── 公司概况 ── 纳思智能科技（浙江）股份有限公司（「公司」）成立于2016年，专注于智能驾驶运动控制领域的线控制动解决方案，是中国领先的制动线控供应商之一，主营业务包括NBooster、ESC、NBC等线控制动产品的研发、设计、制造及销售，并为L3/L4级自动驾驶提供冗余制动和转向技术方案。公司在杭州萧山、嘉兴海盐等地设有生产基地，并在上海设立研发中心，为汽车整车厂商（OEM）提供制动线控系统的设计及技术支持。公司管理层及主要业务均位于中国内地，单一最大股东集团于发行后将继续对公司保持重大影响力。
── 行业概况 ── 汽车底盘系统是实现动力传递、车身支撑和操控执行的核心，近年来随着智能驾驶和电动化的推动，行业逐步由传统机械液压系向X-by-wire电子控制系统升级。根据披露的数据，全球X-by-wire市场规模由2020年的约人民币1088亿元增长至2025年的约人民币3208亿元，并预计到2030年进一步扩大。中国作为全球最大智能汽车市场，其X-by-wire解决方案在2020年约为人民币224亿元，至2025年已增至约人民币971亿元，预计到2030年仍将保持高速增长。
── 财务概况 ── 公司在过往业绩记录期内出现净亏损及净负债，并面临运营活动产生的资金净流出。根据公司编制的未经审核的备考财务信息，在全球发售完成并扣除相关发行费用后，公司将有望实现净有形资产的提升，为未来研发、生产和业务规模扩大提供资金支持。
── 基石投资者 ── 截至目前，公司文件中尚未披露或引入特定基石投资者的具体信息。
── 股权结构变化 ── 本次全球发售前，公司单一最大股东集团（由多位个人及实体组成）合计持有公司约22.58%的投票权，发售完成（假设不行使超额配股权）后，单一最大股东集团仍将持有约20.39%的投票权。公司计划本次全球发售结束后注册资本增至约5.95亿股H股（不行使超额配股权情况下），其中约90.32%为由原非上市股份转换而来，约9.68%为本次新发行的H股。如全额行使超额配股权，发行规模将进一步扩大至约6.04亿股。
── 主要风险因素 ── 公司面临多重风险与不确定性，包括但不限于： • 行业及业务风险：制动线控市场竞争激烈、技术迭代迅速，客户需求可能出现快速变化； • 客户及供应链依赖：依赖少数主要OEM客户，且关键零部件（如半导体芯片）供应风险不容忽视； • 合规与监管：需持续应对汽车及智能驾驶领域相关法律法规的调整及合规要求； • 财务与运营：存在净亏损及净负债风险，需保障外部融资及营运资金健康； • 股东结构：单一最大股东集团在发行后仍可对公司战略决策产生重大影响，且未来股价可能面临波动。
── 募资用途 ── 公司本次全球发售假设以每股HK$10.8（发行区间为HK$10.42至HK$11.18）的中位数定价，预计募集资金净额约为HK$5.542亿；若按发行价区间上下限定价，则募集金额可能增减约HK$2,100万。公司拟将募资主要用于： • 约50%（约HK$2.771亿）用于五年内加强研发能力，拓展线控制动及智能驾驶解决方案； • 约30%（约HK$1.663亿）投入新一代智能底盘关键技术的研发，包括EMB、线控转向和运动控制等高阶技术； • 约20%（约HK$1.108亿）用于现有产品的升级与优化，提升架构与控制算法等方面的性能和成本效率； • 另安排约30%（约HK$1.663亿）在三年内扩建与升级产能，建设NBC、ESC、EMB等产品自动化生产线； • 约10%（约HK$5,540万）用于完善服务体系并拓展品牌与全球化业务； • 约10%（约HK$5,540万）用于营运资金及一般企业用途。
公司将把所有未立刻投入使用的部分募集资金存放于持牌商业银行或认可的金融机构账户，以保证资金的流动性与安全。
（注：以上内容均根据所披露文件汇总整理，旨在呈现公司公开发售信息要点，不构成任何投资建议，请投资者审慎参考官方披露资料并注意潜在投资风险。）
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