To The Moon

作爲一個期貨投資者，我寫股票的帖子相當少，但作爲前瞻系列帖，爲了符合大家的喜好，最少也需要有一篇股票類的帖子與大家分享，運氣好的話就和我去年的《見底的小米》帖子那樣，給大家帶來幫助。 經歷了價值股抱團的2020年，隨着價值股越來越高的市值--注意我說的是市值，而非估值。價值股的估值不一定會越來越高，相反價值股的特點就是股價越漲估值越低，因此，對於價值股來說。談估值，往往會沒有天花板。（您說茅臺會有增長天花板嗎？只要每年提價10%，什麼高估值立馬可以抹平）但是市值是可能有天花板的，畢竟市場裏的錢在短時間內總有盡頭，抱團也有鬆動的時候，一旦抱團結束，價格容易崩塌（風險大於收益）。 所以到了2021年，股市的矛盾，就是價值股何時抱團結束以及中小盤股何時跟漲的問題？之前在美股的前瞻帖中，已經告訴過大家股市共振的時間點在2或8月，雖然發生共振會令市場大部分股票均下跌，但是股市的風險往往是漲出來的，對於很多沒漲過的股票來說，也就是一個調整而已，因此買入亞太區（A股）中小盤股票等待上漲是種收益風險比更佳的策略。 那麼中小盤股票哪類是龍頭呢？5G？芯片？通信科技股？不好意思，上述的我都看不懂。我能理解的只有中國的軍工股而已。軍工股和其它類型的企業不同，它的盈利能力完全不來自於國家，而非市場化。因此判斷軍工股的趨向就看國家的國防投入就能猜出一二，剩下的只是扛軍工股在上漲過程中的巨大波動幅度而已（經常當日漲停次日跌停）。 A股的軍工是個技術性很強的品種，牛市時從不缺席，而且漲幅相當可觀（底到頂，5倍-20倍），可謂是牛股集中營，而且由於國內軍工資產證券化程度不夠，因此軍工股經常會上演烏雞變鳳凰的資產重組的戲碼，例如2017年的中航黑豹變身中航沈飛（4年10倍），2018年的洪都航空（3年9倍）。當然下跌時，也是很慘的存在，往往跌剩7分一。所以軍工並不適合價值投資，只適合價值投機。因此只要股市氛圍好，買軍工股比買其它科技股的業績確定性來得高。 2021年的當下，買入未漲的軍工股肯定比其它股票來得穩妥，軍工何時出業績？大家關注國防部發布的軍事白皮書以及每年的軍費增速即可，軍費增速擴大，軍工股必然受益。國防部軍事白皮書則說明軍隊裝備的發展動向以及未來方針，儘管沒有具體提及相關數字，但可從措辭當中略知一二。 由上述分析可知，軍工股在2021年將是重要的爆發年，若持續牛市，漲幅將很可觀，但切忌追高，更不要在股價漲幅較大時聽信研究報告，認爲軍工會是長期抱團的牛市。賺錢了就跑就是必要的選擇，大部分軍工股請以2015年的股價高點作爲賣出的依據即可。 個股的選擇 請留意空間站的完整版。 2021前瞻(一) | 美股可能要面臨二次探底 2021前瞻（二）人民幣貶值週期及A股 2021前瞻(三)：小心見頂的黃金 2021前瞻(四) 看漲軍工股 我在本週四晚上8點，將做客老虎的期貨直播間，爲各位深入講解拜登政府上臺後，美股市場走勢前瞻，不要錯過！ $NQ100指數主連(NQmain)$ $道瓊斯指數主連(YMmain)$ $A50指數主連(CNmain)$ $恆生指數主連(HSImain)$ $恆生科技指數主連(HTImain)$ $H股指數主連(HHImain)$