⏳2023年下半年資產點樣配置？美股產業型ETF有邊些？

小虎們，不知不覺2023已經過半，對於每位小虎來說，投資有收穫也有損益，那麼下半年應該怎麼做資產配置呢？

美股產業型ETF又有邊些呢？在不同景氣週期中如何運用ETF最佳化投資回報？ETF虎今天就帶大家來看看~[Cool]

通過標普 11 大產業 ETF 登場！找出趨勢縮小風險放大回報！

為什麼要投資產業型ETF

股票市場有所謂的「類股輪動」（sector rotation 或稱作板塊輪動），意思是並非所有產業同時表現一樣好，因此，當人們認為由於經濟週期轉變時某一個產業是更好的選擇時，人們會嘗試將資金從原本產業轉移到另一個產業，這也是一個持續參與市場的方式。

你一定時常看到機構或分析師文章寫道，在某特殊背景下建議「投資XX產業」，但挑選公司往往需要花費大量精力研究，若不清楚如何挑選公司的情況下，直接買入產業 ETF 也是一個分散風險的方式。

美股產業型ETF有哪些

標普道瓊指數（S&P Dow Jones Indices）公司發行多種指數，而標普 500 指數（S&P 500）嚴選 500 家大公司，佔美股市場市值八成以上，被認為具有代表性，而指數中的公司可根據全球行業分類標準（GICS）對應到11大產業板塊，個別板塊下方還有不同子行業。

標普將這11大產業編製成指數，指數可供不同發行商包裝成ETF，最知名的如全球三大ETF發行商之一道富集團State Street 發行的 SPDR 系列基金，使投資者可以快速通過特定 ETF 來投資一些偏好的市場趨勢。

👉就讓ETF虎給大家介紹一下S&P500都有哪些產業，以及可以參考的ETF吧！

由於現在有很多公司經營著多元的業務，使得分類界線越來越模糊，標普公司也會時常做出調整，故不用太糾結在「為什麼某某公司歸類在某某產業中」囉。

首先可以參考這張產業一覽表，我們列出了不同天期長短的回報，可以看出在過去 10 年間，「資訊科技」產業的平均年化報酬最為突出，但是放到 2022 通膨及升息的背景下，過去 1 年則是由長期表現並不亮眼的「能源」業取得了最好的成績，這也就是為什麼要依不同環境背景去做配置。

※資料截至2023/5，想了解最新行情可直接點入表格中的代碼鏈接，看個股詳情頁面中的資訊及討論內容噢喔！

什麼是「防禦性類股/產業」

防禦性產業（Defensive Industries）也稱作防禦性板塊，是指那些在經濟衰退或不確定時期，其表現相對穩定的行業。這些行業之所以被稱為"防禦性"，是因為投資者通常認為它們能在經濟困難時期提供相對較好的投資回報，從而保護其投資組合免受市場波動的影響（但並非代表不會下跌，而是可能跌得較少）。通常防禦性產業包含消費必需品（每個人日常生活所需的，如食品、飲料、家庭及個人護理用品等）、公用事業（包括電力、天然氣、水等基礎設施）、醫療保健（人們對健康的需求總是存在）。

當然全市場的指數 ETF 仍是一個好工具，也可參考我們過去的文章介紹。

美股11產業型ETF介紹

在實際挑選時可查詢個別 ETF 內成份股的差異，再綜合比較管理費、持股分散程度、成立時間、規模與交易量、績效甚至折溢價與追蹤誤差等做評估喔，管理費與成份股請依各發行商網站為準。 

資訊科技 Information Technology

 目前標普 500 中佔比最大的產業，涵蓋提供軟體、資訊技術諮詢、數據處理公司，也包含通信設備、手機、電腦、電子設備和半導體等硬體和設備的製造商及銷售商，不包括網路服務和家庭娛樂，總共有 76 家公司。

代表公司：

蘋果（ $蘋果(AAPL)$ ）、微軟（ $微軟(MSFT)$ ）、輝達（ $英偉達(NVDA)$ ）、Visa（ $Visa(V)$ ）、Mastercard（ $萬事達(MA)$ ）、博通（ $博通(AVGO)$ ）、思科（ $思科(CSCO)$ ）、埃森哲（ $埃森哲(ACN)$ ）、Adobe（ $Adobe(ADBE)$ ）、德州儀器（ $德州儀器(TXN)$ ）

代表 ETF：

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金融 Financials

 包括銀行和儲蓄機構，以及多元化金融服務、專業金融、消費金融、資產管理和證券託管、投資銀行和經紀服務、資本市場服務、金融交易所、數據和分析、保險承銷商，以及抵押房地產投資信託基金（mortgage REITs）。

代表公司：

波克夏·海瑟威（ $伯克希爾B(BRK.B)$ ）、摩根大通（ $摩根大通(JPM)$ ）、美國銀行（ $美國銀行(BAC)$ ）、富國銀行（ $富國銀行(WFC)$ ）、嘉信理財（ $嘉信理財(SCHW)$ ）、高盛（ $高盛(GS)$ ）、摩根士丹利（ $摩根士丹利(MS)$ ）、標普全球（ $標普全球(SPGI)$ ）、貝萊德（ $貝萊德(BLK)$ ）、安達（ $安達保險(CB)$ ）等

