醫藥賣水人賽道已經成爲諸多A股投資者心中的痛，回調三年多股價跌幅比業績下滑要來的猛烈的多。
過去的幾年中，CXO賽道經歷了創新藥投融資下滑、生物安全法案衝擊、新冠產能流失等等諸多因素打擊，對於CXO這種訂單驅動的商業模式，戴維斯雙殺體現的淋漓盡致。
預計足夠差的賽道，只要有數據的邊際改善，那便是前路的光。
今天盤後，CXO龍頭藥明康德發佈半年度財報，2024年上半年營收172.4億元，同比下降 8.64%；淨利潤42.39億元，同比下降20.2%；扣非淨利潤44.14億元，同比下降8.33%。扣非數據跟營收相比更吻合一些，主要是今年上半年的投資收益下降、其他資產減值等因素。
下滑的業績之所以稱之回暖主要體現在以下幾點：
1、剔除新冠業務後營收下滑比例爲0.7%，比預期要好；
2、環比增速不錯。Q2環比Q1，營收增長16%，經調整淨利潤增長28.5%，同行中表現優異；
3、在手訂單431億元，剔除新冠業務後同比增長33.2%。其中多肽業務在手訂單同比增長更是高達147%，減肥藥的紅利沒落下，安全法案並沒有帶來實際的業務衝擊；
4、給出了全年業績指引，預計2024年收入達到383-405億，剔除新冠商業化項目後預計增長2.7-8.6%。
如果業績如期達成，藥明康德的淨利潤大致有100億左右，對應目前市值PE在10倍出頭。作爲龍頭的藥明康德用實打實的數據展示了全球創新藥業務回暖的一個側面。
根據數據顯示，今年1-5月全球醫療健康行業投融資總額3750億元，同比增長42.9%，融資事件總數1173件，同比下降3.3%。而中國還未重回正的增長，2024年1-5月中國醫療健康行業領域融資總額284.1億元，同比下降32.2%，融資事件數310件，同比下降19.7%。
春江水暖鴨先知，這對於佈局全球業務的CXO公司來說，率先感受大了創新藥研發回溫的暖意。
另外值得補充的是，藥明康德中報披露的股東數爲47.17萬，相比於Q1的50.06萬籌碼有所集中。外資持股有所降低，較少了2831萬股。葛蘭小幅度減倉83萬股，而中證醫療指數基金以及上證50指數基金都不同程度加倉，進了前十大股東。
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1、福耀玻璃美國工廠被查
網上扒了下信息，這次美國國土安全部對“金融犯罪和勞工剝削指控”的調查並非針對福耀的美國工廠，而是查了28個企業。福耀表示，調查期間工廠有停產，現已復產。
福耀美國工廠曾被視爲中美製造業合作的一個典範，福耀的代頓工廠曾經被奧巴馬投資的公司拍攝了紀錄片，並獲得奧斯卡最佳紀錄片獎。總統選舉時期，任何涉及相關的政策都會被股民放大，驚弓之鳥不是一天兩天了。
好在福耀今天出的半年報數據不錯，上半年營收183.4億，同比增長22%；淨利潤35億，同比增長23.35%。
2、白酒拋壓來襲
今天茅臺收盤報1398元/股，跌破1400元，創2022年11月以來新低，跌上熱搜了。類似的，五糧液、瀘州老窖、汾酒、洋河都沒扛住。
消費下行之下，機構抱團渙散了，割肉離場開始搶跑模式，白酒的下跌趨勢還沒見底。
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