-- 公司概览 --
浙江莱富尔传动股份有限公司本次全球发售由香港公开发售及国际发售两部分组成，合共发行13,441,900股H股，另设超额配股权可额外发行不超过2,016,200股。香港公开发售部分初步占发售股份总数约5%，国际发售部分占约95%。发售价范围介乎每股HK$77.00至HK$85.50，最终发售价预计于2026年6月26日中午前后厘定，并将于6月29日公布分配结果，于6月30日上午9时于香港联交所开始买卖H股。
发行完成后，若未行使超额配股权，公司股份总数将由截至最后实际可行日期的89,956,887股增至103,398,787股。其中89,956,887股为由非上市股份转换而来的H股，占发行后总股本约87%，本次全球发售的13,441,900股H股占约13%。如超额配股权获悉数行使，则最多可以增发至105,414,987股。
公司面向机器人行业提供核心精密传动解决方案，主要产品包括谐波减速器、关节模组、机器人手臂及自动化工作站等，覆盖工业机器人和协作机器人等应用领域。根据现有披露，单一最大股东集团在全球发售前合计控制约32.67%的表决权，发售完成后将合计控制约28.42%的表决权（不考虑超额配股权行使），公司高级管理层保持相对的运营独立性。
-- 行业概览 --
中国机器人及精密传动解决方案市场涵盖谐波减速器、伺服电机、关节模组、机器人手臂等关键部件的研发及制造，广泛应用于工业机器人、类人形机器人，以及其他专用机器人。中国机器人市场正快速增长，预计2025年至2030年出货量年复合增长率约为41.8%。其中，机器人精密传动解决方案市场需求旺盛，谐波减速器等核心产品的本土化及技术突破，为企业带来广阔的增长机会。
-- 财务概览 --
根据公司财务数据显示，2023年至2025年，收入分别约为人民币0.945亿元、1.077亿元及2.609亿元，主要来源于谐波减速器及其他精密部件、关节模组和机器人手臂等产品。同期销售成本分别约为人民币0.667亿元、0.818亿元及1.940亿元，毛利率在29.5%、24.1%和25.6%之间。由于研发投入及产能扩张等因素，2023年至2025年公司分别录得净亏损约人民币1.688亿元、1.688亿元及1.706亿元。
-- 基石投资者 --
本次全球发售引入了包括Oaktree Capital Management, L.P.、Alphahill Capital、华夏基金等在内的10家基石投资者，合计认购金额为5,200万美元（按发售价区间下限HK$77.00计算），认购股份数约5,596,000股，相当于无行使超额配股权时约41.63%的发售股份，并承诺自上市首日起计6个月内不出售其所认购股份。若实际发售价位于区间中位或上限，相应认购股数所占发售股份比例将作相应调整。
-- 募资用途 --
公司预计于中位发售价HK$81.25时募资净额约HK$10.033亿（如发售价在区间最低HK$77.00，募资净额约HK$9.491亿；在最高HK$85.50时，则约HK$10.576亿）。其中： • 约55%用于扩充生产设施及产能，包括采购生产设备、购置土地及建设新厂； • 约20%用于加大研发投入并丰富产品组合，涉及新建研发中心及研发相关设备、研发谐波减速器、关节模组及机器人手臂等； • 约5%用于拓展海外销售网络； • 约10%用于在高精度动力传动及机器人相关领域进行潜在战略投资或收购； • 约10%用于营运资金及一般企业用途。
未使用的募集资金将存放于获认可的金融机构开立的短期活期账户，以确保资金安全及灵活性。
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