一、遊戲白玩了
首先，做個自我介紹，我是個體育愛好者。
小學進入田徑隊，鍛鍊項目是跳遠，初中依舊是田徑隊的；
也是小學時，第一次看《灌籃高手》，如癡如醉，隨後就開始喜歡籃球；
足球從1998年開始看，是多年意大利兼尤文球迷。現在雖已步入中年，看球熱情減退，但歐洲盃、世界盃的重要比賽，還是要熬夜蹲守的。
小城青年的青春期，並沒有太多好玩的，打PS應該是八零後的“時代記憶”。
那時候最火的遊戲是實況足球，最爽的操作，就是造一個“自己”，數據全部拉滿；或者設置一整支隊伍，把生活中的好友全部加到隊伍中，並把各自的特徵強化，比如個子不高的那個，就給他身高設定在210cm，讓他去當守門員。
就這樣，率領球隊，完虐電腦，進球、奪冠，如砍瓜切菜。但長期用簡單粗暴的方法去打遊戲，會有兩個不良後果：
一是過早地覺得這個遊戲很無趣。一開始進幾個球還覺得爽，到後面，覺得電腦太傻了，最後，覺得自己也挺傻的，進而陷入無盡的空虛。勢均力敵，才能維持遊戲長久的樂趣，壓倒性的優勢，只爽一時。
二是體會不到遊戲中的技戰術魅力。玩了這麼多年，我除了認識幾個球星，會幾個“二過一”的基礎配合，連陣型都懶得換，更別提進攻戰術細節了。
最近刷B站，看了幾個足球比賽回顧和戰術解析，才發現這裏面這麼多門道，比賽看了這麼多年，我連這些運動的門，都沒摸到。
遊戲白玩了，青春全去餵了狗。
二、全攻零守的球隊
去年2月，正值我春風得意之際，一位我非常敬重的京城大哥，在微信上跟我說“持倉的組合，要像一個足球隊，有後衛，有中場，有前鋒….”
我心想，大哥，這個我懂，我老球迷了。
那時候，我剛新開了一個賬戶，轉了一筆錢進去，打算正兒八經地跑個淨值，試試看自己是不是這塊料。隨後，我秉承着“少即是多”的戰術理念，派出了小米作爲後衛（組合中的最重倉，個人最大投資敗筆），騰訊音樂作爲中場（業務壟斷，成長清晰），有贊+金山雲（小市值，在風口）作爲前鋒，並且隨時準備上富途（2021年初的最佳射手，兩個月時間翻4倍）作爲替補去衝鋒陷陣。
門將（現金儲備）呢？門將已衝到對方半場，準備頂頭球了。
“大哥，我這也是足球隊，不過我是全攻全守的荷蘭隊，順的時候，水銀瀉地，不順的時候，呵呵，我炒股十多年，還沒遇到過不順的時候。”
請大家注意一下時間點，2021年2月，後來，這幾個股票的走勢，幾乎都是這樣的。
一年後，這個賬戶淨值下跌50%+，疊加其他賬戶，我從最高位吐出去的錢，比從2008年入市後累計賺的錢，都多得多。爲此，我幾近抑鬱了大半年。
順的時候，水銀瀉地；不順的時候，一敗塗地。荷蘭隊被打成了中國隊，從此退出決賽圈。輝煌再起，不知何夕。
三、新進化的選角標準
2022一開年，我的A股持倉就大幅回撤了16%。目前看，我的持倉幾乎複製了去年港美股的悲劇佈局，底層原因，還是內心的攻擊之火熊熊燃燒。我過半持倉是創業板，每個股票都衝着其“概念”及“可能性”，但對於其業務的基本面研究是不夠的。
足球比賽中，上了10個進攻隊員，而且每個人的真實進攻水平，參差不齊。這種情況下，贏球絕對是運氣，而運氣總有一天會被耗光，早點大幅回撤，被打回原形，是好事。
賽季剛開始，球隊結構就要重新洗牌。調整之前，教練得先明確：
1、目標：顯然不是爲了冠軍去的，一般私募行業當年的冠軍，第二年都會很慘。基金經理只有很極致地押注某個行業，纔有可能在順風之際登上冠軍寶座，但當風不在的時候，跑都跑不脫。我現在只想“活下去”、“活得久”，收益率來個15%，就謝天謝地；
2、戰術：價投、K線、聽消息、抄作業，我去年是迷失了，啥都搞。但認真分析，逐步豐滿自己的投資體系，纔是長久正道；
3、陣型：重攻擊還是重防守，這個簡單直白來說，就是你配置多少倉位分別在攻守上，我現在顯然更注重防守；
4、球員選角，在各個位置上，需要什麼樣的球員。那好，我們開始想想，各個位置上，如何選球員：
門將：就是現金儲備。
你可以重金買入年輕時候的布馮，類似於來個30%的現金儲備，確保自己在任何時候都有足夠的騰挪空間；也可以上巴特茲（著名黃油手，其實沒那麼差，畢竟是法國隊國門），留5%甚至更少的現金。現金比例的大小，看自己的承受能力，但無論如何是一定要有的。即使偶爾衝入對方禁區爭頂頭球，參與完“局部戰役”，也要火速退守。
