美联储主席鲍威尔：预计加息75个基点的举措不会成为常态

6月16日，美联储议息会议后，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。美联储主席鲍威尔表示：下次会议最有可能是50个基点或75个基点；预计加息75个基点的举措不会成为常态。

美股直线拉升，道指涨1.5%，纳指涨逾3%，标普500指数涨逾2%。

美联储主席鲍威尔货币政策新闻发布会要点如下：

一、美国经济

①本季度实际GDP增速回升。

②房地产业活动、商业固定投资的增长放缓。

③供应限制比预期的时间长，价格压力扩大。

④美国经济非常强劲，有能力应对紧缩政策。

⑤经济中的需求面依然很热。

⑥没有迹象显示经济在更大范围内放缓。

二、通胀/利率

①坚定地致力于让通胀回落，将通货膨胀率降至2%。

②有需要的工具来恢复价格稳定

③正在大幅缩减资产负债表。

④自美联储5月会议以来，通胀意外上升。

⑤未来几个月将寻找通胀下降的有力证据。

⑥FOMC正在迅速将利率上调至更正常的水平。

⑦美联储可能犯的更严重的错误是在通货膨胀问题上失败。

⑧希望在年底前将利率维持在3％-3.5％的紧缩性水平。

⑨下次会议最有可能是加息50个基点或75个基点。

三、金融市场

①紧缩的金融条件应缓和需求。

②金融市场表明他们明白美联储列出的政策路径。

③基础通胀是联邦公开市场委员会的最终目标。

④联邦公开市场委员会认为工资与物价之间不存在螺旋式推升。

⑤没有理由认为量化紧缩会导致流动性不足的问题。

四、其他：

①美联储的前瞻性指引仍然可信。

②美联储不能影响能源价格。

③美联储的预测能通过软着陆的检验。

④大宗商品价格的波动可能会使美联储失去软着陆的可能性。

⑤FOMC正在关注抵押贷款利率和房地产市场。

鲍威尔称，通胀形势令美联储6月加息75个基点，预计这不会成为常态。

他说，通胀预期在上涨，因此认为这次需要采取激进行动。美联储需要先发制人行动，这样之后有更多选择余地。

鲍威尔说，5月议息会议以来，通胀意外上升，未来几个月将寻找通胀下降的有力证据。

他说，FOMC正迅猛地提升利率至更加正常的水平。美联储下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间“二选一”。

鲍威尔称，美联储坚定地致力于让通胀回落。鲍威尔说，美联储有我们需要的工具来恢复价格稳定，美联储必须降低通货膨胀来帮助实现更多新增就业。他认为，目前的情况很明显，劳动力市场极度紧张，通货膨胀太高。

鲍威尔说，数据显示，短期通胀居高不下，但中期内大幅下降，通胀预期仍然存在，通胀预期是本次加息75个基点的重要因素。他认为，长期预期表明，美国通胀将急剧回落。重要的是，让长期通胀预期保持在低位。美联储“将坚定不移地”把通胀预期锚定在2%。

鲍威尔说，美联储高度关注高通胀风险，并坚决致力于降低通胀，美联储的政策一直在适应，并将继续这样做。鲍威尔同时强调，通胀可能进一步出现意外，美联储政策将保持灵活性。

在谈到宏观经济时，鲍威尔称，美国经济强劲，有能力应对金融政策的紧缩。他说，美国本季度实际GDP增速回升，紧缩的金融条件应会缓和需求。房地产活动、商品固定投资等似乎正在放缓。工资增长强劲，劳动力市场需求旺盛，但供应依然低迷。美联储预计劳动力市场供需将更加平衡，并缓和工资过快增长带给企业的压力。

鲍威尔称，美联储现在不会试图诱发美国经济衰退，目前也“没有迹象”显示出美国经济出现更广泛的放缓，消费者支出也没有看到很明显的变缓。

精选评论：

股票策略师Christopher C. Grisanti：预计年底前联邦基金利率将接近3.5%，因此预计美联储从现在开始还会加息200个基点。这还不是世界末日，因为利率水平仍远低于过去40年的平均联邦基金利率。同时要指出的是，虽然情况不一定会以经济衰退结束，但越来越难想象，即使是加息350个基点就能阻止目前面临的通胀。

分析师Jersey：此前鲍威尔称75个基点的加息不会成为常态。我认为现在更重要的是考虑终端率水平。即使加息75个基点，现在的问题也变成了“政策利率会在市场定价的水平见顶，还是会更高？”如果政策利率水平更高，收益率曲线可能会进一步趋平，否则可能会趋陡，但我认为这种情况目前还不太可能发生。

Longbow Asset Management首席执行官Jake Dollarhide：对美联储7月份再次加息75个基点不感到惊讶，预计之后美联储会开始观望。

分析师Ye Xie：在鲍威尔称下次会议可能加息50或75个基点后，美国国债收益率趋陡。在此次利率决议前，利率市场认为7月加息75个基点几乎板上钉钉。