歇斯底里暴跌無縫銜接財報季看漲

週一市場轉變很奇怪，可能是觸及重要支撐位，空頭和多頭不得不作出選擇。多頭謹慎做多，空頭有的撤退有的roll倉。

$標普500(.SPX)$

spx出現大量單腿看多大單，大多數爲6月底到期，看漲行權價集中588～590，目標合理。

不過從spy的期權開倉來看，看跌期權開倉更高。

$英偉達(NVDA)$

局面很複雜，看多跟看空都很極端。其實這個時間點應該有人知道具體關稅協定內容是什麼了，就是不知道哪邊是內幕押注。

就整體市場表現而言，多頭跟空頭都roll倉了，多頭roll倉降低行權價謹慎看多，空頭roll倉繼續看空。

看關倉排名會很明顯，140 $NVDA 20260116 140.0 CALL$ 看多和145 $NVDA 20250620 145.0 CALL$ 看多都平倉了，150-175看多roll倉。這些大單平倉理由大概是因爲目標價定高了。另外sell call大單 $NVDA 20250919 125.0 CALL$ 也平倉了，可能100價位已到達做空目標。

看跌期權方面，大量4月17日到期的價內put平倉了。

按期權開倉排序，150-175看多roll倉爲135-160 看漲價差，看漲目標大大降低的同時將到期日延長至7月份。

sell call125平倉，但反手買入115 $NVDA 20250815 115.0 CALL$ 看多。

看跌方面，開倉行權價低到離譜，不過很多低行權價是賣方開倉。本週到期100put開倉方向比較混亂，有買有賣，有望爲本週股價下限託底。

10月到期100put $NVDA 20251017 100.0 PUT$ 開倉1.1萬手，方向以賣出爲主。

這些大單裏我最在意的還是價差roll倉，空頭和多頭那邊內幕不好猜，但下調行權價絕對是根據新信息重新調整了Q2預期。150-175調整到135-160，說明關稅已經嚴重影響到Q2行情的反彈上限：

• 買 $NVDA 20250718 135.0 CALL$

• 賣 $NVDA 20250718 160.0 CALL$ 

$臺積電(TSM)$

和上面預期一樣，買價內看漲期權，說明看漲但保守看漲。

$TSM 20250620 145.0 CALL$ ，成交量2.3萬手，成交額5934萬。

$亞馬遜(AMZN)$

買價內看漲期權，說明看漲但保守看漲。

$AMZN 20250620 180.0 CALL$ ，成交量1.2萬，成交額2316萬。