To The Moon

個人雜談，不一定對，希望大家喜歡 [開心] [開心]

最近市場一直不太平，非農數據黑天鵝出現給納指續命了一道，好景不長隔日就狠狠的按在地上摩擦起來。毫無懸念科技股領跌，代表科技股最強戰力的FAAMG無一倖免，被錘的毫無反抗之力。同時熱門中概股集體滑鐵盧多數走低，大盤雪上加霜直接被拖垮。[噴血] [噴血]

什麼是週期股？週期股基本上是一些對市場經濟數據較爲敏感的股票，而且也有可能提前於市場經濟走勢反映。週期性行業個股都會隨着市場經濟增長，使市場對這些行業中的產品需求量快速增長，也會使這些行業中的個股業績和股票價格得到有效快速的提升。反之，在市場經濟下降或者處於低迷時，使市場對這些行業中的產品需求量出現快速衰減，從而導致行業中的個股業績和股票價格的到快速的下降。

全球大宗商品的飆漲中，帶動了各種原材料的也一路漲。週期股迎來了春天，銅、鐵礦石、原油和農產品等大宗商品價格的猛烈上漲，這不免讓人重新思考大宗商品上漲的邏輯。科技股雪崩，美債收益率飆升，似乎市場熟悉的通脹邏輯又回來了。在最近的交易日白銀、鋁、鋼鐵、煤炭、有色金屬等板塊重新進入了人們的視野，連續多個交易日強勢的進攻帶領道指創下歷史新高。道指和納指現在是水火兩重天，通脹現在是市場最關心的問題，什麼時候通脹水平會達到巔峯，留給市場的空間還有多大。目前全球四大央行QE規模在逐漸減少的，宏觀經濟越強，QE規模縮減越快量也越大，作爲隱藏風險不利於股市。另外國債市場的走勢同樣也牽動着大盤相愛相殺，昨晚上演V字走勢，尾盤配合通脹數據發佈，直接打的遍體鱗傷。

爲什麼大宗商品飆升？大宗商品價格是由量（或者需求水平）驅動的，當需求量超過供應量，稀缺性溢價（即現貨溢價）就出現了，而這種溢價又很難在事前被市場定價。由於大宗商品供應在短期內缺乏彈性，面對即將到來的大規模需求增長，供應不足的程度很容易被低估。因爲供給方不可能在幾個月時間裏就新挖一座礦或者新種一種農作物。之前我們受困於疫情生活封鎖、經濟停滯、生產停產等因素，導致需求增長的停滯。然而現在，這些因素正在逐步逆轉。以出行指標衡量的經濟活動正在重回上升軌跡，尤其在全球加速接種疫苗之後，這種勢頭越發強勁。與此同時，交通運輸、製造業和建築業的季節性復甦也已開始，而且會在今年六月前持續加速。

國家統計局11日發佈的最新數據顯示，4月份CPI保持上漲態勢，漲幅比上月擴大0.5個百分點。與此同時，PPI同比漲幅進一步擴大。通貨膨脹的壓力推高了白銀、黃金板塊，換成保值程度更高的品種以對衝風險。經濟復甦建設加速了對金屬材料的需求鋼鐵、銅等行情一路上行，預計下半年行情還可能繼續運行到歷史高位。國內五月份就停止了鋼鐵、礦石等出口退稅的優惠，提早控制出口的量做好應對後續危機。目前全球範圍內週期股可能存在進場的機會，但是希望大家還是能謹慎對待選擇優質標的。尊重市場，順勢而爲，未來可期！[愛你] [愛你]