车企降价，电池企业先死？排在15位之后的危险了

汽车商业评论2023-03-01

新能源车企掀起降价潮，电池企业首当其冲。车企销量决定电池企业的订单。今年1月新能源车企销量同比和环比下滑，让围绕着主机厂的整个零部件产业链都很焦虑。真锂研究总裁墨柯对汽车商业评论记者说，车企最近和电池供应商在重新谈判去年已经签署的协议，总体要求不是缩量就是降价，或者兼而有之。在这种情况下，自家有矿的带头大哥宁德时代针对战略大客户提供了“锂矿返利”计划，亿纬锂能也称今年会让利给车企，其他电池企业跟进...

Source Link

Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.

Comments

BenWong78
2023-03-01
BenWong78
💪

Leave a comment

{"i18n":{"language":"en_US"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://ttm.financial/m/news/1140623032?lang=en_US&edition=fundamental","thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/d2aa846cc1babe0cf0ee45a6d345bfda","is_english":false,"pubTime":"2023-03-01 12:54","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"1140623032","market":"sh","top_or_hot":-1,"title":"车企降价，电池企业先死？排在15位之后的危险了","media":"汽车商业评论","content":"<div>\n<p>新能源车企掀起降价潮，电池企业首当其冲。车企销量决定电池企业的订单。今年1月新能源车企销量同比和环比下滑，让围绕着主机厂的整个零部件产业链都很焦虑。真锂研究总裁墨柯对汽车商业评论记者说，车企最近和电池供应商在重新谈判去年已经签署的协议，总体要求不是缩量就是降价，或者兼而有之。在这种情况下，自家有矿的带头大哥宁德时代针对战略大客户提供了“锂矿返利”计划，亿纬锂能也称今年会让利给车企，其他电池企业跟进...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTQzOTE0MA==&mid=2651564756&idx=1&sn=dc8f2602524b16c7662d1c30ad208802&chksm=bcc4749f8bb3fd89e06b764a7c2c1e1b6c4cec04c00ce3136a63903d81da96b15abe5450473a&mpshare=1&scene=23&srcid=03019UuHUxg1dxTKNVmaecnw&sharer_sharetime=1677632753610&sharer_shareid=00a55b671777cf0e253d4693000ead51#rd\">Source Link</a>\n\n</div>\n","source":"lsy1567685908368","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>车企降价，电池企业先死？排在15位之后的危险了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n车企降价，电池企业先死？排在15位之后的危险了\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2023-03-01 12:54 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTQzOTE0MA==&mid=2651564756&idx=1&sn=dc8f2602524b16c7662d1c30ad208802&chksm=bcc4749f8bb3fd89e06b764a7c2c1e1b6c4cec04c00ce3136a63903d81da96b15abe5450473a&mpshare=1&scene=23&srcid=03019UuHUxg1dxTKNVmaecnw&sharer_sharetime=1677632753610&sharer_shareid=00a55b671777cf0e253d4693000ead51#rd><strong>汽车商业评论</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>新能源车企掀起降价潮，电池企业首当其冲。