To The Moon

秋天正是讀書天，老虎讀書節正在進行中！

投資者聚在一起，大概的話題按順序是：投資、讀書、健身、旅遊、美食。其中讀書和健身不相上下，考慮到健身的專業性，還是把讀書放在第二位。

我先講，我平時是看哪些書，列一個書單出來，對投資感興趣的朋友可以做一個參考。這個書單，特別推薦年輕人閱讀，年輕是最大的資本，理應沉澱爲智慧和學識，否則真是暴殄天物。

一、關於投資，我推薦的書單

作爲一個投資者，我把自己經常看的書分爲五類：哲學、商業、投資、工具和修煉。

第一個，哲學，主要是認知世界和思考問題的方式。投資就是自己對世界全部認知的財富兌現，你的知識儲備，你的思維範式，你的性格等等都會在自己的交易系統有所體現，哲學對於投資至關重要。

第二個，商業。投資就是買生意，投資者必須對企業的發展，商業世界的規律有深刻的認知。

第三個，投資思維。在商業價值的基礎上，我們去理解企業的股東價值和社會價值，三個價值合一的投資絕對是好投資。

第四個，工具類。在對投資標的有了感性認識後，我們還需要藉助工具實現理性分析，主要是財務分析和估值，這是絕大多數散戶最不願意面對的，也是決定一個投資者水準的分水嶺。

第五個、投資者的自我修養。這是一些雜書，看似和投資毫不相關，但是會深度影響一個投資者的世界觀、人生觀和價值觀，從而在根本上決定了一個投資者的投資長度和高度。

總體上說，我常看的就是這些。還有一些武俠小說、科幻小說和動漫，就不分享了。

二、建立自己的投資認知系統

我之前曾經給大家分享過如何在一年內讀完300本書，這個方法很有效，對每個人都是適用的。這個方法我現在講一下。這個主題就是：建立自己的投資認知系統。

在投資的實踐中，我有兩句話很喜歡，一句是“投資不是一場競技遊戲，而是一個人的人生修煉”，一句話是“你所賺的每一分錢，都是你對這個世界認知的變現”，這兩句話都表達了同樣的意思：在投資中，你的財富和你的認知是匹配的。

認知在投資中指的是通過一個人的思維活動獲取對世界信息的掌握，既包括投資者自己的主觀世界認知，比如投資者認識到自己的能力圈，認識到自己的思維誤區，認識到自己對風險的承受能力，制定合理的收益預期和操作策略等，也包括客觀世界的認知，比如對宏觀經濟規律的學習，對行業發展空間的思考等。

很多人剛接觸投資，注意力都會放在“如何賺錢”這個問題上，沒有意識到“如何擁有賺錢的能力”纔是賺錢的關鍵，還有的投資者儘管想提升自己的認知水平，但是沒有系統的學習方向和方法，東一鋤頭西一榔頭地盲目學習，往往事倍功半。

第一個、區分信息和知識

從矛盾的角度看，我認爲知識是普遍性，一般性的方法，比較抽象、但是也具有穩定性和長期性，信息是特殊性的，具體的數據，具有易變性和短期性。

比如一個投資者學習財務報表的閱讀分析方法，這就是學習知識，但是在具體分析一個企業某一份財務報表的時候，這份財務報表就是信息，我們生活在信息的世界中，接觸的問題總是具體而獨特的，但是爲了解決這些問題，我們就必須學習知識。

知識的學習不是盲目的，是從大量的信息中通過分析、綜合、歸納、演繹、抽象、概括、判斷和推理等一系列思維活動總結出來的。我們可以把信息理解爲感性認識，把知識理解爲理性認識，理性認識來源於感性認識，並最後指導具體的實踐活動。

作爲投資者，我們每天都會接觸大量的信息，如果不能從其中篩除錯誤的信息，認識到信息的不全面，深入挖掘信息背後的規律，把不同的信息結合起來，建立通暢的邏輯通道，就不能算掌握了這些信息，只能被淹沒在信息中。

另一方面，如果投資者過於重視投資理論的學習，而不重視知識在具體問題上的實際應用，那就很容易陷入閉門造車的境地，成爲一個“呆會計”、“四腳書櫥”，無法通過有效的、結構化的信息建立模型來對投資標未來的發展進行合理推測。

在投資中，不懂得學習投資的方法而在海量的信息中迷失是主要的誤區，今天看這個模型，明天學那個方法，就像猴子摘桃，摘一個扔一個，看着熱熱鬧鬧，最後一無所獲。

所以我的第一個建議是，投資者要善於總結知識，從信息的海洋中不斷提取營養，一磚一瓦搭建自己的認識體系。

總結一下信息和知識的關係可以歸納爲三點：知識是從信息中提取總結的；知識可以指導我們的投資活動；知識是穩定的，而投資是多變的，所以我們要善於修正知識，把信息和知識打通。

