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2022-06-06

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时隔15年，大空头又来了：准备好“史上最大信用债泡沫”破灭

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@TigerEvents:🏆【GAME】Hunting Eggs for Extra Saving!

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张忆东：美股大波动，港股缘何大涨？

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昨夜今晨：纳指跌入回调区间！瑞幸欲重新上市

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昨夜今晨：“恐怖数据”大爆冷！银行股业绩令人失望

2022-01-11

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元宇宙，马斯克的克星？

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$黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$gogogo

和拜登唱反调，交易员称明年美国通胀会更高

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诺瓦瓦克斯称其疫苗对奥密克戎等变异病毒广泛免疫

2021-12-22

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Waldron也发出预警，称由于全球经济受到的一系列冲击，未来将步入一段艰难时期。</p><p>“黑天鹅”基金一般采取“尾部风险策略”，押注灾难性事件对股市造成剧烈冲击，或导致通胀飙升。Universa的目标就是在&#34;黑天鹅&#34;事件拉崩大盘时保住客户资产，并使其免受损失。</p><p>15年前，刚刚成立不久的Universa提前重仓做空美股。在2008年的金融海啸中，包括股神巴菲特在内的投资大佬和桥水在内的众多知名投资机构纷纷折戟，<b>而Universa逆势获得超过100%的回报率。</b>此役也令Spitznagel和Universa在华尔街一战成名。</p><p>另外，在2020年疫情爆发初期，全球金融市场遭到血洗，Universa再次脱颖而出，<b>在3月份实现了36倍的净回报率。</b></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>时隔15年，大空头又来了：准备好“史上最大信用债泡沫”破灭</title>\n<style 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Spitznagel在接受媒体采访时表示，金融体系最容易受到“人类历史上最大信用债泡沫”的冲击。“如果这个泡沫破灭，那将是所有人所见过的最灾难性的市场失灵——但是，让我们希望不会发生这种情况。”“我们已经让自己身陷困境。”Spitznagel坚称自己不是末日论者。他长期以来一直批评央行把利率维持在接近于零甚至为负的水平，他说这推升了资产价值并鼓励过度借贷。目前，全球央行都在收紧货币政策以抗通胀。Spitznagel表示，美国国债和黄金等传统避险资产今年让投资者失望，更添痛苦。在他发出上述警告之前，华尔街大行已经一个接一个地向投资者发出警报：前有富国银行首席执行官称美国经济难以避免某种程度的衰退；后有摩根大通首席执行官戴蒙警告，美国经济面临前所未有的挑战，投资者应该为即将到来的“经济风暴”做准备；当地时间周五，高盛集团总裁John Waldron也发出预警，称由于全球经济受到的一系列冲击，未来将步入一段艰难时期。“黑天鹅”基金一般采取“尾部风险策略”，押注灾难性事件对股市造成剧烈冲击，或导致通胀飙升。Universa的目标就是在\"黑天鹅\"事件拉崩大盘时保住客户资产，并使其免受损失。15年前，刚刚成立不久的Universa提前重仓做空美股。在2008年的金融海啸中，包括股神巴菲特在内的投资大佬和桥水在内的众多知名投资机构纷纷折戟，而Universa逆势获得超过100%的回报率。此役也令Spitznagel和Universa在华尔街一战成名。另外，在2020年疫情爆发初期，全球金融市场遭到血洗，Universa再次脱颖而出，在3月份实现了36倍的净回报率。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":206,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9028385952,"gmtCreate":1653176254576,"gmtModify":1676535233293,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"OK","listText":"OK","text":"OK","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9028385952","repostId":"1197125538","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":113,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9089041836,"gmtCreate":1649937976910,"gmtModify":1676534610761,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Twitter 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Eggs for Extra Saving!","htmlText":"Tiger has prepared some Easter gifts for you, please&nbsp;<a href=\"https://www.tigerbrokers.com.sg/activity/market/2022/easter/\" target=\"_blank\">click&nbsp;here</a>&nbsp;to check them out!Easter can still be a bonus-boosting. 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10:22","market":"hk","language":"zh","title":"张忆东：美股大波动，港股缘何大涨？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2205016851","media":"张忆东策略世界","summary":"港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善。","content":"<html><head></head><body><p>来源：张忆东策略世界</p><p>1、美股大波动，港股表现强势</p><p>截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。</p><p>而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业、金融业、电讯业、地产建筑领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。</p><p>2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善</p><p>我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。</p><p>2.1、此前对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。1）2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。2）2022年1月初至今，房地产相关的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。</p><p>2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。</p><p>1）政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，旨在促进平台经济规范健康持续发展。</p><p>2）2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的<a href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>3）互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）：香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。而澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。1）2021年央企效益增长创历史最好水平，净利润同比增长29.8%。2）2022年国内稳经济政策发力，国企央企将承担着稳增长的主要任务。3）2022年国企改革三年行动收官之年，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>3、重申2022年港股反弹小牛市的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、  投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>风险提示：中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>1、美股大波动，港股表现强势</p><p>截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。</p><p>而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业（涨14.1%）、金融业（涨8.3%）、电讯业（涨6.5%）、地产建筑（涨4.9%）领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。</p><p><img 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href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>因为估值体系的重构以及对相关公司基本面的预期调整，不是一蹴而就的，中间会有绝望式下跌以及希望或幻想式的反弹。此前互联网平台以生态圈为竞争优势以及股票高估值的基础，但是，在2021年政策反垄断、共同富裕导向的变化下，这一优势反而成了麻烦和拖累。</p><p>长期来看，互联网公司未来发展存在两个成功的转型方向：1）第一个是走向高科技产品化，获得涅槃<a href=\"https://laohu8.com/S/ABCD\">新生</a>，类似2013年之后的<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>；2）第二个方向是成为平稳增长、稳定分红的价值股，类似2007年历史高点至今的<a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>、1999年至2013年的微软。但是，如不能成功转型，多年后将不复存在。</p><p>互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。但是，2022年下半年互联网行情也许是内外资共振式反弹，随着中国经济企稳复苏、政治大事件圆满完成、人民币保持升值预期，外资有希望增持已经具备价值股属性的中国互联网公司。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）。</p><p>香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。</p><p>澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复：2022年1月14日，澳门行政会完成讨论《修改第16/2001号法律〈娱乐场幸运博彩经营法律制度〉》法律草案，有关法案将送立法会审议。整体看，此次草案延续了咨询总结报告的方向，较征询稿有所放松，符合预期。值得注意的是，草案删掉了此前市场主要担忧的利润分配、引入政府代表等条列，释放积极信号。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。</p><p>2021年央企效益增长创历史最好水平。1月19日，国新办举行2021年央企经济运行情况新闻发布会，国资委相关负责人在会上透露，2021年中央企业效益增长创历史最好水平，实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%，利润同比增长了30.3%，净利润同比增长了29.8%。同时，运行效率大幅提升，发展质量进一步提高；研发投入和投资稳步增长，为今后的发展打下了坚实基础。</p><p>2022年国内稳经济政策发力。中央经济工作会议部署2022年工作时，对财政政策要求是“保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资”，并强调财政政策和货币政策要协调联动。近期，LPR下调，地方基建投资发力，多地重大工程项目建设开工，显示稳经济政策明显发力。国企央企将率先承担着稳增长的主要任务。</p><p>2022年央企价值重估大潮方兴未艾。在“经济工作要稳字当头、稳中求进”的要求下，国资委表示，2022年央企将围绕“两增一控三提高”的目标，把完成稳增长任务和推动高质量发展结合起来，以稳促进、以进固稳，为经济社会发展作出更大贡献。同时，2022年是国企改革三年行动收官之年，在实施“双碳”战略、高质量发展、共同富裕的新时代，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>（注：上述板块括号内数值为截至2022年1月19日，相关行业、板块在恒生指数中的权重）</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ff63c5e358038d06ac6ece06c3bc0ece\" tg-width=\"758\" tg-height=\"540\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3、再次强调“2022年港股反弹小牛市”的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。</p><p>以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/78c7cf736dd88cd59b27a371bf908850\" tg-width=\"755\" tg-height=\"568\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77e278ed12146b5cb6a16d4b8740b1fc\" tg-width=\"746\" tg-height=\"529\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。</p><p>1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。</p><p>2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。</p><p>3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件等。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。</p><p>1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。</p><p>2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>6、风险提示</p><p>中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>注：文中报告依据<a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>张忆东：美股大波动，港股缘何大涨？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ 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10:22</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>来源：张忆东策略世界</p><p>1、美股大波动，港股表现强势</p><p>截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。</p><p>而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业、金融业、电讯业、地产建筑领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。</p><p>2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善</p><p>我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。</p><p>2.1、此前对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。1）2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。2）2022年1月初至今，房地产相关的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。</p><p>2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。</p><p>1）政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，旨在促进平台经济规范健康持续发展。</p><p>2）2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的<a href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>3）互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）：香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。而澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。1）2021年央企效益增长创历史最好水平，净利润同比增长29.8%。2）2022年国内稳经济政策发力，国企央企将承担着稳增长的主要任务。3）2022年国企改革三年行动收官之年，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>3、重申2022年港股反弹小牛市的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、  投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>风险提示：中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>1、美股大波动，港股表现强势</p><p>截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。</p><p>而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业（涨14.1%）、金融业（涨8.3%）、电讯业（涨6.5%）、地产建筑（涨4.9%）领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/671562efa762d139099dcf706845a142\" tg-width=\"1002\" tg-height=\"756\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/83240decf8c738940e7db944f6649443\" tg-width=\"744\" tg-height=\"514\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d6ea6d8f51fce47f4acb9a2237101bf8\" tg-width=\"987\" tg-height=\"531\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善</p><p>我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。</p><p>2.1、此前我们对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。</p><p>2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。</p><p>2022年1月初至今，房地产的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。</p><p>2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。</p><p>政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，虽然大部分内容已于2021年由相关监管机构发布，但是这次最终成为监管层认可的规则仍是重要里程碑，旨在促进平台经济规范健康持续发展。</p><p>2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的<a href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>因为估值体系的重构以及对相关公司基本面的预期调整，不是一蹴而就的，中间会有绝望式下跌以及希望或幻想式的反弹。此前互联网平台以生态圈为竞争优势以及股票高估值的基础，但是，在2021年政策反垄断、共同富裕导向的变化下，这一优势反而成了麻烦和拖累。</p><p>长期来看，互联网公司未来发展存在两个成功的转型方向：1）第一个是走向高科技产品化，获得涅槃<a href=\"https://laohu8.com/S/ABCD\">新生</a>，类似2013年之后的<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>；2）第二个方向是成为平稳增长、稳定分红的价值股，类似2007年历史高点至今的<a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>、1999年至2013年的微软。但是，如不能成功转型，多年后将不复存在。</p><p>互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。但是，2022年下半年互联网行情也许是内外资共振式反弹，随着中国经济企稳复苏、政治大事件圆满完成、人民币保持升值预期，外资有希望增持已经具备价值股属性的中国互联网公司。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）。</p><p>香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。</p><p>澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复：2022年1月14日，澳门行政会完成讨论《修改第16/2001号法律〈娱乐场幸运博彩经营法律制度〉》法律草案，有关法案将送立法会审议。整体看，此次草案延续了咨询总结报告的方向，较征询稿有所放松，符合预期。值得注意的是，草案删掉了此前市场主要担忧的利润分配、引入政府代表等条列，释放积极信号。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。</p><p>2021年央企效益增长创历史最好水平。1月19日，国新办举行2021年央企经济运行情况新闻发布会，国资委相关负责人在会上透露，2021年中央企业效益增长创历史最好水平，实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%，利润同比增长了30.3%，净利润同比增长了29.8%。同时，运行效率大幅提升，发展质量进一步提高；研发投入和投资稳步增长，为今后的发展打下了坚实基础。</p><p>2022年国内稳经济政策发力。中央经济工作会议部署2022年工作时，对财政政策要求是“保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资”，并强调财政政策和货币政策要协调联动。近期，LPR下调，地方基建投资发力，多地重大工程项目建设开工，显示稳经济政策明显发力。国企央企将率先承担着稳增长的主要任务。</p><p>2022年央企价值重估大潮方兴未艾。在“经济工作要稳字当头、稳中求进”的要求下，国资委表示，2022年央企将围绕“两增一控三提高”的目标，把完成稳增长任务和推动高质量发展结合起来，以稳促进、以进固稳，为经济社会发展作出更大贡献。同时，2022年是国企改革三年行动收官之年，在实施“双碳”战略、高质量发展、共同富裕的新时代，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>（注：上述板块括号内数值为截至2022年1月19日，相关行业、板块在恒生指数中的权重）</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ff63c5e358038d06ac6ece06c3bc0ece\" tg-width=\"758\" tg-height=\"540\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3、再次强调“2022年港股反弹小牛市”的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。</p><p>以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/78c7cf736dd88cd59b27a371bf908850\" tg-width=\"755\" tg-height=\"568\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77e278ed12146b5cb6a16d4b8740b1fc\" tg-width=\"746\" tg-height=\"529\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。</p><p>1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。</p><p>2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。</p><p>3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件等。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。</p><p>1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。</p><p>2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>6、风险提示</p><p>中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>注：文中报告依据<a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/09caddfc0c2d2ea28b3db992baa72dbf","relate_stocks":{"HSI":"恒生指数",".DJI":"道琼斯"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2205016851","content_text":"来源：张忆东策略世界1、美股大波动，港股表现强势截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业、金融业、电讯业、地产建筑领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。2.1、此前对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。1）2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。2）2022年1月初至今，房地产相关的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。1）政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，旨在促进平台经济规范健康持续发展。2）2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的中国移动，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。3）互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）：香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。而澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复。2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。1）2021年央企效益增长创历史最好水平，净利润同比增长29.8%。2）2022年国内稳经济政策发力，国企央企将承担着稳增长的主要任务。3）2022年国企改革三年行动收官之年，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。3、重申2022年港股反弹小牛市的中期推动力3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。5、  投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件。投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。风险提示：中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。1、美股大波动，港股表现强势截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业（涨14.1%）、金融业（涨8.3%）、电讯业（涨6.5%）、地产建筑（涨4.9%）领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。2.1、此前我们对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。2022年1月初至今，房地产的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，虽然大部分内容已于2021年由相关监管机构发布，但是这次最终成为监管层认可的规则仍是重要里程碑，旨在促进平台经济规范健康持续发展。2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的中国移动，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。因为估值体系的重构以及对相关公司基本面的预期调整，不是一蹴而就的，中间会有绝望式下跌以及希望或幻想式的反弹。此前互联网平台以生态圈为竞争优势以及股票高估值的基础，但是，在2021年政策反垄断、共同富裕导向的变化下，这一优势反而成了麻烦和拖累。长期来看，互联网公司未来发展存在两个成功的转型方向：1）第一个是走向高科技产品化，获得涅槃新生，类似2013年之后的微软；2）第二个方向是成为平稳增长、稳定分红的价值股，类似2007年历史高点至今的中国移动、1999年至2013年的微软。但是，如不能成功转型，多年后将不复存在。互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。但是，2022年下半年互联网行情也许是内外资共振式反弹，随着中国经济企稳复苏、政治大事件圆满完成、人民币保持升值预期，外资有希望增持已经具备价值股属性的中国互联网公司。2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）。香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复：2022年1月14日，澳门行政会完成讨论《修改第16/2001号法律〈娱乐场幸运博彩经营法律制度〉》法律草案，有关法案将送立法会审议。整体看，此次草案延续了咨询总结报告的方向，较征询稿有所放松，符合预期。值得注意的是，草案删掉了此前市场主要担忧的利润分配、引入政府代表等条列，释放积极信号。2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。