老一輩總說，“手有餘糧，心裏不慌”。有現金的人，面對下跌，纔有資格大喊“別人恐懼我貪婪”，跌下去之後，優質公司未來兩三年的內含回報率才更高。
後衛：第一要務是防守。
股票怎麼防守？
對於前鋒的選擇標準，大家的理解差不多，總結來說就一句話--要漲，要漲得快、漲的多。但對於後衛的選擇，差異還真挺大。我曾經選擇小米作爲防守倉位，現在看，錯得離譜；還有不少股友，看着內房股估值低，比照着股息率當防守，也是錯的離譜。
我去年因爲大盤動盪不安且持倉一直跌，被迫拿部分倉位龜縮到太古地產和領展房產基金這兩個股票上去。現在回頭看，這兩個對我來說，真是不錯的防守標的。自己總結，防守股要滿足3條標準：
第一，在市場大幅波動的時候，他不跌或者少跌。要滿足這一條，那就不能是已經大幅上漲的、如衆星捧月的概念股、熱門股，不能堆積太多、太明顯的獲利盤。水能載舟亦能覆舟，誰把你推到高處，改天砸暈你的，可能也是同一幫人；
第二，在泥沙俱下的經濟衰退期，他有不錯的分紅率（4%以上）和可持續的真實分紅作爲支撐。僅僅有低估值，是不夠支撐的，港股市場上，PE從10跌到1的比比皆是；分紅率也必須結合公司經營來看，地產股10%以上分紅率很多，但此分紅率是“去年的分紅/今天的股價”，如果今年沒有分紅了，或者每年的分紅不穩定，那分紅率決不能作爲決策依據；
第三，在末日般的金融危機之際，你知道他肯定能安然度過危機。要滿足這一條，需要三個內含條件，
1，行業存續性沒問題，某些行業做着做着，直接就沒了，去年這樣的慘案，還少嗎？時代轉身離去的時候，連聲招呼都不打；
2，企業不會資金鍊斷裂，跟我們炒股的一樣，如何確保在股災中不爆倉？簡單，不融資、不上槓杆就行。企業也是一樣，有多少負債？有多少短債？現金流有沒有可能斷掉？如果是高負債的公司，即便管理層再優秀，即便估值低到塵埃，也要按在替補席上；
3，這公司必須在你的深度能力圈內，才能怎麼跌，你都不怕。要麼你就是資深從業人士，要麼你跟蹤了這個公司多年，瞭解這個公司的管理層及業務經營情況，確保沒啥大的幺蛾子，不管怎麼跌，基本盤在那。
列完這幾個標準，心中好“後衛”的特徵就逐漸浮現了。
業務穩：公司的商業模式和業務存續性，要絕對穩定，穩定到你閉着眼睛，都能想出他5年內在做什麼生意，大致推算出他的財務數據，比如高速公路過多少車、物業公司收多少物業費。
現實中競爭激烈，什麼樣的公司，纔有可能，維持長期的業務穩定呢？我理解其中的關鍵是--壟斷。但壟斷的生意，哪是一般人能夠染指的？移動聯通、石化雙雄，這可都是響噹噹的名號。沒事，做不了大範圍的的壟斷，如果能做到局部壟斷，也是非常重要的，比如離你家小區大門最近的那個便利店、中型城市裏獨一家的LV門店，都具備“局部壟斷”優勢。
負債低：這一條很簡單，低負債，才能最大限度保證“活下去”。
估值低：公司質地再好，如果估值高，也不能用來防守。熊市一來，第一步殺的就是高估值，從這個角度來說，很多物業股就被pass了；
真的懂：什麼叫真懂，5年以上的實操經驗或者長期跟蹤是必須的，人的能力都有限，真正的深度需要時間來萃取。
根據這些標準，好好地把自己手裏的自選股盤點盤點，有多少能堪大任，自己最好誠實點。把後防線弄紮實，才能讓前鋒的努力不白費。
我最近半年的體驗是，好的後衛，對球隊最大的幫助，不是少虧錢，而是最大限度地保護自己的心態，不要崩掉。老股民肯定都有割肉割在地板的經歷，很多時候，你不知道壓垮你的那根稻草，到底是哪一根。心態崩了的那一剎那，只想一割爲快，再也不碰，大多數時候是割了之後立刻就漲，彷彿市場先生就盯着你的操作等你打臉。
好的後衛，也不只是幫你少虧錢，說不定哪天變身帶刀侍衛，反彈時來個一馬當先。就像2006年的馬特拉奇，2021年的博努奇，球隊是靠他們贏得冠軍。
以上很大的篇幅寫防守，是因爲防守是自己的短板。華麗的進攻容易俘獲球迷的芳心，但固若金湯的防守，才更容易贏得冠軍。
中場：整個球隊的連接器、穩定器。我理解的優秀“中場”股，漲的時候，能夠跟上大盤，跌的時候，也不至於太拉跨。
