To The Moon

小虎們，本週美股醫藥公司巨頭諾和諾德與禮來已經公佈財報！[Cool] 但是這兩家公司的財報卻大相徑庭！這到底是怎麼一回事呢？[Thinking] 目前“減肥神藥”千億賽道吸金，獲國產資本扎堆涌入，又有哪些國產公司值得投資呢？[YoYo] 諾和諾德銷售狂飆 營收利潤創新高 減肥藥需求強勁 $諾和諾德(NVO)$ 第三季度因減肥和糖尿病藥品需求強勁，營收年增+29%，達587.3億丹麥克朗（約 83 億美元），超出市場預期，此外，第三季度營業利潤增長+33%，由於GLP -1藥物 Wegovy和 Ozempic都有助於減肥，兩藥銷售額大幅成長，但在美國面臨供應短缺問題，公司預計明年Wegovy的銷售仍將保持雙位數成長，不過對於Wegovy劑量供應限制何時結束公司並未詳述。公司計劃在美國和歐洲申請擴大Wegovy可減低心血管等疾病的用途申請，美國FDA已授予優先審查。 受財報帶動，目前諾和諾德已經上漲3.33%！可以說市場極為看好！[Call] 禮來財報超預期，但大幅下調全年盈利指引 受訂單履行延遲拖累 $禮來(LLY)$ 第三季營收達到95億美元， EPS為 0.10 美元，超出分析師預期，但公司將全年調整後利潤預測下調至每股6.50至6.70 美元（8月為 9.70 至 9.90 美元），下調主要是由於第三季度收購DICE Therapeutics、Versanis Bio和 Emergence Therapeutics期間產生的費用，眾所關注的糖尿病藥物Mounjaro在第三季度的銷售額上升到14.1億美元，超過分析師預期，由於需求高漲，部分訂單履行上遇到了延遲。 “減肥神藥”千億賽道吸金，國內資本扎堆涌入 近日，減肥藥界迎來重磅消息：首個國產GLP-1類「減肥神藥」利拉魯肽獲批上市。消息將國產「減肥神藥」主角 $華東醫藥(000963)$ 推向聚光燈下的同時，也引發了市場對該領域資本動向的關注。 不只是華東醫藥，根據Insight資料庫，國內還有 $海正藥業(600267)$ 、 $愛美客(300896)$ 、 $恆瑞醫藥(600276)$ 等多家企業在減肥藥領域佈局。國外，則有 $諾和諾德(NVO)$ 、 $禮來(LLY)$ 、 $輝瑞(PFE)$ 等製藥巨頭爭相研發投入減肥藥相關管線，奮力搶灘市場。 減肥藥市場規模到底有多大？ 根據佛羅斯特沙利文數據，2021年國內減重市場規模為21億元，2017年至2021年複合成長率為71.4%，預估2026年市場規模可達111億元。巴克萊銀行估計，未來10年，全球減肥市場的價值可能突破1,000億美元。 2030年中國減肥藥物市場規模將達149億元，複合年均成長率為22.9%。某證券研發預測，截至2019年，我國18歲以上超重及肥胖人口規模達1.92億人，預計2025年減肥藥的合規市場預計將超過120億元。 圖源：鈦媒體 國外「減肥藥王」諾和諾德的年報數據也驗證了「肥胖國」美國等地的市場。 年報數據顯示，諾和諾德2022年減肥藥銷售額為169億丹麥克朗，較去年同期大幅成長88%，其中利拉魯肽（肥胖適應症）當期全球銷售額總計為106.76億丹麥克朗（約為人民幣106.81億元），另一重磅減肥藥司美格魯肽上市時間雖短，也貢獻了不少業績。 顏值經濟大潮下，千億賽道風起雲湧，引得各路資本紛紛入局、加碼減肥藥賽道，就連馬斯克也親自為“減肥神藥”司美格魯肽的功效背書。 小虎們，你們怎麼看待減肥藥市場？你們投資了哪些國內外的醫藥公司呢？[Cool]