2021年央企效益增长创历史最好水平。1月19日，国新办举行2021年央企经济运行情况新闻发布会，国资委相关负责人在会上透露，2021年中央企业效益增长创历史最好水平，实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%，利润同比增长了30.3%，净利润同比增长了29.8%。同时，运行效率大幅提升，发展质量进一步提高；研发投入和投资稳步增长，为今后的发展打下了坚实基础。2022年国内稳经济政策发力。中央经济工作会议部署2022年工作时，对财政政策要求是“保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资”，并强调财政政策和货币政策要协调联动。近期，LPR下调，地方基建投资发力，多地重大工程项目建设开工，显示稳经济政策明显发力。国企央企将率先承担着稳增长的主要任务。2022年央企价值重估大潮方兴未艾。在“经济工作要稳字当头、稳中求进”的要求下，国资委表示，2022年央企将围绕“两增一控三提高”的目标，把完成稳增长任务和推动高质量发展结合起来，以稳促进、以进固稳，为经济社会发展作出更大贡献。同时，2022年是国企改革三年行动收官之年，在实施“双碳”战略、高质量发展、共同富裕的新时代，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。（注：上述板块括号内数值为截至2022年1月19日，相关行业、板块在恒生指数中的权重）3、再次强调“2022年港股反弹小牛市”的中期推动力3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。5、投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件等。投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。6、风险提示中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。注：文中报告依据兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":410,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9004526274,"gmtCreate":1642641408634,"gmtModify":1676533731065,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Yue","listText":"Yue","text":"Yue","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9004526274","repostId":"1169412220","repostType":4,"repost":{"id":"1169412220","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1642634532,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1169412220?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-20 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href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>跌0.65%，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>涨0.22%，奈飞涨0.99%。</p><p>新能源汽车股普遍下挫，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>跌3.38%，<a href=\"https://laohu8.com/S/NKLA\">Nikola</a>跌6.50%，<a href=\"https://laohu8.com/S/WKHS\">Workhorse</a>跌3.83%，<a href=\"https://laohu8.com/S/RIDE\">Lordstown</a>跌2.04%，<a href=\"https://laohu8.com/S/RIVN\">Rivian</a>跌5.14%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LCID\">Lucid</a>涨2.09%。</p><p><b>热门中概股涨跌不一，新能源汽车股集体下挫</b></p><p>热门中概股收盘涨跌互现，新能源汽车股纷纷下挫，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>汽车跌3.31%，<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a>跌7.44%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>跌3.97%；<a href=\"https://laohu8.com/S/WIMI\">微美全息</a>涨超16%，该公司正加快产业“元宇宙化”布局；<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>涨4.58%，<a href=\"https://laohu8.com/S/DIDI\">滴滴</a>涨4.81%，<a href=\"https://laohu8.com/S/TCEHY\">腾讯ADR</a>涨2.86%，<a href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">新东方</a>涨2.37%，<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>涨1.69%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>涨1.01%，<a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>涨0.83%，<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>涨0.24%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>跌0.67%，<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>跌1.50%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>跌0.71%，<a href=\"https://laohu8.com/S/TME\">腾讯音乐</a>跌1.02%。</p><p><b>美油收高1.8%布油涨1.1%，均创7年来最高收盘价</b></p><p>WTI原油上涨1.53美元，涨幅为1.8%，收于每桶86.96美元，盘中最高达到87.92美元；布伦特原油上涨93美分，涨幅为1.1%，收于每桶88.44美元，盘中一度触及89.17美元的高位。</p><p><b>黄金期货周三收高1.7%，创两个月来最高收盘价</b></p><p>这是黄金期货价格四个交易日来首次录得涨幅。周三纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨30.80美元，或1.7%，收于每盎司1843.20美元。此前三个交易日黄金期货价格连续下跌。</p><p><b>欧股主要指数涨跌不一，法国CAC40涨0.55%</b></p><p>德国DAX30指数周三收涨0.20%，<a href=\"https://laohu8.com/S/VUKE.UK\">英国富时100</a>指数涨0.40%，法国CAC40指数涨0.55%，欧洲斯托克50指数涨0.26%，西班牙IBEX35指数跌0.06%，意大利富时MIB指数跌幅0.41%。</p><p><b>国际宏观</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204527050\" target=\"_blank\"><b>拜登喊话！美联储现在有必要适当地校准支持政策</b></a></p><p>周三，拜登喊话美联储控制物价上涨，并表示支持美联储（在制定货币政策方面）的独立性。同时，拜登还表示国会山应当丝毫不拖延地确认鲍威尔连任美联储主席。对于新冠疫情，拜登说美国不会在新冠肺炎疫情防控方面走封锁的老路。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204057903\" target=\"_blank\"><b>美国财长耶伦相信Omicron不会导致美国经济复苏脱轨</b></a><b></b></p><p>美国财政部长珍妮特·耶伦表示，她预计冠状病毒omicron变异株不会破坏持续的经济复苏。“是的，omicron带来了一个挑战，未来几个月可能会影响一些数据，”耶伦周三在美国市长会议上发表讲话称。“但我相信，它不会让一个世纪以来最强劲的经济增长时期之一脱轨。”</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204052420\" target=\"_blank\"><b>美国证交会：加密货币交易所将面临美国证券交易委员会更多监督</b></a><b></b></p><p>加密货币交易所势将成为美国证交会（SEC）2022年在数字资产领域的整顿重点。美国证交会主席根斯勒周三表示，希望交易平台将在未来几个月采取措施，以受华盛顿金融监管机构更直接的监管。他表示，加强监管对加密货币投资者获得与股票或其它资产投资者同样的保护至关重要。“我已经要求工作人员研究所有方法，将这些平台纳入投资者保护范围，如果交易平台不受监管，公众将再度经受易受冲击的一年。”</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204500600\" target=\"_blank\"><b>拜登签署国家安全备忘录，以提高美国国家网络安全</b></a><b></b></p><p>据《国会山报》报道，美国总统拜登当地时间1月19日签署了一份国家安全备忘录，为国防部、情报机构和其他联邦机构较为敏感的国家安全系统设定了新的网络安全要求。</p><p><b>约翰逊深陷舆论危机之际，英美两国宣布将启动金属关税谈判</b></p><p>周三，美国和英国发布联合声明称，两国将启动谈判以解决因美国对进口钢铁和铝征收关税而引发的贸易争端。双方并未透露谈判的具体日期或时间表，但谈判将涉及全球钢铁和铝产能过剩，包括美国对来自英国的金属征收关税。据悉，谈判还将涉及英国对美国产品征收的25%报复性关税，具体包括威士忌、摩托车、牛仔裤和烟草等。</p><p><b>尽管感染人数创新高，欧洲正将政策重心移开omicron</b></p><p>德国、法国和意大利周二公布的新冠病例数接近80万。这表明，过去两年来支配着人们日常生活的防疫限制措施对减缓omicron传播几无效果。在这种变异毒株传染性极强，而现有防疫措施千疮百孔甚至是徒劳无用的情况下，欧洲政府正呼吁采取新对策。有人希望把这种病毒当成一种地方性流行病，而不是全球大流行病来对待。</p><p><b>公司新闻</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204505240\" target=\"_blank\"><b>大涨逾16%！瑞幸咖啡要重回纳斯达克</b></a><b></b></p><p>两位知情人士透露，目前在美股粉单市场上市的<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>正在研究在纳斯达克重新上市的计划，最快可能将在今年年底进行。<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>在粉单市场收涨超16%，报11.5美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204052585\" target=\"_blank\"><b>欲复制奈飞的成功，迪士尼成立新部门践行本土化战略</b></a><b></b></p><p>娱乐巨头迪士尼宣布，它已经成立了一个国际内容集团，以扩大其在不同市场的流媒体服务。这一新成立的部门将由迪士尼流媒体业务高管Rebecca Campbell负责，她将直接向迪士尼首席执行官Bob Chapek汇报工作。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1111428287\" target=\"_blank\"><b>联合大陆航空Q4营收81.92亿美元，净亏损6.46亿美元</b></a><b></b></p><p>财报显示，第四季度营收81.92亿美元，市场预期79.88亿美元；净亏损6.46亿美元，市场预期净亏损6.24亿美元；每股亏损1.99美元，市场预期亏损1.93美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204205271\" target=\"_blank\"><b>美国福特公司因刹车灯问题召回20万辆汽车</b></a><b></b></p><p>美国<a href=\"https://laohu8.com/S/F\">福特汽车</a>公司宣布因刹车灯问题召回约20万辆汽车，召回的车型包括2014款和2015款福特“蒙迪欧”（Fusion），林肯MKZ中型车和部分2015款“野马”（Mustang）。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1140814192\" target=\"_blank\"><b>消息称配备5G功能的iPhone SE将于4月或5月发布</b></a><b></b></p><p>据报道，<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>公司正在加紧生产5G iPhone SE，该产品可能会在4月或5月发布。报道援引显示屏行业顾问Ross Young的消息称，用于 iPhone SE 3的显示屏的面板生产将于本月开始，手机本身的实际生产可能会在3月开始。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1199104852\" target=\"_blank\"><b>摩根士丹利2021年全年营收和利润刷新历史新高</b></a><b></b></p><p>美国当地时间周三早晨，华尔街六大行中压轴出场的<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>公布了2021财年四季报。数据显示，摩根士丹利2021年Q4实现营收145.2亿美元，与前两个季度基本持平，略逊于146亿美元的预期；净利润36.96亿美元，折合EPS 2.01美元，分析师一致预期1.91美元。公司的全年营收598亿美元和利润150亿美元也刷新历史新高。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1107828465\" target=\"_blank\"><b>宝洁2022财年Q2净利同比增10%，上调全年业绩指引</b></a><b></b></p><p>美东时间周三盘前，消费品巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">宝洁</a>公布了Q4业绩，其营收与利润均超出了预期，消费者似乎未受价格上涨的影响。财报显示，宝洁四季度销售净额210亿美元，同比增长6%，市场预期203.5亿美元；四季度净利润42.23亿美元，预期为42.2亿美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204057632\" target=\"_blank\"><b>美国铝业公司第四季度销售额33.4亿美元</b></a><b></b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AA\">美国铝业</a>公司第四季度销售额33.4亿美元，市场预估33.6亿美元；调整后每股收益2.50美元，市场预估1.86美元；调整后EPS为2.50美元，分析师预期1.86美元；调整后EBITDA为8.96亿美元，分析师预期8.955亿美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204068859\" target=\"_blank\"><b>伯克希尔计划投资39亿美元建设风能和太阳能项目</b></a><b></b></p><p>沃伦·巴菲特的伯克希尔公司计划斥资39亿美元，为爱荷华州输送更多风电和太阳能发电。该项目有望成为可再生能源行业规模最大的项目之一。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>昨夜今晨：纳指跌入回调区间！瑞幸欲重新上市</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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href=\"https://laohu8.com/S/UAL\">联合大陆航空</a>Q4营收81.92亿美元，净亏损6.46亿美元&gt;&gt;&gt;</blockquote><p><b>国际市场</b></p><p><b>美股收盘：三大指数集体收跌，纳指跌超1%</b></p><p>美股市场高开低走，延续了近期的跌势，三大股指悉数收跌，纳指跌超1%，收盘时较去年11月创下的历史收盘高点低10.5%，进入技术性回调区间。截至收盘，道琼斯指数跌0.96%，报35,028.65点；标普500指数跌0.97%，报4,532.76点；纳斯达克指数跌1.15%，报14,340.30点。</p><p>大型科技股涨跌互现，<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>跌2.1%，<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>跌1.65%，<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta</a>涨0.45%，<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>跌0.65%，<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>涨0.22%，奈飞涨0.99%。</p><p>新能源汽车股普遍下挫，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>跌3.38%，<a href=\"https://laohu8.com/S/NKLA\">Nikola</a>跌6.50%，<a href=\"https://laohu8.com/S/WKHS\">Workhorse</a>跌3.83%，<a href=\"https://laohu8.com/S/RIDE\">Lordstown</a>跌2.04%，<a href=\"https://laohu8.com/S/RIVN\">Rivian</a>跌5.14%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LCID\">Lucid</a>涨2.09%。</p><p><b>热门中概股涨跌不一，新能源汽车股集体下挫</b></p><p>热门中概股收盘涨跌互现，新能源汽车股纷纷下挫，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>汽车跌3.31%，<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a>跌7.44%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>跌3.97%；<a href=\"https://laohu8.com/S/WIMI\">微美全息</a>涨超16%，该公司正加快产业“元宇宙化”布局；<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>涨4.58%，<a href=\"https://laohu8.com/S/DIDI\">滴滴</a>涨4.81%，<a href=\"https://laohu8.com/S/TCEHY\">腾讯ADR</a>涨2.86%，<a href=\"https://laohu8.com/S/EDU\">新东方</a>涨2.37%，<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>涨1.69%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BIDU\">百度</a>涨1.01%，<a href=\"https://laohu8.com/S/IQ\">爱奇艺</a>涨0.83%，<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>涨0.24%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>跌0.67%，<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>跌1.50%，<a href=\"https://laohu8.com/S/BILI\">哔哩哔哩</a>跌0.71%，<a href=\"https://laohu8.com/S/TME\">腾讯音乐</a>跌1.02%。</p><p><b>美油收高1.8%布油涨1.1%，均创7年来最高收盘价</b></p><p>WTI原油上涨1.53美元，涨幅为1.8%，收于每桶86.96美元，盘中最高达到87.92美元；布伦特原油上涨93美分，涨幅为1.1%，收于每桶88.44美元，盘中一度触及89.17美元的高位。</p><p><b>黄金期货周三收高1.7%，创两个月来最高收盘价</b></p><p>这是黄金期货价格四个交易日来首次录得涨幅。周三纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨30.80美元，或1.7%，收于每盎司1843.20美元。此前三个交易日黄金期货价格连续下跌。</p><p><b>欧股主要指数涨跌不一，法国CAC40涨0.55%</b></p><p>德国DAX30指数周三收涨0.20%，<a href=\"https://laohu8.com/S/VUKE.UK\">英国富时100</a>指数涨0.40%，法国CAC40指数涨0.55%，欧洲斯托克50指数涨0.26%，西班牙IBEX35指数跌0.06%，意大利富时MIB指数跌幅0.41%。</p><p><b>国际宏观</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204527050\" target=\"_blank\"><b>拜登喊话！美联储现在有必要适当地校准支持政策</b></a></p><p>周三，拜登喊话美联储控制物价上涨，并表示支持美联储（在制定货币政策方面）的独立性。同时，拜登还表示国会山应当丝毫不拖延地确认鲍威尔连任美联储主席。对于新冠疫情，拜登说美国不会在新冠肺炎疫情防控方面走封锁的老路。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204057903\" target=\"_blank\"><b>美国财长耶伦相信Omicron不会导致美国经济复苏脱轨</b></a><b></b></p><p>美国财政部长珍妮特·耶伦表示，她预计冠状病毒omicron变异株不会破坏持续的经济复苏。“是的，omicron带来了一个挑战，未来几个月可能会影响一些数据，”耶伦周三在美国市长会议上发表讲话称。“但我相信，它不会让一个世纪以来最强劲的经济增长时期之一脱轨。”</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204052420\" target=\"_blank\"><b>美国证交会：加密货币交易所将面临美国证券交易委员会更多监督</b></a><b></b></p><p>加密货币交易所势将成为美国证交会（SEC）2022年在数字资产领域的整顿重点。美国证交会主席根斯勒周三表示，希望交易平台将在未来几个月采取措施，以受华盛顿金融监管机构更直接的监管。他表示，加强监管对加密货币投资者获得与股票或其它资产投资者同样的保护至关重要。“我已经要求工作人员研究所有方法，将这些平台纳入投资者保护范围，如果交易平台不受监管，公众将再度经受易受冲击的一年。”</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204500600\" target=\"_blank\"><b>拜登签署国家安全备忘录，以提高美国国家网络安全</b></a><b></b></p><p>据《国会山报》报道，美国总统拜登当地时间1月19日签署了一份国家安全备忘录，为国防部、情报机构和其他联邦机构较为敏感的国家安全系统设定了新的网络安全要求。</p><p><b>约翰逊深陷舆论危机之际，英美两国宣布将启动金属关税谈判</b></p><p>周三，美国和英国发布联合声明称，两国将启动谈判以解决因美国对进口钢铁和铝征收关税而引发的贸易争端。双方并未透露谈判的具体日期或时间表，但谈判将涉及全球钢铁和铝产能过剩，包括美国对来自英国的金属征收关税。据悉，谈判还将涉及英国对美国产品征收的25%报复性关税，具体包括威士忌、摩托车、牛仔裤和烟草等。</p><p><b>尽管感染人数创新高，欧洲正将政策重心移开omicron</b></p><p>德国、法国和意大利周二公布的新冠病例数接近80万。这表明，过去两年来支配着人们日常生活的防疫限制措施对减缓omicron传播几无效果。在这种变异毒株传染性极强，而现有防疫措施千疮百孔甚至是徒劳无用的情况下，欧洲政府正呼吁采取新对策。有人希望把这种病毒当成一种地方性流行病，而不是全球大流行病来对待。</p><p><b>公司新闻</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204505240\" target=\"_blank\"><b>大涨逾16%！瑞幸咖啡要重回纳斯达克</b></a><b></b></p><p>两位知情人士透露，目前在美股粉单市场上市的<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>正在研究在纳斯达克重新上市的计划，最快可能将在今年年底进行。<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>在粉单市场收涨超16%，报11.5美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204052585\" target=\"_blank\"><b>欲复制奈飞的成功，迪士尼成立新部门践行本土化战略</b></a><b></b></p><p>娱乐巨头迪士尼宣布，它已经成立了一个国际内容集团，以扩大其在不同市场的流媒体服务。这一新成立的部门将由迪士尼流媒体业务高管Rebecca Campbell负责，她将直接向迪士尼首席执行官Bob Chapek汇报工作。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1111428287\" target=\"_blank\"><b>联合大陆航空Q4营收81.92亿美元，净亏损6.46亿美元</b></a><b></b></p><p>财报显示，第四季度营收81.92亿美元，市场预期79.88亿美元；净亏损6.46亿美元，市场预期净亏损6.24亿美元；每股亏损1.99美元，市场预期亏损1.93美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204205271\" target=\"_blank\"><b>美国福特公司因刹车灯问题召回20万辆汽车</b></a><b></b></p><p>美国<a href=\"https://laohu8.com/S/F\">福特汽车</a>公司宣布因刹车灯问题召回约20万辆汽车，召回的车型包括2014款和2015款福特“蒙迪欧”（Fusion），林肯MKZ中型车和部分2015款“野马”（Mustang）。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1140814192\" target=\"_blank\"><b>消息称配备5G功能的iPhone SE将于4月或5月发布</b></a><b></b></p><p>据报道，<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>公司正在加紧生产5G iPhone SE，该产品可能会在4月或5月发布。报道援引显示屏行业顾问Ross Young的消息称，用于 iPhone SE 3的显示屏的面板生产将于本月开始，手机本身的实际生产可能会在3月开始。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1199104852\" target=\"_blank\"><b>摩根士丹利2021年全年营收和利润刷新历史新高</b></a><b></b></p><p>美国当地时间周三早晨，华尔街六大行中压轴出场的<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>公布了2021财年四季报。数据显示，摩根士丹利2021年Q4实现营收145.2亿美元，与前两个季度基本持平，略逊于146亿美元的预期；净利润36.96亿美元，折合EPS 2.01美元，分析师一致预期1.91美元。公司的全年营收598亿美元和利润150亿美元也刷新历史新高。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1107828465\" target=\"_blank\"><b>宝洁2022财年Q2净利同比增10%，上调全年业绩指引</b></a><b></b></p><p>美东时间周三盘前，消费品巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/PG\">宝洁</a>公布了Q4业绩，其营收与利润均超出了预期，消费者似乎未受价格上涨的影响。财报显示，宝洁四季度销售净额210亿美元，同比增长6%，市场预期203.5亿美元；四季度净利润42.23亿美元，预期为42.2亿美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204057632\" target=\"_blank\"><b>美国铝业公司第四季度销售额33.4亿美元</b></a><b></b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AA\">美国铝业</a>公司第四季度销售额33.4亿美元，市场预估33.6亿美元；调整后每股收益2.50美元，市场预估1.86美元；调整后EPS为2.50美元，分析师预期1.86美元；调整后EBITDA为8.96亿美元，分析师预期8.955亿美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2204068859\" target=\"_blank\"><b>伯克希尔计划投资39亿美元建设风能和太阳能项目</b></a><b></b></p><p>沃伦·巴菲特的伯克希尔公司计划斥资39亿美元，为爱荷华州输送更多风电和太阳能发电。该项目有望成为可再生能源行业规模最大的项目之一。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/b23574aac95526c9e5c62ebc8dd25130","relate_stocks":{".IXIC":"NASDAQ Composite","LKNCY":"瑞幸咖啡",".DJI":"道琼斯",".SPX":"S&P 500 Index"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1169412220","content_text":"摘要：美股三大指数集体收跌，新能源汽车股普遍下挫；消息称瑞幸咖啡研究在美国重新上市的计划；原油续刷七年多来高位；迪士尼成立新部门践行本土化战略；联合大陆航空Q4营收81.92亿美元，净亏损6.46亿美元>>>国际市场美股收盘：三大指数集体收跌，纳指跌超1%美股市场高开低走，延续了近期的跌势，三大股指悉数收跌，纳指跌超1%，收盘时较去年11月创下的历史收盘高点低10.5%，进入技术性回调区间。截至收盘，道琼斯指数跌0.96%，报35,028.65点；标普500指数跌0.97%，报4,532.76点；纳斯达克指数跌1.15%，报14,340.30点。大型科技股涨跌互现，苹果跌2.1%，亚马逊跌1.65%，Meta涨0.45%，谷歌跌0.65%，微软涨0.22%，奈飞涨0.99%。新能源汽车股普遍下挫，特斯拉跌3.38%，Nikola跌6.50%，Workhorse跌3.83%，Lordstown跌2.04%，Rivian跌5.14%，Lucid涨2.09%。热门中概股涨跌不一，新能源汽车股集体下挫热门中概股收盘涨跌互现，新能源汽车股纷纷下挫，蔚来汽车跌3.31%，小鹏汽车跌7.44%，理想汽车跌3.97%；微美全息涨超16%，该公司正加快产业“元宇宙化”布局；拼多多涨4.58%，滴滴涨4.81%，腾讯ADR涨2.86%，新东方涨2.37%，网易涨1.69%，百度涨1.01%，爱奇艺涨0.83%，微博涨0.24%，阿里巴巴跌0.67%，京东跌1.50%，哔哩哔哩跌0.71%，腾讯音乐跌1.02%。美油收高1.8%布油涨1.1%，均创7年来最高收盘价WTI原油上涨1.53美元，涨幅为1.8%，收于每桶86.96美元，盘中最高达到87.92美元；布伦特原油上涨93美分，涨幅为1.1%，收于每桶88.44美元，盘中一度触及89.17美元的高位。黄金期货周三收高1.7%，创两个月来最高收盘价这是黄金期货价格四个交易日来首次录得涨幅。周三纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨30.80美元，或1.7%，收于每盎司1843.20美元。此前三个交易日黄金期货价格连续下跌。