SEACOR Marine Announces Third Quarter 2024 Results

GlobeNewswire10-31

HOUSTON, Oct. 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- SEACOR Marine Holdings Inc. (NYSE: SMHI) (the “Company” or “SEACOR Marine”), a leading provider of marine and support transportation services to offshore ...

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(NYSE: SMHI) (the “Company” or “SEACOR Marine”), a leading provider of marine and support transportation services to offshore energy facilities worldwide, today announced results for its third quarter ended September 30, 2024.\nSEACOR Marine’s consolidated operating revenues for the third quarter of 2024 were $68.9 million, operating loss was $6.5 million, and direct vessel profit (“DVP”)(1) was $16.0 million. This compares to consolidated operating revenues of $76.9 million, operating income of $9.8 million, and DVP of $36.8 million in the third quarter of 2023, and consolidated operating revenues of $69.9 million, operating loss of $3.9 million, and DVP of $20.3 million in the second quarter of 2024.\nNotable third quarter items include:\n\n10.4% decrease in revenues from the third quarter of 2023 and a 1.4% decrease from the second quarter of 2024.\nAverage day rates of $18,879, a 4.6% increase from the third quarter of 2023, and a 1.4% decrease from the second quarter of 2024.\n67% utilization, a decrease from 73% in the third quarter of 2023 and a decrease from 69% in the second quarter of 2024.\nDVP margin of 23.2%, a decrease from 47.8% in the third quarter of 2023 and a decrease from 29.1% in the second quarter of 2024, due in part to $8.3 million of drydocking and major repairs during the quarter compared to $2.0 million in the third quarter of 2023 and $8.5 million in the second quarter of 2024, all of which are expensed as incurred.\n\nFor the third quarter of 2024, net loss was $16.3 million ($0.59 loss per basic and diluted share). This compares to a net loss for the third quarter of 2023 of $0.9 million ($0.03 loss per basic and diluted share). Sequentially, the third quarter 2024 results compare to a net loss of $12.5 million ($0.45 earnings per basic and diluted share) in the second quarter of 2024.\nChief Executive Officer John Gellert commented:\n“The third quarter results reflect overall lower utilization driven by our heavy 2024 maintenance schedule and softer than expected demand during the quarter, particularly in the U.S. Gulf of Mexico and the North Sea markets. While we made progress in remarketing and repositioning our available tonnage, these efforts reduced the utilization of these vessels during the quarter. Our utilization figures were also affected by continuing work on drydockings and major repairs, some of which experienced additional delays as a result of ongoing shipyard and vendor capacity issues. We continue to see challenges as shipyards and other vendors expand their support teams, expertise and production capacity to respond to demand growth. In addition to lower utilization, these results also reflect higher operating expenses, driven mostly by 9.9% higher crewing costs and 30.0% higher maintenance costs relative to the year to date third quarter of 2023, both of which we attribute primarily to increased industry demand and vendor capacity constraints. Nevertheless, our average day rates held steady and we continued to add charters that will contribute improvements to our utilization, with contracted revenue backlog, including options, in excess of $360.0 million.\nIn the near term, one of our premium liftboats located in the U.S. Gulf of Mexico will return to work in early November after being in the shipyard for maintenance since April. We are also seeing a stronger volume of inquiries for decommissioning work for our liftboats in the 2025-2026 timeframe, which is coming from both the U.S. Gulf of Mexico as well as international markets. We own one of the youngest and most fuel efficient and versatile fleets of offshore vessels in the world. Although demand for our services remains highly correlated to the underlying commodity prices, which have been very volatile during 2024, we are well positioned to capture attractive opportunities servicing offshore energy.”___________________\n\n\n\n(1)\n \nDirect vessel profit (defined as operating revenues less operating costs and expenses, “DVP”) is the Company’s measure of segment profitability. DVP is a critical financial measure used by the Company to analyze and compare the operating performance of its regions, without regard to financing decisions (depreciation and interest expense for owned vessels vs. lease expense for lease vessels). DVP is also useful when comparing the Company’s global fleet performance against those of our competitors who may have differing fleet financing structures. DVP has material limitations as an analytical tool in that it does not reflect all of the costs associated with the ownership and operation of our fleet, and it should not be considered in isolation or used as a substitute for our results as reported under GAAP. See page 4 for reconciliation of DVP to GAAP Operating Income (Loss), its most comparable GAAP measure.\n\n\n\nSEACOR Marine provides global marine and support transportation services to offshore energy facilities worldwide. SEACOR Marine operates and manages a diverse fleet of offshore support vessels that deliver cargo and personnel to offshore installations, including offshore wind farms; assist offshore operations for production and storage facilities; provide construction, well work-over, offshore wind farm installation and decommissioning support; carry and launch equipment used underwater in drilling and well installation, maintenance, inspection and repair; and handle anchors and mooring equipment for offshore rigs and platforms. Additionally, SEACOR Marine’s vessels provide emergency response services and accommodations for technicians and specialists.