车企销量决定电池企业的订单。今年1月新能源车企销量同比和环比下滑，让围绕着主机厂的整个零部件产业链都很焦虑。真锂研究总裁墨柯对汽车商业评论记者说，车企最近和电池供应商在重新谈判去年已经签署的协议，总体要求不是缩量就是降价，或者兼而有之。在这种情况下，自家有矿的带头大哥宁德时代针对战略大客户提供了“锂矿返利”计划，亿纬锂能也称今年会让利给车企，其他电池企业跟进...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTQzOTE0MA==&mid=2651564756&idx=1&sn=dc8f2602524b16c7662d1c30ad208802&chksm=bcc4749f8bb3fd89e06b764a7c2c1e1b6c4cec04c00ce3136a63903d81da96b15abe5450473a&mpshare=1&scene=23&srcid=03019UuHUxg1dxTKNVmaecnw&sharer_sharetime=1677632753610&sharer_shareid=00a55b671777cf0e253d4693000ead51#rd\">Source Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"300750","symbol_name":"宁德时代","start_time":0,"source_url":"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTQzOTE0MA==&mid=2651564756&idx=1&sn=dc8f2602524b16c7662d1c30ad208802&chksm=bcc4749f8bb3fd89e06b764a7c2c1e1b6c4cec04c00ce3136a63903d81da96b15abe5450473a&mpshare=1&scene=23&srcid=03019UuHUxg1dxTKNVmaecnw&sharer_sharetime=1677632753610&sharer_shareid=00a55b671777cf0e253d4693000ead51#rd","article_id":"1140623032","we_media_id":null,"thumbnails":["https://static.tigerbbs.com/d2aa846cc1babe0cf0ee45a6d345bfda"],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1140623032","pubTimestamp":1677646483,"sourceInfo":{"source_id":"lsy1567685908368","name":"汽车商业评论"},"weMediaInfo":null,"summary":"新能源车企掀起降价潮，电池企业首当其冲。车企销量决定电池企业的订单。今年1月新能源车企销量同比和环比下滑，让围绕着主机厂的整个零部件产业链都很焦虑。真锂研究总裁墨柯对汽车商业评论记者说，车企最近和电池","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"300750":"宁德时代"},"translate_title":"Car companies cut prices, battery companies die first? The danger of being behind the 15th place","themeId":"","isJumpTheme":false,"ttsUrl":"https://static.tigerbbs.com/5c172954d6f5cfbbbf16f455394f4702","symbols_score_info":{"300750":0.9},"content_text":"新能源车企掀起降价潮，电池企业首当其冲。车企销量决定电池企业的订单。今年1月新能源车企销量同比和环比下滑，让围绕着主机厂的整个零部件产业链都很焦虑。真锂研究总裁墨柯对汽车商业评论记者说，车企最近和电池供应商在重新谈判去年已经签署的协议，总体要求不是缩量就是降价，或者兼而有之。在这种情况下，自家有矿的带头大哥宁德时代针对战略大客户提供了“锂矿返利”计划，亿纬锂能也称今年会让利给车企，其他电池企业跟进，或让利或降价，开启了电池企业淘汰赛。某中部电池企业负责人张晓安对汽车商业评论记者说，行业确实已经开始降价，他所在的企业已经降价了。降价的原因，一个取决于车企销量，另一个是因为上游锂矿价格下跌。