To The Moon

美國總統拜登最終還是抵擋不住來自民主黨內的壓力，最終於7月24日在白宮發表全國電視演說，宣佈退出2024年總統大選，並表示已支持副總統卡瑪拉·哈里斯（Kamala Harris，漢語名 賀錦麗）接替自己成爲民主黨提名人。

按照選舉規則，一旦現任總統退出下屆總統選舉，那麼其競選團隊的競選資金將自動由副總統接管。

根據民主黨的黨規，僅僅是拜登支持哈里斯，並不等於哈里斯自動成爲民主黨的最終總統候選人，最終總統候選人需要黨內代表表決通過纔算定下來。但是目前的情況是，由於哈里斯根據選舉規則自動接管了拜登團隊募集 的選舉資金。

因此，雖然民主黨內很多人不認可哈里斯，包括美國前總統奧巴馬。但哈里斯已經成爲民主黨事實意義上的最終候選人。原因如下：

1. 即便民主黨內過半的黨代表不認可哈里斯作爲民主黨候選人，不認可哈里斯的人也很難在推薦誰接替拜登上取得共識，至少短時間內難以確定共識，現在這個節骨眼距離2024總統大選只剩3個多月了。

2. 由於哈里斯繼承了拜登團隊的競選資金，即便反對她的民主黨人在短時間內取得共識，推舉出一個強有力的候選人，也難以在短時間籌集足夠數目的競選資金，畢竟很多民主黨支持者已經在最近1年的政治募捐活動中把錢捐給了拜登團隊。

所以，之後的美股交易中，“哈里斯交易”邏輯可以默認：即便哈里斯在民主黨黨內表決程序遇到一些問題，也已是事實上的兩黨對決的候選人。

爲什麼民主黨內很多人不認可哈里斯，其中一個重要原因就是哈里斯的意思形態。她比拜登要左很多。從哈里斯在加利福尼亞州擔任州檢查總長和聯邦參議員的履歷上看，她的意識形態介於拜登和伊麗莎白.沃倫之間的某個政治光譜。而拜登的意識形態屬於建制派establisment。下面要簡單說下美國兩黨政治的演化史。

美國兩黨的基本盤在冷戰後期逐漸定型，剛開始時，面對蘇聯這個敵人，兩黨精英在重大社會事務的意見分歧沒那麼大，更多的分歧是體現在社會的細枝末節問題上。但是在冷後結束後的30多年以來，左派思潮、自由主義、移民、全球化等一系列演變，以及相關的社會運動，兩黨選民基本盤之間的意識形態分歧越來越大。

這是截至2014年的選舉調研數據，中間選民、搖擺選民逐漸稀疏，越來越多的人的意識形態向左右兩端移動。到了2024年，情況應該更加兩極化。

在特朗普參選以前，兩黨候選人在黨內初選時無論說出多麼震驚的論斷，到了成爲總統候選人進入兩黨對決時，其表露出的意識形態會逐漸向中間靠攏，爭取中間選民，真的當上總統進入執政期，其行爲就會更進一步向中間靠攏，並且配合即成的政治生態。其實參議院和衆議院議長也是類似的情況。這就屬於建制派。

小布什，克林頓都屬於典型的建制派，奧巴馬某種程度上也算時建制派。可以理解爲民主黨的主流高層政治人物和共和黨的主流高層政治人物長期以來都算是建制派，當然也可以區分爲民主黨建制派和共和黨建制派。兩者之間是可以就大多數議題達成妥協的。

但是從特朗普開始，建制派主導的格局就被改變了，任何看似突然的改變背後都有日積月累的矛盾在醞釀，從量變到質變。橫空出世的政治素人特朗普從黨內初選到兩黨對決，偏右言論持續震驚媒體，很快將共和黨裏偏右的選民團結在自己身邊，形成MAGA派，從此共和黨的主導權從建制派轉移到MAGA派。

順便說一下，在美國政治中，很多時候並不能簡單地將某個政治人物歸納爲某一派，美國政治並不像日本政治那樣派閥分明，且不談人的認知主張可能逐漸變化，美國政治意識形態光譜這把尺子本身就在變化。

拜登屬於歷經冷戰的老一輩民主黨政治人物了，屬於資深建制派，無論選民對他有多少抱怨，無論左派和建制派之間分歧如何擴大，在民主黨對抗特朗普，拜登算是建制派和左派的最大公約數。

但是，從2023年10月爆發的加沙戰爭開始，情況逐漸發生了變化，左派和民主黨建制派之間分歧矛盾迅速擴大。上一屆選舉，即使左派一些極左不認可拜登，但是爲了阻擊特朗普，還是會把票投給拜登。但是以目前的情況，2024年總統大選，他們可能不會把票投給拜登，而是投給一些完全契合自己的意識形態的小黨派。這也是特朗普在今年選舉中賭盤勝率一直高於拜登的重要原因之一。

加沙戰爭爆發以來，美國社會的遊行示威運動此起彼伏，尤其是在高校的年輕選民中，對拜登的選票基本盤的影響很大。

現在拜登退出選舉，哈里斯接棒，民主黨可能會失去一部中間建制派選民的選票，但是會收復一些拜登今年失去的左派選票。

具體是得到的多，還是失去的多，從目前的選舉賭盤賠率上看，貌似哈里斯得到的選票更多一些。畢竟在意識形態光譜逐漸極化polarization的當下，代表黨內基本盤逐漸變得比拉攏中間選民更有性價比。共和黨在2016年已經驗證過了這一點。

根據Polymarket數據顯示，特朗普的勝率相比槍擊事件之後拜登退選之前的71%有所下滑。

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但目前特朗普的勝率依然是高於哈里斯的。

哈里斯在參加多個選舉造勢後，如果按預料對黨內和左派基本盤起到催票作用，那麼特朗普交易可能會被一定程度上弱化，這會在數學上加大大選行情的不確定性，加劇最近美國各個板塊的起伏波動。

更何況，哈里斯的選舉主張與特朗普的分歧，要大於特朗普與拜登的政策分歧，顯得更爲割裂，這種兩極化的競選主張，更加使得美股的炒作邏輯割裂。各個板塊的暴漲和暴跌的來回切換往往會被一個社會資訊變量觸發。

目前就經濟而言，已知的哈里斯立場如下：

1.在清潔能源議題上持有比拜登更激進的支持立場，利好新能源板塊，但對於和民主黨割裂的馬斯克就未必了。

2.主張爲中低收入人羣減稅。利好日常消費類股票。

3.對富人和企業加稅，利空上市公司的PE和ROE。

4.進出口方面，哈里斯反對貿易保護主義。

5主張減免住房負擔，提出租金補貼政策，利好房地產業板塊。

6.對AI持有謹慎態度，這是促成最近AI相關股票大跌的炒作邏輯之一。

7.對加密貨幣、區塊鏈沒有表態，外界推測可能是持謹慎態度。

8.對大麻持開放態度，利好大麻概念股。

鑑於美國目前的兩極化政治生態，在兩黨都處於鞏固基本盤的選舉大方向下，會產生更多的矛盾對立。越是臨近大選日期，越是有可能出現各種事件，成爲美股市場中政治邏輯炒作的引爆劑。

善於利用貝塔係數的短線高手們，這種行情階段是你們的show time。