光伏行業前景可期，但行業之間的暗流涌動相當激烈。身爲行業龍頭的隆基大概率會持續享受行業高增長帶來的利好，因爲其業績增長的確定性較強行業前景有目共睹，之前的文章都有分析過～但......最後說。
（一）競爭環境
由於電池片是光伏行業裏技術變化最快的環節，是比較擔心競爭問題；確實有一些新廠商在異質結或者TOPCon等下一代電池技術上提早進行了佈局。但是，龍頭也在前進吖，大力投入新技術的研發，研發實力更雄厚，資源更多。
電池技術，業內預計下半年有望迎來TOPCon電池的量產窗口期。
新玩家在面對行業龍頭時，技術演進方面肯定更缺乏經驗，比如：A股一家跨界轉型的上市公司從2019年着手佈局異質結電池，但時至今日，廠房仍在建設中；而龍頭，已經實現下一代TOPCon電池的小規模佈局。
工信部發文，提高了新建光伏電池、組件項目的轉換效率門檻，並對投資強度、智能製造及節能降耗等方面做出更高要求。所以，最終還是要可持續發展啦～
隆基：憑藉技術的不斷進步和突破，打破了行業同質化競爭局面，有效保證了公司研發的領先優勢。今年年底會投產2種新技術路線電池，一種主要用於電站、一種用於分佈式的，效率會比現有產品顯著提高。
（二）未來組件能保持出貨量第一的位置嗎
去年公司在單晶電池環節的擴產提升至30GW，在2021年Q1又投產年產 7.5GW 單晶電池項目和Q4預投產的寧夏樂葉年產 3GW 單晶電池項目
這體量意味着什麼？意味着通威在電池領域的份額要分出去了。這麼多的電池項目旨在服務組件業務，使其繼續做強做大！
（三）未來增長點
1、BIPV（光伏建築一體化），光伏+建材的整合。目前BIPV市場分爲三塊，分別是屋頂、牆面、幕牆。
BIPV市場規模：萬億市場空間
隆基競爭優勢：是全球首家針對工商業、公共建築屋頂規模化量產應用BIPV產品的公司，同時，也在圍繞客戶和應用場景開發各種差異化產品，再疊加品牌和渠道，優勢凸顯；
隆基收購森特股份27.25%股權，成爲第二大股東，森特設計經驗豐富，渠道優勢顯著
隆基和特斯拉都在做BIPV屋頂這一塊，未來很多建築建材企業可能進入。目前BIPV普及程度低，未來隨着分佈式光伏佔比提升將迎來快速發展
2、電站建設、公司電站EPC 系統開發能力持續提升，完成 BIPV“隆頂”產品的下線及市場推廣；你別說，這個新興產業，進入門檻較高：
首先，高素質專業人才相對較少，跨專業、多領域技術團隊的高效組合才能達到；要求跨學科的綜合應用，短期內很難全部掌握，所以，這是需要時間的，當然也要求企業有較強資源整合能力，要有不斷的實踐和拓展；
最後的最後，當然，還要有資金！
那麼隆基呢，根據他的研發投入，技術團隊都很優秀，再就是渠道組建有先發優勢 ，現在BIPV 產品也實現量產了，有望持續保持領先性和競爭優勢。
3、氫能源
我國在綠氫產業的發展上還處於初級階段，基本停留於試驗或探索階段。
市場規模：2020年，中國氫能產量和消費量均已突破2500萬噸，已成爲世界第一大制氫大國。需求方面：氫能源在製造業的應用也愈加廣泛，相比於傳統能源的優勢也愈爲明顯。只是供給還未跟上。
優勢：在可再生能源爲主的未來，“氫”既可以直接消費，也可以長時間儲存，且相比電化學儲能，在儲存過程中帶來的污染更少。
發展趨勢：氫能源可以分爲“灰氫”“藍氫”和“綠氫”三類。目前，主要是灰氫。未來與大規模光伏發電或風力發電配套的電解水制綠氫將成爲發展趨勢。
產業困局：氫能利用纔是人類可再生能源的良性循環，問題不在於技術瓶頸，能量轉換效率基本上在80%以上；
而在於如何產業化、如何降低生產成本的問題；但是隻要技術成熟，制氫需求反哺光伏，從而拉動光伏裝機需求，便可以形成了一個良性的循環
根據上文所述，行業競爭激烈，隆基從“光伏+”發展模式走向“光伏+氫能”模式，如果能成，規模化優勢降低制氫成本，進而促進氫能利用的產業化發展！
（四）生產電力結構
“我們的電力產能主要佈局雲南，相當一部分是水電，我們馬來工廠也是水電，總體可再生能源佔45%左右。充分發展蓄能，特別是改造現有常規水電站成爲抽水蓄能電站”
李振國談到，過去數年間，隆基光伏出貨已達7.6GW，其規模是3.4個三峽電站的發電量。未來5年，光伏行業的成本下降將會達到30%，未來10年，每瓦太陽能的成本可能會下降一半。
最後：
今年二季度，包括廣發、易方達、銀華在內的多家基金明星都對公司採取了增持方案。
但是朋友們值得注意啦，這一切都並不能說明現在買入是較好的時機！因爲即便公司未來業績增長是確定的，但能否繼續超出市場預期並不好判斷，過去一年半是因爲其利潤實現了超出市場預期的大幅度增長引發估值上升。
再加上公司目前市盈率分位數爲位置相對較高，安全邊際就不夠大了，短線大神可忽略[笑哭]
感謝大家辛苦看完，早點休息～
風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負
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