本周值得關注的投資機會有：①特朗普經濟政策影響幾何，美股投資者尋找接下來可能受益的板塊；②打敗Nvidia！AppLovin今年來股價飆升662%，成「新AI妖股」③比特幣升破81,000美元，為即將到來的特朗普時代歡呼。
一、生財有道
1、特朗普經濟政策影響幾何，美股投資者尋找接下來可能受益的板塊
在唐納德·特朗普贏得美國總統大選之後，起初的風險偏好推動美股上揚，而對於透過現象看本質的投資者來說，眼下一個最艱難的環節到了。
這位共和黨候任總統在競選時做出了很多承諾，例如大幅關稅、減稅、有利於企業的放鬆監管和收緊移民法等等。對於上周因猜測特朗普政策將提振經濟而進入股市的投資者來說，挑戰是弄清楚哪些板塊將獲得持久提振。
以關稅為例，這可能引發通脹並傷害大型跨國公司，同時可能有助於以側重國內市場的小盤股公司。不過，打擊非法移民的行動有可能抬升勞動力成本，可能擠壓規模較小的企業。與此同時，對傳統能源的友好立場可能促使產量增加，繼而壓低油價。此外，要逆轉總統喬·拜登旨在幫助清潔能源和電動汽車行業的政策可能也會在國會面臨幾番拉鋸。
「我預計活躍的投資者將開始在行業層面進行深度剖析，篩選出哪些公司和行業現在可能受益，」Accuvest Global Advisors的投資組合經理Eric Clark表示。「隨著時間推移，我們將獲得更多關於實際實施和如何實施的資訊點。」
Clark已經抓住了一些機會。在銀行、工業、能源和大型科技股上周三推動股市走高時，他賣出了一些科技股和金融股。他還買進了奢侈品零售和消費必需品類股，這些板塊在股市大漲時都出現了下跌。
小盤股上周上漲，在交易員評估未來潛在政策背景的情況下，它們似乎處於甜蜜點。這些公司的大部分收入來自國內，他們勢將受益於貿易保護主義的加劇。如果公司稅下調，也應該有所幫助。
特朗普提出了對進口商品全面加征10%至20%的關稅，對進口商品徵收高達60%的關稅。至少部分關稅將實現的前景幫助推動小盤股指數羅素2000指數上周上漲8.6%。數字支付公司Sezzle Inc.是該指數中漲幅最大的股票，在此期間上漲了一倍。
鑒於特朗普承諾對監管機構進行改革，金融股也被視為獲利板塊。富國銀行分析師 Mike Mayo認為，放鬆管制的新時代可能提振華爾街的盈利能力。花旗集團、高盛集團和摩根大通的股票隨著特朗普勝選大幅飆漲。
與此同時，一些華爾街人士對大選後的某些市場走勢表示懷疑。
鑒於特朗普支持石油的立場，包括石油和天然氣公司在內的傳統能源板塊在特朗普當選後大漲。然而，行業觀察人士警告說，放鬆監管以允許在公共土地上開採更多化石燃料的努力可能會導致供應過剩，這會導致價格下跌。
零售板塊上周下挫，因為這類股票通常通過供應鏈對中國有很大的風險敞口，隨著關稅談論聲再起，他們可能成為投資者瞄準的目標。巴克萊分析師Seth Sigman表示，折扣連鎖店和家居用品公司受到的影響可能最大，他點名的公司包括 Five Below 、 美元树公司 和電子產品零售商 百思买 。
不過，在Accuvest投資組合經理Clark看來，一些消費類股看起來頗具吸引力，因為任何關稅上調都可能不會一視同仁。
「我不太擔心像 路易威登、 爱马仕国际集团 、歐萊雅、 法拉利這樣的歐洲品牌會被加征高額關稅，但中國公司會面臨加征大額關稅。」他說。
2、打敗Nvidia！AppLovin今年來股價飆升662%，成「新AI妖股」
華爾街又找到一隻 AI 新寵：AppLovin(APP) ，其軟件業務強勁成長，激勵股價今年來暴漲 662%，遠超Nvidia的 200%，成為今年的新 AI 妖股。
AppLovin 是一家行動廣告科技公司，從 7 億名行動遊戲玩家取得數據，透過 AI 分析並提高開發者廣告效益，Google、X（前 Twitter）、Meta 都是其合作夥伴。
該公司 7 日公布令人驚豔的第三季財報，營收年增 39%，軟體業務連續五個季度年增率超過 60%，當季營運現金流為 5.51 億美元，自由現金流為 5.45 億美元。
AppLovin 的首席執行官 Adam Foroughi 對於 2025 年在該領域的擴張充滿信心，並透露將推出自助服務平臺，以拓展全球廣告機會。
分析師對 AppLovin 的評價不一。摩根士丹利將目標價格幾乎翻倍至 200 美元，但仍維持平等權重評級，並表示，AppLovin 想持續向上，必須在 1000 億美元的全球手機遊戲市場中推動行業增長。
