相信昨晚大家都很不開心，我也一樣。
我在昨晚11點50左右發了一個短貼，但是審覈了快25分鐘才發出。
昨晚的行行情已經是連續兩天誘多了，先是拉爆了散戶，甚至一度突破了前天的高點，極限逼空讓空頭止損後，又上演了大跳水的好戲，進去追漲的散戶被殺的一個狗血淋頭。
你就說這個行情像不像大A吧。
昨天的對於市場的判斷是死貓跳，上漲的時間我預計爲1-2個交易日。但是沒想到只有1-2個小時。
先來複盤下昨晚發生了什麼：
1、首先是盤前和開盤的爆拉
這個行爲像極了空頭平倉。這也驗證了昨天我在文章中的說法是正確的。
2、盤前炒作樂觀預期
機構一開始炒作貿易談判樂觀預期。美國財長貝森特盤前表示，多達70個國家尋求談判，但如果你細品的話，這所謂的多達70個國家，明顯都是和美國貿易額不大的小國家，要不然也不會強調國家數量，而是強調貿易額了。
3、盤中消息讓市場急劇惡化
白宮新聞祕書萊維特提及本週三美國將對別國開徵高關稅，萊維特還稱，美國總統特朗普8日當天會見了貿易團隊。特朗普授意他們達成“量身定製”的貿易協議。對等關稅將繼續生效。對各國而言，所有選項均未被排除。萊維特提到，特朗普認爲，美國有本土生產iPhone的勞動力條件。
4、美債拍賣帶來大跳水
當地時間週三，美國財政部拍賣580億美元三年期國債，各項結果顯示慘淡，本次三年期美債拍賣的得標利率爲3.784%，雖然較3月11日的3.908%有所下降，但遠高於預發行利率3.760%，尾部利差高達2.4個基點。此前只有兩次拍賣出現過更大的尾部利差：新冠疫情期間，以及2023年硅谷銀行危機時期。
財經金融博客Zerohedge點評稱，這是一場非常糟糕的拍賣，僅略好於新冠和硅谷銀行危機時的3年期債券拍賣。不過好的一面是，雖然美國國內機構需求崩盤，但外國買家目前仍在繼續支撐美國國債。但問題是，外國投資者還能繼續爲美國財政赤字買單多久？這個疑問並不會很快消失。
以上4點最直觀的原因，構成了昨晚的高開低走行情，從日線來說，這已經是第二次誘多了。
每一次市場的誘多都會傷害一次多頭，接下來市場的反彈可能會越來越弱，畢竟大家都怕再一次被坑。
那麼，接下來應該怎麼做？
請注意，大A、港股和美股的做法是完全不一樣的。
這裏需要從局勢來分析。
從早上彭博給出的消息，懂王計劃對中徵稅104%，其實這個做法除了極限施壓已經沒有了更多的意義。
54%的關稅絕大部分的出口商已經沒有了利潤，這個生意已經做不下去了，你再往上加，依舊是不做這個生意了，沒有任何意義。
所以目前對中來說，關稅影響的邊際效用已經逐漸減小，換句話說，還能有什麼更差的呢？
這算不算另一種利空出盡？
所以你可以看到早上大A盤面漲勢最好的板塊：國產芯片，科創、地產、基建、軍工等。
都是走的國產替代和防禦邏輯。
而大多數這些板塊的佈局，我其實已經從前天暴跌的時候就開始提醒。
因此，後面大A和港股不排除出現一種情況，懂王威逼的越厲害，相關板塊反彈的就越多。
而科技和機器人等今年火熱的板塊，可能在一段時間內都要給政策方向和關稅受益的板塊讓路。
如果後續有政策的持續加碼，那麼國產替代、消費、一帶一路、地產等板塊可能就有連續的趨勢出現。
而前天就在我提醒下進這些板塊的同學們，可能就會有一波上升趨勢的行情送給你的賬戶。
然後是美股：
市場此前已有跡象表明，只要有一絲關稅轉向的風聲，投資者就會迅速反應，週一因一則社交媒體誤傳引發的“七分鐘暴漲”就是例證，顯示投資者願意相信最壞情形可以被逆轉。
市場情緒對news反應的主要意義在於交易的振幅區間會很大，意味着 gap down/gap up這種常見的交易節奏會出現，接下來的幾周裏，標普都大概率將呈現出“跳空低開/跳空高開”的寬幅震盪格局。
那麼，機構是怎麼看的呢？
機構的反饋是，漲幅仍可能輕易回吐。對衝基金普遍認爲市場波動性太高,尚不足以支持指數層面的回補操作；而real money accounts目前仍處於新經濟預測與個股估值進行再平衡的初期階段。
因此,本輪反彈更多是由最短線的fastmoney驅動。事實上週二市場的真正焦點也並非美股本身,而是美債收益率的上行,以及對特朗普總統行爲削弱美國整體信任度的更廣泛擔憂--換言之,市場仍然在重新定價更高的風險溢價,無論在股票還是美債市場。
目前來看指數頻繁做區間交易的概率更大。
不止是這一家反饋，我從外資交易臺已經一些資產相對高的交易者的行爲來看，昨晚之後，大部分已經不再相信短期市場會有暴力反彈。
普遍認爲目前市場的難度較大，減少了多頭持倉，增加了對衝倉位。
因此，後續市場還會不斷受到消息的影響，頻繁的高低開，上演各種日內割韭菜的行爲。
這時候我強烈建議，看不懂市場或者交易能力不夠的同學，輕倉休息。
不要一看暴漲就馬上衝進去，不要再吃一次昨夜的虧。
對我而言，我最近可能不太頻繁出手操作美股，更多的交易行爲可能是偏空，且是日內進出，不隔夜。
-----------------------------------------------------
今日操作：
大A：
基建、地產、消費開盤大跌時加倉，繼續持有。
不排除尾盤做T控制倉位。
目前地產已經接近20%，下午可能新高；基建目前4%，但是期待後續爆發。
三胎22%持有，食品今日分化較大，10cm的0軸附近，20cm的目前13%。
今日半路一個國產芯片，已板，明天再板了就發出來。
昨日尾盤衝進去2成納指ETF，今天-2%認虧清倉。
港股：
科技和中概暫時不碰。等。
美股：
昨夜清倉，但是選出幾個可能會做空的目標：
$Shopify Inc(SHOP)$ $AppLovin Corporation(APP)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$
不一定什麼時候出手，但是會一直觀察。
Comments