To The Moon

谷歌母公司Alphabet將於 10 月 24 日美國股市收盤後（北京時間10 月 25 日上午）公佈第三季度財報。在生成人工智能的出現中，谷歌母公司Alphabet（GOOGL）作爲科技行業的領導者脫穎而出。生成式人工智能爲GOOGL股票帶來了新的機會和風險。

自該公司公佈超出市場預期的第二季度盈利以來，Alphabet 股價上漲約 13%，成爲過去三個月美國大型科技公司中表現最好的公司。其谷歌雲、谷歌搜索和 YouTube 廣告收入將成爲即將公佈的盈利結果的關鍵因素，從而推動近期股價。

Alphabet的季度盈利報告在華爾街是一件大事。畢竟，谷歌股票被稱爲“七巨頭”股票是有充分理由的。Alphabet是一家科技行業巨頭，如果該公司超出預期並提供積極的前瞻性指導，這將爲整個科技行業定下樂觀的基調。

根據彭博社分析師預期，谷歌母公司Alphabet第三季度營收預計爲630.55億美元，調整後淨利潤爲194.97億美元，每股收益爲1.446美元。

二季度業績回顧

Alphabet公佈的第二季度收益和收入超出預期，原因是對人工智能的投資不斷增加。Alphabet第二季度整體營收同比增長7%，爲2022年第二季度以來最快增速，但連續第四季度錄得個位數增長。每股收益達到1.44美元，同比增長19%，自2021年第四季度以來首次恢復增長。

第二季度財報中，亮點是谷歌雲和YouTube廣告，它們是整體收入增長的兩大貢獻者，同比分別增長28%和4.43%。谷歌雲和谷歌搜索的勢頭預計將在第三季度持續。

首席財務官露絲·波拉特 (Ruth Porat) 於 9 月 1 日出任 Alphabet 和谷歌首席投資官，負責 Alphabet 對“其他賭注”部門的投資和投資。即生命科學、自動駕駛汽車和其他領域、長期的商業項目。它還需要將更多的商業產品推向市場。

GOOGL股票的一個擔憂是互聯網搜索的新競爭。

第三季度我們將重點關注什麼？

業務的關鍵增長領域——人工智能集成、Google Cloud、YouTube 廣告將得到重點關注。

自微軟二月份推出ChatGPT以來，谷歌搜索引擎就面臨着重大威脅。爲了迴應 ChatGPT，Alphabet 推出了其聊天機器人工具 Bard，該工具由生成式 AI（一種大型語言模型（LLM））支持。儘管 Microsoft ChatGPT 快速擴展，Bard仍傾向於提供包含更多詳細信息的最新信息。例如，它可以爲你制定旅行或膳食計劃，可以被認爲是比 ChatGPT 更量身定製的服務，ChatGPT 更專注於生成寫作內容。谷歌宣佈 Bard已接入谷歌應用程序、Gmail、YouTube、Drive和Goold Flights等，這可能有助於Alphabet進一步增長搜索廣告收入。

谷歌的雲業務在第三季度實現了三年來的首次盈利。該部門第二季度收入達 80 億美元，比上一季度增長 8%。隨着人工智能的發展，這種勢頭可能會在第三季度繼續下去。

谷歌第二季度YouTube廣告收入達到77億美元，在連續兩個季度下滑後，同比增長4.4%，這得益於其提供的短視頻、流媒體服務和Primetime頻道。首席執行官桑達爾·皮查伊 (Sundar Pichai) 表示，每月約有 20 億登錄用戶觀看 YouTube Shorts，高於去年第二季度的 15 億。

分析師意見

彭博社分析師Mandeep Singh表示，Alphabet可能會在第三季度看到雲銷售的連續增長，因爲生成式人工智能培訓工作量提供了一股順風，而廣告定價的積極變化將是2024年實現兩位數增長的關鍵，尤其是其YouTube廣告板塊。此外，最近推出的新款Pixel手機表明，其基礎LLM與安卓操作系統相集成，這可能有助於在智能手機市場上佔據份額。

KeyBanc的Justin Patterson維持了Alphabet的“增持評級”，並將目標價格從145美元上調至155美元。他估計，由於搜索趨勢似乎很健康，Alphabet 可能會報告第三季度業績好轉。他估計搜索收入爲 435 億美元，比華爾街預期高 0.4%。這反過來將推動每股收益提高 2%。帕特森也對本季度的表現持樂觀態度。他預計第四季度的總體收入將同比增長 13%，這要歸功於搜索實力的增強和 YouTube 表現的改善。

富國銀行分析師Ken Gawrelski給出了維持“中性評級”和126美元的目標價格。他認爲，近期趨勢穩定，但2024年將面臨更多動盪，預計2023年和2024年每股收益將分別爲5.75美元和6.98美元。