To The Moon

2021年3月8日，有一批股票將發生暴動！ 在這一天，將有新一批個股被納入港股通，而覆盤歷史行情，納入港股通=股價暴漲時！ 根據光大證券的統計，預計將有29支個股將迎來良機： 由於個股標的較多，納入港股通也並非靈丹妙藥、每支個股都能實現騰飛，因此，優中選優才更具投資價值。 根據以往納入港股通的表現，我的關注重點在於次新股（上市一年內新股），主要原因是港交所每半年會調整一次港股通名單，上市超過一年的舊股，如果是當下時點納入，必然市值規模過小，小即意味着缺陷，關注的意義不大。 因此，本文將覆盤最近2次港股通調整後次新股表現，總結出幾點規律，以便能抓住本輪調整帶來的投資良機。 一、納入港股通=股價暴漲？ 先來解釋下爲什麼個股被納入港股通=股價暴漲之時。 港股通指的是通過A股賬戶來買入香港上市的股票，不受5萬美元的外匯金額限制！ 對於大部分投資者來說，雖然當下開通港股賬戶並不困難，但受到每人5萬美元外匯額度的限制，很多大資金出入並不方便。 港股通則很好的解決了這個問題，部分機構投資者也會通過此方式大舉買入，因此，納入港股通首日，股價往往會發生暴動，如去年9月7日納入的次新股九毛九、海吉亞醫療、建業新生活等個股在當日皆出現股價異動： 除了首日暴動，部分優秀個股更是從納入港股通之後開啓暴漲之路，如九毛九從納入至今漲幅達到115%、移卡99%、永升生活服務42%！ 除了暴漲的股，也有些次新股出現明顯下跌，如建業新生活大跌24%、康基醫療下跌45.7%，因此，納入港股通首日，尤其是開盤前1小時，股價出現暴動概率較高，但港股通並非靈丹妙藥，質地不夠硬的股只能短暫續命。 那，哪些個股的勝率更高呢？覆盤歷史，我發現有幾個特徵。 二、市值200億和優秀質地 價格是最有效的篩選器，市值越大，往往意味着是行業龍頭，在估值上，即使身處同一行業，但規模小就等於估值低，比如物業股，龍頭物業碧桂園服務可以拿到60倍估值，但市值50億以下的物業股，拿10pe的也很多。 比如建業新生活和永升生活服務同爲物業股，也同一時間納入港股通，但納入至今，建業大跌24%，永升大漲42%，巨大的差異，即使建業有高瓴光環也無濟於事。 在9月7日納入的港股通個股中，市值200億的有新東方在線（-23%）、永升生活服務（42%）、海吉亞醫療（40%）、九毛九（115%）、移卡（99%）、康基醫療（-46%），上漲成功率66.7%。 而市值200億以下的個股，納入至今上漲的概率僅爲33.3%。 將去年12月28日納入的幾隻未盈利醫藥股計算在內，200億市值的上漲概率更高： 按照市值大小去押注漲跌，會有樣本大小以及倖存者偏差等問題，因此，股票質地纔是更能把握的因素。 以九毛九爲例，旗下的太二酸菜魚是網紅餐飲店，很多食客爲了吃頓飯，都要排隊近一個小時，上市之後，九毛九募得大量資金，得以迅速擴張，公司的業績節節高，加上連鎖餐飲賽道有海底撈成功的模範，自然受到資本的青睞。 而建業新生活，雖身處物業黃金賽道，也有高瓴資本光環，但由於地產母公司爲河南地域開發商，規模小，成長性並沒有得到市場青睞，符合物業股賽道固有特性。 因此，質地好的公司本來長期來看就是上升趨勢，疊加港股通錦上添花，火上澆油的股價走勢也就不難理解了。 因此，從確定性出發，有幾個因素值得關注： 1. 即將納入港股通的股票最好身處黃金賽道，如物業、生物醫藥、稀缺概念等； 2. 公司本身質地經得住推敲； 3. 市值以大爲美！ 根據這幾點，在3月份即將納入港股通的名單中，有幾隻次新股值得關注！ 二、泡泡瑪特、融創服務和藍月亮 根據光大證券篩選出的潛在納入名單，不難發現，個股集中在了3條賽道：生物醫藥、物業和消費。 在生物醫藥中，當前的市值普遍小於200億，公司質地方面，過硬的次新股不多。 物業股方面則頗有亮點，恆大物業市值近2000億、融創服務近1000億，其他多支物業次新股市值也超過了200億。 雖然尚未納入港股通，但這些次新股的走勢頗有看點。 因此，物業賽道在納入港股通之後，很有可能會繼續飆升，在諸多物業股標的中，個人更傾向於融創服務。 消費股方面，泡泡瑪特是盲盒第一股，概念極爲稀缺，且營收和淨利潤高速增長，過硬的基本面疊加稀缺概念，泡泡瑪特可能是3月港股通概念股中最值得期待的一個！ 而藍月亮，業績增速方面並無亮點，但獨佔洗衣液一哥概念，疊加高瓴資本青睞，或也會有較好表現。 總結： 從目前的消息來看，最快港交所將於今日盤後公佈檢討名單，港股通標的將浮出水面。 目前看，納入港股通的個股在首日開盤都有不錯的表現，部分優質標的或乘港股通東風，股價再上一層樓。 建議提前關注優質個股標的。 風險提示：股價漲跌受多方面影響，港股通只是其中之一，納入港股通的標的未必會出現上漲，本文邏輯僅供討論，不作爲買賣依據。 $泡泡瑪特(09992)$ $融創服務(01516)$ $藍月亮集團(06993)$