欧股主要指数涨跌不一，法国CAC40涨0.55%德国DAX30指数周三收涨0.20%，英国富时100指数涨0.40%，法国CAC40指数涨0.55%，欧洲斯托克50指数涨0.26%，西班牙IBEX35指数跌0.06%，意大利富时MIB指数跌幅0.41%。国际宏观拜登喊话！美联储现在有必要适当地校准支持政策周三，拜登喊话美联储控制物价上涨，并表示支持美联储（在制定货币政策方面）的独立性。同时，拜登还表示国会山应当丝毫不拖延地确认鲍威尔连任美联储主席。对于新冠疫情，拜登说美国不会在新冠肺炎疫情防控方面走封锁的老路。美国财长耶伦相信Omicron不会导致美国经济复苏脱轨美国财政部长珍妮特·耶伦表示，她预计冠状病毒omicron变异株不会破坏持续的经济复苏。“是的，omicron带来了一个挑战，未来几个月可能会影响一些数据，”耶伦周三在美国市长会议上发表讲话称。“但我相信，它不会让一个世纪以来最强劲的经济增长时期之一脱轨。”美国证交会：加密货币交易所将面临美国证券交易委员会更多监督加密货币交易所势将成为美国证交会（SEC）2022年在数字资产领域的整顿重点。美国证交会主席根斯勒周三表示，希望交易平台将在未来几个月采取措施，以受华盛顿金融监管机构更直接的监管。他表示，加强监管对加密货币投资者获得与股票或其它资产投资者同样的保护至关重要。“我已经要求工作人员研究所有方法，将这些平台纳入投资者保护范围，如果交易平台不受监管，公众将再度经受易受冲击的一年。”拜登签署国家安全备忘录，以提高美国国家网络安全据《国会山报》报道，美国总统拜登当地时间1月19日签署了一份国家安全备忘录，为国防部、情报机构和其他联邦机构较为敏感的国家安全系统设定了新的网络安全要求。约翰逊深陷舆论危机之际，英美两国宣布将启动金属关税谈判周三，美国和英国发布联合声明称，两国将启动谈判以解决因美国对进口钢铁和铝征收关税而引发的贸易争端。双方并未透露谈判的具体日期或时间表，但谈判将涉及全球钢铁和铝产能过剩，包括美国对来自英国的金属征收关税。据悉，谈判还将涉及英国对美国产品征收的25%报复性关税，具体包括威士忌、摩托车、牛仔裤和烟草等。尽管感染人数创新高，欧洲正将政策重心移开omicron德国、法国和意大利周二公布的新冠病例数接近80万。这表明，过去两年来支配着人们日常生活的防疫限制措施对减缓omicron传播几无效果。在这种变异毒株传染性极强，而现有防疫措施千疮百孔甚至是徒劳无用的情况下，欧洲政府正呼吁采取新对策。有人希望把这种病毒当成一种地方性流行病，而不是全球大流行病来对待。公司新闻大涨逾16%！瑞幸咖啡要重回纳斯达克两位知情人士透露，目前在美股粉单市场上市的瑞幸咖啡正在研究在纳斯达克重新上市的计划，最快可能将在今年年底进行。瑞幸咖啡在粉单市场收涨超16%，报11.5美元。欲复制奈飞的成功，迪士尼成立新部门践行本土化战略娱乐巨头迪士尼宣布，它已经成立了一个国际内容集团，以扩大其在不同市场的流媒体服务。这一新成立的部门将由迪士尼流媒体业务高管Rebecca Campbell负责，她将直接向迪士尼首席执行官Bob Chapek汇报工作。联合大陆航空Q4营收81.92亿美元，净亏损6.46亿美元财报显示，第四季度营收81.92亿美元，市场预期79.88亿美元；净亏损6.46亿美元，市场预期净亏损6.24亿美元；每股亏损1.99美元，市场预期亏损1.93美元。美国福特公司因刹车灯问题召回20万辆汽车美国福特汽车公司宣布因刹车灯问题召回约20万辆汽车，召回的车型包括2014款和2015款福特“蒙迪欧”（Fusion），林肯MKZ中型车和部分2015款“野马”（Mustang）。消息称配备5G功能的iPhone SE将于4月或5月发布据报道，苹果公司正在加紧生产5G iPhone SE，该产品可能会在4月或5月发布。报道援引显示屏行业顾问Ross Young的消息称，用于 iPhone SE 3的显示屏的面板生产将于本月开始，手机本身的实际生产可能会在3月开始。摩根士丹利2021年全年营收和利润刷新历史新高美国当地时间周三早晨，华尔街六大行中压轴出场的摩根士丹利公布了2021财年四季报。数据显示，摩根士丹利2021年Q4实现营收145.2亿美元，与前两个季度基本持平，略逊于146亿美元的预期；净利润36.96亿美元，折合EPS 2.01美元，分析师一致预期1.91美元。公司的全年营收598亿美元和利润150亿美元也刷新历史新高。宝洁2022财年Q2净利同比增10%，上调全年业绩指引美东时间周三盘前，消费品巨头宝洁公布了Q4业绩，其营收与利润均超出了预期，消费者似乎未受价格上涨的影响。财报显示，宝洁四季度销售净额210亿美元，同比增长6%，市场预期203.5亿美元；四季度净利润42.23亿美元，预期为42.2亿美元。美国铝业公司第四季度销售额33.4亿美元美国铝业公司第四季度销售额33.4亿美元，市场预估33.6亿美元；调整后每股收益2.50美元，市场预估1.86美元；调整后EPS为2.50美元，分析师预期1.86美元；调整后EBITDA为8.96亿美元，分析师预期8.955亿美元。伯克希尔计划投资39亿美元建设风能和太阳能项目沃伦·巴菲特的伯克希尔公司计划斥资39亿美元，为爱荷华州输送更多风电和太阳能发电。该项目有望成为可再生能源行业规模最大的项目之一。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":221,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9005203903,"gmtCreate":1642300398010,"gmtModify":1676533699357,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"ok","listText":"ok","text":"ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9005203903","repostId":"1126777532","repostType":4,"repost":{"id":"1126777532","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1642203872,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1126777532?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-15 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>涨0.33%，造车新势力集体走高，<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a>涨4.63%，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>涨1.51%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>涨1.17%。</p><p><b>美国WTI原油期货周五收高2.1%，本周上涨6.2%</b></p><p>美国原油期货价格周五收高，使其本周涨幅超过6%。俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势加剧，令油价得到提振。纽约商品交易所2月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格上涨1.70美元，涨幅为2.1%，收于每桶83.82美元。根据 FactSet 的数据，本周WTI原油期货上涨了6.2%。</p><p><b>黄金期货周五收跌0.3%，本周上涨1.1%</b></p><p>黄金期货周五收跌，一些投资者在为期三天的长周末假期之前卖出贵金属，令金价承压。但本周黄金期货价格仍录得涨幅。周五纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌4.90美元，跌幅为0.3%，收于每盎司1816.50美元，盘中一度升至1829.30美元。按照最活跃合约计算，本周黄金期货价格上涨1.1%。</p><p><b>欧洲三大股指当天全线下跌，英国股市收跌0.28%</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/VUKE.UK\">英国富时100</a>报收于7542.95点，比前一交易日下跌20.90点，跌幅为0.28%；法国CAC40指数报收于7143.00点，比前一交易日下跌58.14点，跌幅为0.81%；德国DAX指数报收于15883.24点，比前一交易日下跌148.35点，跌幅为0.93%。</p><p><b>国际宏观</b></p><p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>CEO：美联储可能加息多达七次 政策紧缩过程未必和风细雨</b></p><p>华尔街最大银行的掌门人预测美联储实际升息次数会比目前市场预估的更多，其还警告称，政策紧缩的过程不一定会像部分人可能以为的那样“和风细雨”。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周五对分析师表示，美联储可能会加息多达七次以对抗不断上升的通胀率，但他没有透露加息会在多快时间内发生。</p><p><b>美国财政部：美联邦政府债务超29.8万亿美元</b></p><p>根据美国财政部数据，截至当地时间1月14日，美国联邦政府债务已经超过29.8万亿美元，逼近30万亿美元大关。分析人士指出，从中长期来看，美国财政和债务状况不可持续。美国财政部数据显示，2021财年（2020年10月1日至2021年9月30日）联邦政府财政赤字高达2.77万亿美元。</p><p><b>美国住宅销售创18个月最大降幅 房源稀少推高价格</b></p><p>由于房源跌至创纪录低点，去年12月份美国住宅销量创下新冠疫情封锁期最初几个月以来的最大降幅。根据<a href=\"https://laohu8.com/S/RDFN\">Redfin Corp</a>发布的一份报告，12月份住宅交易量同比下降11％，创下2020年6月以来最大年度跌幅。需求仍然旺盛，但房源不足阻碍了交易。活跃的挂牌量，即月内随时待售房源同比下降19％至历史低点。与此同时，房价上涨15％，中值为382900美元。对有限房源的激烈竞争正在推高房价。反过来，也令一些首次购房者被迫退出市场，尤其是在抵押贷款利率开始从接近纪录低点上升之际。</p><p><b>美国总统拜登宣布拨款400亿美元修缮桥梁</b></p><p>当地时间1月14日，美国总统拜登就其签署的两党基础设施法案实施进展发表公开讲话，并宣布一项新计划，说明如何通过法案提供资金，修复、更换美国的桥梁。拜登表示，美国全国有约45000座桥梁需要修复或者更换，政府将拨款400亿美元作为换修桥梁的资金。其中125亿美元将用作主要桥梁的修缮资金，275亿美元将用作修缮其他中小型桥梁的资金。</p><p><b>拜登提名三名美联储官员人选</b></p><p>美国总统拜登1月14日宣布，提名前财政部官员莎拉·布卢姆·拉斯金担任美联储负责金融监管的副主席，同时提名两名大学教授担任美联储理事。拜登在白宫当天发表的声明中说，当前美国经济面临物价上涨的挑战，需要美联储发挥稳健和独立的领导作用。拉斯金是最有资格担任美联储负责金融监管的副主席人选之一；密歇根州立大学经济学教授莉萨·库克、戴维森学院经济学教授菲利普·杰斐逊是才华横溢的经济学家，在一系列经济问题上拥有丰富经验。</p><p><b>纽约联储行长：美联储正在接近做出加息决定</b></p><p>美联储<a href=\"https://laohu8.com/S/WMB\">威廉姆斯</a>周五表示，鉴于当前劳动力市场非常强劲的迹象，美联储正在接近做出逐步加息的决定。他表示，“下一步有关减少货币刺激的行动是逐步把近零的基准利率提高至更正常的水平，鉴于劳动力市场走强的迹象十分明显，我们正在接近就启动利率正常化做出决定”。他没有给出美联储何时开始加息的具体时间表，并指出“此类决定的时间将基于对广泛数据和信息的仔细考虑，会密切关注我们有关充分就业和价格稳定的目标。”</p><p><b>奥密克戎毒株肆虐全美 加州医院系统濒临崩溃</b></p><p>据美国多家媒体1月14日报道，受新冠变异病毒奥密克戎毒株影响，美国新冠肺炎确诊病例数迅速上升。到本周为止，美国全国平均每天新增的确诊病例几乎是去年冬天传染高峰时期的三倍多。疫情的恶化正在重创全美的医疗系统，美国的药房也因为员工短缺而不得不暂时关闭部分门店。美国部分地区的学校也因为疫情而考虑重新进入线上教学模式。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1153733943\" target=\"_blank\"><b>“恐怖数据”大爆冷！ 高企的通胀终让美国消费者降低了欲望</b></a></p><p>周五美国普查局公布了去年12月的零售销售报告。受供应链瓶颈、高企的通胀所影响，这项指标录得了10个月以来最大的环比跌幅。具体数据显示，美国去年12月零售销售环比下跌1.9%，续刷去年2月以来新低，先前分析师预期该指标持平，11月的增幅也从0.3%下调至0.2%；12月核心零售销售环比下跌2.3%，也低于分析师预期的增长0.2%。金融论坛零对冲称，零售销售的下降说明需求方面已经放缓，通胀终于可能开始减弱，不过这种经济收缩的趋势美联储可能不太喜欢。</p><p><b>公司新闻</b></p><p><b>“元宇宙”再生变数！Meta旗下Oculus遭反垄断调查</b></p><p>美东时间周五，据知情人士透露，美国联邦贸易委员会(FTC)和多个州调查了Meta公司(原Facebook)旗下虚拟现实头戴技术设备商Oculus的竞争行为。作为调查的一部分，FTC和以纽约为首的几个州最近几个月对制作Oculus应用程序的外部开发者进行了调查。知情人士表示，官员们一直在仔细研究全球最大的社交媒体公司Meta可能会如何利用其在虚拟现实领域的市场力量抑制竞争。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1165599755\" target=\"_blank\"><b>研发工作遇到障碍！苹果VR/AR头显设备推出时间可能会延迟至2023年</b></a><b></b></p><p>据知情人士周五透露，苹果的头戴设备研发工作意外地遇到诸多障碍，在过热、摄像头、软件等方面面临挑战，原来预计最早2022年6月份首发的VR/AR头戴设备面临被推迟至2023年再发布。受此消息影响，苹果股价短线转跌。这款头戴设备原计划在6月份的苹果年度全球开发者大会上发布，但随着研发工作遇到诸多障碍，已经难以保持正确进度。这款产品被视为苹果的“下一件大事”之一，它将推动公司业绩增长，也有助于证明这家科技巨头近3万亿美元的市值是合理的。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1154879107\" target=\"_blank\"><b>花旗Q4财报：零售业务重组拉升费用 利润降逾两成</b></a><b></b></p><p>美国当地时间周五，花旗银行公布2021财年四季度财报，根据公司披露，四季度总共实现营收170.17亿美元，与去年同期相比略有提升，同样好于市场预期的168亿美元；但净利润31.73亿美元，与去年同期相比下降26%，也是近一年来的最低值。从2021全年的角度来看，公司实现净利润219亿美元，同比翻番，而营收718亿美元同比下滑5%。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2203892712\" target=\"_blank\"><b>乘上金融市场东风 贝莱德资产管理规模突破10万亿大关</b></a><b></b></p><p>周五贝莱德公布了第四季度财报。公司管理的资产规模在去年年底超过了10万亿美元，创公司历史新高。全球金融市场的强劲表现有助于提振资产管理公司的整体业绩，贝莱德也受益于其庞大的规模和广泛的影响力。具体数据显示，截至2021年年底，公司资产管理规模达到100,101.43亿美元，较2020年年底的86,766.80亿美元增长了15%。贝莱德表示，投资者在去年最后三个月净加码1690亿美元在该公司的长期投资工具，包括共同基金和交易所交易基金（ETF） 。</p><p><b>传<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>拟斥50亿元采购 多款车型将配置</b></p><p>据韩媒Korea IT News报道，LG集团旗下的LG Innotek寻求与特斯拉达成一项有关摄像头及零部件的供应协议，该笔交易的价值高达一万亿韩元（约合人民币53.47亿元），合同将在一季度达成，LG Innotek将随即投入生产。届时，北美和欧洲市场的特斯拉Model Y、Model 3、电动卡车semi以及即将上市的Cybertruck将搭载LG Innotek生产的摄像头。</p><p><b>Netflix上调美国和加拿大月费 盘中股价一度涨超3%</b></p><p>流媒体巨头Netflix提高了其在美国和加拿大流媒体服务的月度订阅价格，令该股在周五午后交易中一度涨超3%。据Netflix网站，入门级基本套餐的每月费用上涨1美元至9.99美元，标准套餐从13.99美元上涨至15.49美元，高级套餐从17.99美元上涨至19.99美元。加拿大的月费也进行了上调。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1152152990\" target=\"_blank\"><b>富国银行：Q4营收208.6亿美元，超出市场预期</b></a><b></b></p><p>富国银行公布了截至2021年12月31日的第四季度财务业绩。数据显示，该公司Q4总营收208.6亿美元，上年同期为184.89亿美元，同比增长13%;净利润57.50亿美元，上年同期为30.91亿美元，同比增长86%;摊薄后每股普通股收益1.38美元，上年同期为0.66美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1150409395\" target=\"_blank\"><b>摩根大通Q4营收303亿美元，净利润同比降低11%</b></a></p><p>摩根大通公布了2021年第四季度财务业绩。财报显示，小摩Q4净营收为303亿美元，同比增长1%，预期值299亿美元；净利润为104亿美元，同比降低11%；摊薄后每股收益为3.33美元，同比降低11%。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" 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href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>涨0.33%，造车新势力集体走高，<a href=\"https://laohu8.com/S/XPEV\">小鹏汽车</a>涨4.63%，<a href=\"https://laohu8.com/S/NIO\">蔚来</a>涨1.51%，<a href=\"https://laohu8.com/S/LI\">理想汽车</a>涨1.17%。</p><p><b>美国WTI原油期货周五收高2.1%，本周上涨6.2%</b></p><p>美国原油期货价格周五收高，使其本周涨幅超过6%。俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势加剧，令油价得到提振。纽约商品交易所2月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格上涨1.70美元，涨幅为2.1%，收于每桶83.82美元。根据 FactSet 的数据，本周WTI原油期货上涨了6.2%。</p><p><b>黄金期货周五收跌0.3%，本周上涨1.1%</b></p><p>黄金期货周五收跌，一些投资者在为期三天的长周末假期之前卖出贵金属，令金价承压。但本周黄金期货价格仍录得涨幅。周五纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌4.90美元，跌幅为0.3%，收于每盎司1816.50美元，盘中一度升至1829.30美元。按照最活跃合约计算，本周黄金期货价格上涨1.1%。</p><p><b>欧洲三大股指当天全线下跌，英国股市收跌0.28%</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/VUKE.UK\">英国富时100</a>报收于7542.95点，比前一交易日下跌20.90点，跌幅为0.28%；法国CAC40指数报收于7143.00点，比前一交易日下跌58.14点，跌幅为0.81%；德国DAX指数报收于15883.24点，比前一交易日下跌148.35点，跌幅为0.93%。</p><p><b>国际宏观</b></p><p><b><a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>CEO：美联储可能加息多达七次 政策紧缩过程未必和风细雨</b></p><p>华尔街最大银行的掌门人预测美联储实际升息次数会比目前市场预估的更多，其还警告称，政策紧缩的过程不一定会像部分人可能以为的那样“和风细雨”。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周五对分析师表示，美联储可能会加息多达七次以对抗不断上升的通胀率，但他没有透露加息会在多快时间内发生。</p><p><b>美国财政部：美联邦政府债务超29.8万亿美元</b></p><p>根据美国财政部数据，截至当地时间1月14日，美国联邦政府债务已经超过29.8万亿美元，逼近30万亿美元大关。分析人士指出，从中长期来看，美国财政和债务状况不可持续。美国财政部数据显示，2021财年（2020年10月1日至2021年9月30日）联邦政府财政赤字高达2.77万亿美元。</p><p><b>美国住宅销售创18个月最大降幅 房源稀少推高价格</b></p><p>由于房源跌至创纪录低点，去年12月份美国住宅销量创下新冠疫情封锁期最初几个月以来的最大降幅。根据<a href=\"https://laohu8.com/S/RDFN\">Redfin Corp</a>发布的一份报告，12月份住宅交易量同比下降11％，创下2020年6月以来最大年度跌幅。需求仍然旺盛，但房源不足阻碍了交易。活跃的挂牌量，即月内随时待售房源同比下降19％至历史低点。与此同时，房价上涨15％，中值为382900美元。对有限房源的激烈竞争正在推高房价。反过来，也令一些首次购房者被迫退出市场，尤其是在抵押贷款利率开始从接近纪录低点上升之际。</p><p><b>美国总统拜登宣布拨款400亿美元修缮桥梁</b></p><p>当地时间1月14日，美国总统拜登就其签署的两党基础设施法案实施进展发表公开讲话，并宣布一项新计划，说明如何通过法案提供资金，修复、更换美国的桥梁。拜登表示，美国全国有约45000座桥梁需要修复或者更换，政府将拨款400亿美元作为换修桥梁的资金。其中125亿美元将用作主要桥梁的修缮资金，275亿美元将用作修缮其他中小型桥梁的资金。</p><p><b>拜登提名三名美联储官员人选</b></p><p>美国总统拜登1月14日宣布，提名前财政部官员莎拉·布卢姆·拉斯金担任美联储负责金融监管的副主席，同时提名两名大学教授担任美联储理事。拜登在白宫当天发表的声明中说，当前美国经济面临物价上涨的挑战，需要美联储发挥稳健和独立的领导作用。拉斯金是最有资格担任美联储负责金融监管的副主席人选之一；密歇根州立大学经济学教授莉萨·库克、戴维森学院经济学教授菲利普·杰斐逊是才华横溢的经济学家，在一系列经济问题上拥有丰富经验。</p><p><b>纽约联储行长：美联储正在接近做出加息决定</b></p><p>美联储<a href=\"https://laohu8.com/S/WMB\">威廉姆斯</a>周五表示，鉴于当前劳动力市场非常强劲的迹象，美联储正在接近做出逐步加息的决定。他表示，“下一步有关减少货币刺激的行动是逐步把近零的基准利率提高至更正常的水平，鉴于劳动力市场走强的迹象十分明显，我们正在接近就启动利率正常化做出决定”。他没有给出美联储何时开始加息的具体时间表，并指出“此类决定的时间将基于对广泛数据和信息的仔细考虑，会密切关注我们有关充分就业和价格稳定的目标。”</p><p><b>奥密克戎毒株肆虐全美 加州医院系统濒临崩溃</b></p><p>据美国多家媒体1月14日报道，受新冠变异病毒奥密克戎毒株影响，美国新冠肺炎确诊病例数迅速上升。到本周为止，美国全国平均每天新增的确诊病例几乎是去年冬天传染高峰时期的三倍多。疫情的恶化正在重创全美的医疗系统，美国的药房也因为员工短缺而不得不暂时关闭部分门店。美国部分地区的学校也因为疫情而考虑重新进入线上教学模式。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1153733943\" target=\"_blank\"><b>“恐怖数据”大爆冷！ 高企的通胀终让美国消费者降低了欲望</b></a></p><p>周五美国普查局公布了去年12月的零售销售报告。受供应链瓶颈、高企的通胀所影响，这项指标录得了10个月以来最大的环比跌幅。具体数据显示，美国去年12月零售销售环比下跌1.9%，续刷去年2月以来新低，先前分析师预期该指标持平，11月的增幅也从0.3%下调至0.2%；12月核心零售销售环比下跌2.3%，也低于分析师预期的增长0.2%。金融论坛零对冲称，零售销售的下降说明需求方面已经放缓，通胀终于可能开始减弱，不过这种经济收缩的趋势美联储可能不太喜欢。</p><p><b>公司新闻</b></p><p><b>“元宇宙”再生变数！Meta旗下Oculus遭反垄断调查</b></p><p>美东时间周五，据知情人士透露，美国联邦贸易委员会(FTC)和多个州调查了Meta公司(原Facebook)旗下虚拟现实头戴技术设备商Oculus的竞争行为。作为调查的一部分，FTC和以纽约为首的几个州最近几个月对制作Oculus应用程序的外部开发者进行了调查。知情人士表示，官员们一直在仔细研究全球最大的社交媒体公司Meta可能会如何利用其在虚拟现实领域的市场力量抑制竞争。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1165599755\" target=\"_blank\"><b>研发工作遇到障碍！苹果VR/AR头显设备推出时间可能会延迟至2023年</b></a><b></b></p><p>据知情人士周五透露，苹果的头戴设备研发工作意外地遇到诸多障碍，在过热、摄像头、软件等方面面临挑战，原来预计最早2022年6月份首发的VR/AR头戴设备面临被推迟至2023年再发布。受此消息影响，苹果股价短线转跌。这款头戴设备原计划在6月份的苹果年度全球开发者大会上发布，但随着研发工作遇到诸多障碍，已经难以保持正确进度。这款产品被视为苹果的“下一件大事”之一，它将推动公司业绩增长，也有助于证明这家科技巨头近3万亿美元的市值是合理的。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1154879107\" target=\"_blank\"><b>花旗Q4财报：零售业务重组拉升费用 利润降逾两成</b></a><b></b></p><p>美国当地时间周五，花旗银行公布2021财年四季度财报，根据公司披露，四季度总共实现营收170.17亿美元，与去年同期相比略有提升，同样好于市场预期的168亿美元；但净利润31.73亿美元，与去年同期相比下降26%，也是近一年来的最低值。从2021全年的角度来看，公司实现净利润219亿美元，同比翻番，而营收718亿美元同比下滑5%。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/2203892712\" target=\"_blank\"><b>乘上金融市场东风 贝莱德资产管理规模突破10万亿大关</b></a><b></b></p><p>周五贝莱德公布了第四季度财报。公司管理的资产规模在去年年底超过了10万亿美元，创公司历史新高。全球金融市场的强劲表现有助于提振资产管理公司的整体业绩，贝莱德也受益于其庞大的规模和广泛的影响力。具体数据显示，截至2021年年底，公司资产管理规模达到100,101.43亿美元，较2020年年底的86,766.80亿美元增长了15%。贝莱德表示，投资者在去年最后三个月净加码1690亿美元在该公司的长期投资工具，包括共同基金和交易所交易基金（ETF） 。</p><p><b>传<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>拟斥50亿元采购 多款车型将配置</b></p><p>据韩媒Korea IT News报道，LG集团旗下的LG Innotek寻求与特斯拉达成一项有关摄像头及零部件的供应协议，该笔交易的价值高达一万亿韩元（约合人民币53.47亿元），合同将在一季度达成，LG Innotek将随即投入生产。届时，北美和欧洲市场的特斯拉Model Y、Model 3、电动卡车semi以及即将上市的Cybertruck将搭载LG Innotek生产的摄像头。</p><p><b>Netflix上调美国和加拿大月费 盘中股价一度涨超3%</b></p><p>流媒体巨头Netflix提高了其在美国和加拿大流媒体服务的月度订阅价格，令该股在周五午后交易中一度涨超3%。据Netflix网站，入门级基本套餐的每月费用上涨1美元至9.99美元，标准套餐从13.99美元上涨至15.49美元，高级套餐从17.99美元上涨至19.99美元。加拿大的月费也进行了上调。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1152152990\" target=\"_blank\"><b>富国银行：Q4营收208.6亿美元，超出市场预期</b></a><b></b></p><p>富国银行公布了截至2021年12月31日的第四季度财务业绩。数据显示，该公司Q4总营收208.6亿美元，上年同期为184.89亿美元，同比增长13%;净利润57.50亿美元，上年同期为30.91亿美元，同比增长86%;摊薄后每股普通股收益1.38美元，上年同期为0.66美元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/NW/1150409395\" target=\"_blank\"><b>摩根大通Q4营收303亿美元，净利润同比降低11%</b></a></p><p>摩根大通公布了2021年第四季度财务业绩。财报显示，小摩Q4净营收为303亿美元，同比增长1%，预期值299亿美元；净利润为104亿美元，同比降低11%；摊薄后每股收益为3.33美元，同比降低11%。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/b23574aac95526c9e5c62ebc8dd25130","relate_stocks":{".IXIC":"NASDAQ Composite",".DJI":"道琼斯",".SPX":"S&P 500 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的数据，本周WTI原油期货上涨了6.2%。黄金期货周五收跌0.3%，本周上涨1.1%黄金期货周五收跌，一些投资者在为期三天的长周末假期之前卖出贵金属，令金价承压。但本周黄金期货价格仍录得涨幅。周五纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌4.90美元，跌幅为0.3%，收于每盎司1816.50美元，盘中一度升至1829.30美元。按照最活跃合约计算，本周黄金期货价格上涨1.1%。欧洲三大股指当天全线下跌，英国股市收跌0.28%英国富时100报收于7542.95点，比前一交易日下跌20.90点，跌幅为0.28%；法国CAC40指数报收于7143.00点，比前一交易日下跌58.14点，跌幅为0.81%；德国DAX指数报收于15883.24点，比前一交易日下跌148.35点，跌幅为0.93%。国际宏观摩根大通CEO：美联储可能加息多达七次 政策紧缩过程未必和风细雨华尔街最大银行的掌门人预测美联储实际升息次数会比目前市场预估的更多，其还警告称，政策紧缩的过程不一定会像部分人可能以为的那样“和风细雨”。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周五对分析师表示，美联储可能会加息多达七次以对抗不断上升的通胀率，但他没有透露加息会在多快时间内发生。美国财政部：美联邦政府债务超29.8万亿美元根据美国财政部数据，截至当地时间1月14日，美国联邦政府债务已经超过29.8万亿美元，逼近30万亿美元大关。分析人士指出，从中长期来看，美国财政和债务状况不可持续。美国财政部数据显示，2021财年（2020年10月1日至2021年9月30日）联邦政府财政赤字高达2.77万亿美元。美国住宅销售创18个月最大降幅 房源稀少推高价格由于房源跌至创纪录低点，去年12月份美国住宅销量创下新冠疫情封锁期最初几个月以来的最大降幅。根据Redfin Corp发布的一份报告，12月份住宅交易量同比下降11％，创下2020年6月以来最大年度跌幅。需求仍然旺盛，但房源不足阻碍了交易。活跃的挂牌量，即月内随时待售房源同比下降19％至历史低点。与此同时，房价上涨15％，中值为382900美元。对有限房源的激烈竞争正在推高房价。反过来，也令一些首次购房者被迫退出市场，尤其是在抵押贷款利率开始从接近纪录低点上升之际。美国总统拜登宣布拨款400亿美元修缮桥梁当地时间1月14日，美国总统拜登就其签署的两党基础设施法案实施进展发表公开讲话，并宣布一项新计划，说明如何通过法案提供资金，修复、更换美国的桥梁。拜登表示，美国全国有约45000座桥梁需要修复或者更换，政府将拨款400亿美元作为换修桥梁的资金。其中125亿美元将用作主要桥梁的修缮资金，275亿美元将用作修缮其他中小型桥梁的资金。拜登提名三名美联储官员人选美国总统拜登1月14日宣布，提名前财政部官员莎拉·布卢姆·拉斯金担任美联储负责金融监管的副主席，同时提名两名大学教授担任美联储理事。拜登在白宫当天发表的声明中说，当前美国经济面临物价上涨的挑战，需要美联储发挥稳健和独立的领导作用。拉斯金是最有资格担任美联储负责金融监管的副主席人选之一；密歇根州立大学经济学教授莉萨·库克、戴维森学院经济学教授菲利普·杰斐逊是才华横溢的经济学家，在一系列经济问题上拥有丰富经验。纽约联储行长：美联储正在接近做出加息决定美联储威廉姆斯周五表示，鉴于当前劳动力市场非常强劲的迹象，美联储正在接近做出逐步加息的决定。他表示，“下一步有关减少货币刺激的行动是逐步把近零的基准利率提高至更正常的水平，鉴于劳动力市场走强的迹象十分明显，我们正在接近就启动利率正常化做出决定”。他没有给出美联储何时开始加息的具体时间表，并指出“此类决定的时间将基于对广泛数据和信息的仔细考虑，会密切关注我们有关充分就业和价格稳定的目标。”奥密克戎毒株肆虐全美 加州医院系统濒临崩溃据美国多家媒体1月14日报道，受新冠变异病毒奥密克戎毒株影响，美国新冠肺炎确诊病例数迅速上升。