美股周策略:Q4財報季結束,預跑行情或纔剛剛開始

這段時間海外市場情緒持續回暖,$標普500(.SPX)$ 上週收盤漲破4000點,較本輪低點區域反彈約8%,初步驗證了我們3月初對於市場築底,並開始衝擊4000-4200區域的判斷,在本輪寬鬆尚未出現明確拐點的前提下,我們仍然看好上半年美股創新高動能。《美債世紀難題,帶來哪些投資變化》20210308$納斯達克(.IXIC)$ $道瓊斯(.DJI)$

一、基建、稅改政策一正一反,按部就班推進,現階段對市場影響溫和

1.1美國基建計劃:八年2.25億美元

美國這次提出的基建總規模計劃達2.25萬億美元,平攤到爲期八年的時間窗口,年均開支規模約爲2800億美元。據白宮發佈的說明書,主要包括交通6200億美元(每年775億美元);清潔水、高速寬帶及其他社區項目6500億美元(每年813億美元);半導體制造500億美元;實驗室研發能力升級400億美元。

此外,大約1740億美元的政府資金將用於電動汽車計劃。市場預計提案最終會被分成多個法案,最快可能在國會8月休會前通過;從預期先行的角度考慮,3-5 月或是基建預期催化資產波動較強的時間窗口。《美國基建“超級大週期”來了!哪些概念股值得配置?》20210315

主要利好建築材料$基礎材料ETF-iShares Dow Jones(IYM)$ 、工業機械、和5G基建、通訊行業$電信ETF(IYZ)$$工業ETF(XLI)$$材料ETF(XLB)$

1.2加稅前景現階段對市場影響可控

基建法案的資金可能依靠提高企業稅來籌集。拜登將把企業所得稅稅率將從特朗普時期設定的21%提高到28%,此前稅改受惠,稅負偏高的週期性板塊影響偏大,同時可能實行21%的全球最低稅率,也將高於企業目前海外收入大約13%的稅率,這意味着對海外收入佔比偏高的大型科技股業績也有影響。

不過由於加稅方案最早會10 月之後纔會實施,且這個過程仍然有一定變數;且無論週期還是科技均具備業績復甦前景,因此現階段市場的反應相對可控。《風雨飄搖,美國近30年首次重大加稅預期來了!》20210329 $1.5倍做多波動率指數短期期貨ETF-ProShares(UVXY)$ $二倍做多VIX波動率指數短期期權ETN(TVIX)$ $納指三倍做多ETF(TQQQ)$ $納指ETF(QQQ)$

二、Q4美股財報落幕,盈利上調成爲主旋律,上半年具備持續性

美股四季報落下帷幕,復甦成爲疫情後企業業績的主旋律。標普500成分股盈利自19Q4後同比恢復正增長+4.0%,營收同比+3.2%。2020全財年盈利同比-11.2%,營收同比下滑-0.8%。整體超出季報前預期。值得注意的是,對於即將開啓的一季報的盈利預測,這段時間也不斷得到上調。其中,分析師對標普500成分股的盈利的中位數調升了6%,當然這也體現在成分股行情的預跑中。

此期間的上調,也得益於整體經濟增長前景的上修。比如,Q1美國GDP的增速預估已經從去年年底的2.7%上調到4.8%;2021年全年的增速則從4.0%上調到5.7%。往前看,去年二季度的低基數也有望爲第二財季再上調提供動力。

按標普500指數的一級行業看,$能源ETF(XLE)$$金融ETF(XLF)$$材料ETF(XLB)$$高科技指數ETF-SPDR(XLK)$ 等行業過去上調彈性空間更大。2.1主要龍頭股財報日表現

按標普500指數市值最高的30家公司來看,$PayPal(PYPL)$$谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$$Netflix, Inc.(NFLX)$$萬事達(MA)$$微軟(MSFT)$ 等偏成熟型的科技企業季報後表現較佳,$耐克(NKE)$$沃爾瑪(WMT)$$寶潔(PG)$$亞馬遜(AMZN)$ 等消費型企業表現平平。2.2評級表現

按標普500指數成分股的評級狀態來看,分析師給出買入評級比例最高的公司主要集中在大型科技($亞馬遜(AMZN)$$微軟(MSFT)$$谷歌(GOOG)$ )、醫療($信諾保險(CI)$$泰利福(TFX)$ )等領域。

還包括:$Teledyne Technologies Inc(TDY)$ $Assurant Inc(AIZ)$ $亞歷山大房地產(ARE)$ $Howmet Aerospace Inc.(HWM)$ 繼續參考評級狀態,分析師給出賣出評級比例最高的公司,行業歸屬則較爲分散。其中包括$施樂(XRX)$$Lument Finance Trust, Inc.(LFT)$$美國航空(AAL)$$愛迪生聯合電氣(ED)$$維亞康姆CBS(VIAC)$ ,$富蘭克林資源(BEN)$ ,$康捷國際物流(EXPD)$ ,$北方信託公司(NTRS)$ ,$羅伯特哈夫(RHI)$ ,$布朗霍文(BF.B)$ 等公司。

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  • 司徒在广州
    ·2021-04-05
    跑去哪里?
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    • 小虎周报
      就是想说提前涨,兑现Q2的增长。
      2021-04-05
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  • 王若賢
    ·2021-04-10
    大盘涨的比个股多,这是一个怪现象,很多个股还没有准备好,还在洗盘
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    • 小虎周报
      看标普500市场深度指标,个股其实也涨的不错,
      2021-04-11
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  • 品子
    ·2021-04-05
    今年行情好吗
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    • 小虎周报
      打错了,是今年
      2021-04-05
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    • 小虎周报
      今天有QE行情其实还可以,有一定空间,但是波动会大一些。
      2021-04-05
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  • 蔷薇花开不开
    ·2021-04-06
    嗯,分析得有道理!
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  • 淡然18
    ·2021-04-05
    这篇文章写的有道理也比较透彻,欣赏
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  • 文668
    ·2021-04-05
    今天来个开门绿吧
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  • 这周应该挺不错的
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  • TitaniumHand
    ·2021-04-30
    等Q1财报太迟了,康捷物流5年内升幅127巴仙. 下星期Q1 财报出来已经太晚,预测每股赚1元美金。当大家目光都放科技股时,其他潜在股显得特便宜,建议长持。
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  • 紫昭格格
    ·2021-04-06
    认真学习了
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  • 我i168
    ·2021-05-19
    Next, all eyes on inflation![Miser]
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  • 飞鹤
    ·2021-04-06
    学习
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  • vpg5298976
    ·2021-04-05
    这篇文章不错,转发给大家看看
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  • nfxsv0353
    ·2021-04-05
    这篇文章不错,转发给大家看看
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  • CCL66
    ·2021-04-05

    [微笑] 

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  • 邱秋球
    ·2021-10-12
    美股走的太挣扎了,看好港股了
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  • 清清棋坛
    ·2021-10-11
    不错的分享
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  • FiveStar
    ·2021-04-07
    等待Q1财报季
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  • 百里长奚
    ·2021-04-06

    不错,转发慢慢看

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  • h72k5398a
    ·2021-04-06

    [微笑] 

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  • 熙熙999
    ·2021-04-06
    [可爱] [可爱] [可爱]
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