To The Moon

昨日 (11月6日) 全球焦點必然在美國總統選舉結果上，早前各媒體按民調結果預期賀錦麗和特朗普勝負難料；但事實卻非如此，香港時間截至下午12:45，美國各州陸續公佈點票結果還未到6小時，特朗普正在領先，初步點算已獲230張選舉人票，較賀錦麗多出25票，亦較當選門檻270票只差40票。

當時特朗普仍有5個州份 (共71票) 在領先，賀錦麗只有3個州份 (共18票)；另外尚未公佈任何結果的有3個州份，意味著特朗普再度入主白宮機會大。故此11月4日發佈市評文章時命題其中寫到「特朗普當選較有利短期港股表現」可望適用。

有利加密貨幣走勢

近月外媒不時提到「Trump Trade」，關注特朗普概念美股，以特朗普今次競選時提及的政策方向來推算，主要議題包括「減稅」、「減息」、「增加關稅」、「增加美國本土就業」及「打擊非法移民」。

筆者認為其中部分也適用於港股，根據彭博報導，特朗普曾在訪問中表示他擁抱加密貨幣行業，而港股中也有港元報價的比特幣和以太幣ETF，各有3隻，相對掛鈎芝商所CF比特幣和以太幣指數，所以3間發行商的ETF表現相若。不過交投卻有分別，博時和嘉實的相若，同較華夏的遜色，關注成交表現的投資者可留意。

石油股表現能受惠

特朗普亦於共和黨提名大會發表演說時表明會降低美國能源成本，加大石油開採，有利於美國石油開採企業發展，在港上市的油股表現有望間接受惠，可留意三桶油。

按以上陳述，上游業務為主的股份較有利，可留意中國海洋石油 (0883) $中國海洋石油(00883)$  和中國石油股份 (0857)$中國石油股份(00857)$  ，現時股價分別回落到今年4月和2月，證明中石油股價較落後，相信反彈潛力可望較大。

若以昨日上午收報5.89元，相對7月高位8.60元，相距超過46.00%；中海油相距卻不足33.00% (18.00 → 23.90元)。至於中國石油化工 (0386)，差距約24.00% (4.39 → 5.47元)，遜於前兩者。

主張減息利科技股

另外參考上次特朗普在任總統時，主張積極減息，科技股會受惠，港股適合關注大型科技股ATMXJ，現時表現強勢是小米集團─W (1810)$小米集團-W(01810)$  ，截至昨日上午收報27.35元，由7月計起，暫見踏入第五個月連升；惟要留心自2021年6月上旬以來受制於30.00元，現時進場若高於27.00元應三思。

至於若以市盈率定位而言，京東集團─W (9618) $京東集團-SW(09618)$  較吸引，市盈率不足13.00倍，較行業 (線上零售商) 均值接近26.00倍低逾五成。當然，科技股在人工智能 (AI) 發展上面對半導體供應的挑戰，或會影響未來盈利表現，投資注碼不宜太進取。

最後想指出市場普遍認為特朗普上任後立即對華貿易施壓，預期中央推動經濟增長力度較強，前文提到金額或會超過10萬億元人民幣，相當於中國最新GDP的8%。

由此推斷中資金融股 (內銀股、內險股、中資券商股) 明顯受惠；而內地資金流動性增加，亦有利內房企業融資緩解財困，以及經濟向好有利住房銷情，該板塊也會受惠。

其中內房股現水平較2021年初顯著地低，上揚潛力大於中資金融股，龍湖集團 (0960)$龍湖集團(00960)$  、融創中國 (1918) 和萬科企業 (2202) 現價較2021年高位均低逾七成半，認為都值得留意。

聶振邦(聶Sir)

筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況，其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票；其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外，筆者現時也並未持有上述股份。

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