到本周为止，美国全国平均每天新增的确诊病例几乎是去年冬天传染高峰时期的三倍多。疫情的恶化正在重创全美的医疗系统，美国的药房也因为员工短缺而不得不暂时关闭部分门店。美国部分地区的学校也因为疫情而考虑重新进入线上教学模式。“恐怖数据”大爆冷！ 高企的通胀终让美国消费者降低了欲望周五美国普查局公布了去年12月的零售销售报告。受供应链瓶颈、高企的通胀所影响，这项指标录得了10个月以来最大的环比跌幅。具体数据显示，美国去年12月零售销售环比下跌1.9%，续刷去年2月以来新低，先前分析师预期该指标持平，11月的增幅也从0.3%下调至0.2%；12月核心零售销售环比下跌2.3%，也低于分析师预期的增长0.2%。金融论坛零对冲称，零售销售的下降说明需求方面已经放缓，通胀终于可能开始减弱，不过这种经济收缩的趋势美联储可能不太喜欢。公司新闻“元宇宙”再生变数！Meta旗下Oculus遭反垄断调查美东时间周五，据知情人士透露，美国联邦贸易委员会(FTC)和多个州调查了Meta公司(原Facebook)旗下虚拟现实头戴技术设备商Oculus的竞争行为。作为调查的一部分，FTC和以纽约为首的几个州最近几个月对制作Oculus应用程序的外部开发者进行了调查。知情人士表示，官员们一直在仔细研究全球最大的社交媒体公司Meta可能会如何利用其在虚拟现实领域的市场力量抑制竞争。研发工作遇到障碍！苹果VR/AR头显设备推出时间可能会延迟至2023年据知情人士周五透露，苹果的头戴设备研发工作意外地遇到诸多障碍，在过热、摄像头、软件等方面面临挑战，原来预计最早2022年6月份首发的VR/AR头戴设备面临被推迟至2023年再发布。受此消息影响，苹果股价短线转跌。这款头戴设备原计划在6月份的苹果年度全球开发者大会上发布，但随着研发工作遇到诸多障碍，已经难以保持正确进度。这款产品被视为苹果的“下一件大事”之一，它将推动公司业绩增长，也有助于证明这家科技巨头近3万亿美元的市值是合理的。花旗Q4财报：零售业务重组拉升费用 利润降逾两成美国当地时间周五，花旗银行公布2021财年四季度财报，根据公司披露，四季度总共实现营收170.17亿美元，与去年同期相比略有提升，同样好于市场预期的168亿美元；但净利润31.73亿美元，与去年同期相比下降26%，也是近一年来的最低值。从2021全年的角度来看，公司实现净利润219亿美元，同比翻番，而营收718亿美元同比下滑5%。乘上金融市场东风 贝莱德资产管理规模突破10万亿大关周五贝莱德公布了第四季度财报。公司管理的资产规模在去年年底超过了10万亿美元，创公司历史新高。全球金融市场的强劲表现有助于提振资产管理公司的整体业绩，贝莱德也受益于其庞大的规模和广泛的影响力。具体数据显示，截至2021年年底，公司资产管理规模达到100,101.43亿美元，较2020年年底的86,766.80亿美元增长了15%。贝莱德表示，投资者在去年最后三个月净加码1690亿美元在该公司的长期投资工具，包括共同基金和交易所交易基金（ETF） 。传特斯拉拟斥50亿元采购 多款车型将配置据韩媒Korea IT News报道，LG集团旗下的LG Innotek寻求与特斯拉达成一项有关摄像头及零部件的供应协议，该笔交易的价值高达一万亿韩元（约合人民币53.47亿元），合同将在一季度达成，LG Innotek将随即投入生产。届时，北美和欧洲市场的特斯拉Model Y、Model 3、电动卡车semi以及即将上市的Cybertruck将搭载LG Innotek生产的摄像头。Netflix上调美国和加拿大月费 盘中股价一度涨超3%流媒体巨头Netflix提高了其在美国和加拿大流媒体服务的月度订阅价格，令该股在周五午后交易中一度涨超3%。据Netflix网站，入门级基本套餐的每月费用上涨1美元至9.99美元，标准套餐从13.99美元上涨至15.49美元，高级套餐从17.99美元上涨至19.99美元。加拿大的月费也进行了上调。富国银行：Q4营收208.6亿美元，超出市场预期富国银行公布了截至2021年12月31日的第四季度财务业绩。数据显示，该公司Q4总营收208.6亿美元，上年同期为184.89亿美元，同比增长13%;净利润57.50亿美元，上年同期为30.91亿美元，同比增长86%;摊薄后每股普通股收益1.38美元，上年同期为0.66美元。摩根大通Q4营收303亿美元，净利润同比降低11%摩根大通公布了2021年第四季度财务业绩。财报显示，小摩Q4净营收为303亿美元，同比增长1%，预期值299亿美元；净利润为104亿美元，同比降低11%；摊薄后每股收益为3.33美元，同比降低11%。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":298,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9002035410,"gmtCreate":1641861192511,"gmtModify":1676533655692,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Yue","listText":"Yue","text":"Yue","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9002035410","repostId":"2202739522","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":225,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9006600288,"gmtCreate":1641697484125,"gmtModify":1676533640943,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Ok","listText":"Ok","text":"Ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9006600288","repostId":"1147279991","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":231,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9008673999,"gmtCreate":1641439122837,"gmtModify":1676533615832,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"ok","listText":"ok","text":"ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9008673999","repostId":"2201253667","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":249,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9001649684,"gmtCreate":1641252072668,"gmtModify":1676533587555,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"🐮","listText":"🐮","text":"🐮","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9001649684","repostId":"2200428519","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":305,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9003836896,"gmtCreate":1640921381407,"gmtModify":1676533555514,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Ok","listText":"Ok","text":"Ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9003836896","repostId":"1131575476","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":334,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9003018721,"gmtCreate":1640824429922,"gmtModify":1676533544797,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Y","listText":"Y","text":"Y","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9003018721","repostId":"2195430367","repostType":4,"repost":{"id":"2195430367","pubTimestamp":1640746205,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2195430367?lang=&edition=full","pubTime":"2021-12-29 10:50","market":"us","language":"zh","title":"元宇宙，马斯克的克星？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2195430367","media":"冯仑风马牛","summary":"向来以先锋、出格著称的马斯克，对元宇宙这个概念一点都不感冒，让人有点困惑。","content":"<html><head></head><body><h2><b>01 「双马」交锋</b></h2><p>媒体记者们就是「坏」。他们采访一个名人时，总喜欢问他/她对另一个名人的看法，这样才有文章可做，即便他们心里早猜到答案。</p><p>马斯克最近被记者问，怎么看马克·扎克伯格的元宇宙？</p><p>钢铁侠耿直地说，把虚拟现实头盔（进入元宇宙所需的设备）戴在脸上会让人不舒服，没看到有人整天把这块屏幕绑在脸上。他还搬出古老的智慧为证：<b>就像小时候父母告诉我们，看电视时不要坐太近，它会毁了你的视力。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/08414c80503b5831a07fa57ead333bfa\" tg-width=\"1000\" tg-height=\"667\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>2014年，facebook收购VR头戴设备制造商Oculus</p><p>对于元宇宙的前景，马斯克也表示不看好：我认为人们不会想永远离开现实世界，这种事情也不会发生。</p><p>「君子报仇，半年不晚。」马斯克的话算是对扎克伯格的反击。今年3月，媒体采访小扎，也要他评价马斯克旗下公司Neuralink的脑机接口技术。小扎同样没给老马留面子：我不认为人们会为了使用VR/AR而愿意把头钻开。</p><p>如今，马斯克回敬了一个相似的理由，连句式都是相似的。</p><p><b>向来以先锋、出格著称的马斯克，对元宇宙这个概念一点都不感冒，还真是让人有点困惑。</b>你当然可以说他慧眼如炬，一早看穿这是泡沫，是「营销出来的概念」，不屑与之为伍。但同样是他，为什么又对数字货币热情高涨，扛起币圈大旗，还乐此不疲为流通于虚拟空间的NFT站台？更何况，去年马斯克自己的脑机接口实验也引起过极大争议。</p><p>在吃瓜群众看来，这些东西比元宇宙像样不到哪去。</p><p><b>为了跟元宇宙划清界限，马斯克甚至甘愿以技术保守派自居。</b>他在采访里声称，「我的年纪很大了，我喜欢那些在90年代对互联网不屑一顾的人，不在意一些时尚或永远不会有任何实际意义的东西，我们更喜欢打电话、写信等方式，去和别人沟通、交流。」马斯克可能真的年纪大了，患上了间歇性失忆症，突然忘记自己是推特重度用户这件事。</p><p>排除「双马」向来不睦这个因素，仔细想想马斯克为何对元宇宙表现得如此嫌弃，或许会发现一些有意思的事。</p><p><b>我们把一个大胆的假设放在前面：扎克伯格的元宇宙设想，可能会动摇马斯克理想世界的根基。</b></p><p>为什么这么说？</p><p>自从10月底facebook更名为meta以来，扎克伯格就成了世界人民嘲笑的对象，「只要meta不要face」。实际上抛开这个语焉不详的概念，更名前后，扎克伯格对公司的终极目标和底层逻辑从来没变过：就像那部名称直白的电影《社交网络》一样，一直都是社交，扎克伯格从始至终都希望，人们在他创造的平台上获得更高效、更愉悦的社交体验。</p><p>只不过现在，他给公司披上了「元宇宙」的外衣，但核心一以贯之。今年上半年的那次采访中，扎克伯格说得很明白了。我们摘出他的几个核心观点：</p><p><b>对我来说，之所以做AR/VR，是因为希望有一天人们能够四处移动。</b></p><p>将来，人们的谈话不应该通过电话或<a href=\"https://laohu8.com/S/ZM\">Zoom</a>（一个在线会议平台）进行，应该是（通过AR设备）把你们传送到我的沙发上，或者把我传送到你们那里，面对面坐在一起。</p><p>人们可以通过VR设备把自己上载到一个共同的虚拟空间，在不同地方的人可以聚会和开会，减少飞机、汽车的使用，大大省掉了交通成本，免于被很多通勤和琐碎杂事拖累。</p><p>远程工作是个持续发展的趋势，我认为这是个非常大的经济和社会问题。现在很多人觉得他们需要搬到城市才能获得好的经济机会和工作，很多城市在管理方面做得不好，生活费用已经失控。未来，如果你有这样的动力，你可以住在任何你想住的地方，基本上可以瞬间移动到任何其他地方工作，我认为这将是意义深远的。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4f24ecd1e21a90a0ab86c12ef020c1d6\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"575\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>电影《头号玩家》打造了一个名为「绿洲」的虚拟现实世界</p><p>总结扎克伯格关于未来设想的关键词：移动、交通、城市管理……这不也是属于马斯克的关键词吗？</p><h2><b>02 马斯克的通行版图</b></h2><p><b>看看马斯克的事业版图，不难发现，这位硅谷钢铁侠无法容忍的事很多都跟低效、不合理的出行有关。</b></p><p>人们最熟悉的两家公司：<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>，用于短途日常出行，环保标签加持，跟马斯克2016年收购的SolarCity最相配；SpaceX，受命出征太空，是未来人们移民火星的交通工具，服务于「超长途」出行。</p><p>在短途和超长途运输的两个极端之间，还有两个中间选项。</p><p>2013年，马斯克公布了一项「超级高铁」计划（Hyperloop），这是一种管道运输方式，采用真空、低压、磁悬浮等技术，用来完成城际之间的交通运输，比一般高铁速度更快，造价更低。</p><p>2016年的一次堵车经历，又激发了马斯克成立一家「隧道公司」的想法。他为这家公司命名为「The Boring Company」（人们戏称为无聊公司），试图编织一张独立于地铁之外的城市地下交通网络，让私家车行驶其中，治疗大城市的拥堵病。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8f13e3641e386f79b0c8b558be9aad13\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"584\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>在上天与遁地之间，马斯克选择了后者。也有一些公司在研发飞行汽车，但马斯克认为，人们不会喜欢头顶上嗡嗡作响的威胁，还是地下比较安全。</p><p>从特斯拉到火箭，从短途到城际再到外太空，以上四家公司，承载着马斯克在交通事业上的野心，上天入地，无所不包。<b>用一句话来形容他：一个提供一条龙出行方案的男人。尽管有些尚未实现，有些并非首创，但因为他是马斯克，忠诚的信徒大有人在。</b></p><p>然而，扎克伯格元宇宙的出现，可能会动摇马斯克事业的根基，至少不再像他设想得那么重要了。对元宇宙持乐观态度的人预测，未来「非必要的出行」会减少直至消失。在人类的基本需求「衣食住行」之中，虚拟世界真正可以替代的也只有「行」这一项。</p><p>例如，马斯克的boring公司是由堵车激发的灵感，多层次利用城市空间，这个点子确实不错，但扎克伯格直接从根子上提出解决方案：有了元宇宙，人们可以置身虚拟办公室中，实现远程办公，通勤都省了。</p><p><b>车都不用了，你看还堵不堵车？在虚拟世界里，人们只需输入目的地坐标，就可以完成瞬间移动。</b>在元宇宙里活动，比任何交通工具都要节能环保，还能解决现实世界的交通拥堵问题，减少交通事故。为什么不呢？</p><p>那时候，马斯克也不必担心人们对充电桩不足、入冬秒变「电动爹」的种种抱怨了。新能源汽车将不再是人们关注的焦点。没错，你的特斯拉很酷，我的瞬间移动术是不是更酷？</p><p>再例如，马斯克「超级高铁」的出发点是，帮助人们实现在一个州居住、在另一个州工作的梦想——例如从北京抵达上海只要一小时——还能方便商务出行需求。</p><p>小扎又拆了他的台：有了元宇宙，你可以住在世界上任何地方，同时选择在任何地方工作，彻底突破空间限制。让世界真正成为一个地球村吧。</p><p>马斯克也有自己的脑机接口公司Neuralink，但跟元宇宙无关，而是出于对人工智能发展的恐惧。马斯克担心AI迟早会超越人类，所以必须让人脑变得更强大，脑机接口就是实现人机融合、大脑增强的关键，就像在人脑中植入一个威力十足的芯片。未来，人类就能与AI共处，不会被AI毁灭。Neuralink的第二大应用场景，则是临床医疗。<b>马斯克才不关心虚拟世界，他要打败虚拟世界。</b></p><p>但有了元宇宙，谁还关心真宇宙？这大概是最让马斯克忧心的。</p><p>从解决问题的角度出发，马斯克和扎克伯格遵循的是两套逻辑。</p><p>马斯克大学主修物理，他推崇物理学第一性原理，立足现实，从本质上思考问题，突破外界环境限制的方式还是物理性的，就像传统发明家们遵循的那种路径——看见鸟儿会飞，就希望为人类插上一双翅膀，于是有了飞机。</p><p>扎克伯格则完全不按常理出牌，他们采取的方法是科幻小说家式的：取道虚拟世界，干脆建造一片<a href=\"https://laohu8.com/S/000997\">新大陆</a>，施行一套新规则。</p><h2><b>03 外太空和元宇宙，你选哪个？</b></h2><p>如果说巨头们的元宇宙野心跟我们「打工人」有什么关系，那么解决远程办公以及通勤问题，可以算一大福音，值得期待一下。再往深处想，或许将形成一种新的雇佣关系，改变社会组织形态和生产方式。</p><p>扎克伯格的设想得到了他的哈佛学长、比尔·盖茨的肯定。盖茨最看好元宇宙的应用场景同样服务于「打工人」。</p><p><b>本月，盖茨在一封年终信里提到，新冠大流行已经彻底改变了工作场所，这些变化在未来几年只会加剧，远程办公会把更多的人拉进元宇宙，一个有「虚拟形象」的3D空间。</b>人们在虚拟空间里参加会议，在其中与同事的虚拟化身互动，营造一种在真实房间中的感觉。盖茨也宣布，已经与meta公司达成合作。双方都将把这项技术应用到自己公司开发的协同办公App中。</p><p>10月底，就在小扎宣布facebook更名的前一天，盖茨在土耳其海岸的一个度假村里度过了自己的66岁生日。为迎接贵宾，他出动了私人飞机和游艇，将客人们接到会场，大费周章。</p><p>如果未来元宇宙真能发展到各大公司PPT里描述的那个阶段，盖茨不妨把自己的某场生日宴会放在元宇宙里举办。世界各路名流以数字分身赴宴，他们身着各大品牌的数字华服——实际上，不少奢侈品牌早已推出了虚拟世界的行头，抢占坑位——在虚拟空间里为盖茨举杯。就像科技届的奥斯卡，给我们打个样先。</p><p>如果实现，这场盛会将成为元宇宙的最佳广告。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7593caba8be149d29574c389680b4c84\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"660\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>哥伦比亚大学在《我的大学》（一款沙盒游戏）中搭建了校园，举办毕业典礼</p><p><b>在这里打住吧。以上关于元宇宙的种种设想，目前仍然停留在蓝图上。</b></p><p>数字世界的基础是算力，空间越大、内容越多，所需要的算力就越高。要构建环境高度仿真且能同时容纳上万人的数字世界，对算力要求极高，以处理<a href=\"https://laohu8.com/S/603138\">海量数据</a>和图像渲染等计算需求。这对芯片设计与制造、服务器系统、<a href=\"https://laohu8.com/S/JCS\">通信系统</a>、数据中心建设提出巨大的挑战。在这些基础设施完备之前，元宇宙很难成气候。</p><p>如今的扎克伯格，就像当年被全世界嘲讽的马斯克；如今的马斯克功成名就，站在了当年自己的对立面，去反对一项看起来更加虚无缥缈、可能对自己造成威胁的技术。</p><p><b>所以，扎克伯格的元宇宙和马斯克的火星移民，哪个更不可想象，哪个会更早成为现实呢？他们要跟时间赛跑，同时也跟人们的耐心赛跑。</b>马斯克还有好几块挡箭牌轮流防身，但声称All in元宇宙的小扎，如果三年五载还是没能拿出革命性的产品，恐怕股东们不会答应，年轻的用户也会弃他而去。</p><p>对于我们普通人来说，心怀美好期待是可以的，巨头们的表演很精彩，但还是要捂好自己的钱包。</p></body></html>","source":"36kr_stock","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>元宇宙，马斯克的克星？</title>\n<style 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Boring Company」（人们戏称为无聊公司），试图编织一张独立于地铁之外的城市地下交通网络，让私家车行驶其中，治疗大城市的拥堵病。在上天与遁地之间，马斯克选择了后者。也有一些公司在研发飞行汽车，但马斯克认为，人们不会喜欢头顶上嗡嗡作响的威胁，还是地下比较安全。从特斯拉到火箭，从短途到城际再到外太空，以上四家公司，承载着马斯克在交通事业上的野心，上天入地，无所不包。用一句话来形容他：一个提供一条龙出行方案的男人。尽管有些尚未实现，有些并非首创，但因为他是马斯克，忠诚的信徒大有人在。然而，扎克伯格元宇宙的出现，可能会动摇马斯克事业的根基，至少不再像他设想得那么重要了。对元宇宙持乐观态度的人预测，未来「非必要的出行」会减少直至消失。在人类的基本需求「衣食住行」之中，虚拟世界真正可以替代的也只有「行」这一项。例如，马斯克的boring公司是由堵车激发的灵感，多层次利用城市空间，这个点子确实不错，但扎克伯格直接从根子上提出解决方案：有了元宇宙，人们可以置身虚拟办公室中，实现远程办公，通勤都省了。车都不用了，你看还堵不堵车？在虚拟世界里，人们只需输入目的地坐标，就可以完成瞬间移动。在元宇宙里活动，比任何交通工具都要节能环保，还能解决现实世界的交通拥堵问题，减少交通事故。为什么不呢？那时候，马斯克也不必担心人们对充电桩不足、入冬秒变「电动爹」的种种抱怨了。新能源汽车将不再是人们关注的焦点。没错，你的特斯拉很酷，我的瞬间移动术是不是更酷？再例如，马斯克「超级高铁」的出发点是，帮助人们实现在一个州居住、在另一个州工作的梦想——例如从北京抵达上海只要一小时——还能方便商务出行需求。小扎又拆了他的台：有了元宇宙，你可以住在世界上任何地方，同时选择在任何地方工作，彻底突破空间限制。让世界真正成为一个地球村吧。马斯克也有自己的脑机接口公司Neuralink，但跟元宇宙无关，而是出于对人工智能发展的恐惧。马斯克担心AI迟早会超越人类，所以必须让人脑变得更强大，脑机接口就是实现人机融合、大脑增强的关键，就像在人脑中植入一个威力十足的芯片。未来，人类就能与AI共处，不会被AI毁灭。Neuralink的第二大应用场景，则是临床医疗。马斯克才不关心虚拟世界，他要打败虚拟世界。但有了元宇宙，谁还关心真宇宙？这大概是最让马斯克忧心的。从解决问题的角度出发，马斯克和扎克伯格遵循的是两套逻辑。马斯克大学主修物理，他推崇物理学第一性原理，立足现实，从本质上思考问题，突破外界环境限制的方式还是物理性的，就像传统发明家们遵循的那种路径——看见鸟儿会飞，就希望为人类插上一双翅膀，于是有了飞机。扎克伯格则完全不按常理出牌，他们采取的方法是科幻小说家式的：取道虚拟世界，干脆建造一片新大陆，施行一套新规则。03 外太空和元宇宙，你选哪个？如果说巨头们的元宇宙野心跟我们「打工人」有什么关系，那么解决远程办公以及通勤问题，可以算一大福音，值得期待一下。再往深处想，或许将形成一种新的雇佣关系，改变社会组织形态和生产方式。扎克伯格的设想得到了他的哈佛学长、比尔·盖茨的肯定。盖茨最看好元宇宙的应用场景同样服务于「打工人」。本月，盖茨在一封年终信里提到，新冠大流行已经彻底改变了工作场所，这些变化在未来几年只会加剧，远程办公会把更多的人拉进元宇宙，一个有「虚拟形象」的3D空间。人们在虚拟空间里参加会议，在其中与同事的虚拟化身互动，营造一种在真实房间中的感觉。盖茨也宣布，已经与meta公司达成合作。双方都将把这项技术应用到自己公司开发的协同办公App中。10月底，就在小扎宣布facebook更名的前一天，盖茨在土耳其海岸的一个度假村里度过了自己的66岁生日。为迎接贵宾，他出动了私人飞机和游艇，将客人们接到会场，大费周章。如果未来元宇宙真能发展到各大公司PPT里描述的那个阶段，盖茨不妨把自己的某场生日宴会放在元宇宙里举办。世界各路名流以数字分身赴宴，他们身着各大品牌的数字华服——实际上，不少奢侈品牌早已推出了虚拟世界的行头，抢占坑位——在虚拟空间里为盖茨举杯。就像科技届的奥斯卡，给我们打个样先。如果实现，这场盛会将成为元宇宙的最佳广告。哥伦比亚大学在《我的大学》（一款沙盒游戏）中搭建了校园，举办毕业典礼在这里打住吧。以上关于元宇宙的种种设想，目前仍然停留在蓝图上。数字世界的基础是算力，空间越大、内容越多，所需要的算力就越高。要构建环境高度仿真且能同时容纳上万人的数字世界，对算力要求极高，以处理海量数据和图像渲染等计算需求。这对芯片设计与制造、服务器系统、通信系统、数据中心建设提出巨大的挑战。在这些基础设施完备之前，元宇宙很难成气候。如今的扎克伯格，就像当年被全世界嘲讽的马斯克；如今的马斯克功成名就，站在了当年自己的对立面，去反对一项看起来更加虚无缥缈、可能对自己造成威胁的技术。所以，扎克伯格的元宇宙和马斯克的火星移民，哪个更不可想象，哪个会更早成为现实呢？他们要跟时间赛跑，同时也跟人们的耐心赛跑。马斯克还有好几块挡箭牌轮流防身，但声称All in元宇宙的小扎，如果三年五载还是没能拿出革命性的产品，恐怕股东们不会答应，年轻的用户也会弃他而去。对于我们普通人来说，心怀美好期待是可以的，巨头们的表演很精彩，但还是要捂好自己的钱包。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":215,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9009182966,"gmtCreate":1640568917582,"gmtModify":1676533526267,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"💊","listText":"💊","text":"💊","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9009182966","repostId":"1134513547","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":128,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9000716577,"gmtCreate":1640306289141,"gmtModify":1676533515343,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a 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Power预测，美国的通胀率将因经济增长而进一步上升，明年上半年的通胀水平可能超出大多数分析师的预期。</p>\n<p>Power预计，明年一季度美国CPI同比涨幅将超过7%，高于11月的增速6.8%，也高于彭博调查的分析师对一季度增速预估中值6.3%。</p>\n<p>Power认为，通胀压力“现在更多是由经济增长带来的”，不单纯源于能源价格上涨或经济重启。市场和央行都在意识到这一点，因此，美联储不再用“暂时性”来描述通胀压力。Power说：</p>\n<blockquote>\n “央行正在改变反应机制，相比同样由奥密克戎疫情造成的经济下行风险，正把通胀风险置于更重要的位置。”\n</blockquote>\n<p>上上周公布的两项指标都凸显了美国通胀爆表的态势：PPI 11月同比增长9.6%，创有纪录以来最高增速；CPI 11月同比增长6.8%，创1982年来最高增速。</p>\n<p>华尔街见闻此前文章提到，就在11月CPI公布当天、本月10日，拜登发出了物价上涨已见顶的评论，称11月CPI一半的物价增长源于汽车和能源成本，在那之后，这两个领域的价格开始下滑，物价会比大家预期的更快放慢增长。</p>\n<p>而本周四稍早公布的美联储青睐通胀指标——PCE物价指数和核心PCE物价指数11月分别同比上涨5.7%和4.7%，不但都高于10月增速，而且均创1982年来最高增速。反映市场对未来五年通胀预期的美国5年期盈亏平衡通胀率、又称平准通胀率目前约为2.76%，高于美联储的长期通胀目标水平2%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9ddcd451bfa23f37cc103557bbcc31a4\" tg-width=\"995\" tg-height=\"572\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>上周三美联储会后宣布加快Taper，从明年1月起每月减少购债300亿美元，较今年11月和12月少购债水平提高一倍。会后决议声明删除了通胀源于“暂时”因素的说辞，改称“疫情相关的供需失衡和经济复工已经继续助长通胀处于高水平”。并在更新的经济展望中上调了今明后三年的PCE通胀预期。</p>\n<p>会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美国通胀偏高，迫使美联储Taper提速，联储的政策框架未预料到这样高的通胀。他还说，联储非常明显地上调了明年的通胀预期，美国通胀可能会变得更加顽固，这是一个实实在在的风险。</p>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>和拜登唱反调，交易员称明年美国通胀会更高</title>\n<style 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Power预测，美国的通胀率将因经济增长而进一步上升，明年上半年的通胀水平可能超出大多数分析师的预期。\nPower预计，明年一季度美国CPI同比涨幅将超过7%，高于11月的增速6.8%，也高于彭博调查的分析师对一季度增速预估中值6.3%。\nPower认为，通胀压力“现在更多是由经济增长带来的”，不单纯源于能源价格上涨或经济重启。市场和央行都在意识到这一点，因此，美联储不再用“暂时性”来描述通胀压力。Power说：\n\n “央行正在改变反应机制，相比同样由奥密克戎疫情造成的经济下行风险，正把通胀风险置于更重要的位置。”\n\n上上周公布的两项指标都凸显了美国通胀爆表的态势：PPI 11月同比增长9.6%，创有纪录以来最高增速；CPI 11月同比增长6.8%，创1982年来最高增速。\n华尔街见闻此前文章提到，就在11月CPI公布当天、本月10日，拜登发出了物价上涨已见顶的评论，称11月CPI一半的物价增长源于汽车和能源成本，在那之后，这两个领域的价格开始下滑，物价会比大家预期的更快放慢增长。\n而本周四稍早公布的美联储青睐通胀指标——PCE物价指数和核心PCE物价指数11月分别同比上涨5.7%和4.7%，不但都高于10月增速，而且均创1982年来最高增速。反映市场对未来五年通胀预期的美国5年期盈亏平衡通胀率、又称平准通胀率目前约为2.76%，高于美联储的长期通胀目标水平2%。\n\n上周三美联储会后宣布加快Taper，从明年1月起每月减少购债300亿美元，较今年11月和12月少购债水平提高一倍。会后决议声明删除了通胀源于“暂时”因素的说辞，改称“疫情相关的供需失衡和经济复工已经继续助长通胀处于高水平”。并在更新的经济展望中上调了今明后三年的PCE通胀预期。\n会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美国通胀偏高，迫使美联储Taper提速，联储的政策框架未预料到这样高的通胀。他还说，联储非常明显地上调了明年的通胀预期，美国通胀可能会变得更加顽固，这是一个实实在在的风险。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":88,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9000277550,"gmtCreate":1640223524205,"gmtModify":1676533509077,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Yue","listText":"Yue","text":"Yue","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9000277550","repostId":"2193113417","repostType":4,"repost":{"id":"2193113417","pubTimestamp":1640216577,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2193113417?lang=&edition=full","pubTime":"2021-12-23 07:42","market":"hk","language":"zh","title":"诺瓦瓦克斯称其疫苗对奥密克戎等变异病毒广泛免疫","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2193113417","media":"华尔街见闻","summary":"美东时间22日周三美股盘后，美国生物科技公司诺瓦瓦克斯公布，初步试验数据显示，针对奥密克戎及其他目前传播的变异毒株，该公司研发的新冠病毒疫苗可以产生广泛的免疫作用。