To The Moon

繼美國硅谷銀行 （Silicon Valley Bank, SVB ；矽谷銀行）和「標誌銀行」（Signature Bank，又譯「簽名銀行」）在幾天內相繼倒閉後，美國當局採取了緊急措施來支撐銀行系統。

這是美國自2008年金融海嘯以來最大的銀行倒閉事件，恐引起金融市場骨牌效應。

硅谷銀行因資不抵債在48小時內倒閉後，3月10日由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管。

美國財政部、聯儲局及聯邦存款保險公司12日晚間發表聯合聲明指，正創建新的銀行期限資金計劃（BTFP），將向符合條件的儲蓄機構提供額外資金，以確保銀行有能力滿足所有儲戶需求，以增強公眾對銀行體系的信心，並向硅谷銀行存戶保證，可以在13日取回所有存款。

昨日一早，硅谷銀行門口便排起長隊，美國馬薩諸塞州的營業點有儲戶5點半就前來排隊。

在硅谷銀行sand hill road營業點，衆多儲戶排着長隊等待取款，該營業網點附近，是硅谷風投辦公室聚集地。當天，大型銀行股全線走低，富國銀行、花旗跌超7%，美國銀行跌超5%，區域性銀行股大幅收跌，第一共和銀行跌超60%；阿萊恩斯西部銀行跌超47%。

硅谷銀行倒閉牽連甚廣，危機已外溢到全球多個市場。

加拿大金融監管機構宣佈，已接管硅谷銀行在當地的分行。

在英國，近200家科技公司負責人週末致函財政大臣亨特（Jeremy Hunt，侯俊偉），請求政府出手幹預。一家科技公司的消息人士此前向BBC透露，英國三四成初創企業、多達5萬員工，可能受到事件影響。

英國首相蘇納克（Rishi Sunak，辛偉誠）與財政大臣、英國央行和監管機構緊急開會，他強調英國金融體系穩健。

匯豐控股在3月13日以1英鎊的價格收購硅谷銀行英國子公司，交易立即完成。聲明指，至去年底硅谷銀行英國有形股本約為14億英鎊，截至3月10日，硅谷銀行英國公司共有約55億英鎊債務及約67億英鎊存款。

英國財政大臣亨特在推特上表示，「存款將受到保護，無需納稅人的支持。」

他說，「我昨天說過，會照顧我們的科技行業，我們已緊急兌現這一承諾。」

英國央行發聲明表示，該行促成了有關交易，所有客戶的存款將獲得保護，交易沒有動用納稅人資金。

香港金管局發言人表示影響很小，港股“中招”生物醫藥上市公司正轉移存款

香港金管局發言人表示，金管局一直密切留意SVB的事態發展，香港銀行對SVB的風險敞口極少，對香港銀行體系穩定不構成風險。金管局發言人重申，Silicon Valley Bank在香港沒有經營銀行業務，只設有本地代表辦事處。它並非認可機構，因此不能在本港經營銀行或接受存款業務。

硅谷銀行成立於1983年，是美國第16大銀行，銀行特色是為硅谷在內的許多創業公司提供孖展服務，其中包括著名孵化器Y Combinator（OpenAI投資方）、Facebook等。

而SVB和生物技術行業有着千絲萬縷的聯繫。2022年，硅谷銀行為近一半風投資金支持的科技和生物醫藥公司提供金融服務，包括44%的IPO。SVB持有3410億美元的客戶資金，包括1730億美元的存款，其中12%是生命科學和醫療保健客戶。目前已有海外網站MassDevice統計了資金存儲在硅谷銀行的醫療公司，多家頂級醫療公司都在名單內。

對大多數美元VC以及VIE架構的初創公司來說，SVB都是絕佳的合作伙伴。

據業內VC投資人介紹，傳統銀行的體系內，對於貸款方的審批更多集中在如固定資產、現金流因素上，但對於無收入無盈利還處於研發階段的初創型生物醫藥公司來說，這些指標並不適用。而SVB有一套複雜且經過多年驗證可行的風險評估體系。

硅谷銀行聚焦高科技高成長企業為主的to B業務，通過搭建投貸聯動的金融生態圈，實現與科創企業客戶和PE/VC基金的長期利益綁定和互贏發展。硅谷銀行主要為科創企業提供貸款、債券孖展等一系列綜合金融服務，並以此獲得科創企業客戶的大量低息或無息存款。同時為PE/VC基金提供貸款、FOF投資等服務，並利用其盡調和投資結果來篩選企業發放貸款。