從信息到知識，從知識到實踐，一切都離不開思考，一個投資者的一生就是思考的一生。

第二個、投資的天時地利人和

世界是普遍聯繫的，運動發展的，我們的知識體系和理論模型搭建起來以後還需要進行知識的更新和修正。一個投資人有了知識和解決實際問題的能力，在投資的道路上就成功了一半。

要實現持續的投資成功，，我總結了三個必要的條件，我把這三個條件歸納爲天時、地利和人和。

什麼是天時呢？唐代詩人杜甫在《小至》中講到："天時人事日相催，冬至陽生春又來。"這說的一年四季節氣的的轉換，我們要在合適的時間做合適的事情，順勢而爲。在投資中怎麼判斷牛熊，怎麼判斷估值的高低，都不難，應該說一切的技術問題都很容易通過學習得到解決。難的是投資人的心魔，總想做的更好，這種對“更好”的過分追求很容易使得投資人陷入預測價格的誤區。

對於投資，絕大多數的時間都是思考和等待，好的獵手都善於忍耐，等待最好的機會去交易。有的時候即使忍耐很久，機會也可能不來，我們就要學會放棄。只有當天時來了，纔是我們投資的好機會。

地利指的是畫地爲王，建立自己的能力圈。需要注意的是，能力圈不僅僅是一個技術問題，更是一種精神狀態，做老實人，處理好自己的嫉妒之心和攀比之心，纔是能力圈的本質。

那麼人和呢？《禮記·學記》有云：“獨學而無友，則孤陋而寡聞。”這句話的意思是如果學習中缺乏學友之間的交流切磋，就必然會導致知識狹隘，見識短淺。聰明的投資者除了讀書和思考外， 還會重視人和。我們做一些調研，爬爬山，旅旅遊，去認識一些投資上的摯友，都是很好的方式，一方面可以提高自己的視野，另一方面可以避免“閉門造車而後出門不合轍”。

第三個、搭建自己的知識體系

基金的投資學習並不難，儘管圖書市場上關於基金投資的書籍數都數不清，但是它們有個共同點，它們都是關於基金投資的書籍。這就意味着這些書的內容主題是一樣的，這就非常適合用主題學習的方法。關於學習的具體展開，我總結了四個步驟。

第一步，我們找一本介紹基金基礎知識的書，在閱讀的過程中把該書的內容按照主題分門別類進行歸納，比如基金的費率、基金的分類、基金的估值方法等，在每個主題方面把該書講到的知識點進行梳理記錄。我建議採用電子筆記或者專用的基金投資學習本去記錄，這個將是我們建立屬於自己的知識體系的根基。

第二步，在閱讀第二本基金類書籍的過程中，我們把第二本書講到的知識點按照主題分類並和第一本書做的筆記進行比較。兩本書寫的內容一樣的地方就快速閱讀，第二本書講到了第一本書沒有講到的知識點，就把遺漏補上，兩本書講的不一樣的地方，就認真比較，查證，把自己認爲正確的內容記錄上，實現去僞存真，查缺補漏的目的。

除了這樣的知識歸納，主題管理外，還可以用問題導向的方式整理，比如“指數基金的優點是什麼？”就比“指數基金的優點”好得多，這是我們思維習慣決定的。

通過這兩個步驟，我們很快在基金投資的基礎知識方面就建立了自己的體系，我們讀書的速度越來越快，因爲大多數書籍的內容是一樣的，最多隻是換一種表達方式，並沒有新觀點。通過這種方法，一年閱讀100本，200本，甚至更多基金類的書籍都是可以實現的。

第三步，在建立了知識體系的基礎上，投資者可以針對具體的基金去查閱它的基礎資料，比如指數的編制方案、指數單張、成分權重等，可以查詢指數基金的招募說明書、基金合同、財務報表、分紅公告等，自己做一些深度研究，掌握了具體基金的分析流程和方法，很快就具備了較深的基金研究能力。

第四步，記錄自己投資過程中交易的細節、領悟和反思，建立自己的能力圈，善於和其他投資者學習交流，相信都會在基金投資的路上走得更成功。

基金的投資不難，只是一門普通的行業，並沒有特殊性，只要我們保持謙遜，認真學習，就能避免很多沒必要的代價，基金的投資也不容易，需要投資者付出較長時間的學習並保持獨立、理性的思考，這就是我關於投資者在基金相關知識學習的經驗。

三、永遠在路上

人活一天，就要學一天，進步一點，就有一點的快樂。這裏的書單和學習方法僅僅代表我個人當下的看法，僅供參考，也歡迎大家推薦新的書籍和進行學習方法的交流，我們一起進步。

這個​投資者的書單部分，我會一直保持動態更新。

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