To The Moon

審覈對於大家來說應該都不陌生，不論海內外但凡具備一定社交屬性的平臺都有審覈的需求，那麼內容審覈有多掙錢？審覈外包是門好生意嗎？一起來看下垂類審覈第一股$TaskUs Inc.(TASK)$ 的招股書都透露了哪些信息？ 招股信息： 股票代碼：$TaskUs Inc.(TASK)$ 上市時間：6月12日 發行規模：1320萬股 發行價格：22-24美元 估值：23億美元 募資規模：3.04億美元 募資用途：用於一般公司用途，其中可能包括但不限於未來的收購。 主承銷商：高盛、摩根大通 機構持倉：雖然招股書上寫task的大股東是公司供應商，但是實控人其實是黑石集團，前持股比例67.2%。 業務：客服+審覈+打標籤=大科技公司的貼心助手 Task是一家數字外包商，專注於爲高增長的技術公司提供外包服務，公司的全球全渠道交付模式專注於爲客戶提供三項關鍵服務——數字客戶體驗、內容安全和人工智能運營。 Task號稱是該行業中唯一一家年收入超過 2.5 億美元且有機增長 100% 的公司，這導致運營和文化的一致性，爲未來的有機或無機潛在增長奠定了堅實的基礎。這一戰略幫助 TaskUs 在 2017 年至 2020 年期間實現了 60% 的複合年增長率。 我的好奇點是，他們是如何做到的？ 根據招股書，TaskUs平臺是圍繞以下三種服務產品專門構建和組織的: 數字客戶體驗:主要包括全渠道客戶關懷服務，主要通過數字(非語音)渠道提供。其他解決方案包括新產品或市場發佈的客戶關懷服務，信任和安全解決方案和客戶獲取解決方案。 內容安全:主要包括審查和處置用戶和廣告商產生的內容，其中包括刪除或標籤違反政策，冒犯或誤導內容。在多個領域制定和執行內容安全政策，包括知識產權、工作和商業發佈、令人反感的材料和政治廣告。 人工智能操作:主要包括數據標註、註釋和轉錄服務，通過機器學習過程來訓練和調整人工智能算法。 公司的大客戶有 Zoom、Netflix、Uber、Coinbase 和 Oscar。截至 2020 年 12 月 31 日，公司擁有 100 多個客戶，涵蓋數字經濟中的衆多行業領域，包括社交媒體、電子商務、遊戲、流媒體、食品配送和拼車、高科技、金融科技和健康科技。從 2019 年到 2023 年，公司優先考慮的垂直行業預計將以 18% 的複合年增長率（“CAGR”）增長。 財務：全行業唯一增長翻倍的公司 從產品層面來說，公司的數字客戶體驗收入佔比是最高的，也是增長最快的，根據2021Q1的數據顯示，數字收入達到65%,內容安全佔比23%，人功能智能佔比約爲12%。截至 2020 年 12 月 31 日止年度，公司 96% 的收入來自非語音、數字渠道或全渠道服務。2020 年，93% 的 Digital CX 收入來自非語音、數字渠道或全渠道服務，而其餘 7% 則完全來自語音渠道。內容安全服務收入從 2017 年的 750 萬美元增長到 2020 年的 1.277 億美元，複合年增長率爲 157%。 截至 2021 年 3 月 31 日止三個月，公司記錄的服務收入爲 1.529 億美元，比截至 2020 年 3 月 31 日止三個月的 1.024 億美元增長 49.2%。截至 2020 年 12 月 31 日止年度，公司記錄的服務收入爲4.780 億美元，比截至 2019 年 12 月 31 日止年度的 3.597 億美元增長 32.9%。毛利率方面，截至2021年一季度task的毛利率爲45%，最近三年毛利率幾乎穩定沒有波動。 和大多數創新企業不同，Task已經實現了盈利。截至2021年3月31日止三個月的淨收入從截至2020年3月31日止三個月的150萬美元增長989.6%至1650萬美元。截至2021年3月31日止三個月的調整後淨收入從10.2美元增長177.5%至2820萬美元截至 2020 年 3 月 31 日止三個月的 EBITDA 爲 100 萬美元。