─ 公司概览 ─ 科邦医疗科技有限公司是一家中国家用医疗器械提供商，2024年按国内收入计在同类企业中市场份额约2.1%。公司产品覆盖预防、监测、康复和日常护理等领域，拥有200余种品类、逾万款SKU，并积极布局线上电商及线下门店渠道。
─ 行业概览 ─ 家用医疗器械市场在居民健康意识提升、人口老龄化加剧及技术创新驱动下保持稳步增长。行业数据披露，中国家用医疗器械市场规模由2019年的1,224亿元人民币增长至2024年的1,982亿元人民币，并有望继续扩张，市场需求主要集中在康复辅助、呼吸支持、健康监测等细分领域。
─ 财务概览 ─ 公司于2023年至2025年实现收入分别为28.54亿元人民币、29.83亿元人民币及33.88亿元人民币；同期毛利率分别为41.1%、50.6%及51.7%。2023年底、2024年底及2025年底的净资产分别为49.08亿元人民币、48.02亿元人民币及49.03亿元人民币。报告期内利润亦呈持续上升态势，2023年、2024年和2025年分别为2.53亿元人民币、3.12亿元人民币和3.70亿元人民币。
─ 基础发行与股权结构 ─ 本次全球发售总计27,000,000股H股，其中2,700,000股在香港公开发售，24,300,000股为国际发售，均可根据市场认购情况进行回拨。公司A股已在深圳证券交易所创业板挂牌，本次发行后总股本将达235,897,000股（其中208,897,000股A股、27,000,000股H股）。发行完成后，控股股东及一致行动人合计持股投票权比例预计约为47.82%。
─ 基石投资者 ─ 公司公开信息中未提及基石投资者安排或相关锁定机制。
─ 募集资金用途 ─ 本次发售预计净筹资约10.07亿港元，公司拟将其中30%用于海外业务扩张，主要涵盖全球销售渠道建设及境外战略投资；另有30%用于产品研发和技术创新，包括智慧呼吸与POCT等重点领域；约20%投入国内销售渠道拓展；10%用于品牌宣传和营销活动；剩余10%用于营运资金和一般公司用途。
─ 主要风险因素 ─ 公司提示家用医疗器械行业存在需求变化及消费偏好演变风险，依赖第三方电商和经销渠道可能带来不确定性。监管环境严谨多变，对产品质量、资质和知识产权合规要求较高；市场竞争、宏观经济波动、原材料成本上涨等亦对公司经营带来挑战。公司已建立质量管控和合规体系，并通过加强研发和品牌建设，持续提升核心竞争力。
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