美國政府繼續大規模發債，週二的420億美元3年期美債，週三380億美元10年期美債。這兩天發財報股價走勢都比較難堪，一貫強勢的AI概念股大幅度回調，看來發債對大盤的抽水效應確實顯著。
今天週四在美國7月CPI通脹報告發布後，還要出售230億美元30年期債券。
感覺美國政府現在需要讓市場有點恐慌，才能將美債順利賣出。穩定的5%總比虧損好啊！
不過還好今天發佈的美國CPI數據不錯，扳回一局。
美國7月未季調CPI年率3.2%，預期3.30%，前值3.00%。美國7月未季調核心CPI年率4.7%，爲2021年10月以來新低，預期4.8%，前值4.80%。交易員增加對美聯儲不會再次加息的押注。
下面來看下幾家公司的財報：
1. $迪士尼(DIS)$ 第三財季的財務和業務數據幾乎都低於預期。
第三財季營收223.3億美元，略低於市場預期225.1億美元。 按業務劃分，媒體和娛樂業務營收爲140.04億美元，同比下降1%；迪士尼樂園、體驗和產品業務營收爲83.26億美元，同比增長13%。Disney+訂閱用戶數1.461億，低於市場預期1.548億；Hulu & Live TV訂閱用戶數0.043億，低於市場預期0.044億。
財報主要看兩點：
a. 減少開支
公司預計今年內容方面的開支約270億美元。這低於通常約300億美元的內容支出。部分原因是好萊塢編劇和演員罷工導致產出減少。預計資本支出約50億美元，也低於此前預測。
b. 繼續漲價
宣佈新版流媒體服務價格，自2023年10月12日起，無廣告版Disney+服務的月費將從10.99美元漲至13.99美元，漲幅超27%；無廣告版Hulu的月費將從14.99美元漲至17.99美元，漲幅約20%。保留廣告的Disney+和Hulu的月費保持在7.99美元。這是一年內Disney+服務的第二次漲價。
自2019年11月推出Disney+以來，迪士尼一直以不可持續的低價吸引流媒體訂閱者。現在，迪士尼的管理層正在提高價格（但仍低於競爭對手奈飛），尋求縮小虧損並在不疏遠客戶的情況下保持競爭力。
迪士尼重申了此前2020年底宣佈的目標，即到2024年9月流媒體業務實現收支平衡。流媒體的虧損相比前年逾10億美元減少至5.12億美元。在降本增效和提價雙管齊下，迪士尼關於流媒體的目標大概率能實現。
2. Roblox Q2 業績不及預期，虧損大幅擴大。
Q2營收6.81億美元，同比增長15%，不及分析師預期的7.78億美元;歸屬於股東的淨虧損爲2.83億美元，相比去年同期淨虧損1.76億美元擴大61%。
Q2預訂量爲7.81億美元，同比增長22%。平均日活躍用戶(DAU)爲6550萬，同比增長25%; 用戶參與小時數爲140億，同比增長24%; 每日活躍用戶平均預訂量(ABPDAU)爲11.92美元，同比下降3%，按固定匯率計算同比下降2%。
Roblox當初是頂着“元宇宙第一股”的身份上市的，加上今年AIGC光環的加持，但仍舊難以改變起持續虧損，且短期看不到盈利希望的局面。
3. $理想汽車(LI)$ 財報亮眼，被多家華爾街投行上調目標價
理想汽車近日公佈第二財季業績，公司持續盈利，多項核心財務數據創下新高。其中，季度營收達到286.5億元(預估272.1億元)，同比增長228.1%；同期向用戶交付新車86,533輛，同比增長201.6%。
大摩發表戰略研究報告，相信理想汽車股價將於未來15日內跑贏行業，主要是該股最近被拋售，令估值短期內更引人注目。隨着供應限制消除和渠道於第三季末擴張，相信市場會再次關注公司第四季收入復甦，以及盈利質量較佳。該行予其美股目標價53美元。
瑞信亦指，理想次季淨利潤已達到市場全年盈利預測的56%，預期預測需要再上調。展望未來，瑞信預計理想汽車下半年利潤率將進一步改善，考慮到第二季利潤率高於預期，該行將美股目標價由48美元上調至55美元。
更新下幾家大公司的動態
1. 現在比較關注 $英偉達(NVDA)$ 能否繼續提供滿意的財報和炸裂的展望
據英國《金融時報》稱，百度、字節跳動、騰訊和阿里巴巴向英偉達下單訂購50億美元的芯片，包括10億美元採購10萬顆A800處理器以及40億美元的圖形處理器(GPU)，將於2024年交付。
根據GPU Utils 從供需兩個視角對GPU的分析，現在市場對NVDA GPU的需求在43.2萬張，按每張3.5萬美元計算，總價值相當於150億美元。加上國內幾個大公司需要的數量，估計200億美元左右。從供給來說，H100的短缺受限於臺積電的產能，短期內的出貨量並不是想提高就能提高。
AI大牛股Super Micro股價因展望受挫後，大家將焦點轉向8月23日將發佈業績的英偉達。華爾街普遍預期英偉達第二財季營收在110-111億美元之間，相比Q1營收爲71.9億美元增長52% ; 這也是之前英偉達在公佈Q1財報給出的展望，所以Q2的業績大概率不會miss。
關鍵就是展望！
現在NVDA的市值已經是240多倍的靜態市盈率，而微軟是33倍，谷歌28倍，Meta 35倍，特斯拉67倍。如此高的估值，需要多大的增速和空間去匹配？
2.美國最高法院駁回了遊戲公司Epic Games公司的起訴，允許蘋果暫時保持當前的應用商店（App Store）收費規則。 此前Epic Games的創始人曾就蘋果在App Store的每筆購買中抽取30%的收入提出質疑，並試圖繞過蘋果公司的機制，讓玩家直接在遊戲內付費。此舉導致蘋果公司司將其遊戲從App Store下架。Epic Games不服並提起訴訟。
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