—— 公司概览 —— 该公司（下称“发行人”）是一家主营企业级人工智能技术与服务的提供商，业务聚焦大模型驱动的决策智能领域。其解决方案覆盖公共服务、媒体与通信以及商业企业等行业，通过本地化部署、分析报告、SaaS及维护服务等多种模式，帮助客户实现复杂数据分析与AI辅助决策。截至2025年，发行人为超过400家客户提供了相关服务。
—— 行业概览 —— 据行业资料显示，2025年中国企业级AI市场规模约为3,918亿元人民币，并预计到2030年将超过9,541亿元人民币，年复合增长率达19.5%。在企业大模型驱动的决策智能这一细分板块，市场增速更为迅猛。主要驱动因素包括高质量数据资源的积累、政府对AI研发的支持、行业客户对智能化决策需求的提升等。该细分领域市场集中度相对分散，发行人在2025年于中国企业大模型市场占据2.2%的份额，在大模型驱动的决策智能市场则达到10.2%的份额。
—— 财务概览 —— 根据披露，发行人与AI及大数据相关的研发投入持续增长。其主营收入在2023年至2025年分别为人民币2.50亿元、3.18亿元及4.05亿元，毛利率由2023年的44.0%上升至2025年的51.2%。同期净亏损分别为人民币2.60亿元、1.57亿元及1.66亿元，主要来自持续的技术研发和市场投入。2023年公共服务领域收入约为人民币1.27亿元，占比超过五成；媒体与通信在2023年贡献收入0.76亿元，商业企业占比相对较小但持续增长。
—— 基石投资者 —— 基石投资者合计认购4,000,600股H股，认购价格为每股60.70港元，总额约3,100万美元（未含相关费用及税项）。该等股份占全球发售股份的约26.97%（假设超额配股权未行使），并设有自上市日起6个月的禁售期。基石投资者包括： • China Orient Enhanced Income Fund（认购约77.44万股，金额600万美元） • Harvest Global Investments Limited（认购约77.44万股，金额600万美元） • First Seafront Asset Management Limited（认购约64.52万股，金额500万美元） • Guohui (HK) Holdings Co., Limited（认购约64.52万股，金额500万美元） • Huatai Capital Investment Limited（认购约64.52万股，金额500万美元） • CMBC International Investment (HK) Limited（认购约51.62万股，金额400万美元）
—— 募集资金用途 —— 本次全球发售共发行14,834,600股H股（超额配股权最多可再发行2,225,000股），发行价确定为每股60.70港元，预计募资净额约为8.268亿港元（若超额配股权全额行使，则净额约9.565亿港元）。其中： • 约60%用于基础模型及核心研发能力的持续投入，包括硬件、软件、算力及数据采购，并加大研发人员储备。 • 约20%投入业务拓展、品牌推广和市场营销，以进一步拓宽行业应用场景并提升区域渗透。 • 约10%用于可能的战略投资或并购，旨在完善公司AI生态布局。 • 约10%用于补充营运资金及其他一般公司用途。 未使用的资金将存放于持牌商业银行或获授权的金融机构所设定的短期定息账户中，以确保资金安全并获得相应利息收益。
（以上信息均基于发行人公告及公开披露文件，不构成任何投资建议。）
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