诺瓦瓦克斯称，在完成共计两针的该司疫苗注射六个月后，若接种者再打第三针加强针，对上述新冠变异病毒的免疫效果还会加强。公布试验发现后，诺瓦瓦克斯股价盘后先跳水，跌幅一度超过8%，而后转涨，涨幅曾超过3%。","content":"<blockquote>\n 诺瓦瓦克斯还称，若再打第三针疫苗加强针，对这些新冠变异病毒的免疫效果会加强。其股价盘后先一度跌超8%，而后转涨，涨幅曾超过3%。\n</blockquote>\n<p>美东时间22日周三美股盘后，美国生物科技公司<a href=\"https://laohu8.com/S/NVAX\">诺瓦瓦克斯</a>公布，初步试验数据显示，针对奥密克戎及其他目前传播的变异毒株，该公司研发的新冠病毒疫苗可以产生广泛的免疫作用。</p>\n<p>诺瓦瓦克斯称，在完成共计两针的该司疫苗注射六个月后，若接种者再打第三针加强针，对上述新冠变异病毒的免疫效果还会加强。诺瓦瓦克斯的研发总裁Gregory M． Glenn在公告中表示，</p>\n<blockquote>\n “让我们感到鼓舞的是，对所有变异病毒的加强（免疫）反应是相对我们第三期临床试验中那些（病毒）相关的高疫苗效果而言的。这意味着，（我司新冠疫苗）NVX-CoV2373可以在当前对新变异病毒的抗疫过程中发挥重要作用。”\n</blockquote>\n<p>公告还称，鉴于新冠病毒在持续演化，研发一种奥密克戎的疫苗可能是必要的。诺瓦克克斯的奥密克戎疫苗将很快进入遵守生产质量管理规范的生产阶段，预计明年第一季度开始进行临床研究。</p>\n<p>公布试验发现后，诺瓦瓦克斯股价盘后先跳水，跌幅一度超过8%，而后转涨，涨幅曾超过3%。</p>\n<p><img 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href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>3）互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）：香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。而澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。1）2021年央企效益增长创历史最好水平，净利润同比增长29.8%。2）2022年国内稳经济政策发力，国企央企将承担着稳增长的主要任务。3）2022年国企改革三年行动收官之年，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>3、重申2022年港股反弹小牛市的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、  投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>风险提示：中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>1、美股大波动，港股表现强势</p><p>截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。</p><p>而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业（涨14.1%）、金融业（涨8.3%）、电讯业（涨6.5%）、地产建筑（涨4.9%）领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/671562efa762d139099dcf706845a142\" tg-width=\"1002\" tg-height=\"756\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/83240decf8c738940e7db944f6649443\" tg-width=\"744\" tg-height=\"514\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d6ea6d8f51fce47f4acb9a2237101bf8\" tg-width=\"987\" tg-height=\"531\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善</p><p>我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。</p><p>2.1、此前我们对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。</p><p>2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。</p><p>2022年1月初至今，房地产的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。</p><p>2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。</p><p>政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，虽然大部分内容已于2021年由相关监管机构发布，但是这次最终成为监管层认可的规则仍是重要里程碑，旨在促进平台经济规范健康持续发展。</p><p>2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的<a href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>因为估值体系的重构以及对相关公司基本面的预期调整，不是一蹴而就的，中间会有绝望式下跌以及希望或幻想式的反弹。此前互联网平台以生态圈为竞争优势以及股票高估值的基础，但是，在2021年政策反垄断、共同富裕导向的变化下，这一优势反而成了麻烦和拖累。</p><p>长期来看，互联网公司未来发展存在两个成功的转型方向：1）第一个是走向高科技产品化，获得涅槃<a href=\"https://laohu8.com/S/ABCD\">新生</a>，类似2013年之后的<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>；2）第二个方向是成为平稳增长、稳定分红的价值股，类似2007年历史高点至今的<a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>、1999年至2013年的微软。但是，如不能成功转型，多年后将不复存在。</p><p>互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。但是，2022年下半年互联网行情也许是内外资共振式反弹，随着中国经济企稳复苏、政治大事件圆满完成、人民币保持升值预期，外资有希望增持已经具备价值股属性的中国互联网公司。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）。</p><p>香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。</p><p>澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复：2022年1月14日，澳门行政会完成讨论《修改第16/2001号法律〈娱乐场幸运博彩经营法律制度〉》法律草案，有关法案将送立法会审议。整体看，此次草案延续了咨询总结报告的方向，较征询稿有所放松，符合预期。值得注意的是，草案删掉了此前市场主要担忧的利润分配、引入政府代表等条列，释放积极信号。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。</p><p>2021年央企效益增长创历史最好水平。1月19日，国新办举行2021年央企经济运行情况新闻发布会，国资委相关负责人在会上透露，2021年中央企业效益增长创历史最好水平，实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%，利润同比增长了30.3%，净利润同比增长了29.8%。同时，运行效率大幅提升，发展质量进一步提高；研发投入和投资稳步增长，为今后的发展打下了坚实基础。</p><p>2022年国内稳经济政策发力。中央经济工作会议部署2022年工作时，对财政政策要求是“保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资”，并强调财政政策和货币政策要协调联动。近期，LPR下调，地方基建投资发力，多地重大工程项目建设开工，显示稳经济政策明显发力。国企央企将率先承担着稳增长的主要任务。</p><p>2022年央企价值重估大潮方兴未艾。在“经济工作要稳字当头、稳中求进”的要求下，国资委表示，2022年央企将围绕“两增一控三提高”的目标，把完成稳增长任务和推动高质量发展结合起来，以稳促进、以进固稳，为经济社会发展作出更大贡献。同时，2022年是国企改革三年行动收官之年，在实施“双碳”战略、高质量发展、共同富裕的新时代，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>（注：上述板块括号内数值为截至2022年1月19日，相关行业、板块在恒生指数中的权重）</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ff63c5e358038d06ac6ece06c3bc0ece\" tg-width=\"758\" tg-height=\"540\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3、再次强调“2022年港股反弹小牛市”的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。</p><p>以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/78c7cf736dd88cd59b27a371bf908850\" tg-width=\"755\" tg-height=\"568\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77e278ed12146b5cb6a16d4b8740b1fc\" tg-width=\"746\" tg-height=\"529\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。</p><p>1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。</p><p>2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。</p><p>3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件等。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。</p><p>1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。</p><p>2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>6、风险提示</p><p>中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>注：文中报告依据<a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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href=\"https://laohu8.com/S/CHL\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>3）互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）：香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。而澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。1）2021年央企效益增长创历史最好水平，净利润同比增长29.8%。2）2022年国内稳经济政策发力，国企央企将承担着稳增长的主要任务。3）2022年国企改革三年行动收官之年，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>3、重申2022年港股反弹小牛市的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、  投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>风险提示：中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>1、美股大波动，港股表现强势</p><p>截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。</p><p>而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业（涨14.1%）、金融业（涨8.3%）、电讯业（涨6.5%）、地产建筑（涨4.9%）领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/671562efa762d139099dcf706845a142\" tg-width=\"1002\" tg-height=\"756\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/83240decf8c738940e7db944f6649443\" tg-width=\"744\" tg-height=\"514\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d6ea6d8f51fce47f4acb9a2237101bf8\" tg-width=\"987\" tg-height=\"531\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善</p><p>我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。</p><p>2.1、此前我们对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。</p><p>2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。</p><p>2022年1月初至今，房地产的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。</p><p>2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。</p><p>政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，虽然大部分内容已于2021年由相关监管机构发布，但是这次最终成为监管层认可的规则仍是重要里程碑，旨在促进平台经济规范健康持续发展。</p><p>2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的<a href=\"https://laohu8.com/S/600941\">中国移动</a>，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。</p><p>因为估值体系的重构以及对相关公司基本面的预期调整，不是一蹴而就的，中间会有绝望式下跌以及希望或幻想式的反弹。此前互联网平台以生态圈为竞争优势以及股票高估值的基础，但是，在2021年政策反垄断、共同富裕导向的变化下，这一优势反而成了麻烦和拖累。</p><p>长期来看，互联网公司未来发展存在两个成功的转型方向：1）第一个是走向高科技产品化，获得涅槃<a href=\"https://laohu8.com/S/ABCD\">新生</a>，类似2013年之后的<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>；2）第二个方向是成为平稳增长、稳定分红的价值股，类似2007年历史高点至今的<a href=\"https://laohu8.com/S/00941\">中国移动</a>、1999年至2013年的微软。但是，如不能成功转型，多年后将不复存在。</p><p>互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。但是，2022年下半年互联网行情也许是内外资共振式反弹，随着中国经济企稳复苏、政治大事件圆满完成、人民币保持升值预期，外资有希望增持已经具备价值股属性的中国互联网公司。</p><p>2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）。</p><p>香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。</p><p>澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复：2022年1月14日，澳门行政会完成讨论《修改第16/2001号法律〈娱乐场幸运博彩经营法律制度〉》法律草案，有关法案将送立法会审议。整体看，此次草案延续了咨询总结报告的方向，较征询稿有所放松，符合预期。值得注意的是，草案删掉了此前市场主要担忧的利润分配、引入政府代表等条列，释放积极信号。</p><p>2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。</p><p>2021年央企效益增长创历史最好水平。1月19日，国新办举行2021年央企经济运行情况新闻发布会，国资委相关负责人在会上透露，2021年中央企业效益增长创历史最好水平，实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%，利润同比增长了30.3%，净利润同比增长了29.8%。同时，运行效率大幅提升，发展质量进一步提高；研发投入和投资稳步增长，为今后的发展打下了坚实基础。</p><p>2022年国内稳经济政策发力。中央经济工作会议部署2022年工作时，对财政政策要求是“保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资”，并强调财政政策和货币政策要协调联动。近期，LPR下调，地方基建投资发力，多地重大工程项目建设开工，显示稳经济政策明显发力。国企央企将率先承担着稳增长的主要任务。</p><p>2022年央企价值重估大潮方兴未艾。在“经济工作要稳字当头、稳中求进”的要求下，国资委表示，2022年央企将围绕“两增一控三提高”的目标，把完成稳增长任务和推动高质量发展结合起来，以稳促进、以进固稳，为经济社会发展作出更大贡献。同时，2022年是国企改革三年行动收官之年，在实施“双碳”战略、高质量发展、共同富裕的新时代，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。</p><p>（注：上述板块括号内数值为截至2022年1月19日，相关行业、板块在恒生指数中的权重）</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ff63c5e358038d06ac6ece06c3bc0ece\" tg-width=\"758\" tg-height=\"540\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3、再次强调“2022年港股反弹小牛市”的中期推动力</p><p>3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。</p><p>以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/78c7cf736dd88cd59b27a371bf908850\" tg-width=\"755\" tg-height=\"568\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/77e278ed12146b5cb6a16d4b8740b1fc\" tg-width=\"746\" tg-height=\"529\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明</p><p>首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。</p><p>其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。</p><p>第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。</p><p>5、投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估</p><p>投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。</p><p>1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。</p><p>2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。</p><p>3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。</p><p>投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。</p><p>1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。</p><p>2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。</p><p>3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件等。</p><p>投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。</p><p>1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。</p><p>2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。</p><p>6、风险提示</p><p>中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。</p><p>注：文中报告依据<a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/09caddfc0c2d2ea28b3db992baa72dbf","relate_stocks":{"HSI":"恒生指数",".DJI":"道琼斯"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2205016851","content_text":"来源：张忆东策略世界1、美股大波动，港股表现强势截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业、金融业、电讯业、地产建筑领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。2.1、此前对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。1）2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。2）2022年1月初至今，房地产相关的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。1）政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，旨在促进平台经济规范健康持续发展。2）2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的中国移动，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。3）互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）：香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。而澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复。2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。1）2021年央企效益增长创历史最好水平，净利润同比增长29.8%。2）2022年国内稳经济政策发力，国企央企将承担着稳增长的主要任务。3）2022年国企改革三年行动收官之年，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。3、重申2022年港股反弹小牛市的中期推动力3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。5、  投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件。投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。风险提示：中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。1、美股大波动，港股表现强势截至2022年1月19日，2022年以来，受美国长债利率上行影响，美股回调明显，美国标普500指数下跌4.9%，纳斯达克指数下跌8.34%，领跌全球大类资产，部分欧洲和亚洲市场也出现调整。行业上，除能源外，美股主要行业指数均下跌，其中成长板块的非核心消费品、信息技术领跌。而与此同时，港股市场表现较佳，明显好于美股，在全球大类资产中表现也靠前。截至2022年1月19日，年初以来，恒生指数涨3.1%，恒生综指涨2.1%，恒生科技略下跌0.5%。行业上，价值行业领涨，恒生能源业（涨14.1%）、金融业（涨8.3%）、电讯业（涨6.5%）、地产建筑（涨4.9%）领涨。1月20日，港股市场表现更为强劲，恒指、恒生综指、恒生科技指数单日涨幅分别达到3.42%、3.79%和4.5%。2、港股强势背后的原因——权重板块政策面和基本面的预期改善我们在2022年1月初报告《港股曙光再现》中强调，2022年1月港股曙光再现，内外部环境有利于反弹的时间窗口：国内稳经济政策发力，2022年一季度货币政策有望进一步宽松；内地政策环境变化对港股影响可能在边际改善。2022年年初以来，2021年受压制的港股权重行业迎来曙光。2.1、此前我们对内地金融、地产股（在恒指中占比约18.3%）的判断成真——房地产“危局”逐步迎来“转机”，内房、内银股中的“不死鸟”有望筑底反弹。2021年12月央行、银保监会出台《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，鼓励银行稳妥有序开展并购贷款业务，重点支持优质的房地产企业兼并收购出险和困难的大型房地产企业的优质项目。2022年1月初至今，房地产的政策环境不断改善，向实现良性循环迈进。2.2、对互联网（在恒指中占比24.2%）的判断成真——产业政策环境改善，迎来长期熊市开头阶段的跌深反弹。政策预期边际改善带来反弹行情的催化。2022年互联网政策导向从“防止资本无序扩张”转向“在规范中发展”，1月19日国家发展改革委、人民银行等部门联合发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》，虽然大部分内容已于2021年由相关监管机构发布，但是这次最终成为监管层认可的规则仍是重要里程碑，旨在促进平台经济规范健康持续发展。2022年中国互联网股票的反弹行情，其实是互联网公司逐步从高估值成长股向平稳增长的价值股角色的转化，可参考2009年或2014年的中国移动，经历上一年度的大跌之后，有机会出现一段可操作的反弹行情。因为估值体系的重构以及对相关公司基本面的预期调整，不是一蹴而就的，中间会有绝望式下跌以及希望或幻想式的反弹。此前互联网平台以生态圈为竞争优势以及股票高估值的基础，但是，在2021年政策反垄断、共同富裕导向的变化下，这一优势反而成了麻烦和拖累。长期来看，互联网公司未来发展存在两个成功的转型方向：1）第一个是走向高科技产品化，获得涅槃新生，类似2013年之后的微软；2）第二个方向是成为平稳增长、稳定分红的价值股，类似2007年历史高点至今的中国移动、1999年至2013年的微软。但是，如不能成功转型，多年后将不复存在。互联网股短期大反弹的动力——short squeezing空头撤退，叠加中资“北水”加仓港股。后续若显著反弹，要小心美国收水的做空力量。但是，2022年下半年互联网行情也许是内外资共振式反弹，随着中国经济企稳复苏、政治大事件圆满完成、人民币保持升值预期，外资有希望增持已经具备价值股属性的中国互联网公司。2.3、香港本地金融、澳门本地股（在恒指中占比23.7%）。香港金融股受益于英美加息预期，价值重估将继续。澳门博彩股受益于博彩法修订，板块情绪修复：2022年1月14日，澳门行政会完成讨论《修改第16/2001号法律〈娱乐场幸运博彩经营法律制度〉》法律草案，有关法案将送立法会审议。整体看，此次草案延续了咨询总结报告的方向，较征询稿有所放松，符合预期。值得注意的是，草案删掉了此前市场主要担忧的利润分配、引入政府代表等条列，释放积极信号。2.4、央企价值股（在恒指中占比6.9%）：央企价值重估的大潮方兴未艾。2021年央企效益增长创历史最好水平。1月19日，国新办举行2021年央企经济运行情况新闻发布会，国资委相关负责人在会上透露，2021年中央企业效益增长创历史最好水平，实现营业收入36.3万亿元，同比增长19.5%，利润同比增长了30.3%，净利润同比增长了29.8%。同时，运行效率大幅提升，发展质量进一步提高；研发投入和投资稳步增长，为今后的发展打下了坚实基础。2022年国内稳经济政策发力。中央经济工作会议部署2022年工作时，对财政政策要求是“保证财政支出强度，加快支出进度，适度超前开展基础设施投资”，并强调财政政策和货币政策要协调联动。近期，LPR下调，地方基建投资发力，多地重大工程项目建设开工，显示稳经济政策明显发力。国企央企将率先承担着稳增长的主要任务。2022年央企价值重估大潮方兴未艾。在“经济工作要稳字当头、稳中求进”的要求下，国资委表示，2022年央企将围绕“两增一控三提高”的目标，把完成稳增长任务和推动高质量发展结合起来，以稳促进、以进固稳，为经济社会发展作出更大贡献。同时，2022年是国企改革三年行动收官之年，在实施“双碳”战略、高质量发展、共同富裕的新时代，部分港股央企的基本面正迎来转机或转型机遇。（注：上述板块括号内数值为截至2022年1月19日，相关行业、板块在恒生指数中的权重）3、再次强调“2022年港股反弹小牛市”的中期推动力3.1、中国社会财富向权益资产再配置的大潮方兴未艾，港股2021年调整充分，有望吸引南向资金加快流入。以史为鉴，滞后于AH溢价指数高点2-3个月，南向资金往往会出现净流入的阶段性高潮。截至2021年年底，AH溢价指数为147.0，位于2015年以来的98%分位数水平，接近历史高点；南向资金呈现出加速流入的态势，12月南向资金净流入规模为407.52亿元人民币，为2021年3月以来的最大值；2022年1月，南向资金维持流入趋势，截至1月20日，净买入262.45亿元人民币。3.2、中期来看，外资增持中国资产趋势仍在。长线外资对于人民币中长期升值的预期升温，增持中国资产（包括国债以及外资熟悉的优质股票）的意愿提升，有利于港股反弹。12月下旬以来，港币兑美元不断走强，外资对中国资产包括国债和优质股票的青睐明显提升。2022年下半年，随着中国经济企稳复苏、人民币保持强势，外资增持中国股票特别是港股优质资产的意愿可能更强。4、短期行情展望：港股在中国“稳增长、宽货币”的政策春风中迎来黎明首先，美国“收水”目前只是预期而非现实，心动而非幡动，对于“全球估值洼地”港股市场的影响有限，渐渐脱敏。虽然近期美国加息、缩表的预期升高，美债利率快速上行，但是，美国长端利率仍在历史低位，更重要的是海外美元流动性依然充裕，Taper只是减少购债规模，远不是实质性收缩。其次，中国货币政策“以我为主”，随着稳经济财政政策发力，叠加产业政策边际改善，预计当前到3月中旬美国议息会议之前，港股将处于反弹时间窗口。第三，要提醒的是，今年上半年，港股的反弹行情中间有诸多波折。1）在互联网大逻辑从高成长、高估值转向“规范发展、回归价值”的过程中，作为港股中流砥柱、指数主心骨的互联网行情仍是反弹。1季度互联网、房地产的反弹一旦后续幅度显著，比如从年初底部反弹30%以上，外资大概率仍会反向做空。2）3月份美国议息会议时加息的概率较大，之后，要小心美联储实质性收紧对港股的短期冲击。5、投资建议：立足政策改善春风，拥抱港股价值重估投资方向一：中短期聚焦“均值回归”行情。1）港股国企地产物业、港股互联网龙头：这些2021年受政策打压重灾区的资产，短期将有望继续跌深反弹，后续因为short squeezing而快速反弹之后，港股互联网股票将分化，还是要聚焦长期价值、中期成长。对海外投资者而言，可以在此轮快速反弹之后，结合美国货币政策收紧的节奏，等待反弹到估值有分歧之时再次做空。今年互联网行情仍要反复做交易。2）围绕1季度中国“宽货币、宽信用”及积极的财政政策布局，关注建筑建材、券商以及部分“类债券”高息股的价值重估行情。