To The Moon

搞錢和暴富真是絕妙的事！

放在主流且合法監管的資本市場來說，唯有兩條，股票和期貨的大行情。比如十倍股，比如期貨逼倉。

很多持股近一年的蔚來，特斯拉。妥妥十倍股，大a去年的東方，芯片等都是騎妖怪最生動的案例，如果搭上4月美油期貨的向下逼倉的快車，那甚至都不止10倍了。

如果說以上案例都是“事後諸葛亮”的回顧式總結，那麼可以在這裏立一個flag——雞蛋2102期貨必定向下逼倉，概率90%。過三個月再回頭驗證一下，現在是十月二十日（以後會專門講講逼倉心得，頭像關注您懂的）。

今天還是主要談談過去出現的十倍股，它們都有哪些共同的地方，它們的生意模式，財務，都有哪些共同點。這樣便於幫助我們騎上妖怪，發現下一個機會。

當然，我們今天分析的不是那種短時間暴力拉昇的股票，也並非基於技術面分析，儘管這些也可以做（之後也會講講短炒）。

我們今天總結的是長線十倍，基本面十倍，踏實的十倍。因爲這種股票它操作難度特別低，怎麼搞都可以，很難虧錢。

如果是短炒或者逼倉，這樣確實也能十倍。但難度太大，很容易翻車。所以對我們這種小散來說，長線基本面十倍股是比較踏實的選擇。

今天依然堅持一貫的宗旨——用數據說話。我們說的都不對，只有數據說得對。

十倍股統計說明

目前兩市差不多4000只股票，其中歷上漲幅曾經達到過十倍的約600只。目前還保留着十倍漲幅的大致170只，概率4.3%。

嚴格來說，十倍股屬於謙虛的說法。因爲這170只裏面，中位數是三十倍股。最高的接近五十倍（按最大漲幅算），表現最差的纔是十倍股。

這170只十倍股在走勢上有什麼特徵呢，我做了個總結如下：

*牛市中漲得更猛，熊市中跌得更少。05-07年牛市十倍股漲幅8倍，個股整體漲幅5倍。13-15牛市十倍股漲幅4.7倍，個股整體漲幅4.1倍。07-08熊市十倍股跌幅50%，個股整體跌幅60%。16-18熊市十倍股基本上逆勢漲，尤其是酒藥平安。

這說明什麼？說明是可定投追漲的，但是不能一把梭。

這種十倍白馬（茅五瀘恆瑞）基本上都是指數成分。在各種指數基金，etf加速發行的大背景下，熊市抗跌的特性估計在未來會更加強化。

*板塊分佈在醫藥消費科技，地域分佈在廣京江浙滬，民企國企對半。醫藥26只，白酒飲料8只，電子+計算機18只。

*換手率偏低，有一批價投死忠鎖倉。有價投死忠粉鎖倉，股票是用來住的，這些人就住裏面了。導致雖然看起來市值挺大，實際上拉盤的時候都是小盤股。茅臺蘋果的換手都很低，比某幣也有這個特點。

*毫無例外的超級成長性。科技股的超級成長性來自於馬太效應，贏家通吃。消費股的超級成長性來自於通脹，價格上漲跑贏通脹。

十倍股基本面基因

十倍股集團最主要的特點是超級成長性，表現在財務上面就是四高。

高成長，尤其是營收成長+正向現金流。這種成長一方面來自於朝陽行業，另一方面來自公司自身的經營。

高roe，這個不用多說，很多大師的選股因子。

高毛利，高毛利意味着掌握定價權，以及在行業下行週期的抗風險能力。

高現金流，高毛利和高現金流一定程度上影響着分紅的動力，這點特別吸引價投買股住下來。

生意模式的角度看十倍股

或許也有人說我不看不懂財務指標，我是個粗人，性格粗那裏也粗。我就想搞錢。

那我該怎麼選擇十倍股？

我一直覺得十倍股，甚至百倍千倍股，都有一個指標，這個指標不在財務指標裏面，不好量化。它就是——超級護城河！

騰訊，蘋果，特斯拉，茅臺，恆瑞，哪個不是超級護城河？

所以我們買科技股/消費醫藥，都一定要注意護城河。所以我們從生意的角度來思考一下十倍股選股因子。

對消費股而言如下——

護城河：品牌（茅臺），牌照（中免）

成長性：通脹，行業，自身經營（高毛利）

成癮性：白酒/工業大麻/肝炎糖尿病續命藥/醫美/近視眼/輔助生殖

庫存:高端年份酒增值抗通脹。

什麼是優質的消費？花10塊錢買個燈泡用5年這叫垃圾消費。每晚都花100塊買毛利90%的小雨傘，這就是優質消費。

能讓那種很摳很摳的人都乖乖掏錢的高頻次高毛利消費，這就是優質消費。我看好的有醫美/輔助生殖/近視眼/長生不老概念，這裏面必出十倍股。

對科技股而言如下——

護城河：流量（騰訊頭條支付寶）

成長性：行業成長（互聯網滲透傳統行業），看不見頂的成長性。攜流量優勢一家獨大。

我看好的科技十倍股有網絡彩票，抖音，spacex，igbt，動力電池，自動駕駛。

$螞蟻集團(臨時)(90016)$