To The Moon

剛剛經歷了Sell in May的動盪市場，到了月底總算柳暗花明，可以有一個比較好的心情去回頭覆盤。這個月深刻學習了什麼叫“多言數窮，不如守中”：對於我們這樣的小散來說，定好目標，減少投機，才能增加自己的勝率。

往常我每個月的交易筆數在10-20之間，而這個月的交易筆數卻高達61，甚至超過了銀牌交易員的標準，老虎應該很高興有我這樣的客戶，但是我自己卻高興不起來 。

銀牌交易員勳章

交易筆數暴增一方面意味着我交易成本的增加，另一方面也說明過於自己的操作過於投機，交易的時候看着數字一跳動，頭腦一熱就沒有按照原定的計劃去執行了。交易筆數暴增也是因爲這段時間調倉的節骨眼上，心裏總想着在調倉之間賺點小便宜，卻是撿了一粒芝麻丟了一個西瓜。在大盤下行的時候過於頻繁的操作，源於自己的信念還是不夠堅定，現在回頭再看，很多不該加Covered Call的加了，不該平倉的過早平倉了。

雖然最後的結果這個月還是賺到了計劃之內的錢，但我本可賺的更多一些。

五月份盈利1萬8千刀，全年平均每月盈利1萬3千刀，年化回報37%，夏普比率1.14

此期權策略全年的盈利統計如下

期權策略的全年盈利統計

夏普比率簡單地說就是衡量一個投資收益率和風險的比值，比值越大，說明該投資在承受同樣的風險情況下，有更高的收益。具體的公式是

風險收益比（Sharp Ratio）= （平均收益 - 無風險利率）/ 標準差

五月份的期權交易一共33筆，記錄如下

5月份交易記錄

截至5月28日我的特斯拉持倉

截至5月28日我的英偉達期權持倉

具體的策略可以參看我下面的鏈接文章。

雞蛋不要放在同一個籃子嗎

主張把雞蛋放在不同籃子裏的大師有格雷厄姆和彼得林奇，而相反意見主張把雞蛋放在同一個籃子的大師有沃倫巴菲特、查理芒格和菲利普費雪。

我個人認爲是分散還是集中，很大程度取決於你的投資風格、選股風格、估值方法。如果你是格雷厄姆那一派“不深研究 重視資產折價”的風格，那麼你需要分散持股；如果你想像彼得林奇那樣尋找成長十倍股百倍股的風格，分散持股也是非常必要的；如果你是沃倫巴菲特那種尋找優秀偉大的公司，並且也具備很強的商業洞察力，那麼你應該儘量集中投資，甚至像查理芒格說的那樣只投資到一兩個最偉大的機會。

查理芒格在《窮查理寶典》中給普通投資者的建議是不要持有超過10只股票。

2021年以前我有超過20只股票持倉，一段時間以後因爲工作生活關係，發現精力實在不夠，往往有顧此失彼的感覺。因此從2021年我開始逐步進行整理，沒有太大信念的就賣掉，有信念又是同一題材的就找一個ETF。這樣下來，經過大半年的折騰把持股數量減少到10只左右。

持倉管理對於散戶更重要的意義在於注意力的管理

對於絕大多數普通散戶來說，你的注意力和時間都是極其有限的，不像那些專業機構或者職業炒股人，你一天能花在這上面的時間可能就這麼一個小時，那天可能老闆要你加班，可能你的孩子很吵，又可能你要陪領導逛街，有時候機會就這麼溜走了。

