─ 公司概况 ─ 百格在线数科有限公司（下称“公司”）是一家专注于提供技术驱动的保险中介服务与数字化解决方案的保险科技（InsurTech）企业，主要收入来源包括：(1) 保险交易服务；(2) 精准营销与数字化解决方案；(3) 第三方管理（TPA）服务。于2023年、2024年及2025年，公司总收入分别达到6.60亿元、9.14亿元及12.27亿元（人民币，下同），对应期间内的毛利率分别为7.9%、9.1%及8.4%。同期经营亏损分别为0.172亿元、0.277亿元及0.467亿元。保险交易服务为最大收入来源，在2023年、2024年及2025年分别实现收入5.36亿元、8.25亿元及8.21亿元。
─ 行业概览 ─ 公司所处的互联网保险中介及场景化保险市场正迎来较快增长。随着中国居民收入水平不断提升、数字技术应用深化，以及场景化保险需求的扩大，拥有数据分析、人工智能和技术赋能能力的互联网保险中介正不断扩大市场份额。公司在国内技术赋能型互联网保险中介领域中具备一定竞争地位，以场景式保险服务为核心，为保险公司与合作场景方提供数据驱动的商业解决方案。
─ 财务概况 ─ 回顾期内（2023年至2025年），公司持续实现收入增长，但尚未扭转经营亏损态势。各年度的经营亏损主要来自技术研发、市场拓展及上市相关支出增加。公司主要收入由保险交易服务业务贡献，同时在精准营销与数字化、TPA服务等方面亦有布局。
─ 基石投资者 ─ 公司本次全球发售中引入两位基石投资者：GLY New Mobility 2. LP及柯加奇先生（Mr. Ke）。根据基石投资协议，双方各认购价值1,000万港元的发售股份，并承诺自上市日期起12个月内不得转让所获配股份。该等基石投资者并无享有发售价格优惠以外的额外权益或特殊条款。
─ 募资用途 ─ 公司按发售价中位数17.94港元/股测算，预计本次全球发售将募得净额约5.407亿港元，主要用途包括： • 44.4%（约2.401亿港元）用于研发投入与基础设施升级，包括技术基础设施升级、与第三方数据供应商合作、发展新型解决方案、构建大数据平台、优化现有产品和服务及加强网络安全体系； • 20.0%（约1.081亿港元）用于投资及收购大数据分析、机器学习、网络安全及数字化方案相关领域的目标公司； • 15.6%（约8,430万港元）用于在中国主要城市及香港、新加坡等地设立分支机构，以及品牌推广与营销； • 10.0%（约5,410万港元）用于建设研发中心及配备智能化展示大厅，以进一步发展大数据与云计算保险相关服务； • 10.0%（约5,410万港元）用于一般营运资金及日常企业用途。 若超额配股权获全额行使，募集资金规模预计相应增加。未立即动用的募资款项将存放于短期利息账户或其他获授权金融机构账户。
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