投資美團的主要邏輯

投資美團能賺錢的主要邏輯有這幾個：

1、美團本身是家好公司，經營着吃喝玩樂，生意模式不錯，公司賽道不錯，產品服務體驗也不錯；

美團的外賣業務具備和網約車類似的護城河，具體可見上一篇文分析。由網絡效應和轉化成本構成，只是護城河不如一些特別強的行業，比如白酒，蘋果手機，社交網絡。但大致類似滴滴打車。

2、王興這幫管理層還是值得信任的，能夠共享福，不會枉顧股東利益，並且自身也很優秀，具有很深邃的思考。

3、美團有着輸不起的理由，因爲輸了等於輸掉了生命線，很少有企業會在覈心領域被對手用相同的商業模式所擊敗。阿里來勢洶洶，勢在必得，渴望一次勝利。但是這是美團的核心領域，它會誓死捍衛。

4、估值上看，即使悲觀預期40%外賣市場份額，也能有八千多億市值支撐，所以現在七折買入是划算交易。況且如果能夠重新獲得60%市場份額，美團的估值將會達到二萬億。有着很高的賠率。

5、未來業績沒那麼悲觀：美團押注無人機，無人車的投資很多，典型是宇樹科技（預計會在今年底上市，美團是第一大機構股東），美團自身還有小美ai助手，由於阿里的競爭，會有效促進美團補短板，改進自己的產品，提高服務。加上目前的出海戰略-全球化戰略：中東與拉美增量藍海。即時零售爆發，第二增長曲線已成規模。

6、目前市場份額，外賣騎手數量，運營效率數據都沒有被阿里超越。說阿里一定贏、說美團一定輸爲時尚早。

短期就是拼血條和戰損。長期看用戶體驗的提升，效率這些。

7、另外人們的二極管思維給了市場錯誤定價美團的機會。很多人都覺得美團會死，這就是資本市場，其背後是二極管思維（非黑即白）導向，最近我看西貝事件也反映這種思維，就是一旦發現這個公司不好，預製菜加高價格，就全盤否定，落井下石。

但是作爲投資，我們不能二極管思維，要判斷這家公司到底好不好，能不能長期賺大錢，公司未來的現金流。要務實，不要人云亦云。西貝有着不錯的一些方面，比如店面環境，對寶寶的服務。但是卻遭到全盤否定。當然，如果整個用戶羣體都否定一家公司，那雖然心裏知道它並不是一無是處，但也不能投。

8、可能會有強有力的外援：雖然目前沒有看到騰訊這邊買回來美團，但是阿里獨霸天下，騰訊能同意的了嗎？當美團更慘的時候，騰訊、拼多多很可能伸出援手。

拼多多可以和美團進行併購或者投資持股。當然這想的比較遠。但是商業生態是和阿里系對等的。

阿里爲了搶佔支付，已經投入巨大了。騰訊是真能忍，沒有相應大步增強自己的支付、理財帝國。

最後，投資需要**識，所以我推薦你們買點美團，但是由於它是偏向於賭博的，建議控制倉位在10%以下。

當然，股價越低，越偏向價值投資了。市場過分給低估了。目前股市可見的機會真的非常少，要珍惜市場錯判。 $美團-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$