\nCertain statements discussed in this release as well as in other reports, materials and oral statements that the Company releases from time to time to the public constitute “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Generally, words such as “anticipate,” “estimate,” “expect,” “project,” “intend,” “believe,” “plan,” “target,” “forecast” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Such forward-looking statements concern management’s expectations, strategic objectives, business prospects, anticipated economic performance and financial condition and other similar matters. Forward-looking statements are inherently uncertain and subject to a variety of assumptions, risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those anticipated or expected by the management of the Company. These statements are not guarantees of future performance and actual events or results may differ significantly from these statements. Actual events or results are subject to significant known and unknown risks, uncertainties and other important factors, many of which are beyond the Company’s control and are described in the Company’s filings with the SEC. It should be understood that it is not possible to predict or identify all such factors. Given these risk factors, investors and analysts should not place undue reliance on forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date of the document in which they are made. The Company disclaims any obligation or undertaking to provide any updates or revisions to any forward-looking statement to reflect any change in the Company’s expectations or any change in events, conditions or circumstances on which the forward-looking statement is based, except as required by law. It is advisable, however, to consult any further disclosures the Company makes on related subjects in its filings with the Securities and Exchange Commission, including Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K (if any). These statements constitute the Company’s cautionary statements under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995.\nPlease visit SEACOR Marine’s website at www.seacormarine.com for additional information.For all other requests, contact InvestorRelations@seacormarine.com\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS)(in thousands, except share data)\n \n\n\n \n \nThree Months Ended September 30,\n \n \nNine months ended September 30,\n \n\n\n \n \n2024\n \n \n2023\n \n \n2024\n \n \n2023\n \n\n\nOperating Revenues\n \n$\n68,916\n \n \n$\n76,900\n \n \n$\n201,553\n \n \n$\n206,428\n \n\n\nCosts and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating\n \n \n52,907\n \n \n \n40,142\n \n \n \n150,526\n \n \n \n116,381\n \n\n\nAdministrative and general\n \n \n11,019\n \n \n \n12,300\n \n \n \n33,825\n \n \n \n37,636\n \n\n\nLease expense\n \n \n364\n \n \n \n651\n \n \n \n1,331\n \n \n \n2,069\n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n12,928\n \n \n \n13,462\n \n \n \n38,749\n \n \n \n40,799\n \n\n\n \n \n \n77,218\n \n \n \n66,555\n \n \n \n224,431\n \n \n \n196,885\n \n\n\nGains (Losses) on Asset Dispositions and Impairments, Net\n \n \n1,821\n \n \n \n(512\n)\n \n \n1,857\n \n \n \n3,352\n \n\n\nOperating (Loss) Income\n \n \n(6,481\n)\n \n \n9,833\n \n \n \n(21,021\n)\n \n \n12,895\n \n\n\nOther Income (Expense):\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nInterest income\n \n \n358\n \n \n \n340\n \n \n \n1,396\n \n \n \n1,222\n \n\n\nInterest expense\n \n \n(10,127\n)\n \n \n(9,536\n)\n \n \n(30,626\n)\n \n \n(27,060\n)\n\n\nLoss on debt extinguishment\n \n \n—\n \n \n \n(2,004\n)\n \n \n—\n \n \n \n(2,004\n)\n\n\nDerivative gains (losses), net\n \n \n67\n \n \n \n—\n \n \n \n(372\n)\n \n \n—\n \n\n\nForeign currency (losses) gains, net\n \n \n(1,717\n)\n \n \n571\n \n \n \n(2,357\n)\n \n \n(857\n)\n\n\nOther, net\n \n \n29\n \n \n \n—\n \n \n \n(66\n)\n \n \n—\n \n\n\n \n \n \n(11,390\n)\n \n \n(10,629\n)\n \n \n(32,025\n)\n \n \n(28,699\n)\n\n\nLoss Before Income Tax (Benefit) Expense and Equity in Earnings of 50% or Less Owned Companies\n \n \n(17,871\n)\n \n \n(796\n)\n \n \n(53,046\n)\n \n \n(15,804\n)\n\n\nIncome Tax (Benefit) Expense\n \n \n(513\n)\n \n \n2,360\n \n \n \n(270\n)\n \n \n2,421\n \n\n\nLoss Before Equity in Earnings of 50% or Less Owned Companies\n \n \n(17,358\n)\n \n \n(3,156\n)\n \n \n(52,776\n)\n \n \n(18,225\n)\n\n\nEquity in Earnings of 50% or Less Owned Companies\n \n \n1,012\n \n \n \n2,273\n \n \n \n878\n \n \n \n3,182\n \n\n\nNet Loss\n \n$\n(16,346\n)\n \n$\n(883\n)\n \n$\n(51,898\n)\n \n$\n(15,043\n)\n\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nNet Loss Per Share:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nBasic\n \n$\n(0.59\n)\n \n$\n(0.03\n)\n \n$\n(1.88\n)\n \n$\n(0.56\n)\n\n\nDiluted\n \n$\n(0.59\n)\n \n$\n(0.03\n)\n \n$\n(1.88\n)\n \n$\n(0.56\n)\n\n\nWeighted Average Common Stock and Warrants Outstanding:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nBasic\n \n \n27,772,733\n \n \n \n27,181,754\n \n \n \n27,615,699\n \n \n \n27,048,656\n \n\n\nDiluted\n \n \n27,772,733\n \n \n \n27,181,754\n \n \n \n27,615,699\n \n \n \n27,048,656\n \n\n\n\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (LOSS) (in thousands, except statistics and per share data)\n\n\n \n \n \n \n \nThree Months Ended\n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage Rates Per Day\n \n$\n18,879\n \n \n$\n19,141\n \n \n$\n19,042\n \n \n$\n18,031\n \n \n$\n18,046\n \n \n\n\nFleet Utilization\n \n \n67\n%\n \n \n69\n%\n \n \n62\n%\n \n \n71\n%\n \n \n73\n%\n \n\n\nFleet Available Days(2)\n \n \n5,026\n \n \n \n4,994\n \n \n \n5,005\n \n \n \n5,170\n \n \n \n5,182\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n63,313\n \n \n$\n65,649\n \n \n$\n59,263\n \n \n$\n66,498\n \n \n$\n68,668\n \n \n\n\nBareboat charter\n \n \n372\n \n \n \n364\n \n \n \n364\n \n \n \n368\n \n \n \n368\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n5,231\n \n \n \n3,854\n \n \n \n3,143\n \n \n \n6,217\n \n \n \n7,864\n \n \n\n\n \n \n \n68,916\n \n \n \n69,867\n \n \n \n62,770\n \n \n \n73,083\n \n \n \n76,900\n \n \n\n\nCosts and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n \n21,940\n \n \n \n21,566\n \n \n \n21,670\n \n \n \n22,080\n \n \n \n19,943\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n9,945\n \n \n \n10,244\n \n \n \n9,763\n \n \n \n7,604\n \n \n \n7,418\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n6,068\n \n \n \n6,210\n \n \n \n6,706\n \n \n \n2,561\n \n \n \n1,768\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n2,584\n \n \n \n3,099\n \n \n \n1,738\n \n \n \n2,944\n \n \n \n1,833\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n6,574\n \n \n \n3,966\n \n \n \n4,523\n \n \n \n3,683\n \n \n \n5,047\n \n \n\n\nOther\n \n \n5,796\n \n \n \n4,435\n \n \n \n3,699\n \n \n \n4,397\n \n \n \n4,133\n \n \n\n\n \n \n \n52,907\n \n \n \n49,520\n \n \n \n48,099\n \n \n \n43,269\n \n \n \n40,142\n \n \n\n\nDirect Vessel Profit(1)\n \n \n16,009\n \n \n \n20,347\n \n \n \n14,671\n \n \n \n29,814\n \n \n \n36,758\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n \n364\n \n \n \n486\n \n \n \n481\n \n \n \n679\n \n \n \n651\n \n \n\n\nAdministrative and general\n \n \n11,019\n \n \n \n10,889\n \n \n \n11,917\n \n \n \n11,547\n \n \n \n12,300\n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n12,928\n \n \n \n12,939\n \n \n \n12,882\n \n \n \n13,022\n \n \n \n13,462\n \n \n\n\n \n \n \n24,311\n \n \n \n24,314\n \n \n \n25,280\n \n \n \n25,248\n \n \n \n26,413\n \n \n\n\nGains (Losses) on Asset Dispositions and Impairments, Net\n \n \n1,821\n \n \n \n37\n \n \n \n(1\n)\n \n \n18,057\n \n \n \n(512\n)\n \n\n\nOperating (Loss) Income\n \n \n(6,481\n)\n \n \n(3,930\n)\n \n \n(10,610\n)\n \n \n22,623\n \n \n \n9,833\n \n \n\n\nOther Income (Expense):\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nInterest income\n \n \n358\n \n \n \n445\n \n \n \n593\n \n \n \n222\n \n \n \n340\n \n \n\n\nInterest expense\n \n \n(10,127\n)\n \n \n(10,190\n)\n \n \n(10,309\n)\n \n \n(10,444\n)\n \n \n(9,536\n)\n \n\n\nDerivative gains (losses), net\n \n \n67\n \n \n \n104\n \n \n \n(543\n)\n \n \n608\n \n \n \n—\n \n \n\n\nLoss on debt extinguishment\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n(2,004\n)\n \n\n\nForeign currency (losses) gains, net\n \n \n(1,717\n)\n \n \n(560\n)\n \n \n(80\n)\n \n \n(1,276\n)\n \n \n571\n \n \n\n\nOther, net\n \n \n29\n \n \n \n—\n \n \n \n(95\n)\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n\n\n \n \n \n(11,390\n)\n \n \n(10,201\n)\n \n \n(10,434\n)\n \n \n(10,890\n)\n \n \n(10,629\n)\n \n\n\n(Loss) Income Before Income Tax (Benefit) Expense and Equity in Earnings (Losses) of 50% or Less Owned Companies\n \n \n(17,871\n)\n \n \n(14,131\n)\n \n \n(21,044\n)\n \n \n11,733\n \n \n \n(796\n)\n \n\n\nIncome Tax (Benefit) Expense\n \n \n(513\n)\n \n \n(682\n)\n \n \n925\n \n \n \n6,378\n \n \n \n2,360\n \n \n\n\n(Loss) Income Before Equity in Earnings (Losses) of 50% or Less Owned Companies\n \n \n(17,358\n)\n \n \n(13,449\n)\n \n \n(21,969\n)\n \n \n5,355\n \n \n \n(3,156\n)\n \n\n\nEquity in Earnings (Losses) of 50% or Less Owned Companies\n \n \n1,012\n \n \n \n966\n \n \n \n(1,100\n)\n \n \n374\n \n \n \n2,273\n \n \n\n\nNet (Loss) Income\n \n$\n(16,346\n)\n \n$\n(12,483\n)\n \n$\n(23,069\n)\n \n$\n5,729\n \n \n$\n(883\n)\n \n\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nNet (Loss) Earnings Per Share:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nBasic\n \n$\n(0.59\n)\n \n$\n(0.45\n)\n \n$\n(0.84\n)\n \n$\n0.21\n \n \n$\n(0.03\n)\n \n\n\nDiluted\n \n$\n(0.59\n)\n \n$\n(0.45\n)\n \n$\n(0.84\n)\n \n$\n0.20\n \n \n$\n(0.03\n)\n \n\n\nWeighted Average Common Stock and Warrants Outstanding:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nBasic\n \n \n27,773\n \n \n \n27,729\n \n \n \n27,344\n \n \n \n27,182\n \n \n \n27,182\n \n \n\n\nDiluted\n \n \n27,773\n \n \n \n27,729\n \n \n \n27,344\n \n \n \n28,401\n \n \n \n27,182\n \n \n\n\nCommon Shares and Warrants Outstanding at Period End\n \n \n28,950\n \n \n \n28,941\n \n \n \n28,906\n \n \n \n28,489\n \n \n \n28,481\n \n \n\n\n\n ____________________(1) See full description of footnote above.(2) Includes available days for a bareboat charter for one PSV, which has been excluded from days worked and average day rates.\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED DIRECT VESSEL PROFIT (“DVP”) BY SEGMENT(in thousands, except statistics)\n\n\n \n \nThree Months Ended\n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n \n\n\nUnited States, primarily Gulf of Mexico\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n17,188\n \n \n$\n22,356\n \n \n$\n28,156\n \n \n$\n22,584\n \n \n$\n23,663\n \n \n\n\nFleet utilization\n \n \n42\n%\n \n \n37\n%\n \n \n27\n%\n \n \n50\n%\n \n \n57\n%\n \n\n\nFleet available days\n \n \n920\n \n \n \n921\n \n \n \n927\n \n \n \n1,152\n \n \n \n1,196\n \n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n116\n \n \n \n179\n \n \n \n137\n \n \n \n61\n \n \n \n151\n \n \n\n\nOut-of-service days for cold-stacked status(2)\n \n \n175\n \n \n \n127\n \n \n \n182\n \n \n \n254\n \n \n \n206\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n6,593\n \n \n$\n7,697\n \n \n$\n6,957\n \n \n$\n12,929\n \n \n$\n16,236\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n1,188\n \n \n \n480\n \n \n \n1,026\n \n \n \n5,346\n \n \n \n5,478\n \n \n\n\n \n \n \n7,781\n \n \n \n8,177\n \n \n \n7,983\n \n \n \n18,275\n \n \n \n21,714\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n \n6,297\n \n \n \n6,284\n \n \n \n5,781\n \n \n \n6,906\n \n \n \n6,712\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n1,655\n \n \n \n1,879\n \n \n \n1,404\n \n \n \n819\n \n \n \n1,560\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n2,615\n \n \n \n2,570\n \n \n \n1,968\n \n \n \n303\n \n \n \n462\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n799\n \n \n \n943\n \n \n \n396\n \n \n \n1,297\n \n \n \n332\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n964\n \n \n \n866\n \n \n \n667\n \n \n \n1,032\n \n \n \n958\n \n \n\n\nOther\n \n \n225\n \n \n \n226\n \n \n \n(171\n)\n \n \n475\n \n \n \n375\n \n \n\n\n \n \n \n12,555\n \n \n \n12,768\n \n \n \n10,045\n \n \n \n10,832\n \n \n \n10,399\n \n \n\n\nDirect Vessel (Loss) Profit(1)\n \n$\n(4,774\n)\n \n$\n(4,591\n)\n \n$\n(2,062\n)\n \n$\n7,443\n \n \n$\n11,315\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n140\n \n \n$\n141\n \n \n$\n138\n \n \n$\n141\n \n \n$\n116\n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n3,194\n \n \n \n3,194\n \n \n \n2,750\n \n \n \n3,479\n \n \n \n3,810\n \n \n\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAfrica and Europe\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n18,875\n \n \n$\n18,580\n \n \n$\n15,197\n \n \n$\n15,233\n \n \n$\n15,388\n \n \n\n\nFleet utilization\n \n \n77\n%\n \n \n74\n%\n \n \n76\n%\n \n \n82\n%\n \n \n84\n%\n \n\n\nFleet available days\n \n \n1,990\n \n \n \n1,969\n \n \n \n1,775\n \n \n \n1,748\n \n \n \n1,748\n \n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n203\n \n \n \n203\n \n \n \n238\n \n \n \n124\n \n \n \n111\n \n \n\n\nOut-of-service days for cold-stacked status\n \n \n58\n \n \n \n91\n \n \n \n91\n \n \n \n92\n \n \n \n54\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n28,809\n \n \n$\n27,047\n \n \n$\n20,555\n \n \n$\n21,791\n \n \n$\n22,528\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n3,048\n \n \n \n1,028\n \n \n \n169\n \n \n \n189\n \n \n \n1,943\n \n \n\n\n \n \n \n31,857\n \n \n \n28,075\n \n \n \n20,724\n \n \n \n21,980\n \n \n \n24,471\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n \n6,083\n \n \n \n4,969\n \n \n \n5,181\n \n \n \n6,007\n \n \n \n5,089\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n3,455\n \n \n \n3,161\n \n \n \n3,209\n \n \n \n2,807\n \n \n \n2,214\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n681\n \n \n \n1,226\n \n \n \n2,032\n \n \n \n1,298\n \n \n \n320\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n599\n \n \n \n819\n \n \n \n334\n \n \n \n416\n \n \n \n573\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n2,514\n \n \n \n1,170\n \n \n \n1,287\n \n \n \n623\n \n \n \n2,573\n \n \n\n\nOther\n \n \n3,975\n \n \n \n2,801\n \n \n \n2,199\n \n \n \n2,267\n \n \n \n2,448\n \n \n\n\n \n \n \n17,307\n \n \n \n14,146\n \n \n \n14,242\n \n \n \n13,418\n \n \n \n13,217\n \n \n\n\nDirect Vessel Profit(1)\n \n$\n14,550\n \n \n$\n13,929\n \n \n$\n6,482\n \n \n$\n8,562\n \n \n$\n11,254\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n75\n \n \n$\n172\n \n \n$\n178\n \n \n$\n289\n \n \n$\n372\n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n4,540\n \n \n \n4,565\n \n \n \n3,915\n \n \n \n3,747\n \n \n \n3,821\n \n \n\n\n\n  ____________________(1) See full description of footnote above.(2) Includes one liftboat and one FSV cold-stacked in this region as of September 30, 2024.\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC. UNAUDITED DIRECT VESSEL PROFIT (“DVP”) BY SEGMENT (continued)(in thousands, except statistics)\n \n\n\n \n \nThree Months Ended\n \n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n\n\nMiddle East and Asia\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n17,825\n \n \n$\n17,083\n \n \n$\n16,934\n \n \n$\n17,590\n \n \n$\n16,313\n \n\n\nFleet utilization\n \n \n71\n%\n \n \n82\n%\n \n \n71\n%\n \n \n69\n%\n \n \n67\n%\n\n\nFleet available days\n \n \n1,288\n \n \n \n1,296\n \n \n \n1,365\n \n \n \n1,461\n \n \n \n1,472\n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n229\n \n \n \n168\n \n \n \n224\n \n \n \n360\n \n \n \n297\n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n16,411\n \n \n$\n18,073\n \n \n$\n16,477\n \n \n$\n17,729\n \n \n$\n16,087\n \n\n\nOther marine services\n \n \n375\n \n \n \n619\n \n \n \n350\n \n \n \n539\n \n \n \n267\n \n\n\n \n \n \n16,786\n \n \n \n18,692\n \n \n \n16,827\n \n \n \n18,268\n \n \n \n16,354\n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n \n5,769\n \n \n \n6,930\n \n \n \n5,963\n \n \n \n5,522\n \n \n \n5,157\n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n3,318\n \n \n \n3,443\n \n \n \n2,712\n \n \n \n2,590\n \n \n \n2,623\n \n\n\nDrydocking\n \n \n832\n \n \n \n707\n \n \n \n1,483\n \n \n \n624\n \n \n \n1,056\n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n927\n \n \n \n798\n \n \n \n618\n \n \n \n1,022\n \n \n \n711\n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n1,043\n \n \n \n1,103\n \n \n \n1,198\n \n \n \n1,242\n \n \n \n743\n \n\n\nOther\n \n \n1,131\n \n \n \n989\n \n \n \n1,000\n \n \n \n1,133\n \n \n \n943\n \n\n\n \n \n \n13,020\n \n \n \n13,970\n \n \n \n12,974\n \n \n \n12,133\n \n \n \n11,233\n \n\n\nDirect Vessel Profit(1)\n \n$\n3,766\n \n \n$\n4,722\n \n \n$\n3,853\n \n \n$\n6,135\n \n \n$\n5,121\n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n73\n \n \n$\n71\n \n \n$\n85\n \n \n$\n158\n \n \n$\n59\n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n3,261\n \n \n \n3,247\n \n \n \n3,496\n \n \n \n3,643\n \n \n \n3,721\n \n\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLatin America\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n21,984\n \n \n$\n22,437\n \n \n$\n28,308\n \n \n$\n20,745\n \n \n$\n20,656\n \n\n\nFleet