A股「擊楫中流」：中國版「標普500」崛起
A500指數的年化夏普比率約0.4，大幅領先於滬深300、上證50等其他主要寬基指數。而夏普比率更高，往往就意味着，其超額收益獲得能力更強。
©️懂財帝出品 · 作者｜嘉逸
2024年進入最後一個月，A股繼續“走牛”。
截至12月4日收盤，滬深兩市已連續46個交易日成交量破萬億，直追歷史記錄（49個交易日）。
然而，這可能只是“前奏”。內資券商、國際投行普遍預測：2025年，A股將迎來一輪年度級別的上漲。
中信建投陳果團隊認爲，2025年，A股有望從“流動性牛”逐步邁向“基本面牛”。浙商證券表示，A股可能會複製“快速上漲-震盪整固-再度拉昇”的傳統牛市模式。高盛預計，MSCI中國指數和滬深300將分別上漲15和13%，每股盈利（EPS）將增長7%-10%。
總之，A股已經按下了“牛市確認鍵”。
而在歲末之際，我們作爲普通投資者，該怎麼做明年的資產配置規劃？
縱觀市場，筆者認爲，A500ETF基金（512050）是一個不錯的選擇。
01 | 重倉「核心資產」和「新質生產力」
一個核心原因是：它抓住了中國經濟發展的主線。
具體來看第一條主線：穩經濟、促消費。
今年9月，高層會議定調“要促進房地產市場止跌回穩”。
11月，財政部打出“化債組合拳”，尤其是新增了10萬億元來置換地方存量隱性債務。
並且在2025年，國家還將加大逆週期調節力度，實施更加給力的財政政策。財政部長藍佛安透露，明年將會擴大專項債券發行規模、繼續發行超長期特別國債、加大力度支持消費品等大規模設備更新、加大中央對地方轉移支付規模，加強對科技創新、民生等重點領域的保障力度。
很顯然，房地產企穩、地方債務化解、提振消費，都將利好金融和大消費板塊。
而A500指數正好精準覆蓋了這兩塊“核心資產”，包含了金融、主要消費等行業的高ROE、高分紅且成長穩健的傳統龍頭企業。
再來看第二條主線：新質生產力。
當前，中國經濟正處於關鍵轉型階段，必須重構傳統的經濟發展模式，鍛造新的增長引擎，尤其是強化技術創新，積極培育新興產業和未來產業。
對此，今年的政府工作報告中首次提到了新質生產力，並重點提及了：智能網聯新能源汽車、前沿新興氫能、新材料、創新藥、生物製造、商業航天、低空經濟、量子技術、生命科學、大數據、人工智能等十多個產業領域。
爾後，全國各地紛紛加碼支持政策。以廣州爲例，5月印發的《廣州市低空經濟發展實施方案》明確提出：將以無人機和新型垂直起降航空器研發製造爲低空製造業重點，以城市空中交通、低空物流、公共服務爲低空飛行運營重點，力爭到2027年，廣州低空經濟整體規模達到1500億元。
這對A股相關板塊，無疑是巨大且長期的利好。
而A500指數同樣精準匹配了新經濟的發展態勢，廣泛覆蓋了信息技術、醫藥等高成長性的新興產業，以及巖山科技、景嘉微、卓勝微等細分行業的龍頭公司。
除此之外，A500指數還堪稱A股的新“晴雨表”，它以不足10%的A股數量，覆蓋了市場近六成的流通市值和超六成的營業收入，均高於傳統主流寬基指數。
這也預示着，伴隨着中國經濟的加速復甦和崛起，A500指數有望成爲中國版“標普500”。
02 | 錨定A股的長期價值
投資的最終目的，是實現長期穩定的盈利。那麼，A500指數的過往收益如何？
筆者翻了一下統計數據，發現：它非常能打。
它的收益更高。自2004年12月31日基期日起，至12月4日，A500指數的累計收益率爲363.59%，表現要大幅優於滬深300（293.06%）等其他寬基指數。
其次是風險相對較低，同時期，A500指數的年化波動率低於滬深300等大部分寬基指數。
優秀的收益率和相近的波動率，就使得A500指數的年化夏普比率約0.4，大幅領先於滬深300、上證50等其他主要寬基指數。
而夏普比率更高，往往就意味着，其超額收益獲得能力更強。
在業績之外，還值得注意的是，A500指數同樣重視商業價值和社會價值的平衡。
它包含了全球資本市場非常重視的ESG指標，通過剔除ESG評分爲C級及以下的上市公司，能有效降低公司因不良經營或社會責任缺失而導致的潛在風險，也更利於提升投資者的獲得感。
正因此，“全能戰士”A500指數正備受海外內投資者青睞。
截至12月2日，跟蹤該指數的ETF總規模已經達到2096億元，已經超越科創50成爲僅次於滬深300的第二大寬基ETF。
其中，A500ETF基金（512050）是最受追捧的產品之一，上市以來的13個交易日，合計“吸金”超103億元，規模增長超過500%。
12月4日，A500ETF基金（512050）成交繼續火爆，成交額超28億元，居同類第一。
與此同時，市場資金流還顯示，代表外資的北向資金正持續流入上述A500指數的成分股。
綜上，以長期視角來看，積極配置A500ETF基金（512050），不僅有望分享到這一輪牛市的中短期收益，更將錨定A股的長期價值紅利。
風物長宜放眼量，未來，我們可以“靜待花開”。
說明：數據源於公開披露，不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。
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