因此好鋼要用在刃上，對於我們有限的時間和精力，應該集中在自己信仰度最高的幾個個股或者ETF上。當然具體的持股個數因人因時而異，最瞭解你的人還是你自己。

個股選擇要在自己的能力圈內

能力圈是股神巴菲特一直強調的投資理念，簡單地說，就是隻投資自己懂的東西。

投資本來就是一件很主觀的事情。因爲經歷不同，會產生不同的認知體系；又或者因爲資金的體量不同，而需要選擇不同的投資方式；又或者能承受風險的不同，而產生運用不同的投資策略的需求。因此，對於同一個投資標的或者同一個消息會有不同的觀感，因而作出不同甚至完全相反的投資決定。很多新手投資的時候，往往看到一篇文章報道，或者一個博主的薦股就會產生跟風買入的衝動，開始投資的時候我也是如此。新手沒有搞懂的是，別人能看財報能做行業分析能看技術圖表，因此這個股票在人家的能力圈裏，看了個視頻或者文章不等於你馬上也站在這個圈裏了。

我公開我的持倉規劃只是想說明一下我的持倉計劃是怎麼做出來的，以及我這樣做的理由，希望對你做規劃的時候有所啓發，這並非喊單，大家都是成年人，想必也能明白，因爲每個決定都是以我們的真金白銀爲代價的。獨立思考，找到適合自己情況的方案是投資不變的祕訣。

一定要白紙黑字寫下來

我的建議是在做資產配置的時候，一定要白紙黑字地寫下來。因爲在寫下來的過程就是一個把思維理清的過程，而且當你把最初的想法寫下來以後，你大概率會發現當中的問題進而做出修改，而且做這個配置計劃的時候，一定不要在交易時段，最好找週末一個不受打擾的時間，坐下來靜心地思考。

理清思維最好的辦法就是畫一張思維腦圖。思維腦圖是一種用圖像整理信息的圖解：它用一箇中央關鍵詞或想法以輻射線形連接所有的代表字詞、想法、任務或其他關聯項目。它可以利用不同的方式去表現想法，是一張集中的有關連資訊的語義網路或認知體系圖像，所有關連資訊都是被輻射線形及非線性圖解方式接連在一起，是以腦力激盪法爲本去建立一個適當或相關的概念性組織任務框架。

這裏我也不怕大家笑話，我把我2018年做投資配置的思維腦圖貼上來。這麼一張鬼畫符一樣的東西可能只有我自己能看懂，但它卻讓我記得當初那些決定是怎麼做出來的，以後我改變這些決定的時候，我會回頭看看當初的理由是不是不成立了。

放這麼一張圖其實是想告訴你，畫一張思維腦圖其實很簡單，不需要什麼高深的知識，不需要什麼特別的畫圖技巧，也費不了多少時間，只需要一支筆一張紙就可以開始了。這只是幫助自己理清思路，不是用來曬朋友圈，所以不用畫得多好看，我想絕大多數人會比我畫得好 。

我的資產配置思維腦圖

對於要求嚴格一些的你，當然也可以畫得好看一些，網上國外國內都有很多提供免費使用的腦圖（Mind Map）工具，一搜就是一大把，這個我就不展開了。

我的持倉配置思維腦圖

我的持倉規劃大公開

我的2021持倉規劃

孫子兵法有云：”多算勝，少算不勝。而況於無算乎？“，持倉佔比看似隨心，但其實還是有很多細節要考慮的，比如自己資金狀況、對個股的信仰程度，還有就是期權策略的考量等等。這個股票佔比我是經過很多計算和思考的，也經過了一段時間的實戰檢驗和調整，最後才定出這麼一個計劃。

#01 - $納指ETF(QQQ)$ （22%）

簡單地說就是大科技股，前10持倉股都是大家耳熟能詳的大科技權重股。這個ETF的期權交易量也是整個市場上第二大交易量，非常適合做各種期權策略以增加回報。如果你同時持有當中的3-4個個股的話，其實買這個ETF會更省心。

QQQ前10持倉

#02 - $特斯拉(TSLA)$ （12%）

我的第一信仰股。這股不用介紹了吧。

#03 - $伯克希爾B(BRK.B)$ （8%）

價值投資的信仰股，本身資產的分散化就像一隻ETF。一隻讓我睡得很安心的股票，每天就是零點幾的漲幅，步伐緩慢但是堅定。對於我來說，另外一個好處是隻回購從來不發股息，我就不用給山姆大叔交30%的股息稅了。要注意的是近期它是跑贏標普500的，但是5年裏卻是跑輸大盤。什麼時候板塊輪動到尾聲，我會考慮換去SPY的。