代表 ETF：

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醫療保健 Health Care

 包括醫療保健服務提供者、製造和銷售醫療保健設備與用品的公司，以及醫療保健技術公司，還包括製藥和生物技術公司。

代表公司：

聯合健康保險（ $聯合健康(UNH)$ ）、強生（ $強生(JNJ)$ ）、禮來（ $禮來(LLY)$ ）、輝瑞（ $輝瑞(PFE)$ ）、艾伯維（ $艾伯維公司(ABBV)$ ）、默克藥廠（ $默沙東(MRK)$ ）、賽默飛世爾（ $賽默飛世爾(TMO)$ ）、亞培（ $雅培(ABT)$ ）、丹納赫（ $丹納赫(DHR)$ ）、必治妥施貴寶（ $施貴寶(BMY)$ ）等

代表 ETF：

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選擇性消費品 （非必須性消費）Consumer Discretionary

 包含對經濟週期較為敏感的企業，如汽車、家庭耐用品（如家電等至少使用 1 年以上的物品）、休閒設備，以及紡織品和服裝製造商，也包括酒店、餐廳、其他休閒設施，以及零售等服務，這些商品的需求取決於個人的經濟狀況。

代表公司：

亞馬遜（ $亞馬遜(AMZN)$ ）、特斯拉（ $特斯拉(TSLA)$ ）、家得寶（ $家得寶(HD)$ ）、麥當勞（ $麥當勞(MCD)$ ）、NIKE（ $耐克(NKE)$ ）、勞氏（ $勞氏(LOW)$ ）、星巴克（ $星巴克(SBUX)$ ）、TJX公司（ $The TJX Companies Inc.(TJX)$ ）、Booking Holdings（ $Booking Holdings(BKNG)$ ）、目標百貨（ $塔吉特(TGT)$ ）等

備註：目標百貨（ $塔吉特(TGT)$ ）將於 2023 年 3 月 17 的 GICS 分類更新後調整至必需性消費板塊 

代表 ETF：

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工業 Industrials

包括建築、電氣設備、機械、航空航天和國防產品的製造商及經銷商，也包括商業服務提供商，例如建築工程、印刷、環境服務、人力資源、研究和諮詢、運輸等服務。

代表公司：

雷神技術（ $雷神技術公司(RTX)$ ）、漢威聯合（ $霍尼韋爾(HON)$ ）、聯合太平洋鐵路（ $聯合太平洋(UNP)$ ）、聯合包裹（ $聯合包裹(UPS)$ ）、開拓重工（ $卡特彼勒(CAT)$ ）、強鹿（ $迪爾股份有限公司(DE)$ ）、洛克希德·馬丁（ $洛克希德馬丁(LMT)$ ）、波音（ $波音(BA)$ ）、通用電器（ $通用電氣(GE)$ ）、諾斯洛普·格魯曼（ $諾斯羅普格魯曼(NOC)$ ）等

代表 ETF：

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必須性消費 Consumer Staples

涵蓋對經濟週期不太敏感的企業，包括食品、飲料和煙草的製造商與經銷商，以及非耐用家居用品和個人產品的生產商，還包括食品和藥品零售商。

不過需要留意的是，即使對週期不太敏感，但經濟衰退時人們仍可能減少這些商品的購買。

代表公司：

P&G寶僑 （ $寶潔(PG)$ ）、百事可樂（ $百事可樂(PEP)$ ）、可口可樂（ $可口可樂(KO)$ ）、好市多（ $好市多(COST)$ ）、沃爾瑪（ $沃爾瑪(WMT)$ ）、菲利普莫里斯國際（ $菲利普莫里斯(PM)$ ）、億滋國際（ $億滋(MDLZ)$ ）、奧馳亞（ $奧馳亞(MO)$ ）、高露潔（ $高露潔(CL)$ ）、雅詩蘭黛（ $雅詩蘭黛(EL)$ ）等

代表 ETF：

其他相似主題 ETF：

電訊服務（通訊服務） Communication Services 

包含提供內容（如資訊、廣告、娛樂、新聞和社交媒體）的公司以及傳統電信公司，這些內容主要通過網路、寬頻、電纜和固定線路在網路上傳輸。

代表公司：

Meta（ $Meta Platforms(META)$ ）、Alphabet（ $谷歌A(GOOGL)$ ）、T-Mobile（ $T-Mobile US Inc(TMUS)$ ）、Verizon（ $威瑞森(VZ)$ ）、迪士尼（ $迪士尼(DIS)$ ）、康卡斯特（ $康卡斯特(CMCSA)$ ）、Netflix（ $奈飛(NFLX)$ ）、 AT&T（ $美國電話電報(T)$ ）、動視暴雪（ $動視暴雪(ATVI)$ ）等