截至 2021 年 3 月 31 日止三個月的調整後 EBITDA 從截至 2020 年 3 月 31 日止三個月的 1,750 萬美元增長 126.5% 至 3,950 萬美元。 截至 2020 年 12 月 31 日止年度的淨收入從截至 2019 年 12 月 31 日止年度的 3,390 萬美元增長 1.7% 至 3,450 萬美元。截至 2020 年 12 月 31 日止年度的調整後淨收入從 5,300 萬美元增長 30.9% 至 6,940 萬美元截至 2019 年 12 月 31 日止年度。截至 2020 年 12 月 31 日止年度的調整後 EBITDA 從截至 2019 年 12 月 31 日止年度的 7,420 萬美元增長 44.0% 至 1.069 億美元。從 2017 年到 2020 年，公司的收入以 60% 的複合年增長率有機增長，淨收入以 56% 的複合年增長率增長，調整後 EBITDA 以 72% 的複合年增長率增長。 2020 年，公司超過 99% 的收入來自經常性收入合同，公司在 2020 年實現了 117% 的淨收入保留率。 截至2021Q1，公司前十大客戶收入佔64%，相比2019年的74%已經有所改善，前20客戶客戶2019年是84%，Q1是78%，也略有改善。 截至 2021 年 3 月 31 日，TaskUs 擁有 1.355 億美元現金和 3.809 億美元總負債。截至 2021 年 3 月 31 日止十二個月的自由現金流爲 6630 萬美元。 行業前景： 數字客戶體驗：IDC 估計，2020 年全球客戶服務外包服務支出爲 770 億美元。我們專注於快速增長的數字化消費品牌和通過多種渠道迎合客戶的傳統參與者。根據 Everest Group 的數據，數字客戶體驗市場預計將從 2018 年到 2021 年以20-25% 的複合年增長率增長，並將繼續推動整個行業的增長。 內容安全：據 Domo 稱，Facebook 用戶每分鐘上傳 147,000 張照片，Instagram 用戶發佈 347,222 個故事，YouTube 用戶上傳 500 小時的視頻。JC Market Research 估計，2020 年內容審覈解決方案市場爲 53 億美元。此外，Everest Group 估計該市場將從 2016 年到 2021 年以40-50%的複合年增長率增長。 人工智能 (AI) 操作：人工智能技術的發展通常需要大量數據，這些數據已由人類專家進行註釋，並且必須通過持續的人工培訓進行完善。這些因素極大地促進了我們的 AI 運營服務產品所服務的 AI 服務市場的增長，其中包括數據標記和算法培訓。IDC 預測，全球人工智能服務市場將從 2020 年的 184 億美元增長到 2024 年的 378 億美元，四年期間的複合年增長率爲 20%。 競爭對手：24/7 Intouch、Appen和TDCX等下一代數字外包商;提供外包服務的技術服務公司，如埃森哲、Genpact、塔塔諮詢服務(TCS)和Cognizant;和傳統的呼叫中心提供商，如Teleperformance, Telus International, TTEC, VXI和Sutherland。 總結： 幾乎所有互聯網公司都有客服和審覈，但這是個低技術工種的累活，而從Task的招股書看來，但凡業務足夠極致優秀，也是有創新企業的一席之地，但行業競爭對手相當多，對於Task來說要始終維持領先地位也是不小的挑戰。作爲新股來說，task的優勢是營收增長快，已經實現盈利，且在當前的二級市場有一定的獨特性，如果Task上市後大漲，我不會驚訝，因爲各位，這可是一家盈利的內容安全第一股啊！ 恭喜您找到了字母T，參與《老虎大搜查》活動，下帖留言“ Tiger is here” 即可獲贈100虎幣，如集齊7張圖片並留言，還可獲贈7週年限定禮盒。（詳情請點擊【七週年有獎活動】老虎大搜查 瞭解）