-- 公司概览 -- 深圳SDMC Technology Co., Ltd.（下称“公司”，股票代码：00901）成立于2003年，主要从事加密芯片、数字电视机顶盒及智能家居产品的研发、生产及销售，并逐步拓展于人工智能应用领域。公司早期聚焦于数字电视芯片开发与多媒体解决方案，推出过多款加密芯片、智能终端设备和AI家居场景产品。公司历年获得国家高新技术企业资质，通过了多项海外技术及内容合作方的认证，并于2014年在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌交易，2025年2月24日从新三板主动摘牌。此后，公司为进一步开拓国际资本市场和业务布局，逐步在香港设立SDMC HK等全资子公司，并于北美、欧洲、亚洲和拉美地区设立相关子公司进行全球化拓展。
-- 行业概览 -- 公司所处的智能家居和数字家庭产品领域，伴随全球电信运营商与互联网内容供应商对智能终端产品需求的扩大而快速发展。行业整体呈现技术迭代快、需求多元化以及国际间贸易往来活跃等特点。公司在AI计算、智能终端与家庭场景化应用等领域拥有一定竞争优势。但该行业也面临国际贸易政策变动、资质认证及合规管理要求日渐严格等挑战。
-- 财务概览 -- 公司于2025年12月31日的经审计净资产在扣除约0.07亿元人民币的无形资产(注：约合人民币690.70万元)后，经模拟计入本次全球发售之预计净募集资金约5.13亿元人民币，呈列后的未经审核模拟综合净有形资产约17.74亿元人民币。该等财务数据仅为本次全球发售对公司财务状况可能产生影响的示例演算，并不代表公司在任何未来日期的实际财务表现。
本次全球发售前，公司注册资本为约1.90亿元人民币（合计190,332,770股未上市股份）。公司于2025年从新三板退市时，控股股东李先生及其一致行动人合计持股约36.61%。本次发行完成后（假设不行使发售规模调整权），公司总股本将增至约2.0954亿股，其中约1.46万股保持未上市状态，约1.90亿股原未上市股份转换为H股并上市流通，新发行约1,920.73万股H股。控股股东及一致行动人合计持股投票权占比将降至约33.26%，并继续保持对公司的控制。
-- 基石投资者 -- 目前公开信息未见公司披露基石投资者参与或锁定期安排的具体信息。
-- 主要风险因素 -- 公司主要面临的风险包括：对海外电信运营商与市场需求的依赖，技术迭代与市场竞争带来的产品更新压力，国际贸易政策变动及数据安全合规要求对供应链与跨境运营的影响，原材料风险及库存管理挑战，产品质量与认证风险，境外业务扩张的合规和整合难度，以及潜在的网络安全与数据隐私压力。此外，宏观经济波动与地缘政治环境变化亦可能对公司经营和财务表现产生波动性影响。公司已建立相关内控与合规流程，通过供应商与合作方管理制度、多渠道融资及产品质量控制等措施来应对上述潜在不确定性。
-- 募集资金用途 -- 公司预计在本次全球发售中按每股32.80港元的发售价（不行使发售规模调整权），扣除承销及发行费用后，募集资金净额约5.70亿港元。公司计划于未来三至四年内，将募资用途主要分配如下： • 约25%（约1.425亿港元）用于提升市场地位及开发新产品，其中约10%用于现有产品的升级和技术优化，另约15%用于AI智能眼镜、AI计算盒、智能音箱、AI机器人等新型产品的研发； • 约35%（约1.995亿港元）用于三年内围绕家庭场景的AI技术应用，包括对Thread技术与设备整合、声学与视觉算法研发、融合第三方大语言模型（LLM）以及增强云端与边缘计算能力等； • 约20%（约1.14亿港元）投入全球拓展，包括在拉美等地区的市场与技术支持、本地化客户服务团队建设、与全球合作伙伴的深度合作，以及将AI家居产品推广至更多销售渠道； • 约10%（约5,700万港元）用于投资具备AI与算法技术实力、与公司业务拥有协同效应的市场相关企业； • 约10%（约5,700万港元）作营运资金及一般企业用途。
如发售规模调整权被悉数行使，公司将额外获得约9,450万港元净额，并按比例用于各项目。未使用部分的募集资金将存放于持牌商业银行或其他认可金融机构的短期计息账户中。
Comments