這類股票，最好是大白馬，尤其是那種世人皆知、但又嗤之以鼻的大白馬。世人皆知，意味着很難有超額收益；嗤之以鼻，是因爲大家來股市就是來賺大錢、賺快錢的，買這種股票哪能顯示出自己的實力？
如果給“大白馬”疊加一個條件，那就是估值不能太高，不能風頭正勁，比如此刻的寧德時代。大白馬們雖然已過高速成長期，但拉長時間看，穩穩地給你跑出15%年化收益的，可能還是那些老面孔。偶爾風格切換的時候，比如2019年整個市場都在擁抱“核心資產”，說不定中場球員們，一個個能刷出比前鋒更高的進球效率。
此刻的騰訊，我認爲是個合適的中場球員。進可攻，現在的價格，預期一年內25%的收益，是不過分的，退可守，zc的不利影響在邊際收窄，往下跌的話，也很難向下25%，除非遇到大熊市這類系統性風險。
我的前司--華潤萬象生活，也是非常適合做中場的一個公司，央企背景、經營穩健、並且處在大消費的長期增長賽道上。無奈估值略高，一直遲遲下不了手，如遇市場波動，股價來到30以下，一定會重點配置。
前鋒：好的前鋒，數據說話，就是要進球。好的前鋒股，就一個要求，要漲，漲的多，漲得快，最好。
這樣想，貌似簡單了，直接拉出最近的妖股排行榜，定睛一看-九安醫療，48個交易日，10倍漲幅，宛若羅納爾多一屆世界盃、7場比賽，輕輕鬆鬆刷了50個進球。
天下英雄，從此以後，都要活在他的陰影裏。然後呢？可能就重傷退役了。作爲主教練，又要重新尋找優秀前鋒。
球隊的經營、持倉的結構，都是一回事，都需要磨合，別動不動管理層大換血，或者一年換一撥前鋒。足球場上不乏曇花一現的神鋒，阿德里亞諾、帕託以及轉會皇馬之後的阿扎爾，看他們狀態火熱之時，驚爲天人，看他們不在狀態時，日你仙人。
教練不能總指望一兩個天才球員的神來之筆來扭轉戰局，而是要打磨出一套體系、爛熟於幾套戰法，靠系統之下的概率優勢來取得勝利。
妖鋒（股）常有，但不長期存在於你的球隊中。我心中最好的前鋒，不是C羅梅西這種絕對天才，而是像萊萬多夫斯基這樣，看着就很穩妥，不怎麼給你來花活，但是就是每場都有穩定輸出。
這類股票的特點是，你知道他的硬實力在那，儘管球員都有狀態起伏、傷病困擾，但你願意等他。寫到這裏，我能想到的最佳前鋒，竟然是--貴州茅臺、招商銀行，但茅臺和招行宛若36歲的C羅，雖然還是那麼值得依靠，但你總不能奢望他再踢10年，每年刷30個進球了。
哪個教練不想來一打姆巴佩和哈蘭德這樣的前鋒呢？那麼，留一些精力去尋找那些潛力的年輕球員，是股民們平淡生活中的最大快樂之一，也是我們超額收益的源泉。
選這種妖孽潛力球員（股票），最好的途徑是從青訓時，甚至街頭上，就派出球探，去尋找貧民窟裏踢球的內馬爾。對應到股市，提前深度研究，相中了哪個黑馬，識人於微時，一路成長相伴，宛如巴薩資助瘦小的梅西，宛若南非基金資助當年想要賣身的騰訊。如何從市場中篩選出潛在的黑馬，這個我還是有些靠不住的經驗，以後開篇單獨探討。
終
有些事情，嘴上說“我都懂”，心裏以爲自己懂，但是不琢磨，不撕開口子一個問題一個問題地追問，自己真的會騙了自己。
去年老大哥說“持倉的組合，要像一個足球隊，有後衛，有中場，有前鋒….”，我要是真的懂了，也不至於有去年的大幅回撤。現在我也不覺得自己懂了，但是起碼開始琢磨了。
股票投資和英超聯賽一樣，是個年復一年，沒有終局的遊戲。最大的不同，是足球比賽，要追求冠軍，投資，不必在業績上去強求冠軍，但要在體系的構築和打磨上，有冠軍的要求和標準。
結合以上的分析，過兩天開市後，如果來個像樣的反彈，我就先懸崖勒馬，把解套的股票逐個賣了，留夠至少20%的現金儲備，再審視一下持倉，把那些純粹抄作業瞎買的股票，用嚴格的標準再篩一遍，該割的割，重新佈局。
感謝開年的暴擊，也感謝暴擊之後迎來了春節假期能讓我好好直面一下自己。最後，給各位朋友拜個晚年。希望開年後股市的K線，也走出個虎虎深V，走出個龍騰虎躍，走出個扶搖直上九萬里！
PS：以上所有，均不構成投資建議，不建議抄作業，後果自負。
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