摩根士丹利表示， 英伟达 在7月的抛售过度，投资者现在应该趁低买入。这家公司将Nvidia重新列为芯片领域的“首选”股票。
分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）写道：“随着我们持续收到关于短期和长期的强劲数据，同时市场对于竞争方面的担忧被夸大，因此我们认为抛售实际上提供了一个很好的买入机会。”
7月Nvidia的股价下跌了5%，较历史最高点下跌了14%，因为投资者从一些大的人工智能科技赢家中撤出，转而投向牛市中的落后者，如小盘股。摩尔还列出了近期影响Nvidia的一些担忧，包括竞争、可能的出口管制和估值问题。
他在周三的报告中写道，这些担忧可能会随着时间的推移而消退。6月的两份亚洲报告以及美国的调查数据显示Nvidia的盈利环境仍然保持强劲，对Hopper的需求强烈。Hopper的生产持续增加，同时H100开始转向H200（带来更好的内存带宽和更高的内存容量），大摩在报告中提到对这两款产品的销售保持信心。
根据报告，市场目前处在Hopper周期的尾端，H100的交货时间很短，但H200的交货时间已经很长，而Blackwell的交货时间可能会更长。随着需求从Hopper转向Blackwell，市场的能见度实际上会提高。
Nvidia的股价在周三反弹，此前其竞争对手AMD报告了好于预期的第二季度财报，并表示本季度的收入将超过预期。。
摩根士丹利将Nvidia评级为“增持”，目标价为144美元。
何种因素逆转了本次抛售？
摩尔在报告中问道：“是什么让这次抛售逆转？”他说：“实际上我们也不确定，但有很多催化因素——包括预期会有多次上调、交货时间和市场可见性的增加（随着需求转向Blackwell）、对竞争担忧的有力回应，以及在半导体领域除了人工智能之外没有其他令人兴奋的故事，同时估值也比几周前合理得多。我们认为，市场对一些大规模云服务商的评论持非常悲观的看法，但显然客户仍然有强烈的意愿继续投入资源来开发多模式生成型人工智能。
尽管市场出现抛售，但华尔街大多数分析师仍然看好Nvidia，平均目标价预测其股价将上涨30%。
