To The Moon

2022年是複雜的一年。

在多重因素的影響下，股權激勵對企業經營的積極作用進一步凸顯。作爲人才綁定的利器，股權激勵在構建企業與員工利益共同體的同時，也在大幅緩解企業的現金流壓力，推動企業與員工之間的“雙向奔赴”。

2022年仍然是股權激勵火熱的一年，儘管受經濟環境影響，股權激勵的實施數量、規模也在呈波動態勢。但中國企業對股權激勵的底層需求仍在持續，且隨着創業者、高端人才們對股權激勵認知的深入，市場對專業化、個性化股權激勵的需求持續升溫。

在越來越熱的股權激勵潮流下，觀察股權激勵的趨勢，掌握股權激勵實施的底層邏輯，對創業者們來說尤爲重要。本文將對2022年股權激勵實施的基本情況進行總結回顧，以求給企業家、創業者們一些更實際的參考。

股權激勵持續常態化

股權激勵作爲吸引人才的“戰略”級工具，早已成爲企業人才管理的剛需。2022年企業實施股權激勵的盛況依舊。

根據一心向上《2022年科技型初創企業股權激勵研究報告》顯示，該報告調研的企業中，超半數企業在成立3年內啓動股權激勵。且21.43%的企業首次實施股權激勵時，仍處於產品研發階段，未產生任何實際營業收入。如果您想詳細瞭解報告內容，關注公衆號“一心向上ESOP”即可免費獲取。

對於企業而言，股權激勵聚集人才的效應遠不是單一薪酬所能比擬的。在人才驅動爲主導的科技經濟時代，通過股權激勵將核心人才綁定無疑是最牢固的方式。

通過A股的數據，我們可以更清晰的看到企業股權激勵的需求度。截至2022年12月31日，A股上市公司共5067家，其中2624家已實施過股權激勵，1086家公司公告過員工持股計劃。

隨着疫情管控的結束，預計2023年創業將逐漸升溫，股權激勵實施也將迎來更高的熱度。

科創公司、創業企業股權激勵需求明顯

作爲應用於核心員工的激勵制度，股權激勵更針對稀缺人才。所以越是科技企業、創業企業，對於股權激勵的需求越強烈。2022年，科創、創業企業在股權激勵的實施熱潮中獨佔鰲頭。

2022年，A股創業板發佈股權激勵計劃公告240個，佔據了A股股權激勵總公告數的31.5%，位居A股各板塊之首。

科創板則公告了155個股權激勵計劃，佔據A股總數的20.34%。截至到2022年底，科創板實施過股權激勵的企業已佔板塊內公司總數的五成。

另外2022年，A股科創板、創業板新增上市公司274家，其中過半公司在IPO時針對員工開展了戰略配售。

當然這還僅只是A股的情況，以互聯網企業爲代表的中概股們早已啓動實施常態化股權激勵。

以互聯網代表企業騰訊爲例，其早在2001年就開始設立股權激勵計劃，如今每年爲員工授予股權已經成爲常態化操作。2022年11月17日，騰訊向6600位包括員工在內的人士授予了總規模達935萬股的股份獎勵，按照當日股價計算，人均獲授股份市值達40萬港元。

數字化需求升溫

隨着企業實施股權激勵的需求逐漸常態化、高頻化，股權激勵管理的複雜性也在呈指數級上升。

企業的股權激勵會涉及大量的動態數據，不同期的股權激勵、不同員工分期解禁的股權等數據的疊加，會形成倍速遞增的動態變化，手動記錄管理需要耗費太大的精力，相關財務、稅務處理的複雜性也會同比例上升。

而且，股權激勵涉及股權結構、企業財務報表編制等重要事務，一旦數據出錯很難彌補，尤其是對上市公司而言，相關附加問題處理起來會更棘手。

所以，股權激勵的數字化管理需求也在快速升溫。

根據一心向上《2022年科技型初創企業股權激勵研究報告》顯示，生物醫藥、新一代信息技術、人工智能與互聯網等行業的股權激勵數字化管理普及度已經達到了58%、53%、79%。（關於該研究報告的更多信息，可關注公衆號“一心向上ESOP”免費獲取更多信息）

而且數字化管理的應用，正在助力企業股權激勵滿意度的提升。據該報告數據顯示，應用數字化管理的企業，股權激勵實施滿意度達到了95.47%。未採用數字化管理工具的企業，股權激勵實施滿意度僅爲82.22%，差距明顯。

股權激勵激進化

2022年，企業在股權激勵的獎勵力度方面較爲激進。

對員工而言，股權激勵收益方式爲獲得股權激勵的股權價值與行權價之間的差額。也就是說員工獲得股權激勵的成本越低，收益就越高，激勵效果也就越明顯。

所以，2022年很多企業股權激勵授予價的設定非常激進。

A股方面，2022年共有264家公司推出員工持股計劃，其中有35家的員工持股價格不超過1元，完成了翻番增長。另外，還有21家公司推出了0元持股計劃。

雖然很多企業因此也收到了監管層的關注函，但背後反映了企業對於高力度、高激勵效應的迫切需求。對很多海外上市中概股企業而言，高激勵效應的股權激勵也是更普遍的選擇。

例如，很多處於穩定發展期、二級市場表現較爲穩定的互聯網公司，包括阿里巴巴、京東、網易等，往往會選擇以0價格授予的RSU作爲股權激勵工具，以保證激勵效應。

“天價”股權激勵頻現

2022年的股權激勵領域頻繁出現單人獲授天價股權激勵的熱聞。

2022年威馬汽車申請港交所上市，其創始人沈暉的12億年薪立刻登上熱搜。不過這12億年薪，是由201.1萬元的“薪金及花紅”與“12.59億元”的股權激勵而組成的。

單人獲得超高規模股權激勵的事情並不罕見。

芯片製造企業中芯國際此前爲了留住芯片大牛梁孟鬆，曾爲其授予規模達40萬股的股權激勵。據當時中芯國際發佈的股權激勵計劃顯示，梁孟鬆獲得了40萬股第二類限制性股票，授予價爲20元/股，是公告發布時市場價的36%，股權激勵的獲利空間近1400萬元。

另一位汽車屆大佬馬斯克更是突破了單人股權激勵規模的天花板，早在2018年馬斯克就獲得了總規模超1億股的期權獎勵。

企業對核心人士授予超大額的股權激勵，最終還是會作用到企業的業績表現。

股權激勵的收益與企業的市值、估值所掛鉤，被激勵人士只有推動公司股價上漲，才能將股權收益落地。例如馬斯克的股權激勵就被設定了市值與營收利潤的雙重考覈，這與企業的利益相符合。

股權激勵作爲締結企業與員工之間共同利益的契約，其重要性不斷凸顯。在如今人才要素驅動的經濟背景下，股權激勵正在以越來越快的速度，成爲企業人才戰略建設的不可或缺的一環。2023年股權激勵又會出現什麼樣的精彩？一心向上ESOP將與您一同見證。

謹以此文分享給關心股權激勵發展的每個人，若您有股權激勵方面的疑問，或者想與一心向上建立合作，可以關注公衆號“一心向上ESOP”，期待您的到來。

（本文部分數據來源於榮正諮詢）