从年初至今，Nvidia的股票仍然上涨了超过100%，尽管从最近的高点大幅回落，目前市值距離最高點已减少了超过8800亿美元。
上周全球市場的劇烈動蕩始於日本，沃倫·巴菲特在日本有大量投資，但損失有限。
一、生財有道
1、Nvidia7月至今已下跌15%，是时候买入了吗？
从年初至今，Nvidia的股票仍然上涨了超过100%，尽管从最近的高点大幅回落，目前市值距離最高點已减少了超过8800亿美元。
Nvidia最近的下跌有幾個原因值得討論。
芯片生產和延遲問題
Nvidia的GeForce RTX 3060是遊戲玩家中非常受歡迎的GPU，最近被評為300美元以下最好的GPU。遺憾的是，有報道稱該型號可能很快會停產。
Bobatang論壇的一位內部人士透露，Nvidia正在結束生產，並通知製造商這是最後一次訂購RTX 3060的機會。即使RTX 3060確實停產，它也不會立即從商店消失。Nvidia通常在宣布後繼續銷售幾個月。停產是一個重要的事件，因為它占據了5.88%的市場份額，遠超GTX 1650的4%。
另據報道，由於設計缺陷，Nvidia的「Blackwell」 B200 AI芯片將至少推遲三個月。
B200芯片是備受追捧的H100的繼任者，將在今年下半年開始加速生產。Nvidia將Blackwell芯片的出貨時間推遲到明年第一季度，目前正在與臺積電進行測試。微軟、谷歌和Meta已經下了大量訂單。這些芯片原計劃在2024年推出，開啟Nvidia的年度AI芯片發布。
伯恩斯坦分析師斯泰西·拉斯貢在周一的一份報告中寫道，「需求水平仍在上升，所有主要的超大規模數據中心運營商都在增加他們的資本支出預期，」
「如果出現延遲，銷售Nvidia的舊款「Grace Hopper」芯片應該可以填補這一空缺，拉斯貢補充道。 「Nvidia目前的競爭優勢非常大，我們認為三個月的延遲不會導致顯著的市場份額變化。」
AI支出
Nvidia的股票一直波動較大，隨著市場的變化而起伏。8月2日，在聯邦公開市場委員會會議暗示可能降息以及微軟增加AI基礎設施投資的利好消息後，Nvidia的股票上漲。
此外，Meta平臺（NASDAQ:META）宣布計劃在2025年前增加AI支出，這進一步推動了Nvidia在多次下跌之間的反彈勢頭。
盡管Meta的AI利好消息不斷，但令人失望的經濟數據掩蓋了這些利好因素。美國的失業率現在較高（盡管最近的失業救濟申請數據使這一趨勢變得復雜），導致最近幾周市場下跌。
Nvidia在發布財報後可能會下跌，如果其指引令人失望，即使超出預期。AI支出的投資回報率（ROI）問題仍然存在，但Nvidia的首席財務官計劃通過積極的指標來解決這些問題。
高盛對Nvidia的領導地位保持信心，並預計第二季度業績將超出預期。
Nvidia第一季度的收入飆升了262%，達到260億美元，每股收益增長了629%，達到5.98美元。第二季度的收入預計為280億美元，有可能再創紀錄。分析師預計為284億美元。
隨著AMD第二季度的強勁表現以及微軟和Meta增加的AI支出，Nvidia有望迎來另一個重要季度。
看漲的原因：
a、股票拆分通常是看漲的
還有其他理由相信Nvidia的股票可能會有進一步的上漲空間。美國銀行的分析師研究表明，在宣布股票拆分後的12個月內，股票拆分的股票平均上漲了25%，而標準普爾500指數僅上漲了12%。
自Nvidia5月22日宣布股票拆分以來，該股票實際上下跌了13%，因為對經濟狀況的擔憂掩蓋了AI的利好因素。如果歷史可以作為參考，Nvidia仍有大量兩位數的上漲潛力。
競爭對手和合作夥伴報告強勁銷售
b、還有進一步的證據表明Nvidia的業績將會強勁
AMD（NASDAQ: AMD）是Nvidia在GPU領域最大的競爭對手之一。該公司上個月底報告了第二季度的業績，其AI相關銷售的強勁表現讓許多市場觀察者感到意外。盡管收入同比增長了9%，並超出預期，但其數據中心銷售額飆升至創紀錄的25.8億美元，同比增長115%，這主要是由於對AI的需求激增。