BRK.b vs SPY

#04 - $高盛(GS)$  （7%）

押注銀行業最好的標的，金融行業生物圈頂端的獵食者。

#05 - $Coinbase Global, Inc.(COIN)$   （5%）

這個倉位是替代了我原先的黃金倉位。數字貨幣會是比黃金更好的風險資產，我不大確定哪個數字貨幣會笑到最後，因此投在數字貨幣交易商就是一個不錯的選擇。

#06 - 恆生科技指數ETF   （15%）

我原來是有小米、阿里、騰訊的，經過阿里的監管風波後，覺得中概股持有個股的風險太大了，但是我堅決看多中國互聯網經濟，這麼一想，買個ETF就是一個最好的選擇。本來我是選擇在美股的KWEB，但是這個ETF沒有我最看好的小米，於是我便在港股裏找，港股裏有4只類似的ETF。而3067.hk作爲唯一一隻由外資資產管理公司（黑石）管理、追蹤恆生科技指數的ETF，費用比率和追蹤誤差方面可以輾壓對手。

港股裏4只恆生科技指數ETF的比較

而且小米是第一大持倉[愛你] 

黑石ETF裏的10大持倉

#07 - 白酒基金（10%）

都說大A是“喝酒吃藥”，吃藥方面我不懂，喝酒我倒是經常有[開心] 。像茅臺、五糧液這樣的酒股在大A裏是有抗通脹的功效的。小米蘋果的產品是放得越久越不值錢，茅臺五糧液則恰好相反。因此買入歷史最悠久基金經理最穩健的招商白酒161725就是自然的選擇。

#08 - 星展銀行（8%）

作爲星展銀行20幾年的老客戶，對這家銀行的服務是很熟悉的。如果看好新加坡經濟的話，海峽時報指數市值佔比超過10%的星展銀行就是一個最好的標的，沒有之一。我過去10年的經驗是比買海峽時報指數基金還要好。

#09 - 吉寶數據中心信託（3%）

新加坡市場最有增長潛力的REIT，即使病毒肆虐，它的租金一樣收得上來。股息年化回報在5%上下。

#10 - 東海集團（7%）

新加坡市場標杆性的科創企業，有東南亞的小騰訊之稱，有電商、遊戲和數字銀行的三塊業務，這股也是木頭姐的菜（ARKK佔比1%多）。而我本身是它的電商平臺Shopee的老客戶。

這個建倉計劃還在執行中，尚未全部到位。

之前的系列文章（30萬+閱讀量）

【月入一萬美元的期權實戰策略】期權是認知變現最有效的工具（4月篇）

【月入一萬美元的期權實戰策略】找到你的金箍棒（3月篇）

【暴跌啓示錄】裸賣看跌期權策略的危機應對特別篇

【月入一萬美元的期權實戰策略】細節中的魔鬼（2月篇）

【月入一萬美元的期權實戰策略】“薅機構的羊毛”（1月篇）

勿忘初心

我們投資的目的是讓我們的生活變得更好，有更多的時間陪伴家人或者做自己喜歡的事情，而不是相反。

本人愛好航拍，這裏分享一張我拍攝的作品。

新加坡 政府組屋 攝於2021年

免責聲明

給各位看官一個鄭重的友情提醒，如果你是期權小白的話，請先學習期權相關的知識，沒有相應的知識而貿然操作的話，你虧損的可能性接近於100%。期權的操作思路和需要的知識儲備和股票相比有非常大的差別，期權本質上是加了槓桿的股票，因此盈虧幅度比股票放大了很多，請大家務必經過一段時間的學習理解了以後才操作。

本文不構成投資建議，本人不對由此產生的任何經濟損失負責。