To The Moon

本文首發於價值大師網 GuruFocus.cn，轉載請註明出處。 股神巴菲特更新持倉了！根據價值大師網大師倉位功能的最新數據顯示，截至2020年四季度，巴菲特名下的伯克希爾公司共持有47支股票，持倉總市值爲2700億美元。“新開倉”3支股票，增持6支股票，減持6支股票，並對5支股票進行了清倉處理。截至2020年12月31日，該基金前五大持倉佔其總市值的74.05%，倉位非常集中。 細心的讀者會問，爲何新開倉的3支股票要帶上引號，這三支股票又是哪幾家公司呢？嚴格上說，巴菲特並沒有在2020年四季度開設新的倉位，而是早在三季度就已經買入了這三家公司。 讓我們把時間撥回三個月前，伯克希爾·哈撒韋在2020年11月中旬向SEC披露了其第三季度的持倉信息，持倉總市值約爲2500億美元；與此同時，伯克希爾也向SEC遞交了一份對幾筆已完成投資的保密申請，總價值約80億美元。伯克希爾在持倉披露的公開文件中表示“有幾筆投資的相關信息已經從13F文件中移除，並以保密的形式提交給了SEC進行申報”。 簡單點說，就是巴菲特在三季度買了一些股票，但暫時還不想公開。巴菲特是少數進行過保密申報的投資大佬之一，並且近年來巴菲特很少進行這類操作。上次保密申報，還是在2015年大舉加倉菲利普66（PSX）時。 聽到這，您是否會驚呼“這都行？”沒錯，當SEC認爲公開的交易信息會大幅影響股票價格，致使該投資者無法完成其股權買入計劃時，會同意投資者遞交的保密申請，以確保該投資者的買入計劃順利完成。畢竟，巴菲特的影響實在太大，在買入計劃完成前就公開交易意向，勢必會提高買入成本。精明的巴老也因此向大衆選擇了“隱瞞”，待買入計劃完成後悉數公開。 80億美元對於身價千億的巴菲特來說並不是個大數目，不過足以影響某一支或幾隻股票的價格走勢。因此這一“神祕倉位”已經公佈，就引來投資者們的無盡猜測。 那被巴老“藏在懷中”的股票究竟是哪幾家公司呢？他們分別是威訊（VZ）、威達信集團（MMC）和雪佛龍（CVX）。這三支股票也毫不意外的在盤後漲3%、1.5%及2.47%。 威訊是巴菲特近兩個季度交易的最大手筆，共計買入近1.5億股，價值約86.2億美元，佔總倉位的3.55%。威訊是全美最大的電信運營商；除了威訊外，伯克希爾還持有T-Mobile電信公司，這兩家公司電信業務佔該行業的的70%以上。 雪佛龍則是全美最大的石油供應商之一，總部位於美國加州聖拉蒙市，並在全球超過180個國家有業務，業務範圍滲透石油及天然氣工業的各個方面：探測、生產、提煉、營銷、運輸、石化、發電等。受歐佩克自行減產石油等因素的影響，近期原油價格不斷上行，達到近一年來新高，基本恢復去年3月份的高點；石油產業鏈上的企業股價也水漲船高。雖然股價波動劇烈，但雪佛龍在過去三個月仍實現了近10%的收益。 威達信集團是世界最大的人力資源管理諮詢機構，同時也是一家服務全球超過130個國家的機構投資顧問和金融服務公司 ，其總部位於美國紐約。 除伯克希爾外，該公司近年來也受到諸多大師的青睞，橋水基金、喬治·索羅斯等多位大師都曾短暫持有該股；喬爾·格林布拉特也於2020年四季度大舉加倉該公司。 說過這幾隻被眷顧的股票，我們再來看看伯克希爾整體上的倉位更新。 從行業分佈上來看，科技股依舊是巴老的心頭肉，佔比超45%，（其中43.6%都是蘋果公司）。佔比第二的行業是金融領域，佔比26.8%，其中美國銀行（BAC）和美國運通（AXP）分別佔比11.34%和6.79%。佔比第三的行業則是非週期性消費行業，行業下兩大重倉股是雷打不動的可口可樂（KO）和卡夫亨氏（KHC），自持倉以來巴老就沒有對這兩支股票進行倉位調整。 前五大重倉股沒有變化，依舊是蘋果（AAPL，佔比43.61%）、美國銀行（BAC，佔比11.34%）、可口可樂（KO，佔比8.13%）、美國運通（AXP，佔比6.79%）和卡夫亨氏（KHC，佔比4.18%）。“新倉位”威訊則是一躍成爲第六大倉位，佔比3.55%。 本季度中，權重波動最大的行業是科技股和通信服務業，主要是因巴老減持了少許蘋果（AAPL）的倉位，並大幅加倉威訊（VZ）和T-Mobile（TMUS）兩家電信公司。蘋果的高估值不必多說，T-Mobile當前的估值也比較高，威訊的估值相對合理一些。 除此之外，伯克希爾加倉了三隻醫藥製造股票，分別是默沙東（MRK）、艾伯維（ABBV）和施貴寶（BMY）。受醫藥行業整體估值偏低的影響，根據大師價值線的估值顯示，三隻股票均被低估或估值均在合理範圍內。 本季度中，伯克希爾清倉了三家銀行分別是PNC金融（PNC）、摩根大通（JPM）和美國製商銀行（MTB）。其中MTB是巴菲特的長持股之一，自2009年首次披露後一直持有；在過去12年中，巴菲特對該股鮮有操作，平均買入價格爲40美元，賣出價格爲102美元，預估回報率超150%。 此外伯克希爾清倉了僅持有一個季度的輝瑞（PFE），以及持有兩個季度的巴里克黃金（GOLD）。 您是否猜中了巴老的神祕交易呢？ *本文不構成投資建議，不具有任何指導作用。文中圖片除非有標註外，均來源於網絡；如若侵權，請聯絡刪除。