摩根大通則將目標價格從 160 美元提升至 200 美元，認為 AppLovin 在行動遊戲使用者獲取和變現方面已建立明確領導地位，但在遊戲以外的規模擴張仍處於早期階段。
3、比特幣升破81,000美元，為即將到來的特朗普時代歡呼
比特幣首次升破81,000美元大關，受美國候任總統特朗普擁抱數字資產及國會議員支持加密貨幣的前景提振。
特朗普被宣佈在亞利桑那州獲勝，標誌著他在本次美國大選中橫掃七個戰場州。他的大獲全勝引發了數字資產行業的歡呼，該行業花費了超過1億美元支持一系列對加密貨幣友好的候選人。
比特幣周日一度漲6.1%，週一亞洲盤初觸及81,497美元的紀錄高點。看漲情緒也提振了其他小型代幣，包括馬斯克推崇的狗狗幣。
「特朗普勝選的塵埃仍在落定，考慮到人們對特朗普支持加密貨幣的看法，上漲只是時間問題，這正是我們現在看到的情況，」做市商Auros的香港董事總經理Le Shi稱。
特朗普在競選時誓言要把美國打造成數字資產行業的中心，包括建立戰略性比特幣儲備，並任命熱衷於數字資產的人士擔任監管者。目前，興高采烈的交易員們對諸如相關政策提議可能的實施速度或戰略儲備是否現實等問題並不關心。
特朗普刺激國內經濟增長、降稅和減少監管的廣泛議程推動了股票、信貸和加密貨幣的購買狂潮。標普500指數上周創下了今年第50個紀錄新高。
4、做空特斯拉的對沖基金押錯注，虧損超過50億美元
自特朗普贏得美國大選以來，堅持做空特斯拉的對沖基金已損失數十億美元，馬斯克與這位候任總統的特殊關係給它們造成了衝擊。
彭博對S3 Partners匯總的數據計算發現，從選舉日到上周五收盤，持有特斯拉空頭頭寸的對沖基金帳面虧損至少達到52億美元。
另據Hazeltree提供的跟蹤500多家對沖基金持倉情況的數據，過去四個月許多對沖基金已解除對特斯拉的空頭押注。這一頭寸調整時間與馬斯克7月13日為特朗普背書相吻合。
這位特斯拉首席執行官已儼然是特朗普的頭號億萬富豪粉絲。馬斯克利用其全球首富的身份為特朗普的競選助力，這也使他成為2024年美國大選的最大金主之一。鑒於特朗普已明確表示他將獎勵忠實擁護者，把自己的命運與這位候任總統緊緊連在一起的馬斯克勢將獲得有政治影響力的官職。
對沖基金管理公司Clean Energy Transition的首席執行官Per Lekander稱，他在大選前少量做空了特斯拉。他已將倉位縮減了不少，意味著他的損失最終會「相當小」。
「但我們虧了一些錢，」他說。
自11月5日美國大選以來，特斯拉股價已上漲近30%，市值飆升逾2,000億美元。在此背景下，之前做空該公司的對沖基金急忙扭轉方向。
根據Hazeltree提供的每週數據，截至11月6日，只有7%的對沖基金在淨做空特斯拉，低於7月初的17%。
5、摩根大通私人銀行：特朗普執政的頭兩年將「影響甚大」
摩根大通私人銀行董事總經理Stefan Gratzer認為，如果唐納德· 特朗普上任後在稅收、放鬆監管和加密貨幣上調整政策，頭兩年會「影響甚大」。
擔任摩根大通瑞士機構財富管理業務主管的Gratzer周日在科威特會議上表示，「特朗普政策的真正區別之處在於加密貨幣，讓我們拭目以待會有何變化」，並稱「誰都不知道會有何影響。目前關於關於放鬆監管的討論甚囂塵上，這顯然對我們這樣的銀行有利，但還是要靜觀其變。」
在美聯儲傾向於寬鬆貨幣政策的大環境下，特朗普圍繞減稅和放鬆監管等方面的促增長承諾，將為本就繁榮的美國經濟帶來新一輪增長，使市場情緒近期高漲。
Gratzer表示，特朗普的減稅計畫是重頭戲。「如果你買了這家公司的股票，顯然買的是未來扣除稅款的收益。如果稅負降低，股價就會更高，有點像我們上周看到的那樣。」
6、本周焦點：騰訊阿里巴巴京東業績
本周焦點，包括重磅股 腾讯控股（00700）、 阿里巴巴-W （09988）、 京东集团-SW （09618）、吉利（00175）等公佈業績；美國周三公佈10月CPI；中國週五公佈10月經濟數據。內地推出一系列刺激政策，中國10月經濟數據料亮麗。
二、本周焦點
周一，日本央行公布10月貨幣政策意見摘要、日本貿易賬；Grab Holdings發布業績；
周二， 老虎证券 、Sea、西方石油、家得寶等發布業績，聯儲局理事沃勒發表講話；
周三，美國公布CPI數據、騰訊控股發布業績；
周四，美國公布PPI數據、當周初請失業金人數；京東、網易、嗶哩嗶哩發布業績；
周五，中國公布社零數據；美國公布10月零售銷售月率；阿里巴巴發布業績；聯儲局主席鮑威爾受邀參加一場題為「全球視角」的對話會。