utilization\n \n \n63\n%\n \n \n71\n%\n \n \n58\n%\n \n \n84\n%\n \n \n87\n%\n\n\nFleet available days(2)\n \n \n828\n \n \n \n808\n \n \n \n938\n \n \n \n809\n \n \n \n766\n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n94\n \n \n \n41\n \n \n \n1\n \n \n \n—\n \n \n \n67\n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n11,500\n \n \n$\n12,832\n \n \n$\n15,274\n \n \n$\n14,049\n \n \n$\n13,817\n \n\n\nBareboat charter\n \n \n372\n \n \n \n364\n \n \n \n364\n \n \n \n368\n \n \n \n368\n \n\n\nOther marine services\n \n \n620\n \n \n \n1,727\n \n \n \n1,598\n \n \n \n143\n \n \n \n176\n \n\n\n \n \n \n12,492\n \n \n \n14,923\n \n \n \n17,236\n \n \n \n14,560\n \n \n \n14,361\n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n \n3,791\n \n \n \n3,383\n \n \n \n4,745\n \n \n \n3,645\n \n \n \n2,985\n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n1,517\n \n \n \n1,761\n \n \n \n2,438\n \n \n \n1,388\n \n \n \n1,021\n \n\n\nDrydocking\n \n \n1,940\n \n \n \n1,707\n \n \n \n1,223\n \n \n \n336\n \n \n \n(70\n)\n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n259\n \n \n \n539\n \n \n \n390\n \n \n \n209\n \n \n \n217\n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n2,053\n \n \n \n827\n \n \n \n1,371\n \n \n \n786\n \n \n \n773\n \n\n\nOther\n \n \n465\n \n \n \n419\n \n \n \n671\n \n \n \n522\n \n \n \n367\n \n\n\n \n \n \n10,025\n \n \n \n8,636\n \n \n \n10,838\n \n \n \n6,886\n \n \n \n5,293\n \n\n\nDirect Vessel Profit(1)\n \n$\n2,467\n \n \n$\n6,287\n \n \n$\n6,398\n \n \n$\n7,674\n \n \n$\n9,068\n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n76\n \n \n$\n102\n \n \n$\n80\n \n \n$\n91\n \n \n$\n104\n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n1,933\n \n \n \n1,933\n \n \n \n2,721\n \n \n \n2,153\n \n \n \n2,110\n \n\n\n\n _______________(1) See full description of footnote above.(2) Includes available days for a bareboat charter for one PSV, which has been excluded from days worked and average day rates.\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED PERFORMANCE BY VESSEL CLASS(in thousands, except statistics)\n\n\n \n \nThree Months Ended\n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n \n\n\nAHTS\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n10,316\n \n \n$\n8,125\n \n \n$\n8,538\n \n \n$\n8,937\n \n \n$\n9,947\n \n \n\n\nFleet utilization\n \n \n46\n%\n \n \n49\n%\n \n \n75\n%\n \n \n64\n%\n \n \n50\n%\n \n\n\nFleet available days\n \n \n334\n \n \n \n364\n \n \n \n364\n \n \n \n368\n \n \n \n368\n \n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n87\n \n \n \n29\n \n \n \n—\n \n \n \n41\n \n \n \n111\n \n \n\n\nOut-of-service days for cold-stacked status\n \n \n58\n \n \n \n91\n \n \n \n91\n \n \n \n92\n \n \n \n54\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n1,576\n \n \n$\n1,459\n \n \n$\n2,331\n \n \n$\n2,102\n \n \n$\n1,831\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n13\n \n \n \n219\n \n \n \n—\n \n \n \n6\n \n \n \n930\n \n \n\n\n \n \n \n1,589\n \n \n \n1,678\n \n \n \n2,331\n \n \n \n2,108\n \n \n \n2,761\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n$\n981\n \n \n$\n1,045\n \n \n$\n1,064\n \n \n$\n944\n \n \n$\n1,019\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n239\n \n \n \n465\n \n \n \n220\n \n \n \n612\n \n \n \n484\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n436\n \n \n \n280\n \n \n \n68\n \n \n \n58\n \n \n \n747\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves...\n    \n \n66\n \n \n \n97\n \n \n \n43\n \n \n \n73\n \n \n \n88\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n90\n \n \n \n69\n \n \n \n616\n \n \n \n375\n \n \n \n428\n \n \n\n\nOther\n \n \n263\n \n \n \n230\n \n \n \n287\n \n \n \n295\n \n \n \n378\n \n \n\n\n \n \n \n2,075\n \n \n \n2,186\n \n \n \n2,298\n \n \n \n2,357\n \n \n \n3,144\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n4\n \n \n$\n164\n \n \n$\n171\n \n \n$\n253\n \n \n$\n331\n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n175\n \n \n \n175\n \n \n \n175\n \n \n \n175\n \n \n \n249\n \n \n\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nFSV\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n13,102\n \n \n$\n12,978\n \n \n$\n11,834\n \n \n$\n11,841\n \n \n$\n11,441\n \n \n\n\nFleet utilization\n \n \n81\n%\n \n \n80\n%\n \n \n72\n%\n \n \n74\n%\n \n \n79\n%\n \n\n\nFleet available days\n \n \n2,024\n \n \n \n2,002\n \n \n \n2,002\n \n \n \n2,105\n \n \n \n2,116\n \n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n96\n \n \n \n128\n \n \n \n216\n \n \n \n337\n \n \n \n227\n \n \n\n\nOut-of-service days for cold-stacked status\n \n \n83\n \n \n \n36\n \n \n \n91\n \n \n \n92\n \n \n \n69\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n21,606\n \n \n$\n20,698\n \n \n$\n17,081\n \n \n$\n18,502\n \n \n$\n19,135\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n1,012\n \n \n \n516\n \n \n \n126\n \n \n \n163\n \n \n \n652\n \n \n\n\n \n \n \n22,618\n \n \n \n21,214\n \n \n \n17,207\n \n \n \n18,665\n \n \n \n19,787\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n$\n5,637\n \n \n$\n5,829\n \n \n$\n5,649\n \n \n$\n5,320\n \n \n$\n5,144\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n4,378\n \n \n \n4,572\n \n \n \n3,093\n \n \n \n2,691\n \n \n \n2,787\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n448\n \n \n \n457\n \n \n \n1,869\n \n \n \n1,710\n \n \n \n870\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n532\n \n \n \n546\n \n \n \n277\n \n \n \n507\n \n \n \n185\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n1,962\n \n \n \n993\n \n \n \n1,051\n \n \n \n1,441\n \n \n \n1,501\n \n \n\n\nOther\n \n \n2,238\n \n \n \n1,850\n \n \n \n1,649\n \n \n \n1,632\n \n \n \n1,552\n \n \n\n\n \n \n \n15,195\n \n \n \n14,247\n \n \n \n13,588\n \n \n \n13,301\n \n \n \n12,039\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n$\n4,744\n \n \n$\n4,746\n \n \n$\n4,744\n \n \n$\n4,879\n \n \n$\n5,002\n \n \n\n\n\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED PERFORMANCE BY VESSEL CLASS (continued)(in thousands, except statistics)\n\n\n \n \nThree Months Ended\n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n \n\n\nPSV\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n21,819\n \n \n$\n20,952\n \n \n$\n19,133\n \n \n$\n19,778\n \n \n$\n19,528\n \n \n\n\nFleet utilization\n \n \n58\n%\n \n \n66\n%\n \n \n53\n%\n \n \n77\n%\n \n \n78\n%\n \n\n\nFleet available days(1)\n \n \n1,932\n \n \n \n1,900\n \n \n \n1,911\n \n \n \n1,902\n \n \n \n1,870\n \n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n349\n \n \n \n291\n \n \n \n307\n \n \n \n109\n \n \n \n110\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n24,488\n \n \n$\n26,390\n \n \n$\n19,390\n \n \n$\n29,140\n \n \n$\n28,580\n \n \n\n\nBareboat charter\n \n \n372\n \n \n \n364\n \n \n \n364\n \n \n \n368\n \n \n \n368\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n2,855\n \n \n \n2,266\n \n \n \n416\n \n \n \n595\n \n \n \n696\n \n \n\n\n \n \n \n27,715\n \n \n \n29,020\n \n \n \n20,170\n \n \n \n30,103\n \n \n \n29,644\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n$\n9,360\n \n \n$\n8,979\n \n \n$\n8,850\n \n \n$\n9,017\n \n \n$\n8,793\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n3,798\n \n \n \n3,151\n \n \n \n4,393\n \n \n \n3,520\n \n \n \n2,504\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n2,629\n \n \n \n2,616\n \n \n \n3,386\n \n \n \n472\n \n \n \n232\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n636\n \n \n \n1,037\n \n \n \n395\n \n \n \n690\n \n \n \n682\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n3,594\n \n \n \n1,575\n \n \n \n1,889\n \n \n \n1,027\n \n \n \n2,352\n \n \n\n\nOther\n \n \n2,821\n \n \n \n1,850\n \n \n \n1,395\n \n \n \n1,922\n \n \n \n1,761\n \n \n\n\n \n \n \n22,838\n \n \n \n19,208\n \n \n \n20,308\n \n \n \n16,648\n \n \n \n16,324\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n(3\n)\n \n$\n3\n \n \n$\n—\n \n \n$\n—\n \n \n$\n—\n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n4,117\n \n \n \n4,128\n \n \n \n4,073\n \n \n \n4,073\n \n \n \n4,073\n \n \n\n\n\n___________________ (1) Includes available days for a bareboat charter for one PSV, which has been excluded from days worked and average day rates.\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED PERFORMANCE BY VESSEL CLASS (continued)(in thousands, except statistics)\n\n\n \n \nThree Months Ended\n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n \n\n\nLiftboats\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime Charter Statistics:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAverage rates per day worked\n \n$\n36,423\n \n \n$\n43,204\n \n \n$\n53,506\n \n \n$\n40,181\n \n \n$\n39,419\n \n \n\n\nFleet utilization\n \n \n58\n%\n \n \n54\n%\n \n \n53\n%\n \n \n52\n%\n \n \n59\n%\n \n\n\nFleet available days\n \n \n736\n \n \n \n728\n \n \n \n728\n \n \n \n795\n \n \n \n828\n \n \n\n\nOut-of-service days for repairs, maintenance and drydockings\n \n \n109\n \n \n \n143\n \n \n \n78\n \n \n \n60\n \n \n \n111\n \n \n\n\nOut-of-service days for cold-stacked status\n \n \n92\n \n \n \n91\n \n \n \n91\n \n \n \n162\n \n \n \n137\n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTime charter\n \n$\n15,643\n \n \n$\n17,102\n \n \n$\n20,461\n \n \n$\n16,754\n \n \n$\n19,122\n \n \n\n\nOther marine services\n \n \n1,142\n \n \n \n666\n \n \n \n1,772\n \n \n \n4,666\n \n \n \n4,710\n \n \n\n\n \n \n \n16,785\n \n \n \n17,768\n \n \n \n22,233\n \n \n \n21,420\n \n \n \n23,832\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n$\n5,926\n \n \n$\n6,842\n \n \n$\n6,140\n \n \n$\n5,316\n \n \n$\n4,983\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n1,531\n \n \n \n2,054\n \n \n \n2,035\n \n \n \n769\n \n \n \n1,643\n \n \n\n\nDrydocking\n \n \n2,555\n \n \n \n2,857\n \n \n \n1,383\n \n \n \n321\n \n \n \n(81\n)\n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n1,334\n \n \n \n1,482\n \n \n \n1,282\n \n \n \n1,554\n \n \n \n1,148\n \n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n928\n \n \n \n1,329\n \n \n \n967\n \n \n \n838\n \n \n \n766\n \n \n\n\nOther\n \n \n473\n \n \n \n519\n \n \n \n343\n \n \n \n531\n \n \n \n445\n \n \n\n\n \n \n \n12,747\n \n \n \n15,083\n \n \n \n12,150\n \n \n \n9,329\n \n \n \n8,904\n \n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n3,866\n \n \n \n3,865\n \n \n \n3,866\n \n \n \n3,867\n \n \n \n4,099\n \n \n\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOther Activity\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating Revenues:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOther marine services\n \n$\n209\n \n \n$\n187\n \n \n$\n829\n \n \n$\n787\n \n \n$\n876\n \n \n\n\n \n \n \n209\n \n \n \n187\n \n \n \n829\n \n \n \n787\n \n \n \n876\n \n \n\n\nDirect Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nOperating:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPersonnel\n \n$\n36\n \n \n$\n(1,129\n)\n \n$\n(33\n)\n \n$\n1,483\n \n \n$\n4\n \n \n\n\nRepairs and maintenance\n \n \n(1\n)\n \n \n2\n \n \n \n22\n \n \n \n12\n \n \n \n—\n \n \n\n\nInsurance and loss reserves\n \n \n16\n \n \n \n(63\n)\n \n \n(259\n)\n \n \n120\n \n \n \n(270\n)\n \n\n\nFuel, lubes and supplies\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n2\n \n \n \n—\n \n \n\n\nOther\n \n \n1\n \n \n \n(14\n)\n \n \n25\n \n \n \n17\n \n \n \n(3\n)\n \n\n\n \n \n \n52\n \n \n \n(1,204\n)\n \n \n(245\n)\n \n \n1,634\n \n \n \n(269\n)\n \n\n\nOther Costs and Expenses:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nLease expense\n \n$\n363\n \n \n$\n319\n \n \n$\n310\n \n \n$\n426\n \n \n$\n320\n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n26\n \n \n \n25\n \n \n \n24\n \n \n \n28\n \n \n \n39\n \n \n\n\n\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS(in thousands)\n \n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n\n\nASSETS\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nCurrent Assets:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nCash and cash equivalents\n \n$\n35,601\n \n \n$\n40,605\n \n \n$\n59,593\n \n \n$\n67,455\n \n \n$\n55,840\n \n\n\nRestricted cash\n \n \n2,263\n \n \n \n2,255\n \n \n \n2,566\n \n \n \n16,676\n \n \n \n2,796\n \n\n\nReceivables:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nTrade, net of allowance for credit loss\n \n \n76,497\n \n \n \n70,770\n \n \n \n58,272\n \n \n \n63,728\n \n \n \n63,246\n \n\n\nOther\n \n \n7,841\n \n \n \n6,210\n \n \n \n12,210\n \n \n \n11,049\n \n \n \n8,662\n \n\n\nTax receivable\n \n \n983\n \n \n \n983\n \n \n \n983\n \n \n \n983\n \n \n \n445\n \n\n\nInventories\n \n \n3,139\n \n \n \n3,117\n \n \n \n2,516\n \n \n \n1,609\n \n \n \n1,738\n \n\n\nPrepaid expenses and other\n \n \n4,840\n \n \n \n5,659\n \n \n \n3,425\n \n \n \n2,686\n \n \n \n2,957\n \n\n\nAssets held for sale\n \n \n—\n \n \n \n500\n \n \n \n500\n \n \n \n500\n \n \n \n6,093\n \n\n\nTotal current assets\n \n \n131,164\n \n \n \n130,099\n \n \n \n140,065\n \n \n \n164,686\n \n \n \n141,777\n \n\n\nProperty and Equipment:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nHistorical cost\n \n \n921,445\n \n \n \n921,443\n \n \n \n919,139\n \n \n \n918,823\n \n \n \n936,520\n \n\n\nAccumulated depreciation\n \n \n(362,604\n)\n \n \n(349,799\n)\n \n \n(337,001\n)\n \n \n(324,141\n)\n \n \n(318,549\n)\n\n\n \n \n \n558,841\n \n \n \n571,644\n \n \n \n582,138\n \n \n \n594,682\n \n \n \n617,971\n \n\n\nConstruction in progress\n \n \n11,935\n \n \n \n11,518\n \n \n \n13,410\n \n \n \n10,362\n \n \n \n9,413\n \n\n\nNet property and equipment\n \n \n570,776\n \n \n \n583,162\n \n \n \n595,548\n \n \n \n605,044\n \n \n \n627,384\n \n\n\nRight-of-use asset - operating leases\n \n \n3,575\n \n \n \n3,683\n \n \n \n3,988\n \n \n \n4,291\n \n \n \n4,907\n \n\n\nRight-of-use asset - finance leases\n \n \n19\n \n \n \n28\n \n \n \n29\n \n \n \n37\n \n \n \n45\n \n\n\nInvestments, at equity, and advances to 50% or less owned companies\n \n \n2,046\n \n \n \n2,641\n \n \n \n3,122\n \n \n \n4,125\n \n \n \n3,857\n \n\n\nOther assets\n \n \n1,864\n \n \n \n1,953\n \n \n \n2,094\n \n \n \n2,153\n \n \n \n2,095\n \n\n\nTotal assets\n \n$\n709,444\n \n \n$\n721,566\n \n \n$\n744,846\n \n \n$\n780,336\n \n \n$\n780,065\n \n\n\nLIABILITIES AND EQUITY\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nCurrent Liabilities:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nCurrent portion of operating lease liabilities\n \n$\n494\n \n \n$\n861\n \n \n$\n1,285\n \n \n$\n1,591\n \n \n$\n1,856\n \n\n\nCurrent portion of finance lease liabilities\n \n \n17\n \n \n \n26\n \n \n \n33\n \n \n \n35\n \n \n \n35\n \n\n\nCurrent portion of long-term debt\n \n \n28,605\n \n \n \n28,605\n \n \n \n28,605\n \n \n \n28,365\n \n \n \n28,005\n \n\n\nAccounts payable\n \n \n22,744\n \n \n \n17,790\n \n \n \n23,453\n \n \n \n27,562\n \n \n \n32,468\n \n\n\nOther current liabilities\n \n \n28,808\n \n \n \n23,795\n \n \n \n21,067\n \n \n \n19,533\n \n \n \n21,340\n \n\n\nTotal current liabilities\n \n \n80,668\n \n \n \n71,077\n \n \n \n74,443\n \n \n \n77,086\n \n \n \n83,704\n \n\n\nLong-term operating lease liabilities\n \n \n3,221\n \n \n \n3,276\n \n \n \n3,390\n \n \n \n3,529\n \n \n \n3,571\n \n\n\nLong-term finance lease liabilities\n \n \n4\n \n \n \n5\n \n \n \n—\n \n \n \n6\n \n \n \n15\n \n\n\nLong-term debt\n \n \n272,325\n \n \n \n277,740\n \n \n \n281,989\n \n \n \n287,544\n \n \n \n291,843\n \n\n\nDeferred income taxes\n \n \n26,802\n \n \n \n30,083\n \n \n \n33,873\n \n \n \n35,718\n \n \n \n33,078\n \n\n\nDeferred gains and other liabilities\n \n \n1,416\n \n \n \n1,447\n \n \n \n2,285\n \n \n \n2,229\n \n \n \n2,217\n \n\n\nTotal liabilities\n \n \n384,436\n \n \n \n383,628\n \n \n \n395,980\n \n \n \n406,112\n \n \n \n414,428\n \n\n\nEquity:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nSEACOR Marine Holdings Inc. stockholders’ equity:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nCommon stock\n \n \n287\n \n \n \n286\n \n \n \n286\n \n \n \n280\n \n \n \n280\n \n\n\nAdditional paid-in capital\n \n \n477,661\n \n \n \n476,020\n \n \n \n474,433\n \n \n \n472,692\n \n \n \n471,158\n \n\n\nAccumulated deficit\n \n \n(154,374\n)\n \n \n(138,028\n)\n \n \n(125,609\n)\n \n \n(102,425\n)\n \n \n(108,154\n)\n\n\nShares held in treasury\n \n \n(8,110\n)\n \n \n(8,110\n)\n \n \n(8,071\n)\n \n \n(4,221\n)\n \n \n(4,221\n)\n\n\nAccumulated other comprehensive income, net of tax\n \n \n9,223\n \n \n \n7,449\n \n \n \n7,506\n \n \n \n7,577\n \n \n \n6,253\n \n\n\n \n \n \n324,687\n \n \n \n337,617\n \n \n \n348,545\n \n \n \n373,903\n \n \n \n365,316\n \n\n\nNoncontrolling interests in subsidiaries\n \n \n321\n \n \n \n321\n \n \n \n321\n \n \n \n321\n \n \n \n321\n \n\n\nTotal equity\n \n \n325,008\n \n \n \n337,938\n \n \n \n348,866\n \n \n \n374,224\n \n \n \n365,637\n \n\n\nTotal liabilities and equity\n \n$\n709,444\n \n \n$\n721,566\n \n \n$\n744,846\n \n \n$\n780,336\n \n \n$\n780,065\n \n\n\n\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(in thousands)\n\n\n \n \n \n \n \nThree Months Ended\n\n\n \n \nSep. 30, 2024\n \n \nJun. 30, 2024\n \n \nMar. 31, 2024\n \n \nDec. 31, 2023\n \n \nSep. 30, 2023\n \n\n\nCash Flows from Operating Activities:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nNet (Loss) Income\n \n$\n(16,346\n)\n \n$\n(12,483\n)\n \n$\n(23,069\n)\n \n$\n5,729\n \n \n$\n(883\n)\n\n\nAdjustments to