To The Moon

英偉達無疑是現在美股的火車頭，美聯儲的減息預期調低都擋不住英偉達引領的AI浪潮推動，美股節節攀升屢創新高，因而有人笑稱“現在引領美股市場的是英偉達而不是美聯儲”。

英偉達股價今年暴漲80%

上週五英偉達盤中超過了3%到最終極速下跌5.5%，股價也是遭遇了自2023年5月31號以來最大的單日百分比跌幅。問題來了：英偉達還能漲得動嗎？

短線技術面支撐

短線強支撐下方位置在775，上方的強阻力在1000。

期權押注

如果去看英偉達的期權押注，截止到3月15號的月期權（也就是這個星期五），市場對於英偉達的波動押注依舊是非常之大，大概是上下7-8%，也就是62塊錢左右，也就是接近800和10000之間。這個押注可謂是涇渭分明的多空搏殺，下個星期CPI數據出爐，好戲還在後面，喜歡短線博弈的朋友們，請注意繫好安全帶坐穩了，現在屬於勝負難料的階段。

英偉達簡單的基本面分析

1）AI需求遠超預期

上個星期英偉達的財報中顯示，供給增加也跟不上需求。數據和管理層的確認都證實了這一點。AI對算力的需求呈指數級增長，而非線性。市場通常根據線性預期評估公司，但英偉達的實際需求總是遠超預期。2024年英偉達的業績將持續超過預期，目前的指引明顯不足以反映這一現象

2）競爭風險短期內並不存在

英偉達的核心競爭力不在硬件，而是CUDA軟件。開發AI的人無法擺脫CUDA，因此英偉達短期內沒有真正的競爭對手。

3）中國風險變成潛在利好

目前英偉達的中國營收佔比已降至5%以下，之前爲20%-25%。儘管下滑如此之大，仍未影響供不應求的狀態，這表明中國風險已基本消除。反而，未來中國需求的恢復可能成爲潛在的增長動力。

4）共識預期被市場大幅調高

上星期四英偉達暴漲4.4%，原因是共識預期被市場大幅調高，我們不能僅憑股價來評估估值，英偉達的強勁業績增長支撐了其合理估值。

分析師們的平均估價是893

總的來說，對於這麼一個高增長的股票，上星期財報發佈後，風險反而降低了，而現在是最好的價值提升機會。我認爲這是一個值得關注的買入機會。

英偉達的投資風險

所有的投資都有風險，英偉達也一樣，對於這麼一家AI時代“賣鏟子”的公司，做硬件方面的公司是很容易觸碰到需求天花板的，上一個時代的思科和Intel就是活生生的例子。

我自己的英偉達策略

我將調整倉位分配，將通過賣SP來買入正股，行權價會在750以下。

風險提示：

標普500過去三十年裏，平均每一年有三次5%的回調，平均每一年有一次10%的回調，現在才3月份，上一次比較大的回調是在2023年10月中，當時標普下跌了5%。在如今股市節節攀高屢創新高的情況下，大家要小心啊，對於普通散戶而言，熊市裏保住本金比在牛市裏賺大錢更重要。

漫畫由ChatGPT創作

這個星期我的操作：做了一個衣領策略來保護特斯拉的正股

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假期停更

下個星期將和家人外出度假，停更一週，謝謝各位虎友的支持。

我的投資組合（2024年1月更新）

$標普500ETF(SPY)$   佔比30%，

$特斯拉(TSLA)$   佔比15% ，

$微軟(MSFT)$   佔比10%

$高盛(GS)$   佔比10%， 

$20+年以上美國國債ETF-iShares(TLT)$   佔比15%

$日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ 佔比3%

比特幣和以太坊佔比12%

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勿忘初心

我們投資的目的是讓我們的生活變得更好，有更多的時間陪伴家人或者做自己喜歡的事情，而不是相反。

本人愛好航拍，這裏分享一張我的航拍照片，新加坡體育館，黴黴開演唱會的地方，攝於2024年3月。