今天港股收盤後，美團發佈了21Q2的業績。數據確實很好看，幾個關鍵的指標基本都超出了市場預期。
從重點數據來看，收入437億，同比增長77%。到店、外賣分別盈利36億、24億，新業務虧損92億，經調整後整體虧損22億。活躍用戶數6.3億，商家數770萬，外賣交易筆數35億，酒店間夜量1.4億。
美團這次最亮眼的數據是年度交易用戶，20Q4美團的用戶數是5.1億，21Q1爲5.7億，而21Q2達到了6.3億，連續兩個季度增長6000萬。按美團新業務虧損92億來看，單用戶獲取成本在150塊左右，妥妥是筆劃算的生意。
除了用戶高速增長，整體偏成熟的到店業務利潤達到36.6億，兩年複合增長率爲32%(消除疫情波動)，酒店間夜量達到1.4億，環比增長約40%，依然亮眼。
而處於發展期的外賣業務也有不少積極的信號。一個信號是日均交易筆數達到了3900萬單，環比增長22%，全年日單量達到4000萬看來問題不大。另外一個信號則是利潤率達到了10.6%，而去年同期是8.6%。值得注意的是，20Q2和21Q2外賣的take rate都是13.3%，可見美團外賣的利潤其實彈性很大，未來隨着規模和科技的不斷提升，效率會得到更好的優化。
美團的新業務亮點也不少。一個是新業務的虧損從Q1的80億提升至92億，虧損的速度開始放緩，有收斂的趨勢。另一個是今年(Q1、Q2)170億的虧損，爲美團帶來了1.2億新用戶，這是一筆怎麼看都不虧的生意。
除此之外，美團閃購交易額同比增長140%，主要由鮮花和藥品推動，這是個有機會長成大樹的業務。而美團買菜和B2B沒有披露數據，但從財報的文字中可以看到，美團在買菜和B2B上，越來越找到了"感覺"。
整體來說，Q2是一份超預期的財報，無論是用戶增長還是業務增長，都讓人難以挑剔。不過值得擔憂的是，美團頭上始終懸着"監管趨嚴"的利劍，讓美團驚豔的財報蒙上了一層"陰霾"。
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