3）香港本地金融股，受益于欧美加息预期，价值重估将继续。投资方向二：立足中长期，淘金具有特色的港股科创公司、先进制造业龙头。1）新能源车产业链：主战场在A股，而港股具有特色的整车及优势零配件。2）“双碳”时代，能源技术革命方兴未艾，主战场在A股，而港股具有特色的是，风光核氢等新能源产业链、新能源运营商、电力设备等。3）港股TMT龙头，淘金受益于国内“万物智联”及美国需求的优质港股科技股，特别是消费电子、软件等。投资方向三：立足长期中国共同富裕和“双循环”发展战略，逢低增持消费龙头。1）出口欧美的家电及电器工具等领域的绩优股。2022年1季度美国地产景气仍将延续，经济数据尚好，受疫情的冲击将减弱，社交性经济需求将增加。2）食品饮料：布局受益于行业消费升级、产品结构优化以及提价的啤酒、乳制品龙头，关注受益于2022年猪周期见底启动的农业股。6、风险提示中、美经济增速下行超预期；美国高通胀持续时间和幅度超预期，美国货币政策提前超预期收紧；大国博弈风险；新冠疫情变异超预期。注：文中报告依据兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":410,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9005203903,"gmtCreate":1642300398010,"gmtModify":1676533699357,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"ok","listText":"ok","text":"ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":3,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9005203903","repostId":"1126777532","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":298,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9002035410,"gmtCreate":1641861192511,"gmtModify":1676533655692,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Yue","listText":"Yue","text":"Yue","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9002035410","repostId":"2202739522","repostType":4,"repost":{"id":"2202739522","pubTimestamp":1641823366,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2202739522?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-10 22:02","market":"us","language":"zh","title":"美股财报季拉开序幕，重点关注这三件事","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2202739522","media":"华尔街见闻","summary":"今年的开年对美股来说无疑是糟糕的一年，截至上周五，标准普尔指数下跌了1.9%，纳斯达克指数下跌了3.5%，这是自2000年互联网泡沫破灭以来，开年第一周的最大跌幅。当然，暴跌的罪魁祸首是美联储，上周三","content":"<html><head></head><body><p>今年的开年对美股来说无疑是糟糕的一年，截至上周五，标准普尔指数下跌了1.9%，纳斯达克指数下跌了3.5%，这是自2000年互联网泡沫破灭以来，开年第一周的最大跌幅。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a0d7f4e57f1692b89ef7ed0530a0875f\" tg-width=\"500\" tg-height=\"283\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>当然，暴跌的罪魁祸首是美联储，上周三的调整走势与鹰派的12月会议纪要的发布相吻合，该纪要暗示，美联储不仅将加快加息步伐，而且还将加快缩表。</p><p>上周五的非农就业报告显示，19.9万的新增就业人数相对40万的预期而言较为惨淡，但这并没有打消鹰派的预期，因为几年前还被视为完全无意义的统计数字——失业率，从11月的4.2%下降到了3.9%，下降了0.3%。一些投行预计今年美联储将加息三到四次，并且将在下半年早些时候宣布量化紧缩。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>的研究主管David Kostin指出，美联储声明推动收益率迅速走高，上周五飙升至1.80%，仅5天就上涨了24个基点；利率的急剧上升对最长久期股票（高增长但低利润率）的估值溢价构成了明显的风险，不出所料，这些股票在过去的几天以及过去的几个月里，都发生了剧烈的调整。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8d4818e922957081b66eaf87787079d4\" tg-width=\"500\" tg-height=\"331\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>虽然感觉可能不明显，<b>但这些股票的市值营收比（市销率）已从2月的峰值15倍压缩到11月初的12倍，再到目前的7倍。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/63d7c8efaa536421af5d61a6ce86461c\" tg-width=\"500\" tg-height=\"349\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><h2>美股迎来财报季 市场预期如何？</h2><p>考虑到所有这些因素，投资者正等待本周开始的2021年第四季度财报季，<b><a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>（BLK）、<a href=\"https://laohu8.com/S/C\">花旗</a>（C）、<a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/WFC\">富国银行</a>将于1月14日（周五）发布2021年第四季度财报。</b></p><p>根据Kostin的计算，<b>在1月10日至2月11日期间，占标准普尔500指数市值79%的公司将公布年终业绩。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cd6f78d092c6db2597bb932e81cba920\" tg-width=\"500\" tg-height=\"119\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>市场普遍预计2021年第四季度标准普尔500指数每股收益将同比增长20%，2021年前三季度依次为一季度48%、二季度88%和三季度39%。如果对第四季度的共识预期得以实现，这将代表着朝着趋势增长的正常化方向迈出了一步。</p><p>在所有行业中，<b>能源股预计将从负收益转为正收益。</b>与2020年第四季度相比，材料(+57%)、工业(+47%)和医疗保健(+16%)的每股收益预计<b>将实现最高增长，而金融(0%)和消费必需品(+3%)的每股收益预计几乎不会增长。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f6c5834450082774e462aa9eabe2b67\" tg-width=\"500\" tg-height=\"353\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>尽管通胀飙升，但预计净利润率将同比增长近100个基点，至11.5%，这表明所有以及部分投入价格的上涨都已转嫁给了消费者。按四个季度滚动计算，利润率将达到12.1%。值得注意的是，第三季度的实际业绩比财报季开始时分析师的预测高出70个基点。预计能源和材料行业的利润率增幅最大。</p><h2>重点关注三件事：奥密克戎、就业市场、拜登“重建更好”法案</h2><p>高盛认为，投资者将在第四季度财报季和2022年重点关注三个方面事项：</p><p><b>1、经济增长面临的威胁，特别是来自新冠变异病毒的威胁</b></p><p>奥密克戎变异株给经济活动带来了新的风险，因为它具有更高的传播性，或将拖累重新开放。高盛经济学家最近将美国经济增长预测从4.2%下调至3.5%，部分原因是奥密克戎的影响。GDP增长中每1个百分点的变化可以转化为大约 7 美元的标准普尔500指数每股收益。</p><p><b>2、2022年，扩大利润率对企业来说将是一场艰苦的战斗，部分原因是就业市场持续吃紧</b></p><p>在最近的第三季度财报电话会议中，企业管理层对历史性的工人短缺感到遗憾，尤其是服务业的低薪岗位。高盛经济学家预计，工资上涨的步伐最终将放缓至4%左右，但这可能需要几个季度才能实现。</p><p>上周五的就业报告显示，平均时薪同比增长4.7%。劳动力成本高或容易受到工资通胀影响的公司，在保持利润方面面临的困难最大。自四季度初以来，毛利率高且稳定的公司比毛利率低且波动的公司高出12个百分点（+4%对-9%），但最近几周交易略有逆转。下图显示了毛利率高且稳定的股票列表。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bf6493061fa899d224a126c8d5940346\" tg-width=\"500\" tg-height=\"362\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>此外，利润率扩张面临的一个不利因素可能很快会得到改善，那就是2021年困扰企业的供应链瓶颈问题。期间，企业管理层采取了价格上涨和成本控制相结合的措施，以抵消原材料和运输价格飙升的影响。展望2022年，高盛指出，衡量供应链紧张程度的市场指标似乎正在缓慢放松，运输成本近几周已开始下降。</p><p><b>3、拜登的“重建更好”法案的重启和最终通过，将对美股产生好坏参半的影响</b></p><p>去年12月底，参议员乔·曼钦(Joe Manchin)否决了该立法草案。高盛估计，如果该法案在今年通过，相应的税收改革将使标准普尔500指数的每股收益相对于当前的税收政策，降低减少2-3%，但该法案最早要到2023年才会生效。然而，到那时，民主党将不再在国会中拥有绝对多数，所以一切都将发生变化。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美股财报季拉开序幕，重点关注这三件事</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ 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href=https://wallstreetcn.com/articles/3649328><strong>华尔街见闻</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>今年的开年对美股来说无疑是糟糕的一年，截至上周五，标准普尔指数下跌了1.9%，纳斯达克指数下跌了3.5%，这是自2000年互联网泡沫破灭以来，开年第一周的最大跌幅。当然，暴跌的罪魁祸首是美联储，上周三的调整走势与鹰派的12月会议纪要的发布相吻合，该纪要暗示，美联储不仅将加快加息步伐，而且还将加快缩表。上周五的非农就业报告显示，19.9万的新增就业人数相对40万的预期而言较为惨淡，但这并没有打消鹰派...</p>\n\n<a href=\"https://wallstreetcn.com/articles/3649328\">Web 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Kostin指出，美联储声明推动收益率迅速走高，上周五飙升至1.80%，仅5天就上涨了24个基点；利率的急剧上升对最长久期股票（高增长但低利润率）的估值溢价构成了明显的风险，不出所料，这些股票在过去的几天以及过去的几个月里，都发生了剧烈的调整。虽然感觉可能不明显，但这些股票的市值营收比（市销率）已从2月的峰值15倍压缩到11月初的12倍，再到目前的7倍。美股迎来财报季 市场预期如何？考虑到所有这些因素，投资者正等待本周开始的2021年第四季度财报季，贝莱德（BLK）、花旗（C）、摩根大通和富国银行将于1月14日（周五）发布2021年第四季度财报。根据Kostin的计算，在1月10日至2月11日期间，占标准普尔500指数市值79%的公司将公布年终业绩。市场普遍预计2021年第四季度标准普尔500指数每股收益将同比增长20%，2021年前三季度依次为一季度48%、二季度88%和三季度39%。如果对第四季度的共识预期得以实现，这将代表着朝着趋势增长的正常化方向迈出了一步。在所有行业中，能源股预计将从负收益转为正收益。与2020年第四季度相比，材料(+57%)、工业(+47%)和医疗保健(+16%)的每股收益预计将实现最高增长，而金融(0%)和消费必需品(+3%)的每股收益预计几乎不会增长。尽管通胀飙升，但预计净利润率将同比增长近100个基点，至11.5%，这表明所有以及部分投入价格的上涨都已转嫁给了消费者。按四个季度滚动计算，利润率将达到12.1%。值得注意的是，第三季度的实际业绩比财报季开始时分析师的预测高出70个基点。预计能源和材料行业的利润率增幅最大。重点关注三件事：奥密克戎、就业市场、拜登“重建更好”法案高盛认为，投资者将在第四季度财报季和2022年重点关注三个方面事项：1、经济增长面临的威胁，特别是来自新冠变异病毒的威胁奥密克戎变异株给经济活动带来了新的风险，因为它具有更高的传播性，或将拖累重新开放。高盛经济学家最近将美国经济增长预测从4.2%下调至3.5%，部分原因是奥密克戎的影响。GDP增长中每1个百分点的变化可以转化为大约 7 美元的标准普尔500指数每股收益。2、2022年，扩大利润率对企业来说将是一场艰苦的战斗，部分原因是就业市场持续吃紧在最近的第三季度财报电话会议中，企业管理层对历史性的工人短缺感到遗憾，尤其是服务业的低薪岗位。高盛经济学家预计，工资上涨的步伐最终将放缓至4%左右，但这可能需要几个季度才能实现。上周五的就业报告显示，平均时薪同比增长4.7%。劳动力成本高或容易受到工资通胀影响的公司，在保持利润方面面临的困难最大。自四季度初以来，毛利率高且稳定的公司比毛利率低且波动的公司高出12个百分点（+4%对-9%），但最近几周交易略有逆转。下图显示了毛利率高且稳定的股票列表。此外，利润率扩张面临的一个不利因素可能很快会得到改善，那就是2021年困扰企业的供应链瓶颈问题。期间，企业管理层采取了价格上涨和成本控制相结合的措施，以抵消原材料和运输价格飙升的影响。展望2022年，高盛指出，衡量供应链紧张程度的市场指标似乎正在缓慢放松，运输成本近几周已开始下降。3、拜登的“重建更好”法案的重启和最终通过，将对美股产生好坏参半的影响去年12月底，参议员乔·曼钦(Joe Manchin)否决了该立法草案。高盛估计，如果该法案在今年通过，相应的税收改革将使标准普尔500指数的每股收益相对于当前的税收政策，降低减少2-3%，但该法案最早要到2023年才会生效。然而，到那时，民主党将不再在国会中拥有绝对多数，所以一切都将发生变化。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":225,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9006600288,"gmtCreate":1641697484125,"gmtModify":1676533640943,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Ok","listText":"Ok","text":"Ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9006600288","repostId":"1147279991","repostType":4,"repost":{"id":"1147279991","weMediaInfo":{"introduction":"提供来自华尔街的观点，观察市场，提供独道的解读视角。","home_visible":1,"media_name":"老虎锐评","id":"1005414032","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1641563858,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1147279991?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-07 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Hospitality”12月仍在增长，但增速和11月一样，慢下来了。12月的数据包含了疫情的影响。总的来说，经过近两年新冠的折磨，美国有的餐馆/酒店/娱乐行业已经选择了永久关门，这一点几乎不可逆。举一个纽约华人知道的例子，在唐人街存在了28年的早茶店金丰大酒楼（拥有800个座位），在这一轮新冠中选择了永久关门。</p><p>劳动参与率和上个月一样，依旧是61.9%。劳动参与率迟迟不能恢复，就预示了劳动力成本依然贵，也就说明12月的CPI不会很快回落。不过我还是坚持认为，今年1季度的CPI，会迅速回落，和疫情数据一样。</p><p>总结一下，尽管失业率比预期的好，但其它数据都不尽如人意。不过数据好或者不好，都不能阻挡美联储3月加息。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3202d6698fcff5cf78ea08a7ff55f2da\" tg-width=\"936\" tg-height=\"466\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>公司新闻</b></p><p>Moderna(MRNA)：CEO Bancel警告称，加强针的功效可能会随着时间推移而下降。人们可能需要在今年秋季注射第四针以增强保护。目前CDC建议注射两剂Moderna新冠疫苗6个月后注射加强针。</p><p>Quidel(QDEL)：预计4季度营收$6.33亿至$6.37亿，高于市场预期$4.66亿。营收预期上涨主要受益于新冠检测和其他疾病检测的需求增加。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)：美国Model X Plaid起价从$119,990升至$126,490。原因是取消了该车型的其他座椅配置选择，均规定为价格$6,500的6座配置，预计10月开始交付。</p><p>特斯拉(TSLA)：本月或将向百事(PEP)交付15辆Semi电动半挂车。百事去年3月宣布将接收特斯拉Semi电动半挂车，特斯拉去年12月开始在内华达超级工厂生产这款车。</p><p><a 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Hospitality”12月仍在增长，但增速和11月一样，慢下来了。12月的数据包含了疫情的影响。总的来说，经过近两年新冠的折磨，美国有的餐馆/酒店/娱乐行业已经选择了永久关门，这一点几乎不可逆。举一个纽约华人知道的例子，在唐人街存在了28年的早茶店金丰大酒楼（拥有800个座位），在这一轮新冠中选择了永久关门。</p><p>劳动参与率和上个月一样，依旧是61.9%。劳动参与率迟迟不能恢复，就预示了劳动力成本依然贵，也就说明12月的CPI不会很快回落。不过我还是坚持认为，今年1季度的CPI，会迅速回落，和疫情数据一样。</p><p>总结一下，尽管失业率比预期的好，但其它数据都不尽如人意。不过数据好或者不好，都不能阻挡美联储3月加息。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3202d6698fcff5cf78ea08a7ff55f2da\" tg-width=\"936\" tg-height=\"466\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>公司新闻</b></p><p>Moderna(MRNA)：CEO Bancel警告称，加强针的功效可能会随着时间推移而下降。人们可能需要在今年秋季注射第四针以增强保护。目前CDC建议注射两剂Moderna新冠疫苗6个月后注射加强针。</p><p>Quidel(QDEL)：预计4季度营收$6.33亿至$6.37亿，高于市场预期$4.66亿。营收预期上涨主要受益于新冠检测和其他疾病检测的需求增加。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>(TSLA)：美国Model X Plaid起价从$119,990升至$126,490。原因是取消了该车型的其他座椅配置选择，均规定为价格$6,500的6座配置，预计10月开始交付。</p><p>特斯拉(TSLA)：本月或将向百事(PEP)交付15辆Semi电动半挂车。百事去年3月宣布将接收特斯拉Semi电动半挂车，特斯拉去年12月开始在内华达超级工厂生产这款车。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>(AAPL)：CEO库克2021年总薪酬$9,870万。基本工资$300万，股票报酬$8,234万，将按时间分期授予，包括基于时间的股票$3,750万和基于绩效的股票$4,480万。</p><p>索诺声(SONO)：国际贸易委员会裁定<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>(GOOGL)侵犯了其Nest扬声器的部分音频专利。谷歌表示计划对该裁决提起上诉。</p><p>T-Mobile(TMUS)：4季度付费用户净增844,000个，低于市场预期868,000个。2021年新增用户总数约为290万。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/NYT\">纽约时报</a>(NYT)：宣布以$5.5亿收购体育新闻网站The Athletic。The Athletic拥有超过100万订阅用户，预计交易会在1季度完成，后续该网站将仍是独立项目。目前纽约时报拥有超过800万订阅用户。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/CZR\">凯撒娱乐</a>(CZR) &amp; DraftKings(DKNG)：纽约州博彩委员会宣布4家公司可在纽约开展移动端的体育博彩业务。凯撒、DraftKings、FanDuel和Rush Street Interactive可在周六上午开始运营移动端体育博彩。</p><p><b>其它</b></p><p>全球确诊300,451,850(+1,966,759)例，死亡5,474,348(+6,143)例。</p><p>美国确诊58,487,940(+610,989)例，死亡833,989(+1,404)例。</p><p>纽约州确诊3,890,666(+84,202)例，死亡60,166(+130)例。</p><p>美国12月非农就业人口增加19.9万，预期44.7万，前值21万。</p><p>美CDC主管将于11点召开新闻发布会，此前拜登6位在总统交接时期公共卫生顾问发表文章，呼吁拜登政府采取新的抗议策略，适应与病毒共存而非彻底消除病毒。</p><p>美联储副主席Clarida在新冠疫情爆发初期的股票交易行为引发新的争议。</p><p><img 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Hospitality”12月仍在增长，但增速和11月一样，慢下来了。12月的数据包含了疫情的影响。总的来说，经过近两年新冠的折磨，美国有的餐馆/酒店/娱乐行业已经选择了永久关门，这一点几乎不可逆。举一个纽约华人知道的例子，在唐人街存在了28年的早茶店金丰大酒楼（拥有800个座位），在这一轮新冠中选择了永久关门。劳动参与率和上个月一样，依旧是61.9%。劳动参与率迟迟不能恢复，就预示了劳动力成本依然贵，也就说明12月的CPI不会很快回落。不过我还是坚持认为，今年1季度的CPI，会迅速回落，和疫情数据一样。总结一下，尽管失业率比预期的好，但其它数据都不尽如人意。不过数据好或者不好，都不能阻挡美联储3月加息。公司新闻Moderna(MRNA)：CEO Bancel警告称，加强针的功效可能会随着时间推移而下降。人们可能需要在今年秋季注射第四针以增强保护。目前CDC建议注射两剂Moderna新冠疫苗6个月后注射加强针。Quidel(QDEL)：预计4季度营收$6.33亿至$6.37亿，高于市场预期$4.66亿。营收预期上涨主要受益于新冠检测和其他疾病检测的需求增加。特斯拉(TSLA)：美国Model X Plaid起价从$119,990升至$126,490。原因是取消了该车型的其他座椅配置选择，均规定为价格$6,500的6座配置，预计10月开始交付。特斯拉(TSLA)：本月或将向百事(PEP)交付15辆Semi电动半挂车。百事去年3月宣布将接收特斯拉Semi电动半挂车，特斯拉去年12月开始在内华达超级工厂生产这款车。苹果(AAPL)：CEO库克2021年总薪酬$9,870万。基本工资$300万，股票报酬$8,234万，将按时间分期授予，包括基于时间的股票$3,750万和基于绩效的股票$4,480万。索诺声(SONO)：国际贸易委员会裁定谷歌(GOOGL)侵犯了其Nest扬声器的部分音频专利。谷歌表示计划对该裁决提起上诉。T-Mobile(TMUS)：4季度付费用户净增844,000个，低于市场预期868,000个。2021年新增用户总数约为290万。纽约时报(NYT)：宣布以$5.5亿收购体育新闻网站The Athletic。The Athletic拥有超过100万订阅用户，预计交易会在1季度完成，后续该网站将仍是独立项目。目前纽约时报拥有超过800万订阅用户。凯撒娱乐(CZR) & DraftKings(DKNG)：纽约州博彩委员会宣布4家公司可在纽约开展移动端的体育博彩业务。凯撒、DraftKings、FanDuel和Rush Street Interactive可在周六上午开始运营移动端体育博彩。其它全球确诊300,451,850(+1,966,759)例，死亡5,474,348(+6,143)例。美国确诊58,487,940(+610,989)例，死亡833,989(+1,404)例。纽约州确诊3,890,666(+84,202)例，死亡60,166(+130)例。美国12月非农就业人口增加19.9万，预期44.7万，前值21万。美CDC主管将于11点召开新闻发布会，此前拜登6位在总统交接时期公共卫生顾问发表文章，呼吁拜登政府采取新的抗议策略，适应与病毒共存而非彻底消除病毒。美联储副主席Clarida在新冠疫情爆发初期的股票交易行为引发新的争议。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":231,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9004526274,"gmtCreate":1642641408634,"gmtModify":1676533731065,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Yue","listText":"Yue","text":"Yue","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9004526274","repostId":"1169412220","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":221,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9001649684,"gmtCreate":1641252072668,"gmtModify":1676533587555,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"🐮","listText":"🐮","text":"🐮","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9001649684","repostId":"2200428519","repostType":4,"repost":{"id":"2200428519","pubTimestamp":1641172620,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2200428519?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-03 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台，交付汽车 936172 台。</p></li></ul><p>不过，根据特斯拉官方消息，交付量的统计稍微偏向保守，因为只在车辆已经真正交至客户手中，并且所有相关文件都已经完成之后，才将其计入交付统计量。最终的交付数字可能会有 0.5% 或更多的差异。</p><p>数字背后的趋势，是<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>电动汽车的百万时代，已经来了。</p><p>如果放进整个汽车工业世界，即使传统车企的数据还没出来，93.6 万辆的成绩几乎已经确定超越了雷克萨斯，也就是说，特斯拉在 2021 总销量上差不多是铁打的第四，仅次于 BBA。</p><p>超越雷克萨斯并不重要，考虑到特斯拉只有四款车在售，这个数字的含金量应该还要高一点。而且，特斯拉的四季度产能，是匹配年交付 120 万辆的需求的。</p><p>今天我们言简意赅，但今天意义重大。</p><p>一、从累计交付 100 万到年交付 100 万</p><p>2020 年 3 月 10 日，马斯克发了一条推特：「恭喜特斯拉团队制造出我们的第一百万辆车！」——一辆红色的 Model Y。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9a4370c37874d9e3cd5d60e7e6c392d8\" tg-width=\"683\" tg-height=\"620\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>这条推特内容简短，配图简单，看起来轻描淡写，但却是电动车世界的又一个第一——第一个完全不做汽油车，还卖出去 100 万辆车的车企。</p><p>从 2008 年 3 月 17 日开始生产常规批次 Roadster 以来，马斯克以改装过的福特 4S 店为地基，莲花跑车的平台为钢筋，他自己以及特斯拉团队的奇思妙想为混凝土，用 4376 天，接近 12 年的时间，成功建造起汽车世界里一座全新的高楼大厦。</p><p>或者从另一个角度讲，从 2017 年 7 月 28 日，特斯拉第一款走量车型 Model 3 开始批量交付之后，特斯拉用了 956 天，达到了累计交付 100 万辆的里程碑。</p><p>而从累计交付 100 万，到年交付 93.6 万，也就是第二年的事情。</p><p>即使是最宽松的语境，也只能说特斯拉 2021 年交付了「约」100 万辆。不过我们相信，如果供应链的问题温和点，特斯拉会将这个「约」字写得更轻。</p><p>而中国市场，则是特斯拉迈向百万时代最重要的支撑。不说别的，马斯克本人最新的推特就非常响应中国年：</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/be0f9375e5506c81f20d62d74a4878ed\" tg-width=\"474\" tg-height=\"673\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>根据乘联会的数据，2021 年 1-11 月，特斯拉中国批发销量高达 413283 辆(含上海工厂出口数)；零售销量，也就是中国市场的真实需求，也达到了 250141 辆。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/762d02e54b556e15bce09edcbf137582\" tg-width=\"864\" tg-height=\"486\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>而根据网友爆料，2021 年 12 月特斯拉中国销量超过 7 万辆(未经乘联会确定)。根据全球四季度高达 30.86 万辆的交付成绩来看，传言真实程度不低。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/13937abea719dc3d082defe31689f0ab\" tg-width=\"1047\" tg-height=\"624\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>换算下来，上海工厂 2021 年贡献了特斯拉超过一半的产能，而中国市场大概率消化了特斯拉接近 1/3 的产能。</p><p>智能电动汽车的百万时代，决战场依然在中国。</p><p>二、从年产 200 万到年销 2000 万？</p><p>翻开 2021 年三季度的特斯拉财报，我们可以看到这样一张图：Fremont 工厂和上海工厂加起来，目前的设计年产能是 105 万辆。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/29817c4a0ffab6761a37443679514905\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"634\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>这个数字已经足够惊人，而今年 10 月 9 日柏林工厂的 GIGA Fest 活动上，特斯拉表示柏林工厂的 1 期，已经拥有最高 45 秒生产一个车身的能力。