由於近來國際形勢和美國經濟數據的不確定性，全球股市波動率大幅上升，美股同樣上演着多空雙方的激烈爭奪。我們建議當前應尋找更好的防守標的，在市場劇烈的調整中活下來。相較於加息對成長股造成的傷害，價值股受的影響會小得多。據此，我們挑選並跟蹤了三家專注小盤價值股的主動ETF。
任何熟悉金融行業的人都知道三因子模型，其於90年代被提出，是最爲經典的股票回報歸因模型之一。該模型認爲除去市場整體因素外，小盤因素和價值因素都能提供更高的股東長期回報。而專注小盤價值的ETF們，正是這一理論的踐行者。
較被透徹研究的大盤股，被忽視的小盤股往往蘊含着更多的機會和更高的成長性。被忽視的原因既有市值限制了大資金操作的因素，也有公開信息較少，內部運作較爲不透明的原因。作爲機構投資者，他們擁有更多的機會去調研我們難以透過公開披露獲得的信息，因此他們的倉位調整有重大參考意義。
這三隻ETF，通過定量結合定性，尋找市場上被忽略的“隱形冠軍”，主要通過擇股獲取超額回報。具體操作上通過多空策略或是指數對衝獲得風險敞口，這部分操作對個人投資者的參考性有限。但他們所有的超額回報的根基來源於擇股，我們跟蹤他們的持倉，也就獲取了他們的研究結果和勝利果實。
我將跟蹤的3個小盤價值股基金代碼與相關介紹（英）
$LeaderShares Activist Leaders ETF(ACTV)$
$Avantis U.S. Small Cap Value ETF(AVUV)$
$Emles Alpha Opportunities ETF(EOPS)$
Comments