To The Moon

美國市場正謹慎應對伊朗攻擊事件，但樂觀情緒看來正逐漸增強。最初，伊朗戰爭爆發後，投資者採取了典型的「避險」策略，股市拋售，國債收益率下降，能源價格飆升，加密貨幣市場表現不一，但總體上對風險較為敏感。這種強烈的反應反映了市場對衝突長期持續、海灣能源供應可能中斷以及伊朗報復措施不確定性的擔憂。 美伊衝突升級，以2026年2月下旬美以聯合空襲和伊朗的飛彈反擊為標誌，對美國金融市場產生了深遠影響。最初，由於擔心全球供應中斷和通膨，市場出現劇烈波動；隨後，自2026年3月6日起，市場風險規避情緒看來趨於緩和但持續。能源板塊市場反應迅速，原油價格在第一週飆升超過30%，西德州中質原油期貨價格突破每桶90美元。霍爾木茲海峽面臨威脅，全球20%的石油經由該海峽運輸，這引發了人們對供應中斷的擔憂。能源股受惠於油價上漲，同時也加劇了人們對通膨的擔憂。潛在的能源供應中斷有機會也給亞洲股市帶來壓力，尤其是中國和韓國股市，因為如果供應中斷持續，能源價格可能會飆升。 受美國支出可能增加、赤字可能進一步膨脹的預期提振，國防承包商等防禦性板塊股價暫時上漲，而航空、郵輪和交通運輸等對經濟較為敏感的板塊暫時大幅下跌。與歐洲和亞洲相比，美國市場展現出相對的韌性。自衝突爆發以來，標普500指數基本持平，因為投資者考慮到美國是石油淨出口國，且能源板塊在該指數中權重僅為2.5%，因此部分市場人士預期衝突對美國獲利的直接影響有限。 固定收益市場方面，美國公債殖利率攀升，10年期公債殖利率早前曾上漲3.5個基點至4.171%。損益平衡利率中隱含的通膨預期達到三週高位，對長期債券帶來壓力，加劇了市場波動。這種從最初的避險買盤到殖利率飆升的轉變，或突顯了市場對持續衝突將導致國防開支增加和財政壓力加劇的擔憂。 大宗商品普遍反映避險情緒，黃金最初連續四天上漲，隨後隨著風險溢價調整而回落。歐洲天然氣期貨價格飆漲50%，創一年新高。整體而言，如果衝突持續，價格可能會在更長時間內保持高位。 比特幣在最初的衝擊下大幅下跌，隨後反彈至7萬美元上方，今天略有回落。 由於衝突已進入第二週，且短期內仍未解決，波動性有所回升。然而，更廣泛的經濟脆弱性以及能源中斷加劇可能導致全球經濟進一步放緩。 如果霍爾木茲海峽能夠恢復通航，並且美國能夠緩解亞洲和歐洲的能源擔憂，那麼我們或許有望看到股市有所提振。 $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微軟(MSFT)$ $特斯拉(TSLA)$ $英偉達(NVDA)$ 免責聲明: 內容純屬個人分享，並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。投資涉及風險，最大損失可能超過您的投資本金。投資者應考慮該等投資是否適合閣下的財務狀況，所有投資決定及其後果，概由投資者自行承擔，建議諮詢專業投資顧問。本⼈不保證所引用資料之準確性或完整性，請自行核實；對任何錯誤、遺漏或因依賴資料而導致之損失，本人恕不負責。