相信不少讀者也會有一個經驗，相同的交易策略在港期與美期的效果會有一定分別。筆者可以說，越「滯後」的交易策略，越難以在兩個市場同時應用。越「主觀」的策略，也難以在兩個市場應用。所謂滯後，本書前部份已提及正如運用多重Time Frame的策略便是例子之一。而主觀的策略則大多是背馳一類的入市方法。
但港期及美期也有不少相同的「特性」，瞭解這些特性，會更容易在市場上獲利。其實當筆者在不同的市場交易，向來有一個習慣，會特別留意以下三點:
1) 開市初段及「正股開市初段」的走勢
2) 每天「最靜時段」的走勢，
3) 不同產品如小型納指期貨(NQ)、小型標普期貨(ES)及小型道指期貨(YM)那個會有先行的情況，意思便是一個升浪或跌浪中，那個產品誰會最先有反應。
先說第一點，本港期指開市初段及「正股市場開市初段」會特別波動，這眾人皆知，而「正股市場開市初段(上午9時30分)」則會比期指開市初段(上午9時15分)更為波動，因為正股市場開市後，重磅股的走勢會影響期指的表現。
而所謂波動是指很多時候也會先急升便立即急跌，又或先急跌又再立即急升，真正的大升勢或大跌勢較少在開市初段或「正股市場開市初段」便出現，若出現其實已屬於大單邊升市或跌市，但市場波動市的比例往往會比大單邊升市或跌市多很多。
瞭解這個特性後，若用1分鐘圖表來觀察本港期指的走勢，會發現若價格先升穿「正股市場開市後首分鐘的最高價」，很多時候也會很快回落，然後再跌穿「正股市場開市後首分鐘的最低價」。
相反，若價格先跌穿「正股市場開市後首分鐘的最低價」，很多時候也會很快回升，然後再升穿「正股市場開市後首分鐘的最高價」，這個特性相信很多人也留意得到。
即使沒有使用任何技術指標，你會發現若運用以下的簡單策略，其實在本港期指市場也會有一定參考價值:
而這些特性，運用在美期如ES之上，又是否可行?
美股正股市場開市的時間，夏令時間為本港時間晚上9時30分，而冬令時間則為本港時間晚上10時30分，升穿正股市場開市首分鐘最高價可造淡，又或跌穿正股市場開市首分鐘的最低價可造好的特性，在美期中也一樣存在。
這個特性在Daytrade美期時有很大用處，也比不少的技術指標有效，不過，當升穿正股市場開市首分鐘的最高價後，究竟應何時入市造淡，又或跌穿正股市場開市首分鐘的最低價後，究竟應何時入市造好?
筆者在課程中就曾教過，若交易香港的期指，可以比較本月期指與下月期指差價來捕捉入市位，這是我們獨家的分析方法，但這套分析方法也能應用在小型標普期貨(ES)之上，不過小型標普期貨(ES)只提供季月，若現在是11月份，那12月份的ES屬最活躍，交投最暢旺的月份，若比較則應將12月份與明年3月份的ES作比較。
上圖中，ES在正股市場開市後(10:30)，到了10:33，ES升穿了正股市場開市首分鐘的最高價，若根據美期的特性，升穿正股市場開市首分鐘最高價後，很快也會出現調整，若比較「最近季度與下季度的ES差價」，大家可看到，差價在價格上升之時，差價擴大的幅度其實不大，即使價格升穿了正股開市首分鐘的最高價，但差價也沒有同步創新高，這代表了上升的力度其實有限。
相反，當價格回落，差價很快也跟隨下跌，而且不斷創新低，這時才入市造淡，勝算便會較高，上圖中ES也在20分鐘左右，由約3741點跌至3729點，跌幅達12點，沽出一張ES的獲利金額約 12 X 4 X 12.5 = 600美元，約4680港元。
其實當你發現運用技術指標的入市策略在港期及美期上有很大差異時，試試想想，有些特性無論在任何市場也是一樣的。
正如這篇介紹的市場特性，當正股市場開市，持倉過夜的會心急買貨或沽貨，導至價格更為波動，但這輪開市時已心急入市的投資者也入市後，走勢又會「還原」，這便形成若價格先升穿「正股市場開市後首分鐘的最高價」，很快也會回落。相反，若價格先跌穿「正股市場開市後首分鐘的最低價」，很快也會回升。
此外，市場當然也有其他的特性，而且在本港期指及美期也存在，那便是每天最「靜」的交易時段的走勢，下篇會為大家講解。
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