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甚麼是羅素2000指數

富時羅素公司於1972年創立了羅素2000指數，選取美國市值排名第1001至3000的公司作爲成分股。這些小市值公司雖然總市值不及標普500指數的十分之一，但覆蓋了金融、醫療保健、工業、信息技術和消費品等多個行業，涉及廣泛的經濟領域，有相當的高增長潛力。

歷史表現

羅素2000指數的多元化行業組成爲投資者提供了投資各類美國小型公司的機會。這些公司因其規模小、靈活性高，經常能快速適應市場變化，特別是在經濟復甦週期。

數據來源：Bloomberg, CME Group

在2001年互聯網泡沫破滅和隨後的經濟衰期間：美聯儲多次減息，羅素2000指數在此期間經歷大波動，但總體表現優於大盤股指數。

在2007-2008年金融危機期間：美聯儲大幅減息，羅素2000指數在減息初期大幅下跌，而後隨着政策效應和市場信心恢復，小市值公司率先反彈，表現優於大市值公司。

在2019年全球經濟增長放緩和貿易衝突期間：美聯儲減息，羅素2000指數表現強勁，顯示出小市值公司對政策敏感。

相對於大市值公司，小公司更依賴於銀行貸款，因此也對利率更爲敏感。減息對小公司利好更明顯。

數據來源：Bloomberg, CME Group

風險分析

儘管羅素2000指數提供了顯著的增長潛力，但小盤股由於其業務基礎較小，對經濟波動的敏感度高，面臨的市場風險也相對更大。在經濟放緩或市場情緒惡化時，這些公司的股價往往會經歷較大的下跌。

經濟影響

從歷史表現來看，羅素2000指數在減息初期往往能獲得較好的回報。例如1975-1983年間，小盤股的年均複利回報率速高於大盤股。這表明在特定的宏觀經濟環境下，小盤股確實能提供較高的收益。進入2022年以來的市場環境中，AI爆發帶動了大科技股的上升，相對而言羅素2000代表的小盤股升幅遠沒有有跟上代表大盤股的標普500和納指100。

如果你覺得人們一窩蜂追捧大盤股導致當下估值太貴，小盤股或許能提供一個補漲的機會。