从Snapchat和Twitter的季报说起
周四盘后，Snap公布了季报，周五盘中，Snap暴跌超36%。
这份财报具体不好的原因有，收入同比增长13%为最低增长率，公司不再给前瞻。不过Snapchat公布的日活跃用户还在同比上涨（+18%），所以Snapchat的季报也并不能说特别糟糕。
今天盘前Twitter也公布了季报，不好的消息是，营收净利均不及预期。好的消息是，公司的2季度日活数还在同比上涨（+16%）。
截至发稿，Twitter跌约0.7%。
这两家公司都说宏观环境不好，但是这两家公司的季报里面的问题都不是来自于宏观。下图是Twitter的数据，营收略微下降的同时，成本却在显著上升。
下图是Snapchat的数据，问题和Twitter一样，营收的增幅远远小于成本的增加。两家公司的成本同比增幅都在30%左右。
所以这两家公司下一步的计划，肯定会减少成本，包括雇佣减少。但是只是单纯减少成本，公司的发展也就等于停止了，所以这两家公司都会考虑下一步怎么转型的问题。Snapchat在6月的时候，宣布推出Snapchat+，给付费用户一些增值服务。不过这一招肯定不好用，因为Twitter在一年前也有过类似的动作，叫做Super Follows，也是给付费用户一些特权，但是一年多过去了，Twitter在季报里面几乎不提及这个服务，看来效果不好。
结合Netflix的商业转型可以看出，在互联网各个行业纷纷看到行业天花板的时候，原来搞收费的比方说Netflix，开始向免费（广告）进军；原来搞免费的比方说Twitter/Snapchat，开始向付费进军。我个人觉得前者能够成功，因为收费行业本身定位高，可以向下扩展渠道，但是后者很难，因为免费的午餐已经成为了习惯。我不觉得在目前社交资源免费的大背景下，除了谷歌，还有哪家公司有能力向用户收费。
互联网行业在发展初期，基本上是靠挤兑传统行业把行业的饼做大——比方说电商的兴起，消灭了传统的百货公司；流媒体的兴起，冲击了传统的有线电视。但是发展到今天之后，互联网行业虽然依旧在对传统世界进行改造，但是步子越来越小，进入了行业相互内卷的时代：Facebook和TikTok内卷，Netflix/HBO/Disney相互内卷——这还是细分领域内卷。从今天免费收费跨界来看，互联网行业的内卷又进入到另一个新的阶段，跨细分领域内卷。
是不是只有电动车领域，依旧还停留在卷传统行业的阶段？
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