Arm Holdings（NASDAQ: ARM）為許多Nvidia的AI處理器提供CPU核心，其業績同樣令人振奮。在截至6月30日的2025財年第一季度，Arm報告了連續第四個季度的創紀錄業績。該公司創紀錄的收入為9.39億美元，同比增長39%，這得益於「AI的普及」帶來的創紀錄的許可收入。
分析師保持樂觀
Oppenheimer的Rick Schafer強調了Nvidia在AI領域的穩固定位，盡管有一些小的延遲。分析師認為，該公司的Hopper芯片將緩解問題，維持150美元的目標價。
上周二，NewStreet的Pierre Ferragu將Nvidia股票評級上調至買入，目標價為120美元，理由是Blackwell芯片的延遲緩解了供應問題。
對於那些想快速賺錢的投資者來說，Nvidia可能不是你的最佳選擇。正如最近的圖表所示，Nvidia一直是，並將繼續是一只波動性很大的股票。去年買入的投資者可能已經獲得了三位數的收益，而上個月買入的投資者可能已經虧損超過22%
如果從AI發展的藍圖觀察，Nvidia的GPU是AI處理的黃金準則，雖然總是存在競爭威脅，但還沒有出現明顯的繼任者。大多數專家認為，生成式AI的采用仍處於早期階段。即使是最保守的估計也表明，生成式AI將是一個萬億美元的市場，有些預測則高出許多倍。
2、在全球市場動蕩中，股神巴菲特在日本的投資表現如何？
上周全球市場的劇烈動蕩始於日本，沃倫·巴菲特在日本有大量投資，但損失有限。
日經225指數是日本股票的基準指數，上周一暴跌12.4%，這是自1987年「黑色星期一」以來最糟糕的一天，引發了全球範圍的多米諾效應。此次拋售是由日本央行小幅加息引發的，將利率提高到15年來的最高水平，並解除日元「套息交易」。但市場設法收復了大部分急劇的損失，全周僅下跌2.5%。
巴菲特持有的股票最初暴跌了多達30%，但隨著大盤的回升，到上周五也反彈了。巴菲特的控股公司伯克希爾·哈撒韋公司在五大日本貿易公司——伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友——中各持有8%的股份，總投資約為200億美元。上周三井表現最差，下跌6.2%，而三菱表現最好，僅下跌1.7%。
Berkshire's Japan trading houses last week
日本的貿易公司上周早些時候公布了第二季度的財報，大多數超出了分析師的預期，並維持了全年指導。年初至今，伊藤忠和三菱的股價上漲了16%和23%，而丸紅、三井和住友的漲幅不到10%。
80億美元的賬面利潤
「奧馬哈先知」巴菲特在2019年開始出售日本債務，並用所得資金購買了五家本地小型綜合企業（稱為「綜合商社」）的股份，這些企業向資源匱乏的日本進口能源、金屬、食品和紡織品等各種商品。
通過發行日元債券，巴菲特在海外買入股票時能夠限製匯率風險。盡管過去兩周日元大幅上漲，但自2019年以來，美元對日元的匯率已上漲超過30%。
截至2023年底，伯克希爾在這五家貿易公司中獲得了超過80億美元的未實現收益。
繼續買入？
巴菲特在2020年他90歲生日時披露了對每家公司的初始5%投資。他表示，通過在東京證券交易所的常規購買，大約花了12個月才獲得這些股份。
這位93歲的投資大師承諾，除非獲得每家公司董事會的批準，否則他不會將持股比例提高到9.9%以上。鑒於他目前的持股比例約為8%，這位傳奇投資者很可能在本周的拋售中撿到了便宜貨。
今年4月，總部位於奧馬哈的伯克希爾發行了價值17億美元的額外日元債券，這表明巴菲特可能準備在日本投入更多資金。
在日本之外，巴菲特在第二季度處於賣出狀態。上周，在全球市場動蕩之前，有消息透露巴菲特拋售了大量股票，包括他持有的一半蘋果股份，並在第二季度為伯克希爾籌集了前所未有的現金儲備。許多巴菲特觀察者認為，他的先見之明是對市場和經濟的負面預期。
二、本周焦點
周一，貝殻、小牛電動、巴里克黄金美股盤前公佈業績，日股由於「山之日」休市；
周二，美國公佈7月PPI，特朗普接受馬斯克採訪，SEA、騰訊音樂美股盤前公佈業績；
周三，美國公佈7月CPI，超微電腦啟動年度開發存儲峰會;騰訊當日公佈業績，思科美股盤後公佈业绩；
周四，中國公佈規模以上工業增加值,阿里巴巴、京東、沃爾瑪美股盤前公佈業績；
周五，中國香港公佈二季度GDP，中興通訊公佈業績,霧芯科技美股盤前公佈業績；