Wind数据显示，截止2月24日，国产电池级碳酸锂均价跌破了40万元/吨关口，收报39.975万元/吨，较2022年11月高点的近60万元/吨，下跌超过30%。“上游涨价的时候，我们利润被摊薄，但是订单多，因为车企怕上游持续涨价，就争着跟我们锁单。锂矿降价的时候，我们利润会好，但是车企会观望，它要判断是不是还继续降价，一观望，我们订单就少了。”张晓安称，“电池企业看起来光鲜，其实两头受挤压。”“我们日子难过了”按照年装机量来算，张晓安的企业不到10GWh，属于“第三阵营”。前两年，国内新能源汽车发展迅猛，张晓安从一家薪资和升迁机遇不错的外资企业跳槽，到一家正在发展中的中部电池企业担任高管。虽然不如第一阵营和第二阵营的企业规模大，但这家企业的订单和现有产能相比，产能利用率较高，日子过得还算可以，毛利率在10%以上，高于电池行业10%的平均水平。“现在我们日子难过了。”张晓安对汽车商业评论记者说。宁德时代被爆出“锂矿返利”计划，亿纬锂能也在2月20日和投资者互动时称“考虑到下游客户基本上还是尚未盈利的状态，今年在利润上让利下游”，其他电池企业或多或少都选择了跟进。“电池企业已经开始降价了。”张晓安说，自己的企业和去年年底相比，降价了十几个百分点。张晓安说，宁德时代是行业的带头大哥。“‘大哥’还是不错的，这么多年都没有降价过。要是它用降价这招，早就没有后面二三线电池厂啥事了。”张晓安称，“不过它的锂矿返利计划对其他企业影响很大。‘大哥’这么做，一是赌锂价，二是感到了危机。”今年1月，新能源车市场罕见出现单月同比下滑。数据显示，1月新能源乘用车零售销量33.2万辆，同比下降6.3%，环比下降48.3%。在实施了14年的新能源汽车国家补贴退出历史舞台和购置税减半的第一个月，新能源市场没有出现过去持续性爆发的增长态势。当然，这里面也有春节放假的因素。从新能源汽车产业链环节来看，结合上市公司已发布的财报，2022年（前三季度）毛利率最高的是上游锂矿行业。锂矿企业在55%以上，电池企业在10%左右，宁德时代最高，达到18.95%；主机厂情况各异，比亚迪最高为19%，有些车企则亏损，利润为负。再把电池企业产业链产业链细剖，正极材料毛利率不到20%，负极材料毛利率从17%到30%不等，电解液、隔膜和锂电设备的毛利率大概为40%，锂电铜箔为25%-33.93%。和各方相比，电池企业毛利率居于中等甚至中等偏下。据张晓安的测算，目前的降价幅度，让公司只能维持10%的业内平均水平。从宁王返利开始电池企业开启降价竞赛，从宁德时代给战略大客户的返利计划开始。近期流传的“返利计划”称，未来三年，宁德时代向战略客户车企提供“锂矿返利”，车企采购的50%（比例会有所调整）动力电池碳酸锂价格以20万元/吨结算，其余按照市价计算，差价返还主机厂。接受了让利的主机厂，三年内采购的电池比例不低于80%，第4-5年的供货量不低于前一年。参与“锂矿让利”协议谈判的有包括特斯拉在内的8家车企，其中特斯拉拒绝了该提议。接近宁德时代的业内人士对汽车商业评论记者说，确有此返利计划，但有两点出入较大。其一，“返利计划”的车企中没有特斯拉。宁德时代给特斯拉的供货量非常大，打的折扣也多，如果跟特斯拉谈“返利计划”，其他车企就没有让利份额了。其二，宁王没有降价，返利不等于降价。有评论说宁德时代此举是在保利润和保市占率中“二选一”。该人士称，宁家电池没有降价，因此不会影响电池业务的毛利率。宁王让利的部分取于增量利润，不是割让电池利润，这部分增量利润来自其位于江西的自有锂矿今年量产，将出产几万吨（一些券商分析是3万-4万吨）碳酸锂原材料。该人士说，宁德时代此前就提出拿自家矿来补贴战略大客户的“让利大酬宾”，江西锂矿今年量产了，此时主动提出该计划，是为了兑现当时的承诺。所谓“战略大客户”，是电池采购量基本在80%以上的车企，有些还是宁德时代100%独供的客户。这些大客户和宁德时代都是“量纲绑定”，一般签订五年采购协议。所谓量纲绑定也叫量纲联动，是为了避免车企出现“年初拍脑袋、年末拍大腿”——由于产量和计划有差距而弃购年初订购电池，对电池企业造成巨大损失形成的采购模式，需要车企预付款项和保证金。正因为双方早就深度绑定，宁德时代才提出锂矿返利，帮助客户车企降低成本、提高市场竞争力。眼下，如果没有从原材料上给车企让利，在这轮始料未及的降价潮中，车企很难降价。在大部分新能源车企还是亏损的状态下，硬着头皮降价只能折损自己的利润。只有车企盈利，市场竞争力增强，宁德时代才能获得更多的订单。“选择权在客户车企。就看车企对于未来三年碳酸锂价格的预判了。如果车企判断价格在一年之内就能大跌到20万元以下，就不用参与锂矿返利。”该人士称，宁德时代提出碳酸锂20万元/吨作为价格标准，也是计算过按照此价返利车企肯定不会亏。车企怎么看，怎么选车企A高管认为宁德时代此次锂矿返利计划，其实是启动了淘汰赛。“这也是被逼的。”排位前15的电池企业从去年甚至前年开始疯狂扩张产能。