代表 ETF：

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能源 Energy

涵蓋從事石油和天然氣、煤炭和消耗性燃料的勘探和生產、煉油和銷售，以及儲存和運輸的公司，也包括提供石油和天然氣設備及服務的公司。

代表公司：

埃克森美孚（ $埃克森美孚(XOM)$ ）、雪佛龍（ $雪佛龍(CVX)$ ）、康菲公司（ $康菲石油(COP)$ ）、EOG Resources（ $依歐格資源(EOG)$ ）、斯倫貝謝（ $斯倫貝謝(SLB)$ ）、西方石油（ $西方石油(OXY)$ ）、先鋒自然資源（ $先鋒自然資源(PXD)$ ）、馬拉松石油（ $馬拉松原油(MPC)$ ）、Phillips 66（ $Phillips 66(PSX)$ ）、瓦萊羅能源（ $瓦萊羅能源(VLO)$ ）等

代表 ETF：

其他相似主題 ETF：

原物料 Materials

包括製造化學品、建築材料、玻璃、紙張、林木產品和相關包裝產品的公司，以及金屬、礦物和採礦公司，包括鋼鐵生產商。

代表公司：

林德集團（ $Linde PLC(LIN)$ ）、空氣化工產品（ $空氣化工(APD)$ ）、Sherwin-Williams（ $宣偉公司(SHW)$ ）、自由港麥克莫蘭（ $麥克莫蘭銅金(FCX)$ ）、Corteva（ $Corteva, Inc.(CTVA)$ ）、藝康（ $藝康集團(ECL)$ ）、紐蒙特黃金（ $紐曼礦業(NEM)$ ）、陶氏公司（ $陶氏化學(DOW)$ ）、Dupont Denemours（ $杜邦(DD)$ ）、紐柯鋼鐵（ $紐柯鋼鐵(NUE)$ ）等

代表 ETF：

其他相似主題 ETF：

公用事業 Utilities

包括提供電力、天然氣、自來水等公用事業的公司，還包含獨立電力生產商、能源貿易商、使用可再生能源發電和配電的公司。

代表公司：

Nextera Energy（ $新紀元能源(NEE)$ ）、杜克能源（ $杜克能源(DUK)$ ）、美國南方電力公司（ $美國南方公司(SO)$ ）、道明尼資源（ $道明尼資源(D)$ ）、美國電力公司（ $美國電力(AEP)$ ）、桑普拉能源（ $桑普拉能源(SRE)$ ）、艾索倫電力（ $愛克斯龍(EXC)$ 、太平洋瓦電公司（ $太平洋煤氣電力(PCG)$ ）、埃克西爾能源公司（ $埃克西爾能源(XEL)$ ）、聯合愛迪生（ $愛迪生聯合電氣(ED)$ ）等

代表 ETF：

其他相似主題 ETF：

房地產 Real Estate

包括從事房地產管理和開發活動的公司，以及股權房地產投資信託 （REITs），包括多元化、工業、酒店和度假村、辦公室、醫療保健、住宅、租賃和專門的 REITs，但不包括抵押房地產投資信託基金 （mortgage REITs）

代表公司：

 Prologis（ $安博(PLD)$ ）、美國電塔（ $美國電塔(AMT)$ ）、Equinix（ $易昆尼克斯(EQIX)$ ）、Crown Castle（ $冠城(CCI)$ ）、Public Storage（ $公共存儲公司(PSA)$ ）、Realty Income（ $Realty Income Corp(O)$ ）、賽門房地產集團（ $西蒙地產(SPG)$ ）、Vici Properties（ $Vici Properties(VICI)$ ）、Welltower（ $WELLTOWER OP LLC(WELL)$ ）、SBA Communications（ $SBA Communications Corporation(SBAC)$ ）等

代表 ETF：

其他相似主題 ETF：

2023 接下來該關注那些產業？

小虎們，ETF虎在之前提到今年過是科技股殞落，能源股大放異彩的一年，如果挑選能穿越牛熊的產業，我們再往前看從 1990～2019 年，橫跨了 2000 年代的科技泡沫以及 2008 金融危機，整體有 4 個產業的整體表現好於平均水準，分別是【資訊科技、醫療保健、選擇性消費、必需消費品」。其中科技股的回報率最好，但波動也更大，可能會暴漲或暴跌，至於必須性消費的波動則較低，相對適合保守型的投資人。

 此外你也可以參考先前發布的機構展望，有不同分析師對於產業前景的看法。

由於每種產業特性不同，有些在低利率時代報酬率高於大盤，有些產業會大幅受到油價影響，有些則是在經濟衰退時更抗跌，有些則是波動不大但配息穩定，大家可以多善用不同類型的 ETF 佈局自己的投資組合，此外，挑選產業時除了關注題材與前景外，我們也要評估「估值」是否合理，否則將徒增風險。

儘管經濟衰退的可能性令人感到恐懼，但這是經濟週期的一部分，正如我們從過去的數據中看到的，每次熊市之後，總會有一個牛市，只要做好資產配置與投資紀律，就能度過這個關鍵時期。

小虎們，你們瞭解了美股產業型ETF的種類嗎？你們對下半年的資產配置會點樣佈局呢？[Cool]