$京東(JD)$ 終於有機構發聲了，京東不值600億，我也是這個觀點。理由如下：
1 二手東名如其名。二手東從來也一直沒有獲得水果的授權。水果作爲爆品，天然吸引眼球關注度高，而二手東多次被水果打臉，賣改裝（翻新）機。而且每次應對不力，應對方式就是復讀，原裝正品。而不是徹查渠道。
2 物流問題，自有物流，沒什麼不對。但物流充其量只應該是競爭力的小部分。甚至是不相干的部分。二手東在這個不相干部分花了過分的資源。到體驗反而不如亞馬遜物流。服務體驗簡單粗暴。與三通一達在體驗上沒區別，反正我是無感。
3不聚焦，不極致。騰訊，想到微信，理財通。阿里，支付寶（信用體驗），百度，搜索。網易，遊戲，郵箱。攜程，機票酒店，小米，性價比。提起京東，二手貨，快遞？其實，京東，3C比國美，蘇寧都做的好。但並不極致。京東有金融，有回收，有百貨，有圖書，有很多，但沒有讓人記住的，除了二手東。
4 創始人天花板。網上流傳創始人回鄉，60歲老人每人10000，宿遷公司隨便一句工人加工資。我不知錢從那裏來，當時Jd 並沒有盈利，我覺得好隨便。除此之外，經常有各種與京東無關，炒作創始人八卦的事，男女之事。不是娛樂圈，炒作並不能幫Jd帶來流量與美譽度。不知爲何熱衷於此類。
5各種插邊球。比如混球易購，以爲是Jd 自己乾的。其實很多人上當。這也是自己監管的問題。6誠信問題。各種促銷打臉。今天說一個月報價，明天就降價。花樣多，買完就上當，體驗差。
總結：消費升級，從個人對個人的淘寶轉向京東，早期京東確實實惠，沒那麼多花樣，自營物流體驗不錯。但Jd 發展太快，而管理，理念等各種建設滯後，導致與亞馬遜差距越來越大。jd 的競爭對手，去亞馬遜，網易眼選，天貓，淘寶，……百貨類已經有明顯的天花板，而京東卻沒有護城河。寫了這麼多，手機打字也累。總之，一個意思，愛之深責之切，作爲持股者，我希望京東帶我飛。但我有些失望了，所以買了出了put 。
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