小虎們大家好呀！美股在連續兩個交易日大跌後，隔夜開盤一路翻升，大家是否開始了抄底計劃呢？當市場大喊股災到來時，股神與伯克希爾再次讓人眼前一亮，巴菲特的現金策略是否會讓其成為關稅戰最大贏家呢？[Great]
巴菲特再次上演神級逃頂操作？
從2023年10月底開始，美股納斯達克和標普500指數開始觸底反彈，在「美股七巨頭」等科技股的帶領下，可以說開啓了為期一年左右的牛市週期。但是對於股神沃倫·巴菲特（Warren Buffett）和旗下伯克希爾哈薩維來說，他們的現金儲備卻不斷上升，根據最新財報數據顯示，截至2024年底，伯克希爾持有3342億美元的現金及現金等價物，再創歷史新高，七權益投資絕大部分都集中在蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂和雪佛龍這五家公司上。[Miser]
當翻看巴菲特過往賣出股票持有現金時，大家都認為股神的這一操作可能預示着未來股市可能會出現大跌，而這一次巴菲特再次證明瞭其「奧馬哈先知」的名聲，我們來看看他過去的幾次神級逃頂吧：
1969年：當時因為越南戰爭和通脹壓力等原因，巴菲特解散了經營超過10年的合夥基金，清倉全部美股，將資金返還給投資者，結果1970年美股暴跌35%。
1987年：美股不斷新高，但巴菲特認為市場過熱，僅留下了三隻股票，其餘股票一鍵清倉。1987年10月標普500暴跌33%，道瓊斯指數單日跌超22%，巴菲特在1988年抄底可口可樂而收益驚人。
1999年：在互聯網泡沫破裂前，納斯達克指數上升至最高超過5000點，市盈率超150倍，巴菲特表示自己看不懂科技股，即便伯克希爾的收益率跑輸大盤指數也堅持不投科技股。結果2000年互聯網泡沫破裂，納斯達克在隨後的兩年多時間暴跌近80%。
2007年：次貸危機爆發前，巴菲特繼續大幅減持美股，將現金儲備增至440億美元，後來2008年全球金融危機爆發，他通過高盛、美國銀行等優先股鎖定了高收益，股神的名號再次得到驗證。
2020年：美股在低利率的背景下估值創歷史新高，巴菲特在2019年開始減持銀行股，現金儲備高達1380億美元，同時增持西方石油以及收購有關的天然氣等能源資產，結果2020年3月美股暴跌34%，巴菲特便抄底銀行股與能源股也為其帶來數十億收益。
2024年：在AI浪潮的推動下，納斯達克和標普500指數接連新高，但是巴菲特卻接連減倉蘋果、美國銀行等股票，現金儲備接近3400億美元，2025年Q1，納斯達克指數當季度跌超10%，標普500指數跌超4.5%，並且在特朗普「對等關稅」的利空催化下可能還會進一步下跌。
圖源：新浪財經 Blommberg
昨天愛吃辣的小老虎跟大家聊到，從4月3日股市開盤到4月4日收盤，彭博財富榜上的億萬富翁們損失了超過5000億美元，虧的最慘的就是特斯拉創始人馬斯克以及Meta Platforms創始人馬克·扎克伯格。[Spurting]
但值得關注的是，當各大科技巨頭的股價紛紛回調並且因為關稅戰繼續大跌時，伯克希爾今年仍然升超8%，上個季度依舊升超17%，跑贏納斯達克和標普500指數，後者分別跌超10%與4%。截至週一收盤，94歲的巴菲特個人淨資產為1540億美元，今年以來增加了115億美元，在富豪榜上排名上升至第四位，在前20位富豪中，巴菲特是為數不多在今年財富保持增長的。[Cool]
在此前的股東信中，巴菲特將科技股的估值比作青春期的荷爾蒙，總是容易失控，而股神與伯克希爾的「傳統配置」對抗科技巨頭，在市場恐慌情緒與行業輪動的時候不斷凸顯優勢。有分析師對於股神的操作表示：「這不僅是風險對衝，更是認知變現！當市場還停留在衰退還是軟着陸的時候，巴菲特已經開始用充足的真金白銀做好準備了！」[Onlooker]
圖源：彭博億萬富豪榜
特朗普蹭股神熱度失敗？
當地時間4月4日，特朗普在自己的社交平臺Truth Social上轉發了一條視頻鏈接，該視頻主要是為特朗普最近頒佈的政策進行辯護，還稱「對等關稅」所導致的股市下跌是故意而為之，其目的是為了促使利率和房貸利率下降，這樣能讓更多中產階級投資者能買得起股票。[Observation]
這段視頻的「精華」部分是插入了巴菲特的圖像，還提到巴菲特表示，「特朗普的行為是過去50年來最優秀的經濟政策」！這段視頻迅速在網絡上傳播與瀏覽。[Surprised]
對此，伯克希爾哈薩維發表聲明稱，所有在社交媒體平臺上傳播的有關巴菲特「所發表言論」的報道都是虛假信息。[Gosh]
特朗普轉發的相關視頻 圖源：Truth Social
巴菲特本人隨後也表示，在謠言飛速傳播的時代，他希望可以消除錯誤信息，並在5月3日伯克希爾年度股東大會召開前，他不會對市場、經濟以及關稅發表任何評論。[Blush]
在特朗普1.0時期，巴菲特曾經多次公開對關稅政策表達了自己的看法，2016年，他表示特朗普的關稅提議是「非常糟糕」的，2019年他警告稱貿易戰將對全球經濟不利，自由貿易要比高關稅世界更能提高生活質量，「如果我們真的爆發一場貿易戰，那對整個世界來說都是壞事！一個接近自由貿易的世界，將讓更多人生活得更好；但重大關稅和變動性關稅的世界，則不會。」
在去年的股東大會上，巴菲特將現金比作氧氣，並表示大家在99%的時間都不會注意到它，但需要的時候，它就必須在那裏，今年以來的美股行情也再次驗證這位奧馬哈先知的智慧，今年2月，他還在20205年致股東信中提醒美國，需要維持穩定的貨幣並始終保持警惕，「市場恐慌是價值投資者的朋友！」巴菲特在信中寫道。[Love you]
圖源：Yahoo股市
小虎們，你們認為股神和伯克希爾是否成為關稅戰最大贏家？[Warning]
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