To The Moon

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  

Palantir 的 AI 生意，開始印鈔了

Palantir 這次財報炸翻了市場，股價盤後直接拉昇 22%，但真正讓人興奮的，不只是這張成績單，而是 AI 業務的引擎聲已經徹底轟鳴起來。過去大家對 Palantir 最大的疑慮，是它過度依賴政府合同，商業端像是個半成品，遲遲起不來。但這次數據擺在這裏，美國商業收入暴漲 64%，客戶數量 增長 73%，百萬級合同直接砸了 129 份。這已經不是“概念落地”了，而是企業們開始 All in Palantir 的 AI 解決方案。他們的銷售打法也堪稱極限輸出，每 90 分鐘就搞一場 AI 戰術演示，根本不給市場冷靜的機會。更狠的是，客戶不是淺嘗輒止，而是簽約金額一次比一次大，美國商業合同總價值（TCV）直接翻了 134%，鎖定了未來 12 個月的增長。這種模式，已經有點“企業級 ChatGPT”的味道了——誰先用 AI 解決業務難題，誰就能在行業裏碾壓同行，結果大家只能蜂擁進場，爭先恐後砸錢。當然，政府合同依然是 Palantir 的現金牛，增速達 40%，其中美國政府業務更是暴漲 45%。如果說商業端是 AI 的新戰場，那政府端就是他們的護城河。軍方、情報機構自不必說，現在醫保、氣候監測這些“非傳統”政府部門也開始成 Palantir 的客戶。這種業務結構，讓他們在經濟波動時比純商業公司更抗打，畢竟政府的預算，往往比企業更穩定。這次的 總收入增長 也遠超市場預期，Q4 直接拉到 8.28 億美元，同比增長 36%，比上季度的 7.26 億 還高出 14%。這可不是 AI 幻想的 PPT 故事，而是真金白銀的業績爆發。更重要的是，Palantir 已經連續 六個季度實現盈利，徹底甩掉了“只能靠政府輸血”的帽子。

財務數據方面，Palantir 這次不只是“增長快”，而且增長得極其健康——自由現金流 同比增長 70%，運營現金流 增長 53%，賬上現金和短期投資已經堆到 52 億美元，而且 零負債。換句話說，他們不只是“賺錢”，而是賺得相當穩。

CEO Alex Karp 直接放話：“我們連革命的第一幕都沒演完。” 但從執行力來看，這次財報的表現不像是革命的“起點”，更像是登陸戰的第一波。Palantir 不僅沒有像其他科技公司那樣縮減開支，反而 砸了 70% 的現金流到研發，把 AI 業務推到更深的領域。如果 AI 真的能改寫企業智能化的遊戲規則，那 Palantir 可能是少數幾個 不僅賣鏟子，還掌握金礦地圖 的玩家。當然，市場也不是瞎漲的。以 Palantir 現在 35 倍市盈率 來看，不算便宜，但他們的 Q1 營收預期 比華爾街預期高 7%，就像 2013 年的特斯拉 Model S 開始爆單，或者當年 AWS 現金流曲線陡然上揚的那個瞬間。風險肯定有，比如 AI 落地速度、政府訂單的週期性、人才爭奪戰等等，但如果 AI 真的帶來新一輪企業級 IT 變革，那 Palantir 可能是少數能把前沿科技變成真金白銀的狠角色。市場已經在狂歡了，至於能不能搭上這班車，就看你相不相信他們真能改寫這場遊戲規則。

一步謹獻上一篇胡說八道輕鬆讀懂的一家好公司，但看了就算了...我是得空沒事亂吹水...沒有任何買賣建議哦！！！不然後果自負😎

                                        胡說八道一步