</p><p>而根据马斯克当时的说法，柏林工厂会在 2022 年底达到每周 5000 辆的 Model Y 产能，最终目标则是每周 1 万辆，也就是年产 50 万辆。</p><p>同样会在 2022 年 Q1 投产的得州奥斯丁工厂，也会承担 Model Y 的制造任务。</p><p>不过这座占地 2481 英亩(维基百科数据)的基地，同时还肩负着 Model Y 升级前后一体压铸+电池底盘一体化的重担，以及 2022 年内少量生产 Cybertruck 的计划。</p><p>加州+得州+柏林+上海，特斯拉全球四大工厂 2022 年内，将很有可能实现 200 万级别的年产能速率——相比 2021 年可能又是接近翻倍的成长速度。</p><p>或者换个角度看：2020 年全年，宝马品牌的全球销量是 202.87 万辆；梅赛德斯奔驰则是 220.26 万辆。</p><p>那么问题来了，马斯克放过的「2030 年交付 2000 万辆」卫星，有实现的可能性吗？</p><p>2020 年 9 月 28 日，马斯克在推特上这样说：</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/98ee9c4197b37d129729cdb78a8c4459\" tg-width=\"1047\" tg-height=\"559\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>我们确实认为特斯拉可能在 2030 年之前达到 2000 万辆每年(交付)，但这需要始终如一的出色执行力。</p><p>这句话的背景，是马斯克另一条推特：</p><p>七年内(全球)肯定会实现每年生产超过 3000 万辆电动汽车，六年也有可能，五年可能性就不大了。在(同比增长)指数方面，每多一年都会产生巨大的差异。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/319e6f89b2be8ab58669fd1cd0be0fca\" tg-width=\"1049\" tg-height=\"500\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>换句话说，马斯克想将一个曾经被认为不会出现赢者通吃的行业，扭转成手机行业的寡头格局，甚至更过分——他的目标是让特斯拉吃掉 2/3 的全球纯电动市场。</p><p>今年年底，马斯克被评为《时代》周刊 2021 年度人物。</p><p>接受《时代》访问时他表示，特斯拉目前生产了全美 2/3 的电动汽车，也就是特斯拉的产能是美国其他车企之和的两倍。</p><p>他有能力在 7 年内，将这个事实扩大到全球吗？</p><h3>日新月异</h3><p>今天的文章很短，因为事情很简单：特斯拉去年卖了很多车。</p><p>不过在丰满全文结构的过程中，我回过头看了很多曾经写过的特斯拉报道，甚至翻到了 2018 年的 CBS 采访。</p><p>如果我们把 2017 年当作智能电动汽车全面崛起的一年——Model 3 暂且不表，如今有数的几个品牌，也都是 2017 年正式发布/交付量产车型的——那么世界对这个新行业的印象，每一年都是不一样的。</p><p>以特斯拉为例，2018 年 Model 3 还在难产中，2019 年就已经成为中型豪华轿车销冠，2020 年 Model Y 复刻了这一成就，而 2021 年特斯拉差点要卖出一百万辆车了。</p><p>甚至于，把时间尺度缩小到一年之内，特斯拉的变化同样显著。比如 2021 四季度特斯拉交了 30+万辆车，而一季度的时候这个数字还「只有」18+万辆——季度复合增长率同样惊人。</p><p>而这样的进步速度，是所有智能电动汽车都在展现的。除了销量、渗透率，还有能耗、续航、动力、智能、自动驾驶、成本。。。 等等所有。</p><p>苟日新，日日新，又日新，大概就是这个道理。</p></body></html>","source":"stock_eastmoney","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>2021交付936172辆，特斯拉的百万时代来了</title>\n<style 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台。不过，根据特斯拉官方消息，交付量的统计稍微偏向保守，因为只在车辆已经真正交至客户手中，并且所有相关文件都已经完成之后，才将其计入交付统计量。最终的交付数字可能会有 0.5% 或更多的差异。数字背后的趋势，是智能电动汽车的百万时代，已经来了。如果放进整个汽车工业世界，即使传统车企的数据还没出来，93.6 万辆的成绩几乎已经确定超越了雷克萨斯，也就是说，特斯拉在 2021 总销量上差不多是铁打的第四，仅次于 BBA。超越雷克萨斯并不重要，考虑到特斯拉只有四款车在售，这个数字的含金量应该还要高一点。而且，特斯拉的四季度产能，是匹配年交付 120 万辆的需求的。今天我们言简意赅，但今天意义重大。一、从累计交付 100 万到年交付 100 万2020 年 3 月 10 日，马斯克发了一条推特：「恭喜特斯拉团队制造出我们的第一百万辆车！」——一辆红色的 Model Y。这条推特内容简短，配图简单，看起来轻描淡写，但却是电动车世界的又一个第一——第一个完全不做汽油车，还卖出去 100 万辆车的车企。从 2008 年 3 月 17 日开始生产常规批次 Roadster 以来，马斯克以改装过的福特 4S 店为地基，莲花跑车的平台为钢筋，他自己以及特斯拉团队的奇思妙想为混凝土，用 4376 天，接近 12 年的时间，成功建造起汽车世界里一座全新的高楼大厦。或者从另一个角度讲，从 2017 年 7 月 28 日，特斯拉第一款走量车型 Model 3 开始批量交付之后，特斯拉用了 956 天，达到了累计交付 100 万辆的里程碑。而从累计交付 100 万，到年交付 93.6 万，也就是第二年的事情。即使是最宽松的语境，也只能说特斯拉 2021 年交付了「约」100 万辆。不过我们相信，如果供应链的问题温和点，特斯拉会将这个「约」字写得更轻。而中国市场，则是特斯拉迈向百万时代最重要的支撑。不说别的，马斯克本人最新的推特就非常响应中国年：根据乘联会的数据，2021 年 1-11 月，特斯拉中国批发销量高达 413283 辆(含上海工厂出口数)；零售销量，也就是中国市场的真实需求，也达到了 250141 辆。而根据网友爆料，2021 年 12 月特斯拉中国销量超过 7 万辆(未经乘联会确定)。根据全球四季度高达 30.86 万辆的交付成绩来看，传言真实程度不低。换算下来，上海工厂 2021 年贡献了特斯拉超过一半的产能，而中国市场大概率消化了特斯拉接近 1/3 的产能。智能电动汽车的百万时代，决战场依然在中国。二、从年产 200 万到年销 2000 万？翻开 2021 年三季度的特斯拉财报，我们可以看到这样一张图：Fremont 工厂和上海工厂加起来，目前的设计年产能是 105 万辆。这个数字已经足够惊人，而今年 10 月 9 日柏林工厂的 GIGA Fest 活动上，特斯拉表示柏林工厂的 1 期，已经拥有最高 45 秒生产一个车身的能力。而根据马斯克当时的说法，柏林工厂会在 2022 年底达到每周 5000 辆的 Model Y 产能，最终目标则是每周 1 万辆，也就是年产 50 万辆。同样会在 2022 年 Q1 投产的得州奥斯丁工厂，也会承担 Model Y 的制造任务。不过这座占地 2481 英亩(维基百科数据)的基地，同时还肩负着 Model Y 升级前后一体压铸+电池底盘一体化的重担，以及 2022 年内少量生产 Cybertruck 的计划。加州+得州+柏林+上海，特斯拉全球四大工厂 2022 年内，将很有可能实现 200 万级别的年产能速率——相比 2021 年可能又是接近翻倍的成长速度。或者换个角度看：2020 年全年，宝马品牌的全球销量是 202.87 万辆；梅赛德斯奔驰则是 220.26 万辆。那么问题来了，马斯克放过的「2030 年交付 2000 万辆」卫星，有实现的可能性吗？2020 年 9 月 28 日，马斯克在推特上这样说：我们确实认为特斯拉可能在 2030 年之前达到 2000 万辆每年(交付)，但这需要始终如一的出色执行力。这句话的背景，是马斯克另一条推特：七年内(全球)肯定会实现每年生产超过 3000 万辆电动汽车，六年也有可能，五年可能性就不大了。在(同比增长)指数方面，每多一年都会产生巨大的差异。换句话说，马斯克想将一个曾经被认为不会出现赢者通吃的行业，扭转成手机行业的寡头格局，甚至更过分——他的目标是让特斯拉吃掉 2/3 的全球纯电动市场。今年年底，马斯克被评为《时代》周刊 2021 年度人物。接受《时代》访问时他表示，特斯拉目前生产了全美 2/3 的电动汽车，也就是特斯拉的产能是美国其他车企之和的两倍。他有能力在 7 年内，将这个事实扩大到全球吗？日新月异今天的文章很短，因为事情很简单：特斯拉去年卖了很多车。不过在丰满全文结构的过程中，我回过头看了很多曾经写过的特斯拉报道，甚至翻到了 2018 年的 CBS 采访。如果我们把 2017 年当作智能电动汽车全面崛起的一年——Model 3 暂且不表，如今有数的几个品牌，也都是 2017 年正式发布/交付量产车型的——那么世界对这个新行业的印象，每一年都是不一样的。以特斯拉为例，2018 年 Model 3 还在难产中，2019 年就已经成为中型豪华轿车销冠，2020 年 Model Y 复刻了这一成就，而 2021 年特斯拉差点要卖出一百万辆车了。甚至于，把时间尺度缩小到一年之内，特斯拉的变化同样显著。比如 2021 四季度特斯拉交了 30+万辆车，而一季度的时候这个数字还「只有」18+万辆——季度复合增长率同样惊人。而这样的进步速度，是所有智能电动汽车都在展现的。除了销量、渗透率，还有能耗、续航、动力、智能、自动驾驶、成本。。。 等等所有。苟日新，日日新，又日新，大概就是这个道理。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":305,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9009182966,"gmtCreate":1640568917582,"gmtModify":1676533526267,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"💊","listText":"💊","text":"💊","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9009182966","repostId":"1134513547","repostType":4,"repost":{"id":"1134513547","weMediaInfo":{"introduction":"致力于提供最及时的财经资讯，最专业的解读分析，覆盖宏观经济、金融机构、A股市场、上市公司、投资理财等财经领域。","home_visible":1,"media_name":"券商中国","id":"9","head_image":"https://static.tigerbbs.com/d482d56459984e8c86a6a137295b3c4f"},"pubTimestamp":1640566185,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1134513547?lang=&edition=full","pubTime":"2021-12-27 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src=\"https://static.tigerbbs.com/3d84de403c35b64c33b4ac0efc7246b1\" tg-width=\"830\" tg-height=\"363\" referrerpolicy=\"no-referrer\">目前来看，欧洲的抗疫计划仍面临较大的困难。美国疫情形式也非常严峻，截至12月22日，在全美50多个州都已经发现了“奥密克戎”毒株感染病例。据统计，过去一周，美国平均每日新增病例数上升了45%，达到17.9万例。</p>\n<p>美国有线电视新闻网报道称，随着奥密克戎变异株在美国蔓延，目前美国的新冠肺炎感染率已经超过了夏季德尔塔毒株感染高峰时期。</p>\n<p>据美国华盛顿大学的一项新分析显示，全美奥密克戎毒株感染病例激增，照此趋势扩散下去，在明年1月底将达到大规模感染浪潮的顶峰，届时美国日增确诊病例数将会突破40万，而这一数值将远超2020年冬天高峰期每日25万的确诊病例数。</p>\n<p>根据美国卫生与公众服务部的数据，截至24日，超过6.9万名美国人因新冠肺炎住院。与前一周相比，过去一周有12个州的新冠肺炎住院人数至少增加了10%。卫生专家警告，奥密克戎变异株可能会使美国医疗系统不堪重负。</p>\n<p>3000航班被取消，“恐怖邮轮”再现</p>\n<p>肆虐的疫情，对航空旅游业的扰动一直存在，奥密克戎的迅速扩散，更加剧了这种负面冲击。</p>\n<p>每年的圣诞节，历来都是美国航空、旅游业难得的旺季，但因为新冠疫情的威胁，全球航空公司不得不大量取消原计划的客运飞行计划。</p>\n<p>据航班信息跟踪网站FlightAware显示，圣诞前夜、圣诞当天，全球范围内，航空公司合计取消超过3000航班，其中约20%是出入美国的航班。</p>\n<p>其中，圣诞前日，仅美联航一家公司就取消了超过180个航班，约占其计划航班总数的9%，圣诞节当天又有约111个航班被取消；另一大美国航空公司达美航空周五取消了163个航班，约占原计划的8%，周六又取消了140个。</p>\n<p>美联航周四的公告称，本周，奥密克戎感染病例在美国全国普遍增长，这对该司航班工作人员和运营人员造成直接影响，因此不得不取消部分航班。</p>\n<p>有航空公司预计，周日还会有数百趟航班被取消。达美航空预计，12月26日将有超过300趟航班被取消。</p>\n<p>与此同时，美国邮轮业也频频传来“恐怖”噩耗。当地时间上周四，邮轮公司皇家加勒比表示，公司旗下“海洋奥德赛”号在从美国佛州劳德代尔堡启航几天后，发现55名新冠阳性病例，邮轮因此被荷属库拉索、荷属阿鲁巴两个海岛拒绝入境。</p>\n<p>值得注意的是，这55名新冠确诊病例此前已经全部接种了疫苗。目前确诊病例大部分只有轻微症状，或根本无症状。“海洋奥德赛”号最多可容纳5500名游客和1600名船员。这意味着，阳性人数占船上总人数的1.1%。</p>\n<p>由于被拒绝入境，海洋奥德赛号邮轮一直停留在海上，该邮轮计划在12月26日返回美国。</p>\n<p><b>而这已不是美国第一艘“恐怖邮轮”，美国疾病控制与预防中心数据显示，截至上周一，已有40艘在美国海域运营的邮轮出现了新冠病例。嘉年华、诺唯真和皇家加勒比都有运营中的邮轮出现在该名单上，不过名单上的皇家加勒比邮轮数量远远超过其竞争对手，共有19艘报告了新冠病例。</b></p>\n<p>新冠特效药产能告急</p>\n<p>凶猛的疫情正在令欧洲、美国医疗系统承受着巨大的压力，因此新冠特效药显得尤为重要。</p>\n<p>截止目前，辉瑞旗下的Paxlovid药丸、默沙东旗下的molnupiravir均获得了美国食品和药物管理局（FDA）的紧急使用授权。</p>\n<p>11月初，辉瑞公布了其新冠口服特效药的治疗效果数据，接受Paxlovid治疗的患者与COVID-19相关的住院或因任何原因死亡的风险降低了89%，治疗组没有死亡，且辉瑞表示，最近的实验室数据表明，Paxlovid对奥密克戎毒株依然有效。</p>\n<p>另外，默沙东的新冠口服特效药的治疗效果数据显示，对于患有轻度至中度症状的感染者，molnupiravir可以将他们住院或死亡的风险降低30%。</p>\n<p>目前，美国政府已经订购了1000万个疗程的辉瑞药物，但由于产能原因，首批特效药只有65000个疗程。据彭博社报道，美国联邦政府下周将基于各州人口来进行分配，纽约州2000万居民将获得3180个疗程的药品，而只有50万居民的怀俄明州只能获得大约100个疗程。</p>\n<p>预计到明年一月底，Paxlovid特效药产量将达到26.5万疗程，到7月将完成1000万的订购量。此外在一月底，美国订购的300万疗程的默沙东molnupiravir抗新冠药物也将到货。</p>\n<p>德意志银行研究部门认为，2022年最大的游戏规则改变者可能是抗新冠病毒口服药，有望减少住院和死亡人数。</p>\n<p>除了口服药外，疗法的范围也在扩大。例如，美国冠状病毒治疗加速计划正在支持一系列正在开发中的疗法，如抗病毒药丸、中和抗体以及免疫调节剂，这些调节剂可以降低对病毒的免疫反应，防止病毒进入失控的状态。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/b33d284ab3865b0a84195d7412d26d83\" tg-width=\"863\" tg-height=\"636\" referrerpolicy=\"no-referrer\">同时，德银认为，2022年全球新冠疫苗的生产也将加快。辉瑞疫苗的产量预计将增加三分之一至40亿剂，莫德纳也将增加供应。这些疫苗中的很大一部分可能会发往发展中国家。此外，将疫苗推广到更年轻的人群将推动国家更接近群体免疫，许多国家已批准了针对儿童的新冠疫苗。</p>\n<p>德银认为，新的变种仍然存在风险，奥密克戎的到来再次证明了这一点。然而，从中期来看，历史表明，许多病毒会随着时间的推移变得不那么危险，这是1918年西班牙流感时所发生的情况。有了现代医学的优势和正在开发的一系列治疗方法，相信人类最终也会战胜这一病毒。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>欧美疫情凶猛，全球3000航班被取消，影响几何？</title>\n<style 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08:49</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p>疫情下的圣诞节，显得格外危险。</p>\n<p>最严重的仍然是英国，单日确诊数量已超过12万例，再创历史新高，感染奥密克戎毒株的确诊病例已达到2.3万；法国的情况也不容乐观，12月25日的确诊数超过10万例，是疫情暴发以来的第一次；另外，意大利的确诊病例数也“爆表”，25日新增确诊病例数超过5万，已连续3天刷新历史纪录。美国疫情形式也非常严峻，截至12月22日，全美50州都已经发现了“奥密克戎”毒株感染病例。</p>\n<p>肆虐的疫情，对航空旅游业的扰动一直存在，奥密克戎毒株的迅速扩散，更加剧了这种负面冲击。据数据显示，圣诞前夜、圣诞当天，全球范围内，航空公司合计取消超过3000航班；另外，美国邮轮业也频频传来“恐怖”噩耗，多艘邮轮出现了确诊病例。</p>\n<p>在此背景下，新冠特效药显得尤为重要。截至目前，辉瑞旗下的Paxlovid药丸、默沙东旗下的molnupiravir均获得了美国食品和药物管理局（FDA）的紧急使用授权。但由于产能原因，首批辉瑞的新冠特效药只有65000个疗程，已全部被抢光，美国联邦政府本周将基于各州人口来进行分配。</p>\n<p>欧美疫情彻底“爆表”</p>\n<p>刚刚过去的圣诞节，欧洲、美国的奥密克戎疫情仍在肆虐。</p>\n<p>首先来看英国，因圣诞假期，官方最新公布的疫情数据为12月24日，英国当日新增新冠阳性122186例，再创历史新高，新增新冠死亡137人；累计新冠阳性11891292例，累计新冠死亡147857人。</p>\n<p>截至12月24日的24小时内，英国新增23719例感染奥密克戎毒株的病例，全国累计感染奥密克戎毒株的确诊病例总数为114625例。</p>\n<p>面对不断增长的确诊病例数，英国政府愈发紧张。据英媒最新报道，英国首相鲍里斯将在周一（12月27日）对奥密克戎毒株的最新数据进行审查，预计最快下周一在英格兰地区出台最新的防疫限制措施。</p>\n<p>与此同时，英国政府科学家们借助模型预测，更严格的防疫措施可能需要持续实施至明年3月底才会有效。</p>\n<p>法国的情况也不容乐观，据官方数据显示，法国25日单日新增新冠肺炎确诊病例104611例，自疫情暴发以来单日新增确诊病例首次超过10万。法国卫生部长韦朗表示，奥密克戎毒株在今年年底节假日期间将成为在法国流行的主要毒株。</p>\n<p><b>另外，意大利的确诊病例数也“爆表”，意大利卫生部25日公布的统计数据显示，过去24小时，该国新增新冠肺炎确诊病例数超过5万，达到54762例，连续三天创下疫情暴发以来日增病例数最高纪录，在12月17日到23日的一周时间里，意大利新增确诊病例数较上一周增长42.3%。</b><img 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referrerpolicy=\"no-referrer\">目前来看，欧洲的抗疫计划仍面临较大的困难。美国疫情形式也非常严峻，截至12月22日，在全美50多个州都已经发现了“奥密克戎”毒株感染病例。据统计，过去一周，美国平均每日新增病例数上升了45%，达到17.9万例。</p>\n<p>美国有线电视新闻网报道称，随着奥密克戎变异株在美国蔓延，目前美国的新冠肺炎感染率已经超过了夏季德尔塔毒株感染高峰时期。</p>\n<p>据美国华盛顿大学的一项新分析显示，全美奥密克戎毒株感染病例激增，照此趋势扩散下去，在明年1月底将达到大规模感染浪潮的顶峰，届时美国日增确诊病例数将会突破40万，而这一数值将远超2020年冬天高峰期每日25万的确诊病例数。</p>\n<p>根据美国卫生与公众服务部的数据，截至24日，超过6.9万名美国人因新冠肺炎住院。与前一周相比，过去一周有12个州的新冠肺炎住院人数至少增加了10%。卫生专家警告，奥密克戎变异株可能会使美国医疗系统不堪重负。</p>\n<p>3000航班被取消，“恐怖邮轮”再现</p>\n<p>肆虐的疫情，对航空旅游业的扰动一直存在，奥密克戎的迅速扩散，更加剧了这种负面冲击。</p>\n<p>每年的圣诞节，历来都是美国航空、旅游业难得的旺季，但因为新冠疫情的威胁，全球航空公司不得不大量取消原计划的客运飞行计划。</p>\n<p>据航班信息跟踪网站FlightAware显示，圣诞前夜、圣诞当天，全球范围内，航空公司合计取消超过3000航班，其中约20%是出入美国的航班。</p>\n<p>其中，圣诞前日，仅美联航一家公司就取消了超过180个航班，约占其计划航班总数的9%，圣诞节当天又有约111个航班被取消；另一大美国航空公司达美航空周五取消了163个航班，约占原计划的8%，周六又取消了140个。</p>\n<p>美联航周四的公告称，本周，奥密克戎感染病例在美国全国普遍增长，这对该司航班工作人员和运营人员造成直接影响，因此不得不取消部分航班。</p>\n<p>有航空公司预计，周日还会有数百趟航班被取消。达美航空预计，12月26日将有超过300趟航班被取消。</p>\n<p>与此同时，美国邮轮业也频频传来“恐怖”噩耗。当地时间上周四，邮轮公司皇家加勒比表示，公司旗下“海洋奥德赛”号在从美国佛州劳德代尔堡启航几天后，发现55名新冠阳性病例，邮轮因此被荷属库拉索、荷属阿鲁巴两个海岛拒绝入境。</p>\n<p>值得注意的是，这55名新冠确诊病例此前已经全部接种了疫苗。目前确诊病例大部分只有轻微症状，或根本无症状。“海洋奥德赛”号最多可容纳5500名游客和1600名船员。这意味着，阳性人数占船上总人数的1.1%。</p>\n<p>由于被拒绝入境，海洋奥德赛号邮轮一直停留在海上，该邮轮计划在12月26日返回美国。</p>\n<p><b>而这已不是美国第一艘“恐怖邮轮”，美国疾病控制与预防中心数据显示，截至上周一，已有40艘在美国海域运营的邮轮出现了新冠病例。嘉年华、诺唯真和皇家加勒比都有运营中的邮轮出现在该名单上，不过名单上的皇家加勒比邮轮数量远远超过其竞争对手，共有19艘报告了新冠病例。</b></p>\n<p>新冠特效药产能告急</p>\n<p>凶猛的疫情正在令欧洲、美国医疗系统承受着巨大的压力，因此新冠特效药显得尤为重要。</p>\n<p>截止目前，辉瑞旗下的Paxlovid药丸、默沙东旗下的molnupiravir均获得了美国食品和药物管理局（FDA）的紧急使用授权。</p>\n<p>11月初，辉瑞公布了其新冠口服特效药的治疗效果数据，接受Paxlovid治疗的患者与COVID-19相关的住院或因任何原因死亡的风险降低了89%，治疗组没有死亡，且辉瑞表示，最近的实验室数据表明，Paxlovid对奥密克戎毒株依然有效。</p>\n<p>另外，默沙东的新冠口服特效药的治疗效果数据显示，对于患有轻度至中度症状的感染者，molnupiravir可以将他们住院或死亡的风险降低30%。</p>\n<p>目前，美国政府已经订购了1000万个疗程的辉瑞药物，但由于产能原因，首批特效药只有65000个疗程。据彭博社报道，美国联邦政府下周将基于各州人口来进行分配，纽约州2000万居民将获得3180个疗程的药品，而只有50万居民的怀俄明州只能获得大约100个疗程。</p>\n<p>预计到明年一月底，Paxlovid特效药产量将达到26.5万疗程，到7月将完成1000万的订购量。此外在一月底，美国订购的300万疗程的默沙东molnupiravir抗新冠药物也将到货。</p>\n<p>德意志银行研究部门认为，2022年最大的游戏规则改变者可能是抗新冠病毒口服药，有望减少住院和死亡人数。</p>\n<p>除了口服药外，疗法的范围也在扩大。例如，美国冠状病毒治疗加速计划正在支持一系列正在开发中的疗法，如抗病毒药丸、中和抗体以及免疫调节剂，这些调节剂可以降低对病毒的免疫反应，防止病毒进入失控的状态。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/b33d284ab3865b0a84195d7412d26d83\" tg-width=\"863\" tg-height=\"636\" referrerpolicy=\"no-referrer\">同时，德银认为，2022年全球新冠疫苗的生产也将加快。辉瑞疫苗的产量预计将增加三分之一至40亿剂，莫德纳也将增加供应。这些疫苗中的很大一部分可能会发往发展中国家。此外，将疫苗推广到更年轻的人群将推动国家更接近群体免疫，许多国家已批准了针对儿童的新冠疫苗。</p>\n<p>德银认为，新的变种仍然存在风险，奥密克戎的到来再次证明了这一点。然而，从中期来看，历史表明，许多病毒会随着时间的推移变得不那么危险，这是1918年西班牙流感时所发生的情况。有了现代医学的优势和正在开发的一系列治疗方法，相信人类最终也会战胜这一病毒。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/8bc9b109321a5f94e397d79a7ec6f9a0","relate_stocks":{},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1134513547","content_text":"疫情下的圣诞节，显得格外危险。\n最严重的仍然是英国，单日确诊数量已超过12万例，再创历史新高，感染奥密克戎毒株的确诊病例已达到2.3万；法国的情况也不容乐观，12月25日的确诊数超过10万例，是疫情暴发以来的第一次；另外，意大利的确诊病例数也“爆表”，25日新增确诊病例数超过5万，已连续3天刷新历史纪录。美国疫情形式也非常严峻，截至12月22日，全美50州都已经发现了“奥密克戎”毒株感染病例。\n肆虐的疫情，对航空旅游业的扰动一直存在，奥密克戎毒株的迅速扩散，更加剧了这种负面冲击。据数据显示，圣诞前夜、圣诞当天，全球范围内，航空公司合计取消超过3000航班；另外，美国邮轮业也频频传来“恐怖”噩耗，多艘邮轮出现了确诊病例。\n在此背景下，新冠特效药显得尤为重要。截至目前，辉瑞旗下的Paxlovid药丸、默沙东旗下的molnupiravir均获得了美国食品和药物管理局（FDA）的紧急使用授权。但由于产能原因，首批辉瑞的新冠特效药只有65000个疗程，已全部被抢光，美国联邦政府本周将基于各州人口来进行分配。\n欧美疫情彻底“爆表”\n刚刚过去的圣诞节，欧洲、美国的奥密克戎疫情仍在肆虐。\n首先来看英国，因圣诞假期，官方最新公布的疫情数据为12月24日，英国当日新增新冠阳性122186例，再创历史新高，新增新冠死亡137人；累计新冠阳性11891292例，累计新冠死亡147857人。\n截至12月24日的24小时内，英国新增23719例感染奥密克戎毒株的病例，全国累计感染奥密克戎毒株的确诊病例总数为114625例。\n面对不断增长的确诊病例数，英国政府愈发紧张。据英媒最新报道，英国首相鲍里斯将在周一（12月27日）对奥密克戎毒株的最新数据进行审查，预计最快下周一在英格兰地区出台最新的防疫限制措施。\n与此同时，英国政府科学家们借助模型预测，更严格的防疫措施可能需要持续实施至明年3月底才会有效。\n法国的情况也不容乐观，据官方数据显示，法国25日单日新增新冠肺炎确诊病例104611例，自疫情暴发以来单日新增确诊病例首次超过10万。法国卫生部长韦朗表示，奥密克戎毒株在今年年底节假日期间将成为在法国流行的主要毒株。\n另外，意大利的确诊病例数也“爆表”，意大利卫生部25日公布的统计数据显示，过去24小时，该国新增新冠肺炎确诊病例数超过5万，达到54762例，连续三天创下疫情暴发以来日增病例数最高纪录，在12月17日到23日的一周时间里，意大利新增确诊病例数较上一周增长42.3%。目前来看，欧洲的抗疫计划仍面临较大的困难。美国疫情形式也非常严峻，截至12月22日，在全美50多个州都已经发现了“奥密克戎”毒株感染病例。据统计，过去一周，美国平均每日新增病例数上升了45%，达到17.9万例。\n美国有线电视新闻网报道称，随着奥密克戎变异株在美国蔓延，目前美国的新冠肺炎感染率已经超过了夏季德尔塔毒株感染高峰时期。\n据美国华盛顿大学的一项新分析显示，全美奥密克戎毒株感染病例激增，照此趋势扩散下去，在明年1月底将达到大规模感染浪潮的顶峰，届时美国日增确诊病例数将会突破40万，而这一数值将远超2020年冬天高峰期每日25万的确诊病例数。\n根据美国卫生与公众服务部的数据，截至24日，超过6.9万名美国人因新冠肺炎住院。与前一周相比，过去一周有12个州的新冠肺炎住院人数至少增加了10%。卫生专家警告，奥密克戎变异株可能会使美国医疗系统不堪重负。\n3000航班被取消，“恐怖邮轮”再现\n肆虐的疫情，对航空旅游业的扰动一直存在，奥密克戎的迅速扩散，更加剧了这种负面冲击。\n每年的圣诞节，历来都是美国航空、旅游业难得的旺季，但因为新冠疫情的威胁，全球航空公司不得不大量取消原计划的客运飞行计划。\n据航班信息跟踪网站FlightAware显示，圣诞前夜、圣诞当天，全球范围内，航空公司合计取消超过3000航班，其中约20%是出入美国的航班。\n其中，圣诞前日，仅美联航一家公司就取消了超过180个航班，约占其计划航班总数的9%，圣诞节当天又有约111个航班被取消；另一大美国航空公司达美航空周五取消了163个航班，约占原计划的8%，周六又取消了140个。\n美联航周四的公告称，本周，奥密克戎感染病例在美国全国普遍增长，这对该司航班工作人员和运营人员造成直接影响，因此不得不取消部分航班。\n有航空公司预计，周日还会有数百趟航班被取消。达美航空预计，12月26日将有超过300趟航班被取消。\n与此同时，美国邮轮业也频频传来“恐怖”噩耗。当地时间上周四，邮轮公司皇家加勒比表示，公司旗下“海洋奥德赛”号在从美国佛州劳德代尔堡启航几天后，发现55名新冠阳性病例，邮轮因此被荷属库拉索、荷属阿鲁巴两个海岛拒绝入境。\n值得注意的是，这55名新冠确诊病例此前已经全部接种了疫苗。目前确诊病例大部分只有轻微症状，或根本无症状。“海洋奥德赛”号最多可容纳5500名游客和1600名船员。这意味着，阳性人数占船上总人数的1.1%。\n由于被拒绝入境，海洋奥德赛号邮轮一直停留在海上，该邮轮计划在12月26日返回美国。\n而这已不是美国第一艘“恐怖邮轮”，美国疾病控制与预防中心数据显示，截至上周一，已有40艘在美国海域运营的邮轮出现了新冠病例。嘉年华、诺唯真和皇家加勒比都有运营中的邮轮出现在该名单上，不过名单上的皇家加勒比邮轮数量远远超过其竞争对手，共有19艘报告了新冠病例。\n新冠特效药产能告急\n凶猛的疫情正在令欧洲、美国医疗系统承受着巨大的压力，因此新冠特效药显得尤为重要。\n截止目前，辉瑞旗下的Paxlovid药丸、默沙东旗下的molnupiravir均获得了美国食品和药物管理局（FDA）的紧急使用授权。\n11月初，辉瑞公布了其新冠口服特效药的治疗效果数据，接受Paxlovid治疗的患者与COVID-19相关的住院或因任何原因死亡的风险降低了89%，治疗组没有死亡，且辉瑞表示，最近的实验室数据表明，Paxlovid对奥密克戎毒株依然有效。\n另外，默沙东的新冠口服特效药的治疗效果数据显示，对于患有轻度至中度症状的感染者，molnupiravir可以将他们住院或死亡的风险降低30%。\n目前，美国政府已经订购了1000万个疗程的辉瑞药物，但由于产能原因，首批特效药只有65000个疗程。据彭博社报道，美国联邦政府下周将基于各州人口来进行分配，纽约州2000万居民将获得3180个疗程的药品，而只有50万居民的怀俄明州只能获得大约100个疗程。\n预计到明年一月底，Paxlovid特效药产量将达到26.5万疗程，到7月将完成1000万的订购量。此外在一月底，美国订购的300万疗程的默沙东molnupiravir抗新冠药物也将到货。\n德意志银行研究部门认为，2022年最大的游戏规则改变者可能是抗新冠病毒口服药，有望减少住院和死亡人数。\n除了口服药外，疗法的范围也在扩大。例如，美国冠状病毒治疗加速计划正在支持一系列正在开发中的疗法，如抗病毒药丸、中和抗体以及免疫调节剂，这些调节剂可以降低对病毒的免疫反应，防止病毒进入失控的状态。同时，德银认为，2022年全球新冠疫苗的生产也将加快。辉瑞疫苗的产量预计将增加三分之一至40亿剂，莫德纳也将增加供应。这些疫苗中的很大一部分可能会发往发展中国家。此外，将疫苗推广到更年轻的人群将推动国家更接近群体免疫，许多国家已批准了针对儿童的新冠疫苗。\n德银认为，新的变种仍然存在风险，奥密克戎的到来再次证明了这一点。然而，从中期来看，历史表明，许多病毒会随着时间的推移变得不那么危险，这是1918年西班牙流感时所发生的情况。有了现代医学的优势和正在开发的一系列治疗方法，相信人类最终也会战胜这一病毒。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":128,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9000716577,"gmtCreate":1640306289141,"gmtModify":1676533515343,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a 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Power预测，美国的通胀率将因经济增长而进一步上升，明年上半年的通胀水平可能超出大多数分析师的预期。</p>\n<p>Power预计，明年一季度美国CPI同比涨幅将超过7%，高于11月的增速6.8%，也高于彭博调查的分析师对一季度增速预估中值6.3%。