如果說2019年汽車金融領域表現得並不令人滿意，那今年出現集體困境的汽車金融就更糟糕了。$燦谷(CANG)$ $優信(UXIN)$ $易鑫集團(02858)$
之前，汽車金融還是過了幾年好日子的，這份躺賺的幸福從2019年慢慢消失。去年的掃黑除惡對車貸催收的打擊使汽車金融一步步地跌下神壇，汽車金融公司紛紛喊話“這是寒冬、是生死劫”。他們還是太年輕，如果看到今年的慘狀，去年就不會這麼說了。
今年來，受疫情等多重因素影響，國內汽車行業處於寒冬當中。根據中汽協和中國汽車流通協會的數據，今年上半年中國新乘用車及二手車的銷售總量同比下降了約21%，同時，疫情背景下，消費者還款能力也有所下降。
據智信研究院調查結果顯示，衆多“汽車新零售”平臺紛紛失敗，都無可奈何活成了汽車金融公司，而部分汽車金融公司的資產負債表已經初顯“縮表”趨勢，部分主體甚至因資金鍊斷裂而出局。儘管汽車金融公司均將業績下滑歸咎於疫情，但業內人士認爲，疫情就像一根導火索引爆了行業平靜的表象，而一度膨脹的汽車金融因其曾經的瘋狂早已千瘡百孔。
業績承壓
由疫情引發的負面因素傳遞到了易鑫、燦谷等汽車金融交易平臺。近日，兩家公司發佈的2020年中期報告數據顯示，兩家公司的業績均亮起了紅燈，交易量下滑、虧損加劇、逾期率上升。
數據顯示，易鑫上半年汽車融資交易總數爲12.1萬筆，相對於2019年上半年易鑫總放款臺數28.5萬臺，同比下跌58%。其中新車交易量下滑52%，二手車下滑66%。財報顯示，易鑫上半年核心業績數據幾乎全線爲負。其中，收入約爲16.24億元，同比下滑49%。核心業務收入方面，貸款促成服務爲4.62億元，同比下滑45%；融資租賃服務爲11.11億元，同比下滑47%；其他自營服務下滑92%。毛利率則幾乎腰斬，2020年上半年僅爲7.35億元，去年同期爲15.3億元。淨虧損達到10.53億元，去年同期實現盈利1.23億元，由盈轉虧。
有汽車金融代理商透露，今年的汽車金融市場行情整體較差，就連公司代理的擔保系業務也在萎縮，今年的月放貸量對比去年同期近乎腰斬。雪上加霜的是，就連保險似乎也在萌生退意。此前有媒體報道，人保提供的汽車金融履約險業務大幅收縮。記者注意到，雖然目前一些汽車金融履約險業務仍可使用，但通過率卻降低了，這對處於低谷的汽車金融公司來說無疑是沉重的打擊——因爲他們更難拿到資金了。
亂象叢生
汽車金融機構們紛紛亮起業績紅燈，看似因疫情而起，病根卻在別的地方。
目前，汽車金融領域的參與者大概有三類：直營公司、渠道公司和個人中介。參與主體不同導致產品的終端定價比較混亂。“直營公司因爲有固定的定價模型，所以相對價格浮動空間比較小，他們降本提潤的方法可能就是壓縮業務員的提成，個人中介的重心是獲客，爲此他們不惜壓縮利潤降低產品定價，這三類參與主體裏，渠道商的定價最高，因爲他們本身對接的產品比較雜，他們要從中摳利潤，就會提高產品定價。所以我們會看到，同一個金融產品，通過不同的分銷渠道，最終的價格都不一樣。”一家汽車消費金融公司的從業者表示。
除了定價亂，汽車金融行業被投訴也是常有的事。“比如客戶貸款3萬，但他們發現實際貸了4萬，就會產生糾紛。”上述金融公司人士表示，像融資租賃系的產品，融資租賃公司都會一次性收取車貸金額9%—13%的平臺費。客戶投訴所謂“多出來”的貸款可能會包含平臺費、車商返點、GPS加裝手續費等。籤合同時，客戶大多不會認真閱讀條款內容，而金融機構和車商也都對這些附加費用含糊其辭。
車商和汽車金融公司本該是互惠合作的關係，但現實操作中，強勢的天平傾向了車商一邊。“大多數汽車金融公司的客單都是車商給開出來的，金融公司也會依照‘行規’給車商返點。” 前述汽車消費金融公司從業者表示。
行業洗牌
獲客、圈地、擴張似乎成爲每一個新生代互聯網科技公司的慣用生存技巧，而急速膨脹看似加速了行業發展，但事實上，繁榮的背後是不堪一擊的泡沫。前期，砍頭息、車貸前置費、陰陽合同等各類違規操作早已使汽車金融這一行業千瘡百孔。現在，21聚投訴、黑貓投訴等網站上還經常可以看到關於汽車金融公司高利貸、砍頭息、暴力催收、陰陽合同、收費不明，以及抵押貸款變融資租賃等相關投訴。
在疫情衝擊下，這些隱藏的風險逐漸暴露，加上新業務增量下滑，侵蝕了公司的業績，加速了行業的走衰。汽車金融暴露的行業亂象也引起了監管部門的注意。此前，監管部門就曾多次明確各類機構不得收取砍頭息、手續費，各類費用都應計算入借款人綜合年化利率內，不得超過法定紅線。《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》中也提到，銀行等金融機構未來將不得與涉嫌暴力催收、利率不合規的機構合作發放貸款。採訪中多位業內人士表示，從目前的趨勢看，未來監管會更爲嚴格，爲汽車金融提供更加透明、合規的環境，保護用戶合法權益。
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