To The Moon

好像還沒有給大家聊過外匯期貨這個東東，近來有關美元的話題很多，如果從今年初開始的美元漲勢階段性結束，那麼非美貨幣可能會有一次上漲的機會，比如澳元，還有日元等等品種，昨天咱們社區主要研究外匯市場的業內大咖 @程俊Dream 給大家做了一場題爲萬億基建刺激下的美元投資機會的視頻連線，其中就主要提到了澳元還有日元的機會 視頻課回顧：萬億基建投資下的美元交易機會 那麼沒有接觸到外匯期貨的你可能不明白，到底什麼叫做外匯市場，什麼叫做匯率期貨？ 什麼是外匯？ 首先從這個角度入手吧，相信很多人想當然的認爲外匯就是外幣唄，除了本國貨幣之外的任何外國貨幣。 其實是可以簡單的這麼理解的，因爲這並不妨礙我們交易外匯期貨，但如果嚴格的討論外匯概念並沒有那麼簡單，外匯是指一切通過外幣表示出來的國際結算的支付手段，最直觀的就是外幣有價證券了，比如外幣現鈔，存款等 另外，從廣義上講，所有以外幣表示的可以用作國際清償的支付手段和資產都可以稱爲外匯。 比如以下這些：外幣現鈔，外幣支付憑證或者支付工具，包括票據、銀行存款憑證、銀行卡等；外幣有價證券，包括債券、股票等；特別提款權。 有了外匯的概念，就需要了解匯率了， 那啥是匯率，很簡單，就是一國（或地區）的貨幣用他國貨幣表現出來的價格唄，也就是兩國貨幣之間的兌換比率，我們通常所說的匯率都是把一對貨幣結合起來說的，表現出數據上時，需要把一種貨幣作爲基礎幣設爲1，另外一個貨幣兌換1單位該貨幣需要多少的值，就是兩種貨幣的匯率。 比如我們常說的澳元匯率，日元匯率，就是指澳元兌美元，日元兌美元的匯率。也就是1澳元兌多少美元，1日元兌多少美元的匯率。 理解到這裏，你應該就理解外匯期貨了， 外匯期貨也是一種期貨合約，合約約定了在將來某一特定時間，按照特定匯率購買或出售一定外匯資產的標準化契約：數量、標的、交割時間都是標準化合約里約定好了的，唯一變動的就是價格。 就拿日元來說吧，來看下目前日元期貨的行情價格和合約要素 買入這個合約就是約定了，在2021年的6月份的約定的時間，以0.91920美元兌100日元(注意看合約的最小變動單位)的匯率，購入規模爲12500000日元的頭寸，貨幣爲美元。 那麼持有這個合約的盈虧邏輯是這樣的： 如果你開多單這個合約，就是意味着在未來某個時間點，以上述匯率，用美元兌這麼多的日元，如果日元匯率上漲，也就是1日元兌換的美元變多了，那麼你用合約的匯率兌換12，500，000日元后，可以立刻在貨幣現貨市場換回美元，那麼這個差價就是持多單獲得的盈利，當然這個沒有把手續費等摩擦成本考慮在內。 如果日元匯率下跌，1日元兌換的美元變少了，你以購入時期貨匯率價格兌換12，500，000日元后，立即換回的美元頭寸會變少，這樣就虧了。 做空匯率期貨是什麼邏輯呢？ 你開空單這個日元期貨合約，就意味着在未來某個時間點，以這個匯率賣出12500000日元的頭寸，那麼到時間你就需要以美元到現貨市場上買入日元再賣，如果日元上漲，買入所動用的美元就會變多，賣出頭寸後得到的美元和動用的美元之差就是你的虧損金額，如果日元下跌，那麼上述操作的邏輯就是盈利的，是不是很簡單？ 實際在做匯率期貨交易上，我們一般不會真的進行兩種貨幣的兌換，除非進入了交割階段，但一般散戶都會在進入期貨到期前被強平持倉。那麼買賣匯率期貨就更容易理解了： 多日元，就是看漲1日元兌美元的貨幣量，最小變動單位爲0.0000005美元/日元，那麼合約價值爲：最新合約價格*12500000日元，所以作用到賬戶盈虧上，一跳就是6.25美元。做空邏輯相反。 如果你覺得日元期貨合約3000多美元的保證金太高，沒關係，我們還有微日元，合約價值爲上面合約的千分之一，保證金爲不到300美元，是不是很親民？ $微日元主連(MJYmain)$ 上面我們所講的，全都是1外幣兌美元的匯率，貨幣單位爲美元，而如果到人民幣上，這個邏輯就得反這來了，因爲貨幣單位是人民幣，而合約價值是以美元來算的，相當於標的物是100，000美元這麼多的資金頭寸。所以他表示的價格數字，相當於多少的人民幣兌1美元這個概念，所以如果你想做多人民幣的話，你需要做空這個人民幣的期貨合約纔可以。 $SG人民幣主連(UCmain)$ 因爲當1美元兌換的人民幣數量少了，那說明人民幣的匯率是上漲的嘛，你看近期人民幣的走勢相當堅挺，一美元兌的人民幣越來越少了。 人民幣的這個邏輯有點繞腦子，咱們改時間再聊吧，如果你能幾句話說明白人民幣期貨合約的設計方式，就留言給我？如果你能說清楚合約規模，合約價值和合約單位以及合約價格之間的關係呢，我就贈您300虎幣如何？ 我懸賞600虎幣，獎給兩位專業人士，誰來說說看？ $日元主連(JPYmain)$ $澳元主連(AUDmain)$ $英鎊主連(GBPmain)$ $歐元主連(EURmain)$ $NQ100指數主連(NQmain)$