而此刻硅谷銀行轟然倒塌，全球範圍內與美元相關聯的創新企業與投資機構就成了直接受害者，尤其對於大部分既無收入、更沒利潤的研發型Biotech公司而言，硅谷銀行的倒閉可能會導致醫藥行業推遲新藥的開發或者被迫改變計劃。

與國內衆多科技和生物醫藥公司有業務往來的硅谷銀行在3月10日倒閉，並由美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管了銀行存款，這也直接波及到港股衆多生物醫藥公司。

然而，3月13日，至少有20家本港上市企業在披露易發聲明澄清有關風險，以生物科技公司為主，包括堃博醫療、百濟神州、匯量科技、聖諾醫藥、諾亞控股等，普遍表示在硅谷銀行持有的資產佔比不足一成，存放於硅谷銀行賬戶的現金不會對公司經營造成重大影響，對營運影響不大。當中8家為生物科技（代碼標B，簡稱“B股”）與硅谷銀行有業務往來。

聖諾醫藥公告顯示，於硅谷銀行的銀行賬戶主要用於支付工資及其他研發合約，截至3月10日，集團存放於硅谷銀行賬戶的現金總額約為330萬美元，佔集團截至2022年12月31日未經審核現金及現金等價物總額不足3%，佔總資產不足2%。

雲頂新耀公告稱，董事會已就事件對公司的風險敞口進行全面分析，並宣佈公司於硅谷銀行只存有非常少量現金（遠低於公司現金總額的1%），而FDIC未承保的金額約為100萬美元。除硅谷銀行外，公司於其他美國銀行無任何現金存款。

百濟神州對外透露，其在硅谷銀行持有的未投保現金存款約佔其最近報告的截至2022年12月31日的現金、現金等價物、受限資金和短期投資總額45億美元的3.9%，即約1.75億美元現金。FDIC表示將在3月13日起一週之內向未投保儲戶支付預付股息，且未投保儲戶將收到其未投保資金剩餘金額的接管證書。

值得一提的是A股醫藥公司九安醫療也在今日發佈公告稱，公司及子公司在硅谷銀行的存款金額，佔公司現金類資產及金孖展產總額的比例約5%。

預期美聯儲將不會加息，甚至會降息，崩出利好邏輯？

受硅谷銀行倒閉的恐慌蔓延，美股開盤後，多家銀行股暴跌，第一共和銀行暴跌近70%，阿萊恩斯西部銀行跌50%，西太平洋合衆銀行跌44%。

富國銀行、美國銀行、花旗、巴克萊銀行等紛紛跟跌。

第一共和銀行週日晚間發佈聲明稱，美聯儲、摩根大通等機構為銀行提供的未動用流行性安排總計超過700億美元，可是股市投資者對此似乎充耳不聞。許多人涌入美國和德國債券市場避險。

儘管美股銀行板塊大跌，但三大指數卻逆勢上漲！

利好邏輯則可能在，美聯儲，可能不會加息甚至要降息了！

恐慌情緒的蔓延，直接導致市場開始重新權衡包括美聯儲在內的各大主要央行接下來的加息步伐。目前，期貨市場不僅開始押注下週美聯儲不加息，甚至已經開始押注美聯儲將在今年年底前降息50個基點。

交易員們現在已經開始押注美聯儲將於今年下半年開始降息—美聯儲利率掉期預計美聯儲將在年底前降息50個基點。

硅谷銀行的破產，導致全球央行加息預期急劇降溫！

其中高盛不再認為美聯儲有理由在下週的會議上加息，理由是金融部門“近期面臨壓力”。

不加息甚至降息的預期一來，美元指數下跌，離岸人民幣大漲1000點！

A50也已經開始反彈。。

美國出手救市，讓市場恐慌情緒得到平復。3月13日，港股今早反彈高開近百點。 機構稱此次美國監管以及政府機構應對十分及時且有力，硅谷銀行破產的外溢影響預計較爲有限，未來美聯儲緊縮節奏判斷將重回通脹邏輯，但考慮到美國銀行流動性壓力，預計未來美聯儲加息節奏也將更爲謹慎。

據說一隻蝴蝶在巴西輕拍翅膀，可以導致一個月後德克薩斯州的一場龍捲風。

對此，各位虎友們怎麼看？你看好此次在風波中震蕩的港股市場嗎？？