这意味着今年将释放大量电池产量，而国内新能源汽车的销量增速可能不如去年。在这样的供需关系下，今年电池赛道尤其残酷，淘汰赛提前进行。他认为，排位15名以后的电池企业，如果在产能和价格上和前面的巨头去拼，结局会是惨烈的。电池属于to B业务，如果面临消费者（to C）的车企淘汰赛来临，先进入残酷淘汰赛的一定是to B企业。to B业务的用户数量有限，最后拼的是技术、可靠性还有成本。宁德时代上有锂矿，中间有规模化的能力，下游有电池梯次利用和换电服务，此外，它通过各种投资方式绑定了很多车企以及产业链上下游企业，形成了一整套上下游产业链的联动能力。该高管认为，装机量排位在后的电池企业，如果再拼三元锂电池和磷酸铁锂电池，风险较大。三四年前拼这两个技术路线还有机会，现在会很难，因为电池装车之后，一般承诺五六年的保质期，装机量小的企业在未来可持续性供货上有不确定性的风险。他建议体量不大的电池企业提前掉头，早做布局，看看其他赛道诸如储能、消费或者商用车等方面的机会。A车企在宁德时代“返利计划”名单上。该高管对汽车商业评论记者称，还在犹豫要不要参加这个“大酬宾”，还未最后决定。他说，该计划是赌锂价未来三年是不是会降到20万元/吨以下，一赌就是三年，时间太长，赌得有点大。除了宁德时代之外，车企A已经导入了二供和三供电池厂，两家电池厂均位列国内装机量排行前15名。前述接近宁德时代的业内人士称，车企是否选择返利计划，除了需要研判未来三年碳酸锂的价格走势外，也需要考虑今年是否急需扩大市场份额求生存以及企业现金流，毕竟，选择电池一哥作为供应商需要预付款和保证金。这对车企来说是一笔不菲的资金。采用宁德时代电池的商用车车企B管理人员对汽车商业评论记者说，早在2021年就和宁德时代签署了五年采购协议，“量纲联动”的保证金近2000万元，如果采购量与协议相比减少就从保证金里扣，标准产线（非定制产线）的开发和服务费用为1亿元。而竞争对手在2021年年初就和排名前10位的一家电池企业签署了长协，锁定价格，避免了后面碳酸锂价格飙涨带来的联动涨价，总体算下来，使得单车成本节省了约10万元。目前，B车企也从排名前10的电池企业中导入二供，用于出口业务。该管理人员称，采用二供电池的单车有利可赚，宁德时代的电池比较贵，卖一辆车基本无利可图，但宁德时代的电池确实质量好。“我们不缺供应商。我们缺的是钱。”该管理人员说。不过，据前述接近宁德时代的业内人士了解，也有不在返利计划名单上的车企甚至海外车企客户找来，希望享受锂矿返利。鉴于其江西锂矿今年只能出产几万吨碳酸锂，这些车企可能要等到明年产量更多的时候才有利可返。（文中采访对象张晓安为化名）","kind":null,"is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[{"id":9940982223,"gmtCreate":1677648734463,"gmtModify":1677648738948,"author":{"id":"3583105234087115","authorId":"3583105234087115","name":"BenWong78","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ab93ce829c1388a21eb1da2c92d221ae","vip":1,"crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3583105234087115","authorIdStr":"3583105234087115"},"htmlText":"💪","listText":"💪","text":"💪","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9940982223","repostId":1140623032,"repostType":4,"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"EN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":6,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":true,"deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.29.1","shortVersion":"4.29.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"ttm","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/1140623032"}