</p>\n<p>Power认为，通胀压力“现在更多是由经济增长带来的”，不单纯源于能源价格上涨或经济重启。市场和央行都在意识到这一点，因此，美联储不再用“暂时性”来描述通胀压力。Power说：</p>\n<blockquote>\n “央行正在改变反应机制，相比同样由奥密克戎疫情造成的经济下行风险，正把通胀风险置于更重要的位置。”\n</blockquote>\n<p>上上周公布的两项指标都凸显了美国通胀爆表的态势：PPI 11月同比增长9.6%，创有纪录以来最高增速；CPI 11月同比增长6.8%，创1982年来最高增速。</p>\n<p>华尔街见闻此前文章提到，就在11月CPI公布当天、本月10日，拜登发出了物价上涨已见顶的评论，称11月CPI一半的物价增长源于汽车和能源成本，在那之后，这两个领域的价格开始下滑，物价会比大家预期的更快放慢增长。</p>\n<p>而本周四稍早公布的美联储青睐通胀指标——PCE物价指数和核心PCE物价指数11月分别同比上涨5.7%和4.7%，不但都高于10月增速，而且均创1982年来最高增速。反映市场对未来五年通胀预期的美国5年期盈亏平衡通胀率、又称平准通胀率目前约为2.76%，高于美联储的长期通胀目标水平2%。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9ddcd451bfa23f37cc103557bbcc31a4\" tg-width=\"995\" tg-height=\"572\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"></p>\n<p>上周三美联储会后宣布加快Taper，从明年1月起每月减少购债300亿美元，较今年11月和12月少购债水平提高一倍。会后决议声明删除了通胀源于“暂时”因素的说辞，改称“疫情相关的供需失衡和经济复工已经继续助长通胀处于高水平”。并在更新的经济展望中上调了今明后三年的PCE通胀预期。</p>\n<p>会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美国通胀偏高，迫使美联储Taper提速，联储的政策框架未预料到这样高的通胀。他还说，联储非常明显地上调了明年的通胀预期，美国通胀可能会变得更加顽固，这是一个实实在在的风险。</p>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>和拜登唱反调，交易员称明年美国通胀会更高</title>\n<style 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Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/ad2dd670f9557c66480c84fc5e4bd415","relate_stocks":{"OEF":"标普100指数ETF-iShares","QQQ":"纳指100ETF","SQQQ":"纳指三倍做空ETF","BK4504":"桥水持仓","SPXU":"三倍做空标普500ETF","SSO":"两倍做多标普500ETF","SPY":"标普500ETF",".DJI":"道琼斯",".IXIC":"NASDAQ Composite",".SPX":"S&P 500 Index","OEX":"标普100","UPRO":"三倍做多标普500ETF","UDOW":"道指三倍做多ETF-ProShares","SDOW":"道指三倍做空ETF-ProShares","BK4534":"瑞士信贷持仓","QID":"纳指两倍做空ETF","IVV":"标普500指数ETF","SDS":"两倍做空标普500ETF","PSQ":"纳指反向ETF","TQQQ":"纳指三倍做多ETF","BK4559":"巴菲特持仓","SH":"标普500反向ETF","BK4550":"红杉资本持仓","QLD":"纳指两倍做多ETF"},"source_url":"https://wallstreetcn.com/articles/3648082","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2193206128","content_text":"虽然拜登将近两周前信誓旦旦地说美国的通胀率已经达到顶峰，但一些市场人士不这么乐观。\n准确预测了今年债市通胀预期上升的交易员——爱尔兰银行位于都柏林的通胀交易室负责人Semin Soher Power预测，美国的通胀率将因经济增长而进一步上升，明年上半年的通胀水平可能超出大多数分析师的预期。\nPower预计，明年一季度美国CPI同比涨幅将超过7%，高于11月的增速6.8%，也高于彭博调查的分析师对一季度增速预估中值6.3%。\nPower认为，通胀压力“现在更多是由经济增长带来的”，不单纯源于能源价格上涨或经济重启。市场和央行都在意识到这一点，因此，美联储不再用“暂时性”来描述通胀压力。Power说：\n\n “央行正在改变反应机制，相比同样由奥密克戎疫情造成的经济下行风险，正把通胀风险置于更重要的位置。”\n\n上上周公布的两项指标都凸显了美国通胀爆表的态势：PPI 11月同比增长9.6%，创有纪录以来最高增速；CPI 11月同比增长6.8%，创1982年来最高增速。\n华尔街见闻此前文章提到，就在11月CPI公布当天、本月10日，拜登发出了物价上涨已见顶的评论，称11月CPI一半的物价增长源于汽车和能源成本，在那之后，这两个领域的价格开始下滑，物价会比大家预期的更快放慢增长。\n而本周四稍早公布的美联储青睐通胀指标——PCE物价指数和核心PCE物价指数11月分别同比上涨5.7%和4.7%，不但都高于10月增速，而且均创1982年来最高增速。反映市场对未来五年通胀预期的美国5年期盈亏平衡通胀率、又称平准通胀率目前约为2.76%，高于美联储的长期通胀目标水平2%。\n\n上周三美联储会后宣布加快Taper，从明年1月起每月减少购债300亿美元，较今年11月和12月少购债水平提高一倍。会后决议声明删除了通胀源于“暂时”因素的说辞，改称“疫情相关的供需失衡和经济复工已经继续助长通胀处于高水平”。并在更新的经济展望中上调了今明后三年的PCE通胀预期。\n会后新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，美国通胀偏高，迫使美联储Taper提速，联储的政策框架未预料到这样高的通胀。他还说，联储非常明显地上调了明年的通胀预期，美国通胀可能会变得更加顽固，这是一个实实在在的风险。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":88,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9000657959,"gmtCreate":1640175239721,"gmtModify":1676533504865,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Yue","listText":"Yue","text":"Yue","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9000657959","repostId":"1143584906","repostType":4,"repost":{"id":"1143584906","weMediaInfo":{"introduction":"中国大陆领先的金融数据、信息和软件服务企业，总部位于上海陆家嘴金融中心。","home_visible":1,"media_name":"Wind万得","id":"99","head_image":"https://static.tigerbbs.com/c71e30d1317b4a5cb20a41998e10ac68"},"pubTimestamp":1640174423,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1143584906?lang=&edition=full","pubTime":"2021-12-22 20:00","market":"sh","language":"zh","title":"千亿赛道再迎政策风口，一图看懂网络安全产业链！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1143584906","media":"Wind万得","summary":"12月22日，网络安全板块盘中上涨，截止收盘涨幅达到0.85%，盘中太极股份、中孚信息、安恒信息等出现拉升。消息面上，上海市经信委介绍，上海发布网络安全产业3年行动计划，支持网络安全业务在沪运营，带动","content":"<p>12月22日，网络安全板块盘中上涨，截止收盘涨幅达到0.85%，盘中<a href=\"https://laohu8.com/S/002368\">太极股份</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/300659\">中孚信息</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/688023\">安恒信息</a>等出现拉升。消息面上，上海市经信委介绍，上海发布网络安全产业3年行动计划，支持网络安全业务在沪运营，带动产业链落地发展。</p>\n<p><b>上海发布网络安全行动计划，目标产业规模倍增超250亿元</b></p>\n<p>12月21日，上海市经济信息化委等部门联合印发《上海市建设网络安全产业创新高地行动计划（2021-2023年）》，旨在着力推动技术服务转型升级，持续深化场景需求开放引导，重点打造协同创新载体支撑，全力建设产业生态制度体系。</p>\n<p>计划指出，到2023年，本市网络安全产业规模倍增超250亿元，年复合增长率超过25%，全国产业规模占比超过10%，培育10家行业龙头企业，带动相关产业增长超过2500亿元，基本建成具有全国影响力的产业创新高地。</p>\n<p>同时还将围绕下一代通信安全、数据安全、云计算安全、生物识别安全、漏洞<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>治理等领域，开展网络安全核心技术攻关。推进云计算、大数据、人工智能、区块链、量子计算等新技术在网络安全领域融合应用。加快重点领域技术研发创新。引领网络安全服务创新方向，完善网络安全服务业态体系。</p>\n<p><b>网络安全产业发展迅速，产业链一览</b></p>\n<p>网络信息安全是一门涉及计算机科学、网络技术、通信技术、密码技术、信息安全技术、应用数学、数论、信息论等多种学科的综合性学科。它主要是指网络系统的硬件、软件及其系统中的数据受到保护，不受偶然的或者恶意的原因而遭到破坏、更改、泄露，系统连续可靠正常地运行，网络服务不中断。</p>\n<p>从产业发展的角度来看，网络信息安全经历了通信加密时代、单机时代、信息化时代，到现在的数字化时代。<a href=\"https://laohu8.com/S/601456\">国联证券</a>表示，网络安全行业过去由合规性需求主导，到现在随着护网行动和日趋严重的网络攻击，促使行业需求从合规性需求向实战性防御需求转移。</p>\n<p>平安证券观点认为，线上化、云化提速让安全边界变得更为模糊；工业互联网和智能制造的发展也使得工控领域的安全风险持续暴露；产业数字化带来的数据资产快速积累，安全防护的重心也在向数据安全迁移。同时，国内网络安全监管进一步趋严，网络安全法律法规与行业标准正在密集出台，尤其是对新安全领域的防护，如数据安全、车联网安全等，要求更为严格。国内网络安全行业也正在顺应变化，加快技术研发投入，发力新安全领域，高景气发展将持续。</p>\n<p><b>网络安全产业链梳理：</b></p>\n<p>上游：基础硬件、基础软件、基础能力等。主要涵盖操作系统、芯片、算法等。上游相对成熟，产品更新快，以成熟的全球化厂商为主。</p>\n<p>中游：信息安全产品和服务。主要涵盖安全设备、安全软件、安全服务、安全集成等。中游细分行业较多，竞争格局相对分散。</p>\n<p>下游：服务对象和应用领域。服务对象主要为政府、企业、个人；应用领域主要涵盖云计算、物联网等。下游受政策和需求驱动影响较多。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1686bd1b34de754e71d9e5ebe6448ed7\" tg-width=\"796\" tg-height=\"379\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>近两成网安企业净利翻倍，产业集中度有望提升</b></p>\n<p>据Wind数据显示，从市值来看，A股市场属于网络安全概念的上市公司共有39家，其中市值超百亿的有19家，占比48.72%。行业中市值超500亿的有4家上市公司，分别为<a href=\"https://laohu8.com/S/601360\">三六零</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/300454\">深信服</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/600845\">宝信软件</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/688561\">奇安信</a>-U，其中三六零总市值达到885.31亿元居首，<a href=\"https://laohu8.com/S/000977\">浪潮信息</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/002268\">卫士通</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/000066\">中国长城</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/002439\">启明星辰</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/002212\">天融信</a>等15家上市公司市值过百亿。</p>\n<p>从业绩表现来看，今年前三季度归母净利润实现增长的有20家，占比51.28%。其中归母净利润实现翻倍的上市公司共有7家，占比17.95%，分别为<a href=\"https://laohu8.com/S/300077\">国民技术</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/688168\">安博通</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/300379\">东方通</a>、中国长城、浪潮信息、卫士通、<a href=\"https://laohu8.com/S/688201\">信安世纪</a>。其中国民技术今年前三季度归母净利润增速达1512.94%居首。</p>\n<p>从营收表现来看，今年前三季度营业收入超10亿的上市公司有16家，占比41.03%。营收超过百亿的有3家，分别为浪潮信息、<a href=\"https://laohu8.com/S/600498\">烽火通信</a>和中国长城，其中浪潮信息今年前三季度营业收入达到462.47亿元居首。</p>\n<p><b>网络安全概念上市公司市值TOP15：</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d789f741c094abe2db69322282355472\" tg-width=\"796\" tg-height=\"978\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>据Wind数据统计，我国网络安全行业上市公司2020年主要安全业务营收表现亮眼，有5家企业安全业务营收超20亿，其中奇安信-U在2020年实现安全业务营收41.54亿元，启明星辰、深信服、天融信、卫士通分别在2020年实现安全业务营收36.47亿元、33.49亿元、28.28亿元、23.84亿元。</p>\n<p>从安全业务营收增速来看，中孚信息的安全业务在2020年实现64.61%的增长居首，安恒信息、奇安信-U、<a href=\"https://laohu8.com/S/300369\">绿盟科技</a>的安全业务增速均超20%，分别为40.14%、31.89%、20.89%。</p>\n<p>未来随着网络安全服务市场的快速增长，具有先发优势和服务经验的头部厂商的市场份额有望进一步提升。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/01456\">国联证券</a>表示，过去网络安全行业市场规模较小，竞争激烈，行业集中度较低，上市公司营销费用普遍很高，因此财务表现普遍一般。近年网络安全已经上升到国家战略，实战型需求提升行业集中度，新技术和新场景催生网络安全新需求，推动行业快速发展和集中度提升。</p>\n<p><b>网络安全概念上市公司2020年安全业务营收TOP10：</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cfffc41b251f55786b1ae945bc908b8\" tg-width=\"796\" tg-height=\"970\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>千亿赛道再迎政策风口，一图看懂网络安全产业链！</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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}\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 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href=\"https://laohu8.com/S/688023\">安恒信息</a>等出现拉升。消息面上，上海市经信委介绍，上海发布网络安全产业3年行动计划，支持网络安全业务在沪运营，带动产业链落地发展。</p>\n<p><b>上海发布网络安全行动计划，目标产业规模倍增超250亿元</b></p>\n<p>12月21日，上海市经济信息化委等部门联合印发《上海市建设网络安全产业创新高地行动计划（2021-2023年）》，旨在着力推动技术服务转型升级，持续深化场景需求开放引导，重点打造协同创新载体支撑，全力建设产业生态制度体系。</p>\n<p>计划指出，到2023年，本市网络安全产业规模倍增超250亿元，年复合增长率超过25%，全国产业规模占比超过10%，培育10家行业龙头企业，带动相关产业增长超过2500亿元，基本建成具有全国影响力的产业创新高地。</p>\n<p>同时还将围绕下一代通信安全、数据安全、云计算安全、生物识别安全、漏洞<a href=\"https://laohu8.com/S/5RE.SI\">智能</a>治理等领域，开展网络安全核心技术攻关。推进云计算、大数据、人工智能、区块链、量子计算等新技术在网络安全领域融合应用。加快重点领域技术研发创新。引领网络安全服务创新方向，完善网络安全服务业态体系。</p>\n<p><b>网络安全产业发展迅速，产业链一览</b></p>\n<p>网络信息安全是一门涉及计算机科学、网络技术、通信技术、密码技术、信息安全技术、应用数学、数论、信息论等多种学科的综合性学科。它主要是指网络系统的硬件、软件及其系统中的数据受到保护，不受偶然的或者恶意的原因而遭到破坏、更改、泄露，系统连续可靠正常地运行，网络服务不中断。</p>\n<p>从产业发展的角度来看，网络信息安全经历了通信加密时代、单机时代、信息化时代，到现在的数字化时代。<a href=\"https://laohu8.com/S/601456\">国联证券</a>表示，网络安全行业过去由合规性需求主导，到现在随着护网行动和日趋严重的网络攻击，促使行业需求从合规性需求向实战性防御需求转移。</p>\n<p>平安证券观点认为，线上化、云化提速让安全边界变得更为模糊；工业互联网和智能制造的发展也使得工控领域的安全风险持续暴露；产业数字化带来的数据资产快速积累，安全防护的重心也在向数据安全迁移。同时，国内网络安全监管进一步趋严，网络安全法律法规与行业标准正在密集出台，尤其是对新安全领域的防护，如数据安全、车联网安全等，要求更为严格。国内网络安全行业也正在顺应变化，加快技术研发投入，发力新安全领域，高景气发展将持续。</p>\n<p><b>网络安全产业链梳理：</b></p>\n<p>上游：基础硬件、基础软件、基础能力等。主要涵盖操作系统、芯片、算法等。上游相对成熟，产品更新快，以成熟的全球化厂商为主。</p>\n<p>中游：信息安全产品和服务。主要涵盖安全设备、安全软件、安全服务、安全集成等。中游细分行业较多，竞争格局相对分散。</p>\n<p>下游：服务对象和应用领域。服务对象主要为政府、企业、个人；应用领域主要涵盖云计算、物联网等。下游受政策和需求驱动影响较多。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1686bd1b34de754e71d9e5ebe6448ed7\" tg-width=\"796\" tg-height=\"379\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>近两成网安企业净利翻倍，产业集中度有望提升</b></p>\n<p>据Wind数据显示，从市值来看，A股市场属于网络安全概念的上市公司共有39家，其中市值超百亿的有19家，占比48.72%。行业中市值超500亿的有4家上市公司，分别为<a href=\"https://laohu8.com/S/601360\">三六零</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/300454\">深信服</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/600845\">宝信软件</a>和<a 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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>据Wind数据统计，我国网络安全行业上市公司2020年主要安全业务营收表现亮眼，有5家企业安全业务营收超20亿，其中奇安信-U在2020年实现安全业务营收41.54亿元，启明星辰、深信服、天融信、卫士通分别在2020年实现安全业务营收36.47亿元、33.49亿元、28.28亿元、23.84亿元。</p>\n<p>从安全业务营收增速来看，中孚信息的安全业务在2020年实现64.61%的增长居首，安恒信息、奇安信-U、<a href=\"https://laohu8.com/S/300369\">绿盟科技</a>的安全业务增速均超20%，分别为40.14%、31.89%、20.89%。</p>\n<p>未来随着网络安全服务市场的快速增长，具有先发优势和服务经验的头部厂商的市场份额有望进一步提升。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/01456\">国联证券</a>表示，过去网络安全行业市场规模较小，竞争激烈，行业集中度较低，上市公司营销费用普遍很高，因此财务表现普遍一般。近年网络安全已经上升到国家战略，实战型需求提升行业集中度，新技术和新场景催生网络安全新需求，推动行业快速发展和集中度提升。</p>\n<p><b>网络安全概念上市公司2020年安全业务营收TOP10：</b></p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1cfffc41b251f55786b1ae945bc908b8\" tg-width=\"796\" tg-height=\"970\" 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Gelsinger去年决定，他也想成为铸造市场的参与者。所以，他未来将需要从台积电和三星那里抢客户。但这在短期内不会发生。在周三的财报发布会上，英特尔谈到了未来的代工业务，但也承认，为外部客户提供代工的大部分产能在未来几年内都不会上线。当今世界正面临芯片短缺，而台积电正拼命扩大产能，保持技术领先，三星看到了一个明显的机会窗口，并准备出击。随着这一决战的到来，对世界半导体巨头来说，今年将是非常激动人心的一年。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":306,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":812281919,"gmtCreate":1630590402631,"gmtModify":1676530349350,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Pls like and comment&nbsp;","listText":"Pls like and comment&nbsp;","text":"Pls like and comment","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/812281919","repostId":"1181970107","repostType":4,"repost":{"id":"1181970107","pubTimestamp":1630587856,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1181970107?lang=&edition=full","pubTime":"2021-09-02 21:04","market":"us","language":"zh","title":"“女股神”的新选择：抱紧科技、消费，不要银行、油气","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1181970107","media":"Wind资讯","summary":"凯西•伍德正准备推出一只专注于透明度的新ETF。","content":"<p>在美股不断创下新高之际，「牛市女皇」凯西•伍德(Cathie Wood)正准备推出一只专注于透明度的新ETF。</p>\n<p>伍德周二提交的一份文件显示，Ark Investment Management的透明度ETF将密切跟踪一项指数，该指数不包括酒类、银行、赌博和油气等行业。从持仓市值较大的公司来看，这只新ETF专注的仍是科技和消费，包括微软、苹果、耐克及其他方舟基金所偏好的特斯拉公司。</p>\n<p>业内人士表示，这只新的ETF可谓是「方舟版ESG（环境、社会和治理标准）」，只不过它所关注的更多在透明度上。伍德一直主张基金的透明度，公开披露自己的选股选择，这帮助她获得了散户热捧。她的基金在2020年疫情期间取得了惊人的回报，使其获得了「牛市女皇」的赞誉。</p>\n<p>不过，方舟公司的旗舰产品ARK Innovation ETF (ARKK)在2021年却表现稍显乏力，今年年初以来ARKK下跌近2%，而标普500指数同期涨超20%。</p>\n<p><img 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表示：「此外，到2021年年中出现的通胀恐慌，也促使成长股表现不佳，因为在通胀环境下，未来的收益溢价会更低。这也是长期固定收益资产开始表现不佳的原因，尽管它们在6月和7月出现了反弹迹象。到2021年中期，当前盈利增长的前景以及通胀对该行业可能影响较低的看法，推动了该行业的价值。」</p>\n<p>然而，随着债券市场再次上涨，导致收益率下降，并可能缓解对成长股票的通胀压力的担忧。据摩根士丹利资本国际(MSCI)的数据，在截至6月份的12个月里，成长型类别的增速超过了价值型类别。</p>\n<p>Desai 指出，由Delta变异病毒而导致的复苏疲软可能会拖累价值，尽管价值股在复苏中往往表现优于大盘，并且可能仍有上涨空间。「人们绝不能忽视增长的长期前景以及成长型股票目前正在发生的一些重大创新。谨慎的投资者将希望确保他们在两者之间实现多元化。」</p>","source":"wind","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“女股神”的新选择：抱紧科技、消费，不要银行、油气</title>\n<style 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Waldron也发出预警，称由于全球经济受到的一系列冲击，未来将步入一段艰难时期。</p><p>“黑天鹅”基金一般采取“尾部风险策略”，押注灾难性事件对股市造成剧烈冲击，或导致通胀飙升。Universa的目标就是在&#34;黑天鹅&#34;事件拉崩大盘时保住客户资产，并使其免受损失。</p><p>15年前，刚刚成立不久的Universa提前重仓做空美股。在2008年的金融海啸中，包括股神巴菲特在内的投资大佬和桥水在内的众多知名投资机构纷纷折戟，<b>而Universa逆势获得超过100%的回报率。</b>此役也令Spitznagel和Universa在华尔街一战成名。</p><p>另外，在2020年疫情爆发初期，全球金融市场遭到血洗，Universa再次脱颖而出，<b>在3月份实现了36倍的净回报率。</b></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>时隔15年，大空头又来了：准备好“史上最大信用债泡沫”破灭</title>\n<style 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Spitznagel在接受媒体采访时表示，金融体系最容易受到“人类历史上最大信用债泡沫”的冲击。“如果这个泡沫破灭，那将是所有人所见过的最灾难性的市场失灵——但是，让我们希望不会发生这种情况。”“我们已经让自己身陷困境。”Spitznagel坚称自己不是末日论者。他长期以来一直批评央行把利率维持在接近于零甚至为负的水平，他说这推升了资产价值并鼓励过度借贷。目前，全球央行都在收紧货币政策以抗通胀。Spitznagel表示，美国国债和黄金等传统避险资产今年让投资者失望，更添痛苦。在他发出上述警告之前，华尔街大行已经一个接一个地向投资者发出警报：前有富国银行首席执行官称美国经济难以避免某种程度的衰退；后有摩根大通首席执行官戴蒙警告，美国经济面临前所未有的挑战，投资者应该为即将到来的“经济风暴”做准备；当地时间周五，高盛集团总裁John Waldron也发出预警，称由于全球经济受到的一系列冲击，未来将步入一段艰难时期。“黑天鹅”基金一般采取“尾部风险策略”，押注灾难性事件对股市造成剧烈冲击，或导致通胀飙升。Universa的目标就是在\"黑天鹅\"事件拉崩大盘时保住客户资产，并使其免受损失。15年前，刚刚成立不久的Universa提前重仓做空美股。在2008年的金融海啸中，包括股神巴菲特在内的投资大佬和桥水在内的众多知名投资机构纷纷折戟，而Universa逆势获得超过100%的回报率。此役也令Spitznagel和Universa在华尔街一战成名。另外，在2020年疫情爆发初期，全球金融市场遭到血洗，Universa再次脱颖而出，在3月份实现了36倍的净回报率。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":206,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9003836896,"gmtCreate":1640921381407,"gmtModify":1676533555514,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Ok","listText":"Ok","text":"Ok","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9003836896","repostId":"1131575476","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":334,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":9003018721,"gmtCreate":1640824429922,"gmtModify":1676533544797,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Y","listText":"Y","text":"Y","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/9003018721","repostId":"2195430367","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":215,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":350227908,"gmtCreate":1616216006404,"gmtModify":1704792258769,"author":{"id":"3557455323607292","authorId":"3557455323607292","name":"虎琊","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0995a39178d8512115e4e0e1619b14dd","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Mark","listText":"Mark","text":"Mark","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://ttm.financial/post/350227908","repostId":"1168061963","repostType":4,"repost":{"id":"1168061963","pubTimestamp":1616213016,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1168061963?lang=&edition=full","pubTime":"2021-03-20 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