To The Moon

新交所另一被低估的週期性股票。 續最近發佈的有關被低估的動物蛋白供應商$JAPFA LTD.(UD2.SI)$ 的帖子之後，在深圳上市的$金龍魚(300999)$ （YKA) 的母公司$豐益國際(F34.SI)$ (Wilmar) 是在新交所上市的另一被低估的週期性股票。 誰是豐益國際？ 豐益國際（Wilmar）是世界上最大的棕櫚油和月桂油加工商，也是消費包裝食用油的生產商。該公司的業務活動包括油棕種植，油料粉碎，食用油精製，糖磨和精製，消費品生產，特種脂肪，油脂化工，生物柴油和化肥，以及麪粉和大米碾磨。 Wilmar擁有500多家制造廠，並擁有覆蓋中國，印度，印度尼西亞和其他50多個國家的廣泛分銷網絡。 巨大估值差距:母公司與中國上市子公司 YKA已從10月份的IPO價格26元人民幣上漲至93元人民幣，漲幅超過300％，從而使估計市值達到504B RMB（103B SGD）。 相比之下，擁有YKA 90％股份的Wilmar目前的市值爲30B SGD。大約3倍以上昨天23/12價。 預期市盈率(PE)14倍，預計股本回報率(ROE)將提高 隨着非洲豬瘟（ASF）形勢的緩解，食品需求增加和壓榨利潤率提高，Wilmar公佈了所有部門的收益業績持續改善。本季度較高的價格也推動了種植園和製糖業的發展，而熱帶石油和製糖業的煉製利潤仍然保持強勁。 Source : Wilmar IR Source Wilmar IR 2020年更高的股息前景〜4至5％ 豐益國際宣佈從YKA IPO淨收入20.5億美元，即2021年2月派發15% 約3億美元，。此外，假設正常派息率爲45％，年化收益爲15億美元（9M20 11.5億美元), Wilmar的股息收益率可能達到大約4-5％的股息收益率。 （約SGD $ 0.20） 這純粹是出於討論目的的個人觀點。 我爲什麼最近對新交所上市的動物蛋白供應商Japfa感興趣？