reconcile net (loss) income to net cash provided by (used in) operating activities:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nDepreciation and amortization\n \n \n12,928\n \n \n \n12,939\n \n \n \n12,882\n \n \n \n13,022\n \n \n \n13,462\n \n\n\nDeferred financing costs amortization\n \n \n298\n \n \n \n297\n \n \n \n295\n \n \n \n279\n \n \n \n459\n \n\n\nStock-based compensation expense\n \n \n1,604\n \n \n \n1,587\n \n \n \n1,645\n \n \n \n1,510\n \n \n \n1,540\n \n\n\nDebt discount amortization\n \n \n2,061\n \n \n \n1,993\n \n \n \n1,926\n \n \n \n1,862\n \n \n \n1,714\n \n\n\nAllowance for credit losses\n \n \n101\n \n \n \n39\n \n \n \n3\n \n \n \n266\n \n \n \n594\n \n\n\n(Gain) loss from equipment sales, retirements or impairments\n \n \n(1,821\n)\n \n \n(37\n)\n \n \n1\n \n \n \n(18,057\n)\n \n \n512\n \n\n\nLosses on debt extinguishment\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n177\n \n\n\nDerivative (gains) losses\n \n \n(67\n)\n \n \n(104\n)\n \n \n543\n \n \n \n(608\n)\n \n \n—\n \n\n\nInterest on finance lease\n \n \n—\n \n \n \n1\n \n \n \n—\n \n \n \n1\n \n \n \n59\n \n\n\nSettlements on derivative transactions, net\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n164\n \n \n \n—\n \n \n \n197\n \n\n\nCurrency losses (gains)\n \n \n1,717\n \n \n \n560\n \n \n \n80\n \n \n \n1,276\n \n \n \n(571\n)\n\n\nDeferred income taxes\n \n \n(3,281\n)\n \n \n(3,790\n)\n \n \n(1,845\n)\n \n \n2,640\n \n \n \n(960\n)\n\n\nEquity (earnings) losses\n \n \n(1,012\n)\n \n \n(966\n)\n \n \n1,100\n \n \n \n(374\n)\n \n \n(2,273\n)\n\n\nDividends received from equity investees\n \n \n1,498\n \n \n \n1,418\n \n \n \n—\n \n \n \n166\n \n \n \n1,031\n \n\n\nChanges in Operating Assets and Liabilities:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAccounts receivables\n \n \n(7,411\n)\n \n \n(6,928\n)\n \n \n4,291\n \n \n \n(3,472\n)\n \n \n(747\n)\n\n\nOther assets\n \n \n1,032\n \n \n \n(2,395\n)\n \n \n(1,290\n)\n \n \n733\n \n \n \n493\n \n\n\nAccounts payable and accrued liabilities\n \n \n9,325\n \n \n \n(4,378\n)\n \n \n(3,895\n)\n \n \n(6,456\n)\n \n \n(7,705\n)\n\n\nNet cash provided by (used in) operating activities\n \n \n626\n \n \n \n(12,247\n)\n \n \n(7,169\n)\n \n \n(1,483\n)\n \n \n7,099\n \n\n\nCash Flows from Investing Activities:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPurchases of property and equipment\n \n \n(210\n)\n \n \n(658\n)\n \n \n(3,416\n)\n \n \n(3,644\n)\n \n \n(6,455\n)\n\n\nProceeds from disposition of property and equipment\n \n \n2,331\n \n \n \n86\n \n \n \n—\n \n \n \n36,692\n \n \n \n—\n \n\n\nNet investing activities in property and equipment\n \n \n2,121\n \n \n \n(572\n)\n \n \n(3,416\n)\n \n \n33,048\n \n \n \n(6,455\n)\n\n\nPrincipal payments on notes due from others\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n5,000\n \n\n\nNet cash provided by (used in) investing activities\n \n \n2,121\n \n \n \n(572\n)\n \n \n(3,416\n)\n \n \n33,048\n \n \n \n(1,455\n)\n\n\nCash Flows from Financing Activities:\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nPayments on long-term debt\n \n \n(7,770\n)\n \n \n(6,533\n)\n \n \n(7,530\n)\n \n \n(6,173\n)\n \n \n(4,901\n)\n\n\nPayments on debt extinguishment\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n(104,832\n)\n\n\nPayments on debt extinguishment cost\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n(1,827\n)\n\n\nProceeds from issuance of long-term debt, net of issue costs\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n87\n \n \n \n121,207\n \n\n\nPayments on finance leases\n \n \n(10\n)\n \n \n(9\n)\n \n \n(9\n)\n \n \n(9\n)\n \n \n(204\n)\n\n\nProceeds from issuance of common stock, net of issue costs\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n24\n \n \n \n—\n \n\n\nProceeds from exercise of stock options\n \n \n38\n \n \n \n102\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n\n\nTax withholdings on restricted stock vesting\n \n \n—\n \n \n \n(39\n)\n \n \n(3,850\n)\n \n \n—\n \n \n \n—\n \n\n\nNet cash (used in) provided by financing activities\n \n \n(7,742\n)\n \n \n(6,479\n)\n \n \n(11,389\n)\n \n \n(6,071\n)\n \n \n9,443\n \n\n\nEffects of Exchange Rate Changes on Cash, Restricted Cash and Cash Equivalents\n \n \n(1\n)\n \n \n(1\n)\n \n \n2\n \n \n \n1\n \n \n \n3\n \n\n\nNet Change in Cash, Restricted Cash and Cash Equivalents\n \n \n(4,996\n)\n \n \n(19,299\n)\n \n \n(21,972\n)\n \n \n25,495\n \n \n \n15,090\n \n\n\nCash, Restricted Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period\n \n \n42,860\n \n \n \n62,159\n \n \n \n84,131\n \n \n \n58,636\n \n \n \n43,546\n \n\n\nCash, Restricted Cash and Cash Equivalents, End of Period\n \n$\n37,864\n \n \n$\n42,860\n \n \n$\n62,159\n \n \n$\n84,131\n \n \n$\n58,636\n \n\n\n\n\n\n\nSEACOR MARINE HOLDINGS INC.UNAUDITED FLEET COUNTS\n \n\n\n \n \nOwned\n \n \nLeased-in\n \n \nManaged\n \n \nTotal\n \n\n\nSeptember 30, 2024\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAHTS\n \n \n2\n \n \n \n1\n \n \n \n—\n \n \n \n3\n \n\n\nFSV\n \n \n22\n \n \n \n—\n \n \n \n1\n \n \n \n23\n \n\n\nPSV\n \n \n21\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n21\n \n\n\nLiftboats\n \n \n8\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n8\n \n\n\n \n \n \n53\n \n \n \n1\n \n \n \n1\n \n \n \n55\n \n\n\nDecember 31, 2023\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n\n\nAHTS\n \n \n3\n \n \n \n1\n \n \n \n—\n \n \n \n4\n \n\n\nFSV\n \n \n22\n \n \n \n—\n \n \n \n3\n \n \n \n25\n \n\n\nPSV\n \n \n21\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n21\n \n\n\nLiftboats\n \n \n8\n \n \n \n—\n \n \n \n—\n \n \n \n8\n \n\n\n \n \n \n54\n \n \n \n1\n \n \n \n3\n \n \n \n58","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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